Uzmanīgi! Daudz teksta.
Spot tirdzniecība ietver tiešu finanšu instrumentu un aktīvu, piemēram, kriptovalūtu, forex, akciju un obligāciju pirkšanu un pārdošanu. Aktīva piegāde parasti notiek nekavējoties. Spot tirdzniecība notiek tūlītējos tirgos, kas tiek tirgoti biržā vai ārpusbiržas (tirdzniecība tieši starp tirgotājiem). Tirdzniecības vietas tirgi izmanto tikai jums piederošos aktīvus — bez sviras vai peļņas.
Centralizētās tūlītējās biržas uzrauga atbilstību, drošību, klientu aktīvus (nodrošina glabāšanas pakalpojumus) un citus faktorus, tādējādi atvieglojot tirdzniecību. Savukārt biržas iekasē darījumu maksu. Decentralizētās biržas sniedz līdzīgus pakalpojumus, taču blokķēdē izmanto viedos līgumus.
Ievads
Spot tirdzniecība ir vienkāršs veids, kā ieguldīt un tirgoties. Ieguldot kriptovalūtā, ir ierasts sākt ar tūlītēju darījumu spot tirgū, piemēram, pērkot BNB par tirgus cenu un turot to.
Spot tirgi pastāv dažādām aktīvu klasēm, tostarp kriptovalūtām, akcijām, precēm, forex un obligācijām. Iespējams, ka jūs esat vairāk pazīstams ar tūlītējo tirgu un tūlītējo tirdzniecību, nekā jūs domājat. Daži no populārākajiem tirgiem, piemēram, NASDAQ un NYSE (Ņujorkas fondu birža), ir tūlītējie tirgi.
Kas ir tūlītējais tirgus?
Tūlītējais tirgus ir publisks finanšu tirgus, kurā aktīvi tiek tirgoti uzreiz. Pircējs pērk aktīvu no pārdevēja, izmantojot fiat vai citu aktīvu. Piegāde parasti ir tūlītēja, taču tā ir atkarīga no tirgojamā aktīva.
Spot tirgi ir pazīstami arī kā skaidras naudas tirgi, jo tirgotāji veic maksājumus iepriekš. Pastāv dažādi tūlītējo tirgu veidi, un tirdzniecību tajos parasti veicina trešās puses, kas pazīstamas kā biržas. Turklāt jūs varat tirgoties tieši ar citiem tirgotājiem, izmantojot ārpusbiržas (OTC) darījumus. Tālāk mēs to aplūkosim sīkāk.
Kas ir tūlītēja tirdzniecība?
Vietējie tirgotāji cenšas gūt peļņu no tirgus, pērkot aktīvus, cerot, ka to cena pieaugs. Kad aktīva cena pieaugs, viņi varēs pārdot aktīvu ar peļņu. Vietējie tirgotāji var arī saīsināt tirgu. Īstermiņa saīsināšana ietver finanšu aktīvu pārdošanu un to atpirkšanu, kad cena samazinās.
Aktīva pašreizējo tirgus cenu sauc par tūlītējo cenu. Izmantojot tirgus rīkojumu biržā, jūs varat pirkt vai pārdot aktīvus par labāko pieejamo tūlītējo cenu. Tomēr vienmēr pastāv risks, ka pasūtījuma izpildes laikā tirgus cena mainīsies. Turklāt var nepietikt apjoma, lai izpildītu pasūtījumu par vēlamo cenu. Piemēram, ja veicat pasūtījumu par 10 ETH par tūlītējo cenu, bet tirgū ir pieejami tikai 3 ETH par šo cenu, pārējā pasūtījuma daļa tiks aizpildīta par citu cenu.
Spot cenas tiek atjauninātas reāllaikā un mainās, kad pasūtījumi sakrīt. Ārpusbiržas tūlītējā tirdzniecība darbojas citādi: tirgotājs var saņemt fiksētu summu par fiksētu cenu tieši no citas puses bez pasūtījumu grāmatas.
Atkarībā no objekta piegāde var būt tūlītēja vai T+2 dienu laikā. T+2 nozīmē pašreizējo datumu plus divas darba dienas. Vēsturiski akcijām un akcijām bija nepieciešams pārsūtīt fiziskus sertifikātus, savukārt forex valūtas tika pārskaitītas ar skaidru naudu, bankas pārskaitījumu vai depozītu. Mūsdienās, pateicoties elektroniskajām sistēmām, piegāde tiek veikta gandrīz acumirklī. Kriptovalūtu tirgi darbojas visu diennakti, ļaujot jums veikt tūlītējus darījumus jebkurā laikā. Tajā pašā laikā ar ārpusbiržas vai vienādranga tirdzniecību piegādes laiks palielinās.
Biržas un ārpusbiržas tirdzniecība
Spot tirdzniecība neaprobežojas tikai ar kādu konkrētu vietu. Lai gan lielākā daļa cilvēku nodarbojas ar tūlītēju tirdzniecību biržās, ir iespējams arī veikt tirdzniecību tieši ar citiem tirgotājiem, neiesaistot trešo personu. Kā mēs jau apspriedām, šīs pārdošanas un pirkšanas ir pazīstamas kā ārpusbiržas darījumi. Katrs tūlītējais tirgus ir atšķirīgs.
Centralizētas biržas
Ir divu veidu apmaiņa: centralizēta un decentralizēta. Centralizētā birža pārvalda aktīvu tirdzniecību, tostarp kriptovalūtu, forex un preces. Birža darbojas kā starpnieks starp tirgus dalībniekiem un tirgoto aktīvu glabātāju. Lai izmantotu centralizētu biržu, jums ir jāpārskaita fiat vai kriptovalūtas uz savu kontu tirdzniecībai.
Lielai centralizētai biržai jānodrošina nepārtraukta darījumu apstrāde. Tas arī nodrošina atbilstību normatīvajiem aktiem, lietotāja KYC pārbaudi, godīgu cenu noteikšanu, drošību un klientu aizsardzību. Apmaiņā birža iekasē maksu par darījumiem, sarakstiem un citām tirdzniecības darbībām. Pateicoties lielajam lietotāju skaitam un tirdzniecības apjomam, birža gūst ienākumus no maksām gan buļļu, gan lāču tirgos.
Decentralizēta apmaiņa
Decentralizētās biržas (DEX) ir vēl viens izplatīts kriptovalūtu apmaiņas veids. DEX piedāvā lielāko daļu centralizētajās biržās pieejamo pakalpojumu. Galvenā atšķirība ir tā, ka DEX saskaņo pirkšanas un pārdošanas pasūtījumus, izmantojot blokķēdes tehnoloģiju. Parasti DEX lietotājiem nav jāizveido konti, un viņi var brīvi tirgoties savā starpā, nenododot aktīvus uz DEX.
Tirdzniecība notiek tieši starp tirgotāju makiem, izmantojot viedos līgumus – pašizpildošās koda daļas blokķēdē. Daudzi lietotāji dod priekšroku DEX, nevis regulārai apmaiņai, jo viņiem ir lielāka privātums un brīvība. Tomēr šīm priekšrocībām ir sava cena: ja rodas problēmas, KYC un klientu atbalsta trūkums būs liels trūkums.
Daži DEX izmanto pasūtījumu grāmatas modeli, piemēram, Binance DEX. Ir arī jaunāks automatizētā tirgus veidotāja (AMM) modelis, kas tiek izmantots PancakeSwap un Uniswap. AMM izmanto arī viedos līgumus, taču ar citu modeli cenu noteikšanai. Pircēji izmanto līdzekļus no likviditātes fonda, lai apmainītu žetonus. Likviditātes nodrošinātāji, kas nodrošina līdzekļus pūlam, iekasē no grupas lietotājiem transakcijas maksu.
Ārpusbiržas tirdzniecība
No otras puses, pastāv ārpusbiržas (vai ārpusbiržas) tirdzniecība. Šajā gadījumā tirdzniecība ar finanšu aktīviem un vērtspapīriem tiek veikta tieši starp brokeriem, tirgotājiem un dīleriem. Vietējā tirdzniecība ārpusbiržas tirgū izmanto dažādas saziņas metodes, lai organizētu darījumus, tostarp tālruņus un tūlītējo ziņojumapmaiņu.
Ārpusbiržas tirdzniecībai ir vairākas priekšrocības, jo nav pasūtījumu grāmatas. Ja jūs tirgojat zemas likviditātes aktīvus, piemēram, maza izmēra monētas, liels pasūtījums var izraisīt izslīdēšanu. Bieži birža nevar pilnībā izpildīt pasūtījumu par paredzēto cenu, tāpēc tai būs jāsamierinās ar mazāk izdevīgu cenu, lai izpildītu atlikušo daļu. Šī iemesla dēļ lieli darījumi ārpusbiržas tirdzniecībā bieži notiek par izdevīgākām cenām.
Lūdzu, ņemiet vērā: pat tādi likvīdi aktīvi kā BTC var piedzīvot novirzes, ja pasūtījumi ir pārāk lieli. Tādējādi lieliem BTC pasūtījumiem ir arī lielāka atlīdzība, tirgojot ārpusbiržas.
Kāda ir atšķirība starp tūlītējo un nākotnes līgumu tirgiem?
Mēs jau esam runājuši par to, ka tūlītējie tirgi ir tie, kur tiek veikti tūlītēji darījumi ar gandrīz tūlītēju piegādi. Turpretim nākotnes līgumu tirgū līgumi tiek nokārtoti vēlāk. Pircējs un pārdevējs vienojas nākotnē apmainīt noteiktu preču daudzumu par iepriekš noteiktu cenu. Gadījumos, kad līgums beidzas norēķinu datumā, pircējs un pārdevējs parasti norēķinās skaidrā naudā, nevis piegādā aktīvu.
Papildinformāciju par nākotnes līgumiem skatiet mūsu rakstā Kas ir nākotnes un nākotnes līgumi?
Kāda ir atšķirība starp tūlītējo un nākotnes līgumu tirdzniecību?
Maržinālā tirdzniecība ir pieejama dažos tūlītējos tirgos, taču tā nav tas pats, kas tūlītēja tirdzniecība. Kā minēts, tūlītēja tirdzniecība nozīmē, ka jūs nekavējoties iegādājaties aktīvu un nekavējoties to saņemat. Turpretim maržinālā tirdzniecība ļauj aizņemties līdzekļus uz procentiem no trešās puses, ļaujot atvērt lielākas pozīcijas. Tādējādi aizņemšanās sniedz maržinālajam tirgotājam iespēju gūt lielāku peļņu. Tomēr tas arī palielina zaudējumu iespējamību, tāpēc ir jābūt īpaši uzmanīgiem, lai nezaudētu sākotnējos ieguldījumus.
Kā sākt tūlītējo tirdzniecību vietnē Binance
Vietnē Binance tirdzniecība ir diezgan vienkārša, un tai ir tikai jāreģistrē konts Binance. Apskatīsim Binance apmaiņas saskarni un uzzināsim, kā veikt tūlītēju tirdzniecību. Lai piekļūtu tirdzniecības platformai, atveriet Binance mājaslapu, virziet kursoru virs sadaļas Tirdzniecība un atlasiet Spot.
Tālāk jūs redzēsiet tirdzniecības saskarni ar vairākām sadaļām.
1. Lapas augšdaļā ir kriptovalūtu tirdzniecības pāri un cita tirgus informācija, ieskaitot ikdienas cenu izmaiņas un apjomu.
2. Pasūtījumu grāmatā ir uzskaitīti un sakārtoti pēc cenas visi atvērtie orderi aktīva pirkšanai un pārdošanai. Zaļie rīkojumi ir pirkšanas rīkojumi, bet sarkanie - pārdošanas rīkojumi. Veicot tirgus pasūtījumu aktīva iegādei, jūs izvēlaties zemāko piedāvāto cenu. Ja pasūtījuma izpildei nepietiek apjoma, tiks izmantota nākamā zemākā pieprasījuma cena.
3. Tālāk ir parādīta diagramma ar pielāgojamiem vēsturiskajiem cenu datiem. Integrācija ar TradingView ļauj izmantot plašu tehniskās analīzes rīku klāstu.
4. Augšējā labajā stūrī ir logs tirdzniecības pāru meklēšanai. Šī opcija ļauj izvēlēties kriptovalūtu pāri, lai tirgotos tūlītējā tirgū, kā arī atzīmēt savus iecienītākos pārus, noklikšķinot uz zvaigznītes ikonas. Kriptovalūta nav obligāti jāiegādājas ar fiat – ja jums ir citas kriptovalūtas, varat tās apmainīt pret vēlamajām monētām un žetoniem spot tirgū.
5. Šajā sadaļā tiek izveidots pirkšanas vai pārdošanas rīkojums. Tagad mēs atrodamies cilnē Spot. Šeit jūs varat izvēlēties starp Limit, Market un Stop Limit pasūtījumiem.
Apskatīsim vienkāršāko tūlītējo darījumu, ko varat veikt: tirgus pasūtījumu. Pieņemsim, ka vēlaties iegādāties Bitcoin (BTC) (BUSD) USD 1000 vērtībā. Lai to izdarītu, laukā "Kopā" jāievada 1000 un noklikšķiniet uz "Pirkt BTC". Birža nekavējoties pārskaitīs BUSD pārdevējam, un jūs saņemsiet BTC (BUSD) USD 1000 vērtībā.
Spot tirgus priekšrocības un trūkumi
Katram tirdzniecības veidam un stratēģijai, ar kuru jūs saskaraties, ir savas priekšrocības un trūkumi. Izpratne par to palīdzēs samazināt riskus un tirgoties pārliecinošāk. Spot tirdzniecība ir viena no vienkāršākajām, taču tai ir arī savas stiprās un vājās puses.
Aktuālo tirgu priekšrocības
1. Cenas ir caurspīdīgas, un tās regulē tikai piedāvājums un pieprasījums tirgū. Tā ir būtiska atšķirība starp tūlītējo tirgu un nākotnes līgumu tirgu, kurā ir vairākas atsauces cenas. Piemēram, Binance fjūčeru markas cena tiek aprēķināta, izmantojot informācijas kombināciju, tostarp finansējuma likmi, cenu indeksu un pamatā esošo mainīgo vidējo. Dažos tradicionālajos tirgos procentu likmes var ietekmēt arī markas cenu.
2. Spot tirdzniecība ir pievilcīga tās noteikumu vienkāršības, sagaidāmās atlīdzības un risku dēļ. Ja ieguldāt USD 500 BNB tūlītējā tirgū, varat viegli aprēķināt savu risku, pamatojoties uz jūsu ieejas cenu un pašreizējo cenu.
3. Varat to “iestatīt un aizmirst”. Atšķirībā no atvasinātajiem instrumentiem un maržinālās tirdzniecības, tūlītējā tirdzniecība neprasa tirgotājiem uztraukties par likvidāciju vai maržas pieprasīšanu. Spot tirdzniecība ļauj ērti ievadīt un iziet no pozīcijas jebkurā laikā. Ja jūs negrasāties veikt īstermiņa darījumus, jums nav jāuztraucas par pieejamo līdzekļu apjomu.
Aktuālo tirgu trūkumi
1. Atkarībā no tā, ko jūs tirgojat, tūlītējie tirgi var atstāt jums aktīvus, kurus ir neērti turēt. Varbūt labākais piemērs ir produkti. Ja jūs pērkat jēlnaftu tūlītējā tirgū, jums būs jāpieņem aktīva fiziska piegāde. Kriptovalūtu gadījumā žetonu un monētu glabāšana uzliek jums atbildību par to drošību. Tirgojot fjūčeru atvasinātos instrumentus, jūs varat arī iegūt ekspozīciju ar šiem aktīviem, bet norēķināties skaidrā naudā.
2. Nepieciešamība pēc stabilitātes atsevišķiem aktīviem, privātpersonām un uzņēmumiem. Piemēram, uzņēmumam, kas vēlas darboties ārzemēs, ir nepieciešama pieeja ārvalstu valūtai valūtas tirgū. Ja tas paļaujas uz tūlītējo tirgu, tā izdevumu un ienākumu plānošana būs ārkārtīgi nestabila.
3. Iespējamā peļņa no tūlītējās tirdzniecības ir daudz mazāka nekā no fjūčeru un maržinālās tirdzniecības. Fjūčeru un maržinālo darījumu tirgos jūs varat izmantot tādu pašu kapitāla daudzumu, lai tirgotu lielākas pozīcijas.
Atsākt
Tirdzniecība spot tirgos ir viens no visizplatītākajiem tirdzniecības veidiem, īpaši iesācējiem tirgotājiem. Lai gan tūlītējā tirdzniecība var šķist vienkārša, nekad nav par ļaunu zināt tās priekšrocības, trūkumus un iespējamās stratēģijas. Papildus pamatu zināšanām jums jāapsver tehniskās analīzes, fundamentālās analīzes un tirgus noskaņojuma analīzes apguve.
