Ja domājat, ka pēdējā laikā kriptovalūtu jomā kaut kas nav kārtībā, jūs neesat traks.
Dažu pēdējo mēnešu laikā kriptovalūtu jomā ir notikuši vairāki satriecoši notikumi, daži labi (Ripple nolēmums, BlackRock ETF), daži slikti (SEC prāva, Curve krīze).
Tomēr Bitcoin praktiski nemainījās. Parasti vēdergraizes kāpumu un kritumu amerikāņu kalniņi kļūst par mazuļu vilcienu iepirkšanās centrā.
Faktiski Bitcoin cenu svārstības kopš augusta sākuma ir kļuvušas minimālas, un svārstīgums ir zemāks par vidējo akciju, obligāciju un zelta svārstīgumu kopā.
Tā cēloni ir grūti noteikt: jūs varētu vainot kalnračus, kas nodrošina pirkšanas iespējas, iestādes, kas nodarbojas ar skaidras naudas pārnešanas darījumiem, Fed procentu likmju paaugstināšanu, mēness ciklus vai dažādu faktoru kombināciju.
Konkrētie iemesli man nav svarīgi. Man šķiet, ka tirgus ir iemidzināts dziļā miegā un ir maldināts, ticot, ka šī zemā nepastāvība ir pastāvīgs stāvoklis.
Tajā pašā laikā es redzu, cik nopietna un pastāvīga ir kļuvusi šī novirze no vidējā un cik ideāls kļūs riska un atdeves profils, lai to mainītu pirms gada beigām.
Par laimi, mēs varam atskatīties uz vēsturi, lai redzētu, cik zemas nepastāvības modeļi ir bijuši iepriekš, sniedzot mums priekšstatu par gaidāmo.
Protams, šis nebūtu īsts Dž.Dž. raksts, ja mēs neiesaistītu Old King Dollar. Šonedēļ viņš var sniegt mums papildu alfa, lai noteiktu, kur Bitcoin virzīsies, kad atgriezīsies nepastāvība.
Tas ir svarīgi, jo šāda veida īpaši zema nepastāvība nebūs mūžīga.
Bitcoin tendence gatavojas “būtiski svārstīties”
Ja skatījāties jaunāko Alpha Bites numuru, tad dzirdējāt, ka es īsi pieskāros šai tēmai, atsaucoties uz BVOL (diagrammu, kas atsaucas uz Bitcoin vēsturisko nepastāvības indeksu), paskaidrojot, ka BVOL tagad atrodas apakšējās malas virsotnē.
Kā redzams zemāk redzamajā diagrammā, BVOL kopš 2016. gada lielāko daļu laika ir pavadījis diapazonā no 40 līdz 100 — tā ir dabiskais stāvoklis.
Līdz pagājušā gada augustam, kad tas pēkšņi nokrita no klints.
Pēdējā gada laikā BVOL nav izdevies sasniegt 30. līmeni. Pat FTX sabrukums vai ziņas par BlackRock lielo virzību uz kriptovalūtu nevar atgriezt to normālā nepastāvības līmenī.
Pagājušās nedēļas rakstā Ben Lilly paplašināja šo teoriju, pārklājot BVOL (baltā līnija diagrammā zemāk) ar Bitcoin cenu (oranžā līnija). Tas atklāj interesantu modeli, kas, šķiet, arī liecina, ka nepastāvība atgriežas.
Kā redzēsim tālāk, iepriekš ir bijuši tikai trīs gadījumi, kad svārstīgums tika nomākts (norādīts ar vertikālu sarkanu līniju), kā rezultātā BTC (sarkanā kaste) ir notikušas savvaļas svārstības.
Pirmais piemērs notika 2018. gada otrajā pusē, kad Bitcoin tirgus garlaicīgas kustības ilga vairākus mēnešus. Bet galu galā zemā nepastāvības tendence izlauzās, izraisot Bitcoin cenas kritumu vairāk nekā par 50% nedaudz vairāk nekā mēneša laikā, no gandrīz 7000 USD oktobra beigās līdz nedaudz vairāk nekā USD 3000 līdz gada beigām.
Nākamais ir 2020. gada jūlijs. Bitcoin ir “zen režīmā”, izbaudot vasaru, jo tas konsolidējas zem 10 000 USD pēc mežonīga skrējiena gada sākumā Covid avārijas dēļ. Kā esmu pārliecināts, ka atceraties, nepagāja ilgs laiks, kad beidzot tika pārkāpts 10 000 dolāru pretestības līmenis, un no turienes sākās trakais steigas uz visu laiku augstākajiem rādītājiem.
Un, protams, ir 2022. gada decembris, kad tirgus atgūstas no FTX avārijas. Cenai svārstījoties ap 16 000 USD, dedzīgu spekulantu grupa, kas šķita pārliecināta, ka monētas cena sasniegs nulli, sajuka. Tomēr mazāk nekā mēnesi vēlāk cena atkal pieauga virs 20 000 USD, kam sekoja masveida īslaicīga likvidācija.
Tagad ļoti interesanti ir tas, ka zemais svārstīgums nav vienīgais, kas šiem trim periodiem ir kopīgs. Ir vēl viens vadošais indikators, kas vēstīja par šīm kustībām, pirms tās notika, un tagad tas mums mirgos vēl vienu virziena signālu.
Lai iedziļinātos šodienas raksta būtībā, sīkāk apskatīsim tālāk…
RSI: ļoti biedējošs rādītājs
Kopīgais pavediens katrā periodā ir tāds, ka mūsu vecais draugs ASV dolārs, ko pārstāv ASV dolāra indekss (DXY), pagātnē ir paredzējis lielas izmaiņas.
Katru reizi, kad Bitcoin svārstības mainījās no "garlaicīgas" uz "debesis strauju", tas bija ASV dolārs, kas bija aiz tā. Mēs varam izmantot šos signālus, lai izmērītu tā impulsu, aplūkojot tā relatīvās stiprības indeksu (RSI).
Jūs atceraties, ka mēs apspriedām RSI nozīmi saistībā ar DXY dienas grafiku jau jūnijā, tieši pirms USD izpārdošanas, BlackRock paziņoja par saviem ETF plāniem, un Bitcoin no 2,5 nokāpa mazāk nekā nedēļā. Cena pieauga no plkst. zem 30 000 USD līdz 30 000 USD.
Pēc šī raksta galvenais RSI līmenis 50 atkal darbojās kā pretestība, un dolārs galu galā jūlija vidū pieauga līdz gada minimumam zem 100.
Interesanti, ka tas tomēr atgriezās tajā pašā pretestības līmenī. Zemāk esošajā diagrammā parādīts DXY un tā vienkāršais mainīgais vidējais (SMA), kur RSI ir purpursarkanā līnija apakšā.
Ir vērts atzīmēt, ka, neskatoties uz zemākām cenām (102,60 rakstīšanas laikā, salīdzinot ar 103,50 jūnijā), RSI (relatīvais stiprības indekss) faktiski ir augstāks (49) nekā jūnijā (47), tāpēc šoreiz ir neliels kritums. izbraukšana.
Tas parasti ir lācīgs signāls. Tomēr nevajadzētu viegli noraidīt ASV dolāra atjaunošanos kopš jūlija izpārdošanas.
Ņemiet vērā tālāk redzamajā diagrammā, kā pēc vairākām atkārtotām pārbaudēm nesen tika atjaunots 50 dienu (zaļā līnija) un 100 dienu (zilā līnija) SMA. Šķiet, ka tas nostiprinās, un tas patiešām ir jauna izlaušanās punkta ostā un 200 dienu mainīgā vidējā (sarkanā līnija) atkārtota pārbaude, pašlaik 103.38.
Ja ASV dolāra indekss pārsniegs 50 RSI un tā 200 dienu mainīgo vidējo rādītāju, Bitcoin un kriptovalūtas apstāsies, jo es sagaidu, ka nepastāvība mūs virzīs uz augšu.
Manas negatīvās Bitcoin interešu jomas ir USD 24 600 (zemākā jūnija), 19 300 USD (marta minimālā vērtība) un USD 15 300 (FTX pēc avārijas zemākā vērtība).
Tajā brīdī visas likmes būs izslēgtas, jo dolāra piena kokteilis darīs to, ko tas prot vislabāk – izsūks visu likviditāti no globālajiem tirgiem, pirms valdības ierēdņi iejauksies un devalvē to līdz jauniem minimumiem.
Bet ticiet vai nē, ikdienas USD diagramma nav šī raksta galvenā uzmanība.
DXY tendence
Es vēlos pievērst jūsu uzmanību USD ikmēneša diagrammai, jo īpaši tā RSI rādījumam, kas sniedz mums 100 pēdu skatījumu uz DXY makro tendenci un sniedz mums ieskatu par pagātnes zemas Bitcoin nepastāvības periodiem.
Kā redzams zemāk esošajā diagrammā, ASV dolāra indeksa ikmēneša relatīvā spēka indekss (RSI) pašlaik ir iestrēdzis virs vissvarīgākā 50 līmeņa, kas ir nepāra sinhronitāte, jo tas cīnās ar ikdienas pretestību šajā līmenī.
It īpaši, ja ņem vērā, ka 50 Relative Strength Index (RSI) līmenis mēneša diagrammā ir tieši tur, kur dolārs atradās pirmajos trīs svārstīguma uzliesmojumos, ar kuriem Lilly dalījās pagājušajā nedēļā.
Ikmēneša 50 RSI ir bijusi galvenā līnija, kas nosaka ASV dolāra makro tendences, sākot ar 1970. gadu sākumu. Ir zināms, ka to apgrieztās korelācijas dēļ lielajām ASV dolāra izmaiņām var būt pulsācijas efekts un noteikt Bitcoin makro tendenci nākamajos mēnešos.
Virs 50 RSI, izvairieties no riska: izmetiet savu Bitcoin un atpērciet to par zemāku cenu.
Zem 50 RSI, risks: izvairieties no fiat lamatas par katru cenu, pirms fiat pārmērīgā inflācija sasniedz nulli.
Tas ir tik vienkārši.
Paskatieties uz to, ko esam pieredzējuši kopš 2020. gada. USD zaudēja 50 RSI tendenci ikmēneša diagrammā 2020. gada jūlijā un pēc tam turpināja zaudēt vairāk nekā 10% nākamo 8 mēnešu laikā, strauji noslīdot no 90 līdz aptuveni 80.
Pēc tam, kad 2021. gada oktobrī tas atkal pārsniedza 50 RSI (nevis nejauši, tieši pirms Bitcoin sasniedza maksimumu), tas noteica kāpumu no 90. gadu vidus līdz 114 lielākajam līmenim pagājušā gada septembrī.
Ja kāds būtu iegādājies BTC 2020. gada jūlijā, kad DXY mēneša RSI nokritās zem 50, viņu izmaksu bāze būtu bijusi aptuveni 9000 USD.
Ja tie būtu pārdevuši 2021. gada oktobrī, kad DXY mēneša RSI pieauga virs 50, to vidējā pārdošanas cena būtu bijusi aptuveni 50 000 USD.
455% apmēram 15 mēnešos nav daudz, bet tas ir reāls.
Es sagaidītu līdzīgu ieguldījumu atdevi nākotnē, ja dolārs zaudēs šo tendences līniju un līdz gada beigām oficiāli ieies makro lāču tirgū, it īpaši, ja tas ir saistīts ar tūlītēju ETF apstiprinājumu vilni.
Daži pat teiktu, ka šī ir vētra reizi gadsimtā.
Bet, tāpat kā visas lietas, ir nepieciešama pacietība un takts.
Pirms rīkoties, nogaidiet ASV dolāra indeksa pienācīgas lejupslīdes pazīmes, lai jūs nenokļūtu bēguļojoša "dolāru kravas vilciena" nepareizajā pusē.