Uzmanīgi! Daudz teksta.
Likviditātes kopfonda marķieri (vai likviditātes nodrošinātāja marķieri) tiek piešķirti lietotājiem par aktīvu ieguldīšanu likviditātes fondos. Tie darbojas kā sava veida kvīts, ar kuru pakalpojumu sniedzējs var atgriezt noguldītos līdzekļus kopā ar nopelnītajiem procentiem.
LP žetonus var izmantot arī, lai nopelnītu procentus par ražas lauksaimniecību, ņemtu kriptogrāfijas aizdevumus vai nodotu īpašumtiesības uz likviditāti, veicot ieguldījumus. Tomēr ir svarīgi atcerēties, ka, tiklīdz LP marķieri tiek nodoti citai personai, lietotājam vairs nepiederēs atbilstošā likviditāte.
Ievads
Lai gan lielākā daļa DeFi lietotāju zina par likviditātes fondiem, LP marķieri netiek apspriesti tik bieži. Šos kriptovalūtas aktīvus var izmantot ne tikai noguldīto līdzekļu izņemšanai no likviditātes fonda, bet arī daudziem citiem mērķiem. Lai gan alternatīviem lietojumiem ir savi riski, tie ir piemēroti dažām peļņas gūšanas stratēģijām.
Ko nozīmē nodrošināt likviditāti?
Vienkārši izsakoties, likviditāte ir iespēja brīvi tirgot aktīvu, neizraisot būtiskas cenas izmaiņas. Piemēram, Bitcoin (BTC) ir ļoti likvīds aktīvs. To var tirgot gandrīz jebkurā apjomā tūkstošiem biržu, būtiski neietekmējot cenu. Tomēr ne katram žetonam ir šāds likviditātes līmenis.
Decentralizētās finansēšanas (DeFi) un mazo projektu likviditāte var būt diezgan zema, it īpaši, ja to monēta ir pieejama tikai vienā biržā. Tas var apgrūtināt pircēja vai pārdevēja atrašanu konkrētam pasūtījumam. Likviditātes fonda modelis, kas pazīstams arī kā likviditātes ieguve, palīdz atrisināt šo problēmu.
Likviditātes fondā ir divi aktīvi, kas pieejami mijmaiņas darījumam. Tam nav nepieciešami tirgus veidotāji, pircēji vai pasūtījumu grāmata, un cenu nosaka fondā esošo aktīvu attiecība. Lietotājus, kuri iegulda pūlā žetonu pāri un nodrošina tirdzniecības iespējas, sauc par likviditātes nodrošinātājiem. Kā atlīdzību viņi saņem nelielu komisiju par katru mijmaiņas darījumu, izmantojot savus žetonus.
Tādējādi, piedāvājot savus aktīvus tirgū, pakalpojumu sniedzēji iegulda tos DeFi likviditātes fondos un saņem LP marķierus.
Lūdzu, ņemiet vērā, ka likviditātes kopfonds ar aktīvu pāri negarantē lielāku likviditāti. Un tomēr pūls sniedz iespēju brīvi tirgoties un nebūt atkarīgam no cita lietotāja pasūtījuma izpildes.
Kā darbojas Likviditātes fonda (LP) marķieri
Pēc žetonu pāra noguldīšanas likviditātes fondā pakalpojumu sniedzējs saņem LP marķierus kā kvīti, kas atspoguļo tā aktīvu daļu likmēšanā un ļauj atmaksāt depozītu ar uzkrātajiem procentiem. Tāpēc depozīta drošība ir atkarīga no saistīto LP žetonu drošuma: to nozaudēšana atņems jums piekļuvi savai daļai.
LP žetoni tiek turēti makā, kas tika izmantots likviditātes nodrošināšanai. Iespējams, jums būs jānorāda konkrēta LP marķiera viedā līguma adrese, lai tā tiktu atspoguļota jūsu kriptovalūtas makā. Lielāko daļu LP žetonu DeFi ekosistēmā var pārvietot starp makiem, tādējādi nododot īpašumtiesības. Tomēr šī iespēja ne vienmēr ir pieejama, tāpēc jums vajadzētu pārbaudīt šo informāciju pie likviditātes kopfonda pakalpojumu sniedzēja. Dažos gadījumos žetonu nodošana var izraisīt neatgriezenisku noguldīto līdzekļu zaudēšanu.
Kā iegūt likviditātes fonda žetonus (LP)
LP žetoni tiek piešķirti tikai likviditātes nodrošinātājiem. Lai tos saņemtu, pakalpojumu sniedzējam ir jānogulda likviditāte, izmantojot DeFi DApp, piemēram, PancakeSwap vai Uniswap. LP marķieru sistēma tiek izmantota daudzās blokķēdēs, DeFi platformās, automatizētajos tirgus veidotājos (AMM) un decentralizētās biržās (DEX).
Tomēr centralizēto finanšu (CeFi) biržu likviditātes fondos LP marķieri, visticamāk, netiks ieskaitīti, bet paliks glabāšanas dienesta glabāšanā.
LP marķiera nosaukums parasti norāda divus marķierus, kas ir ieguldīti pūlā. Piemēram, par CAKE un BNB ieguldījumu PancakeSwap likviditātes pūlā pakalpojumu sniedzējs saņems BEP-20 marķieri ar nosaukumu CAKE-BNB LP. Vietnē Ethereum LP marķieri parasti izmanto ERC-20 standartu.
Kā jūs varat izmantot likviditātes pūla (LP) marķierus?
Lai gan LP žetoni darbojas kā kvīts, tos var izmantot arī citiem mērķiem. DeFi telpa ļauj izmantot līdzekļus vairākās platformās un eksperimentēt ar stratēģijām.
Naudas līdzekļu pārskaitīšana
Viens no vienkāršākajiem LP marķieru lietojumiem ir īpašumtiesību nodošana pūlā esošajiem aktīviem. Lai gan daži LP marķieri ir piesaistīti noteiktām maka adresēm, lielākā daļa var tikt brīvi pārvietoti. Piemēram, viens lietotājs nosūta BNB-wBNB LP marķierus, un to saņēmējs izņem BNB un wBNB no likviditātes kopas.
Tomēr ir diezgan grūti neatkarīgi aprēķināt precīzu jūsu žetonu skaitu baseinā. Lai noteiktu ar jūsu LP marķieriem saistīto žetonu skaitu, iesakām izmantot DeFi kalkulatoru.
Nodrošinājums, saņemot kredītu
Tā kā LP marķieri nodrošina īpašumtiesības uz bāzes aktīvu, tos var izmantot kā nodrošinājumu. Dažas platformas pieņem LP žetonus līdzvērtīgi parastajiem marķieriem, piemēram, BNB, ETH vai BTC, un ļauj tos izmantot kā nodrošinājumu, lai saņemtu kriptogrāfijas aizdevumu. Parasti LP žetonus var izmantot, lai aizņemtos naudu, lai iegādātos stabilas monētas vai citus augstas tirgus kapitalizācijas aktīvus.
Šādos gadījumos aizdevumam ir jābūt pārmērīgam nodrošinājumam: ja aizņēmējam neizdodas uzturēt noteiktu nodrošinājuma koeficientu, aizdevējs izmantos LP žetonus, lai izņemtu bāzes aktīvus un tos likvidētu.
Ienākumu radīšana
Viens no populārākajiem LP žetonu izmantošanas veidiem ir to noguldīšana ienākumus gūstošajos pakalpojumos (ražas fermās). Šie pakalpojumi izmanto saņemtos LP žetonus, nopelna atlīdzības un iegādājas vēl vairāk žetonu. Pēc tam pakalpojums tos nogulda atpakaļ likviditātes fondā, ļaujot jums nopelnīt procentus.
Lai gan jūs varat to izdarīt pats, ražas saimniecības ar šo uzdevumu tiek galā efektīvāk. Augstas darījumu maksas tiek sadalītas starp lietotājiem, un līdzekļu piešķiršanu var veikt vairākas reizes dienā atkarībā no stratēģijas.
LP žetonu riski
Tāpat kā ar jebkuru citu marķieri, LP marķieri ir saistīti ar noteiktiem riskiem, tostarp:
1. Zaudējums vai zādzība: LP žetonu nozaudēšanas gadījumā pakalpojumu sniedzējs zaudēs savus aktīvus likviditātes pūlā kopā ar nopelnītajiem procentiem.
2. Viedā līguma kļūme: ja likviditātes kopums ir apdraudēts viedā līguma kļūmes dēļ, jūs nevarēsit atgriezt noguldītos līdzekļus. Tāpat var neizdoties ražas saimniecību un aizdevumu sniedzēju viedie līgumi, kuriem tika nodoti LP marķieri.
3. Grūtības noteikt vērtību: tikai apskatot LP žetonus, ir gandrīz neiespējami precīzi saprast, cik tie ir vērti. Ja cena atšķiras, pastāv neatgriezenisku zaudējumu risks, un, nosakot ienākumus, jāņem vērā arī procenti. Šāda nenoteiktība apgrūtina apzināta lēmuma pieņemšanu par to, kad iziet no likviditātes pozīcijas.
4. Iespējas risks: marķieru kā likviditātes nodrošināšana ir tikai viena no ieguldījumu iespējām. Dažreiz labāk ir noguldīt žetonus citur vai izmantot tos citiem uzdevumiem.
Kopsavilkums
Noguldot kriptoaktīvus likviditātes pūlā, izmantojot DeFi protokolu, lietotāji parasti saņem LP marķierus, kurus var ne tikai tirgot. Noguldīšana likviditātes fondā var būt tikai pirmā DeFi stratēģijas daļa. Pārskatiet savu ieguldījumu stratēģiju un riska toleranci, lai izlemtu, vai turpmāka ieguldījumu veikšana jums ir piemērota.