Uzmanīgi! Daudz teksta.

Arbitrāžas tirdzniecība ir zema riska tirdzniecības stratēģija, kas gūst labumu no cenu atšķirībām tirgos. Būtībā tas ietver viena aktīva (piemēram, bitcoin) pirkšanu un pārdošanu dažādās biržās. Tā kā Bitcoin cenai Binance un jebkurā citā apmaiņā teorētiski vajadzētu būt vienādai, jebkura cenu atšķirība rada arbitrāžas iespēju.

Šī stratēģija, kas kādreiz bija izplatīta lielo finanšu iestāžu vidū, tagad ir īpaši populāra tirdzniecības pasaulē. Demokratizējot finanšu tirgus ar kriptovalūtu palīdzību, tirgotājiem ir arī iespēja izmantot kriptovalūtu nozares priekšrocības.


Ievads

Ko darīt, ja jūs varētu garantēt sev ienesīgu tirdzniecību? Kā tas izskatītos? Pirms uzsākt darījumu, jums jāzina, ka jūs gūsit peļņu. Ikviens, kuram ir šī priekšrocība, izmantos to pēc iespējas ilgāk.

Lai gan garantētās peļņas jēdziens nepastāv, arbitrāžas tirdzniecība ir tai tuvākā iespēja. Tirgotāji nopietni sacenšas par iespēju iesaistīties šāda veida darījumos. Šī iemesla dēļ peļņa arbitrāžas tirdzniecībā parasti ir neliela un lielā mērā ir atkarīga no katras tirdzniecības ātruma un apjoma. Tādējādi lielākā daļa arbitrāžas stratēģiju tiek izpildītas, izmantojot algoritmus, ko izstrādājuši uzņēmumi, kas specializējas augstfrekvences tirdzniecībā (HFT).


Kas ir arbitrāžas tirdzniecība?

Arbitrāžas tirdzniecība ir tirdzniecības stratēģija, kuras mērķis ir gūt peļņu, vienlaikus pērkot aktīvu vienā tirgū un pārdodot to citā. Visbiežāk arbitrāža tiek veikta ar identiskiem aktīviem, kas tiek tirgoti dažādās biržās. Teorētiski cenu starpībai starp šiem finanšu instrumentiem jābūt nullei, jo tie ir viens un tas pats aktīvs.

Arbitrāžas tirgotāja jeb arbitrāžas uzdevums ir ne tikai atrast cenu atšķirības, bet arī ātri veikt darījumus. Tā kā arī citi arbitrāžas tirgotāji var redzēt šo cenu atšķirību (spred), ienesīguma logs parasti aizveras ļoti ātri.

Turklāt arbitrāžas darījumi parasti ir zema riska darījumi, kas lielākoties nozīmē zemu atdevi. Tādējādi, lai gūtu labu peļņu, arbitrāžas tirgotājiem ir ne tikai jāpieņem ātri lēmumi, bet arī ir nepieciešams liels kapitāls.

Ja lasāt šo rakstu, tad, iespējams, rodas jautājums, kādi arbitrāžas tirdzniecības veidi tiek izmantoti kriptovalūtu tirgotāju vidū. Kriptovalūtā ir vairāki arbitrāžas izmantošanas veidi. Apskatīsim tos.


Arbitrāžas tirdzniecības veidi

Tirgotāji visā pasaulē izmanto daudzu veidu arbitrāžas stratēģijas dažādos tirgos. Tomēr, runājot par kriptovalūtu, ir vairāki veidi, kas tiek izmantoti visplašāk.


Starpbiržu arbitrāža

Visizplatītākais arbitrāžas tirdzniecības veids ir biržas arbitrāža, kad tirgotājs pērk kriptoaktīvu vienā biržā un pārdod to citā.

Kriptovalūtas cena var ātri mainīties. Apskatot pasūtījumu grāmatas par vienu un to pašu aktīvu dažādās biržās, pamanīsit, ka cenas vienā un tajā pašā brīdī gandrīz nekad nav vienādas. Šeit spēlē arbitrāžas tirgotāji. Viņi cenšas izmantot šīs mazās atšķirības, lai gūtu peļņu. Tas savukārt padara pamatā esošo tirgu efektīvāku, jo cena dažādos tirgos paliek salīdzinoši ierobežotā diapazonā. Šajā sakarā tirgus neefektivitāte var norādīt uz iespēju.

Kā tas darbojas praksē? Pieņemsim, ka Binance un citā biržā ir atšķirība Bitcoin cenā. Arbitrāžas tirgotājs vēlas iegādāties Bitcoin biržā ar zemāku cenu un pārdot to biržā ar augstāku cenu. Protams, laiks un izpilde ir ļoti svarīgi. Bitcoin tirgus ir salīdzinoši nobriedis, un maiņas arbitrāža parasti ir ierobežota.


Finansējuma likmju arbitrāža

Vēl viens izplatīts arbitrāžas tirdzniecības veids kriptovalūtas atvasināto instrumentu tirgotāju vidū ir finansējuma likmju arbitrāža. Tas nozīmē, ka tirgotājs pērk kriptovalūtu un ierobežo tās cenu svārstības ar nākotnes līgumu par to pašu kriptovalūtu, kuras finansējuma likme ir zemāka par kriptovalūtas iegādes izmaksām. Darījuma izmaksas šajā gadījumā nozīmē jebkādas komisijas maksas, kas saistītas ar pozīciju.

Pieņemsim, ka jums ir kāds Ethereum. Jūs varat būt apmierināts ar šo ieguldījumu, taču Ethereum cena ļoti svārstīsies. Jūs nolemjat nodrošināt savus esošos līdzekļus, noslēdzot nākotnes līgumu, lai pārdotu (īso) tādu pašu summu kā jūsu Ethereum ieguldījums. Pieņemsim, ka finansējuma likme šim līgumam ir 2%. Tas nozīmēs, ka jūs nopelnīsit 2% par Ethereum turēšanu bez jebkāda cenu riska, kā rezultātā tiks nodrošināta ienesīga arbitrāžas iespēja.


Trīsstūrveida arbitrāža

Vēl viens ļoti izplatīts arbitrāžas tirdzniecības veids kriptovalūtu pasaulē ir trīsstūrveida arbitrāža. Šajā gadījumā tirgotājs pamana cenu neatbilstību starp trim dažādām kriptovalūtām un ciklu starp tām.

Trijstūra arbitrāžas ideja ir izmantot cenu atšķirības starp valūtām (piemēram, BTC/ETH). Piemēram, jūs varat iegādāties Bitcoin ar BNB, pēc tam iegādāties Ethereum ar Bitcoin un izpirkt BNB ar Ethereum. Ja Ethereum un Bitcoin relatīvā vērtība nesakrīt ar to vērtību BNB, rodas arbitrāžas iespēja.


➟ Vai domājat par to, kur sākt darbu ar kriptovalūtām? Pērciet Bitcoin vietnē Binance!


Riski arbitrāžas tirdzniecībā

Lai gan risks arbitrāžas tirdzniecībā tiek uzskatīts par diezgan zemu, tas nenozīmē, ka tas ir nulle. Bez riska nav atlīdzības, un arbitrāžas tirdzniecība nav izņēmums.

Lielākais risks, kas saistīts ar arbitrāžas tirdzniecību, ir izpildes risks. Tas notiek, kad cenu starpība tiek slēgta pirms darījuma pabeigšanas, kā rezultātā atdeve ir nulle vai negatīva. Tas var būt saistīts ar izslīdēšanu, lēnu izpildi, neparasti augstām darījumu izmaksām, pēkšņu nepastāvības pieaugumu utt.

Vēl viens būtisks risks, piedaloties arbitrāžas tirdzniecībā, ir likviditātes risks. Tas notiek, ja jums nav pietiekami daudz likviditātes, lai ieietu tirgos un izietu no tiem, lai pabeigtu arbitrāžu. Ja jūs tirgojat instrumentus ar piesaistītajiem līdzekļiem (piemēram, nākotnes līgumus), tad, ja tirgus virzās pret jums, jūs varat saņemt papildu nodrošinājumu. Kā vienmēr, galvenais ir riska pārvaldība.


Kopsavilkums

Spēja izmantot arbitrāžas tirdzniecības priekšrocības ir aizraujoša iespēja kriptovalūtas tirgotājiem. Ja jums ir pietiekami daudz ātruma un kapitāla, lai iesaistītos tādās stratēģijās kā šīs, jūs varat nekavējoties sākt veikt ienesīgus, zema riska darījumus.

Nevajadzētu aizmirst ar arbitrāžas tirdzniecību saistīto risku. Lai gan teorētiski arbitrāžas tirdzniecība var radīt “bezriska” vai “garantētu” peļņu, patiesībā ir pietiekami daudz risku, lai jebkurš tirgotājs paliktu uz pirksta.