Ja jūs domājat, ka pēdējā laikā kaut kas nav kārtībā ar kriptovalūtu, jūs neesat traks.
Dažu pēdējo mēnešu laikā kriptovalūtu jomā ir notikuši vairāki satriecoši notikumi, daži labi (Ripple nolēmums, BlackRock ETF), daži slikti (SEC prāva, Curve krīze).
Tomēr Bitcoin praktiski nemainījās. Parasti vēdergraizes kāpumu un kritumu amerikāņu kalniņi kļūst par mazuļu vilcienu iepirkšanās centrā.
Faktiski kopš augusta sākuma Bitcoin cenu svārstības ir kļuvušas minimālas, un svārstīgums ir mazāks nekā vidējais akciju, obligāciju un zelta svārstīgums kopā.
Tā cēloni ir grūti noteikt: jūs varētu vainot kalnračus, kas nodrošina pirkšanas iespējas, iestādes, kas nodarbojas ar skaidras naudas pārnešanas darījumiem, Fed procentu likmju paaugstināšanu, mēness ciklus vai dažādu faktoru kombināciju.
Konkrētie iemesli man nav svarīgi. Man šķiet, ka tirgus ir iemidzināts dziļā miegā un ir maldināts, ticot, ka šī zemā nepastāvība ir pastāvīgs stāvoklis.
Tajā pašā laikā es redzu, cik nopietna un pastāvīga ir kļuvusi šī novirze no vidējā un cik ideāls kļūs riska un atdeves profils, lai to mainītu pirms gada beigām.
Par laimi, mēs varam atskatīties uz vēsturi, lai redzētu, cik zemas nepastāvības modeļi ir bijuši iepriekš, sniedzot mums priekšstatu par gaidāmo.
Protams, šis nebūtu īsts Dž.Dž. raksts, ja mēs neņemtu vērā Old King Dollar. Šonedēļ viņš var sniegt mums papildu alfa, lai noteiktu, kur Bitcoin virzīsies, kad atgriezīsies nepastāvība.
Tas ir svarīgi, jo šāda veida īpaši zema nepastāvība nebūs mūžīga.
Bitcoin tendence gatavojas “būtiski svārstīties”
Ja skatījāties jaunāko Alpha Bites numuru, tad dzirdējāt, ka es īsi pieskāros šai tēmai, kad es pieminēju BVOL (diagrammu, kas atsaucas uz Bitcoin vēsturisko nepastāvības indeksu), paskaidrojot, ka BVOL tagad atrodas mucas apakšējā malā.
Kā parādīts zemāk esošajā diagrammā, BVOL kopš 2016. gada lielāko daļu laika ir pavadījis 40-100 diapazonā - tas ir tā dabiskais stāvoklis.
Līdz pagājušā gada augustam tas pēkšņi nokrita no klints.
Pagājušajā gadā BVOL neizdevās pārvarēt 30. līmeņa līmeni. Pat FTX sabrukums vai ziņas par BlackRock lielo ienākšanu kriptovalūtu jomā nevar atgriezt to normālā nepastāvības līmenī.
Pagājušajā nedēļā Blend rakstā Ben Lilly paplašināja šo teoriju, pārklājot BVOL (baltā līnija diagrammā zemāk) ar Bitcoin cenu (oranža līnija). Tas atklāj interesantu modeli, kas, šķiet, arī liecina, ka nepastāvība atgriežas.
Kā mēs redzēsim tālāk, pirms tam ir bijušas tikai trīs reizes, kad svārstīgums tika nomākts (norādīts ar vertikālu sarkanu līniju), kā rezultātā BTC (sarkanā kaste) ir notikušas savvaļas svārstības.
Pirmais piemērs notika 2018. gada otrajā pusē, kad Bitcoin tirgus garlaicīgais tirgus ilga vairākus mēnešus. Bet galu galā zemā nepastāvības tendence tika pārtraukta, izraisot Bitcoin cenas kritumu par vairāk nekā 50% nedaudz vairāk nekā mēneša laikā, no gandrīz 7000 USD oktobra beigās līdz nedaudz vairāk nekā USD 3000 gada beigās.
Nākamais ir 2020. gada jūlijs. Bitcoin ir “zen režīmā”, izbaudot vasaru, jo tas konsolidējas zem 10 000 USD pēc mežonīga skrējiena gada sākumā Covid avārijas dēļ. Esmu pārliecināts, ka atceraties, ka neilgi pēc tam USD 10 000 pretestības līmenis beidzot tika pārkāpts, un no turienes sākās trakais skrējiens uz visu laiku augstākajām vērtībām.
Protams, ir arī 2022. gada decembris, kad tirgus atgūstas no FTX avārijas. Kad cena svārstījās ap 16 000 USD, grupa entuziasma spekulantu, kas šķita pārliecināti, ka valūtas cena atgriezīsies līdz nullei, kļuva traki un kļuva par īsu. Tomēr mazāk nekā mēnesi vēlāk cena atkal pieauga virs 20 000 USD, un liels skaits šortu tika likvidēti.
Tagad ļoti interesanti ir tas, ka zemais svārstīgums nav vienīgais, kas šiem trim periodiem ir kopīgs. Ir vēl viens vadošais indikators, kas vēstīja par šīm kustībām, pirms tās notika, un tagad tas mums mirgos vēl vienu virziena signālu.
Lai iedziļinātos šodienas raksta būtībā, sīkāk apskatīsim tālāk…
RSI: ļoti biedējošs rādītājs
Kopīgais pavediens katrā periodā ir tāds, ka mūsu vecais draugs ASV dolārs, ko pārstāv ASV dolāra indekss (DXY), pagātnē ir paredzējis lielas izmaiņas.
Katru reizi, kad Bitcoin nepastāvība ir kļuvusi no "garlaicīgas" uz "debesis strauju", tas ir bijis ASV dolārs, kas ir bijis aiz tā. Mēs varam izmantot šos signālus, lai izmērītu tā impulsu, aplūkojot tā relatīvās stiprības indeksu (RSI).
Jūs atceraties, ka mēs apspriedām RSI nozīmi saistībā ar DXY dienas grafiku jau jūnijā, tieši pirms USD izpārdošanas, BlackRock paziņoja par saviem ETF plāniem, un Bitcoin no 2,5 nokāpa mazāk nekā nedēļā. Cena pieauga no plkst. zem 10 000 ASV dolāru līdz vairāk nekā 30 000 ASV dolāru.
Pēc šī raksta galvenais RSI līmenis 50 atkal darbojās kā pretestība, un dolārs galu galā jūlija vidū pieauga līdz gada minimumam zem 100.
Tomēr interesanti, ka tas atgriezās tajā pašā pretestības līmenī. Zemāk esošajā diagrammā parādīts DXY un tā vienkāršais mainīgais vidējais (SMA), kur RSI ir purpursarkanā līnija apakšā.
Ir vērts atzīmēt, ka, neskatoties uz zemākām cenām (102,60 rakstīšanas laikā, salīdzinot ar 103,50 jūnijā), RSI (relatīvais stiprības indekss) faktiski ir augstāks (49) nekā jūnijā (47), tāpēc šoreiz ir neliels pieaugums. izbraukšana.
Tas parasti ir lācīgs signāls. Tomēr nevajadzētu viegli noraidīt ASV dolāra atjaunošanos kopš jūlija izpārdošanas.
Ņemiet vērā tālāk redzamajā diagrammā, kā pēc vairākām atkārtotām pārbaudēm nesen tika atjaunots 50 dienu (zaļā līnija) un 100 dienu (zilā līnija) SMA. Šķiet, ka tas nostiprinās, un tas patiešām ir uz jauna izlaušanās punkta robežas un 200 dienu mainīgā vidējā (sarkanā līnija) atkārtotas pārbaudes, kas pašlaik ir 103.38.
Ja ASV dolāra indekss pārsniegs 50 RSI un tā 200 dienu mainīgo vidējo rādītāju, Bitcoin un kriptovalūtas apstāsies, jo es sagaidu, ka nepastāvība mūs virzīs uz augšu.
Manas negatīvās Bitcoin interešu jomas ir USD 24 600 (zemākā jūnija), 19 300 USD (marta minimālā vērtība) un USD 15 300 (FTX pēc avārijas zemākā vērtība).
Tajā brīdī visas likmes būs izslēgtas, jo dolāra piena kokteilis darīs to, ko tas prot vislabāk – izsūks visu likviditāti no globālajiem tirgiem, pirms valdības ierēdņi iejauksies un devalvē to līdz jauniem minimumiem.
Bet ticiet vai nē, ikdienas USD diagramma nav šī raksta galvenā uzmanība.
DXY tendence
Es vēlos pievērst jūsu uzmanību USD ikmēneša diagrammai, jo īpaši tā RSI rādījumam, kas sniedz mums 100 pēdu skatījumu uz DXY makro tendenci un sniedz mums ieskatu par pagātnes zemas Bitcoin nepastāvības periodiem.
Kā parādīts zemāk esošajā diagrammā, ASV dolāra indeksa ikmēneša relatīvā spēka indekss (RSI) pašlaik ir iestrēdzis virs vissvarīgākā 50 līmeņa, kas ir nepāra sinhronitāte, jo tas cīnās ar ikdienas pretestību šajā līmenī.
It īpaši, ja ņem vērā, ka 50 Relative Strength Index (RSI) līmenis mēneša diagrammā ir tieši tur, kur dolārs atradās pirmajos trīs svārstīguma uzliesmojumos, ar kuriem Lilly dalījās pagājušajā nedēļā.
Ikmēneša 50 RSI līnija ir bijusi galvenā līnija, kas nosaka ASV dolāra makro tendences, sākot no 1970. gadu sākuma. Ir zināms, ka to apgrieztās korelācijas dēļ lielajām ASV dolāra izmaiņām var būt pulsācijas efekts un noteikt Bitcoin makro tendenci nākamajos mēnešos.
Virs 50 RSI, izvairieties no riska: izmetiet savu Bitcoin un atpērciet to par zemāku cenu.
Zem 50 RSI — risks: izkļūt no fiat valūtas lamatas par katru cenu, pirms pārmērīga fiat valūtas inflācija sasniegs nulli.
Tas ir tik vienkārši.
Paskatieties, ko esam pieredzējuši kopš 2020. gada. Dolārs zaudēja savu 50 RSI tendenci ikmēneša diagrammā 2020. gada jūlijā un pēc tam turpināja zaudēt vairāk nekā 10% nākamo astoņu mēnešu laikā, strauji noslīdot no 90 līdz aptuveni 80.
Pēc tam, kad tas atkal tika atvērts virs 50 RSI 2021. gada oktobrī (ne nejauši, tieši pirms Bitcoin sasniedza maksimumu), tas noteica pamatu tam, lai tas pieaugtu no 90. gadu vidus līdz 114 maksimumam pagājušā gada septembrī.
Ja kāds būtu iegādājies BTC 2020. gada jūlijā, kad DXY mēneša RSI nokritās zem 50, viņu izmaksu bāze būtu bijusi aptuveni 9000 USD.
Ja tie būtu pārdevuši 2021. gada oktobrī, kad DXY mēneša RSI pieauga virs 50, to vidējā pārdošanas cena būtu bijusi aptuveni 50 000 USD.
Sasniegt 455% aptuveni 15 mēnešos nav daudz, taču tas ir reāli.
Es sagaidītu līdzīgu IA arī turpmāk, ja dolārs zaudēs šo tendences līniju un līdz gada beigām oficiāli ieies makro lāču tirgū, it īpaši, ja tas ir saistīts ar tūlītēju ETF apstiprinājumu vilni.
Daži pat teiktu, ka šī ir vētra reizi gadsimtā.
Bet, tāpat kā visās lietās, ir nepieciešama pacietība un takts.
Pirms rīkoties, pagaidiet, lai ASV dolāra indeksa rādītājs liecinātu par pienācīgu kritumu, lai jūs nenokļūtu bēguļojoša dolāru kravas vilciena nepareizajā pusē.