3. augustā HashKey un OSL tirdzniecības platformas paziņoja par oficiālo licenču Nr. 1 un 7 jaunināšanu, kļūstot par Honkongas licencētām tirdzniecības platformām mazumtirdzniecības lietotājiem. Papildus atbalsta sniegšanai legālas valūtas noguldījumiem un izņemšanai, HashKey tirdzniecības platforma sadarbosies arī ar Standard Chartered Bank, Morgan Stanley Asia ZA BANK u.c., lai nodrošinātu lietotājiem legālas valūtas iemaksas un izņemšanas pakalpojumus. Turklāt platforma atver arī atbilstošus ārpusbiržas darījumus. Ko vēl mēs redzēsim nākamajā gadā pēc mazumtirdzniecības atvēršanas?

1. Kādas monētas var būt pieejamas mazumtirdzniecībai?

Saskaņā ar jaunajiem noteikumiem, ko Honkonga izdeva martā, licencētiem platformu operatoriem, kuri plāno nodrošināt virtuālos aktīvus mazumtirdzniecības klientiem, būtu arī jānodrošina, ka atlasītie virtuālie aktīvi ir piemēroti liela mēroga virtuālie aktīvi un atbilst šādiem specifiskiem marķiera iekļaušanas kritērijiem: " "Atbilstoši liela mēroga virtuālie aktīvi" attiecas uz virtuāliem aktīviem, kas ir iekļauti vismaz divos "pieņemtajos indeksos", ko izlaiduši vismaz divi neatkarīgi indeksa nodrošinātāji; licencētam platformas operatoram ir jānodrošina, lai vismaz viens no diviem indeksiem, ko palaidis indeksa nodrošinātājs ar pieredze indeksu publicēšanā tradicionālajiem nevirtuālo aktīvu finanšu tirgiem, piemēram, indeksu nodrošinātājam, kas ir laidis klajā indeksu, ko izseko Vērtspapīru un nākotnes darījumu komisijas apstiprināts indeksu fonds.

Saskaņā ar @tier10k statistiku, pašlaik starp indeksiem, ko uzsāka piecas galvenās tradicionālās iestādes, Bitcoin BTC un Ethereum ETH ir reģistrēti visos indeksos, kas ir Litecoin LTC un Polkadot DOT, un tajā ir iekļauti četri indeksi. Trešā vieta ir Bitcoin Cash (BCH) un SOL, kas iekļauti trīs indeksos, ceturtajā vietā ir Cardano Avalanche Polygon un Chainlink, kas iekļauti divos indeksos. Turklāt vienreiz tiek ieskaitīti arī EOS BNB ATOM FIL ETC XLM UNI u.c. Tomēr jāņem vērā, ka, mainoties tirgum, pieaugs vai samazināsies arī galvenie indeksi.

Viljams uzskata, ka, ievērojot Vērtspapīru regulēšanas komisijas prasības, pašlaik ir 13 kriptoaktīvi, kurus var izmantot kā alternatīvu informāciju mazumtirdzniecības darījumiem, proti: BTC, ETH, ADA, SOL, MATIC, DOT, LTC, AVAX , UNI, LINK , AAVE, BCH un CRV. Protams, iepriekš minētajām valūtām var nebūt atļauts nodrošināt darījumus privātajiem ieguldītājiem. Tā kā aktīviem, kurus var tirgot privātie investori, ir jāatbilst trim nosacījumiem "biržas uzticamības pārbaude + kvalificēti liela mēroga virtuālie aktīvi + Ķīnas Vērtspapīru regulatīvās komisijas rakstisks apstiprinājums", piemēram, pašreizējiem SOL un BCH darbības nosacījumiem. nav ļoti optimistiski, un Ķīnas Vērtspapīru regulatīvā komisija tos var izslēgt.

Pašlaik Hashkey nodrošina tikai 5 aktīvus un 7 tirdzniecības pārus, tostarp BTC ETH USDT USDC un USD OSL nodrošina tikai BTC un ETH.

2. Brokeri un bankas ļauj parastajiem pilsoņiem iegādāties monētas

26. jūnijā HSBC, Honkongas lielākā banka, ļāva saviem klientiem pirkt un pārdot Honkongas biržā kotētos virtuālo aktīvu ETF. Tā bija arī pirmā banka Honkongā, kas ļāva klientiem pirkt un pārdot virtuālo aktīvu ETF, kas iekļauti biržā Honkongas birža. Šis solis paplašinās kriptovalūtu ietekmi uz vietējiem lietotājiem Honkongā. Pašlaik Honkongas sarakstā iekļautie kriptovalūtas ETF ir CSOP Bitcoin Futures ETF, CSOP Ethereum Futures ETF un Samsung Bitcoin Futures Active ETF.

Honkongas atbilstības biržas OSL mātesuzņēmuma BC Technology finanšu direktors Hu Zhenbang sacīja, ka pagājušajā gadā Ķīnas Vērtspapīru regulēšanas komisija un Monetārā iestāde izdeva ļoti skaidras vadlīnijas If bankas un vērtspapīru firmas vēlas sniegt digitālo aktīvu pakalpojumus klientiem, viņiem ir jāsadarbojas ar digitālo aktīvu licencētām iestādēm. Ir divi veidi, kā sadarboties. Viens ir tieši iepazīstināt klientus, bet otrs ir vērsties Ķīnas Vērtspapīru regulēšanas komisijā, pamatojoties uz sākotnējiem akciju un obligāciju pakalpojumiem, un pievienot uzņēmējdarbības jomai digitālo aktīvu pakalpojumus, sadarbojoties ar licencētu digitālo. aktīvu pakalpojumu sniedzēji. Brokeri var atvērt kontus licencētās digitālo aktīvu tirdzniecības platformās, lai pirktu un pārdotu digitālos aktīvus saviem gala klientiem. Protams, bankas var arī izstrādāt savas tirdzniecības sistēmas un pēc tam pieteikties licencei, taču galu galā digitālie aktīvi nav galvenais banku biznesa produkts, tāpēc efektīvākam ceļam vajadzētu būt sadarbībai ar ārēju licencētu digitālo aktīvu platformu.

3. Trešā, ceturtā un turpmākās Honkongas licences

Honkongas valdība sāka ieviest virtuālo aktīvu pakalpojumu sniedzēju licencēšanas sistēmu (VASP licencēšanas sistēmu) pēc 1. jūnija. Pirms tam tika ieviestas sistēmas "Nr. 1 un Nr. 7 licence", tas ir, 1. kategorija (vērtspapīru tirdzniecība) un 7. tipa (automatizēto tirdzniecības pakalpojumu sniegšana) reglamentētās darbības licences Šobrīd tikai iepriekš minētās Hashkey un OSL ir ieguvušas divas augstāk minētās licences.

Galvenās atšķirības starp VASP licencēšanas sistēmu un iepriekšējo sistēmu ir atvērto mazumtirdzniecības darījumu pievienošana, obligātā licencēšana (iepriekš tā bija tikai profesionāliem investoriem un brīvprātīga licencēšana) un paaugstināta investoru aizsardzība, taču tajā pašā laikā nozare ir noteikusi lielākus sliekšņus. Lai sasniegtu mērķi izvēlēties augstas kvalitātes kriptovalūtas biržas, piemēram, ir nepieciešams izveidot fizisku biroju Honkongā, vismaz divus RO (licencētu kriptovalūtu institūciju vadītāji) ar daudzu gadu vadības pieredzi tradicionālajās finanšu iestādēs. un daudzu gadu virtuālās valūtas tirdzniecības pieredzi, un 6 Ja jums ir noteikts kriptovalūtas lietotāju skaits un tirdzniecības apjoms līdz 1. martam, jums ir jāiegūst TCSP licence, kā arī 1. un 7. licence oficiāli darbojas vienu gadu un jāsaņem normatīvais apstiprinājums, pirms varat iegūt oficiālu licenci.

Šobrīd par pieteikšanos Honkongas VASP licenču saņemšanai ir paziņojušas vismaz 10 institūcijas, tostarp tādas kriptogrāfijas iestādes kā HashKey, OKX, Huobi, BitgetX, BitMart, Bybit, BitMEX un Gate, kā arī tradicionālās institūcijas, piemēram, Ruyibo Finance.

Hu Zhenbang uzskata, ka apmaiņu skaits, kas galu galā iegūs licences, nebūs pārāk liels, un tiek lēsts, ka tas būs četras līdz piecas. Jo tas prasa arī pietiekamu kapitālu, glabāšanas pakalpojumu nodrošināšanu, tirdzniecības sistēmas uzturēšanas un stabilitātes nodrošināšanu, ieguldījumus tīkla drošībā, tradicionālajām finansēm tuvām atbilstības prasībām un back-end atbalstu utt. Uzņēmumiem, kuri paši neveic atbilstības uzņēmumus, nav viegli izpildīt šīs prasības.

4. RWA tiesiskā regulējuma atvēršana

Vu sacīja, ka viņa tikai 6. jūlijā uzzināja, ka Honkongas Vērtspapīru un nākotnes darījumu komisijas SFC Finanšu tehnoloģiju grupas vadītāja Elizabete Vonga intervijā Eliptic sacīja, ka SFC drīzumā ieviesīs atjauninājumu, lai mainītu viedokli par STO. Pirms 4 gadiem (2019. gads) Vērtspapīru marķieris vai RWA netiks definēti kā sarežģīti produkti, un tiem būs iespēja tikt atvērtiem privātajiem ieguldītājiem, pamatojoties uz pamatā esošajiem aktīviem. Analītiķi norādīja, ka tas var veicināt jaunu RWA trakuma kārtu.

5. Stablecoin normatīvais regulējums

Honkongas stabilo monētu regulējumu var izsekot līdz pirmajai Honkongas izpilddirektora Li Dzjačao politiskajai uzrunai 2022. gada oktobrī. Toreiz viņš paziņoja, ka Honkongas Monetārā iestāde pētīja tirgus viedokļus par stabilo monētu uzraudzību un vēlas. nodrošināt, ka regulatīvā sistēma atbilst starptautiskajiem standartiem

2023. gada 31. janvārī Honkongas monetārā iestāde publicēja apspriešanas kopsavilkumu par diskusiju dokumentu par kriptoaktīviem un stabilām monētām, iesakot uzraudzībā iekļaut vairākas ar stabilām monētām saistītās darbības, kā arī izklāstot paredzamo regulējuma darbības jomu un galvenos regulējumus. prasības kopsavilkuma dokumentā . Tajā pašā laikā Binance, Deloitte, Alipay, Animnoca, Circle (USDC emitents), HSBC, Mastercard, Xinhuo Technology, WeChat u.c. ir snieguši ieteikumus dalībai Honkongas monetārās iestādes "Kriptovalūtas un stabilu monētu diskusiju dokumentā". ".

20. martā Honkongas finanšu pakalpojumu un Valsts kases sekretārs Hui Čingju savā runā paziņoja, ka Honkongas Monetārā iestāde pēta "stabilu valūtu" regulējošo sistēmu un tās mērķis ir 2024. gadā ieviest attiecīgu uzraudzību. 29.aprīlī Honkongas monetārā iestāde nāca klajā ar savu 2022.gada pārskatu, uzsverot, ka pirmie regulējuma objekti būs tās stabilās monētas, kuras pretendē uz vienas vai vairāku legālo valūtu vērtību, tiks formulētas detalizētākas normatīvās prasības 2023.gadā , un tiks ņemti vērā procesa laikā Vairāki faktori, tostarp jaunākie tirgus notikumi, starptautisko institūciju ieteikumi un labā prakse par stabilu monētu regulējumu, kā arī atbildes uz diskusiju dokumentu par kriptoaktīviem un stabilām monētām. 9. maijā Honkongas Monetārās iestādes prezidents Edijs Jue paziņoja, ka papildus virtuālo aktīvu platformu licencēšanai no 2023. līdz 2024. gadam tiks ieviesta obligātā stabilo monētu licencēšanas sistēma.

Honkongas Vērtspapīru un nākotnes darījumu komisija 23. maijā sniedza savu viedokli par prasību, lai ar vērtspapīriem nesaistītiem marķieriem būtu vismaz 12 mēneši. Paredzams, ka reglamentējošie pasākumi attiecībā uz stabilajām monētām tiks ieviesti 2023./2024. Pirms stabilu monētu regulēšanas Honkongā mēs uzskatām, ka stabilās monētas nevajadzētu iekļaut mazumtirdzniecībā. 12. jūnijā Honkongas finanšu pakalpojumu sekretāra vietnieks un Valsts kase Čans Ho-Lins paziņoja, ka Honkongas Monetārā iestāde ir veikusi publiskas konsultācijas par stabilu monētu laišanu apgrozībā un nākotnē pakāpeniski izveidos normatīvo regulējumu ar mērķi uzsāks to līdz nākamā gada beigām.

Turklāt Hu Dženbangs, Honkongas Zinātnes un tehnoloģijas universitātes viceprezidents Van Jaņs, Honkongas blokķēžu asociācijas līdzpriekšsēdētājs Fangs Hongjins un citi arī pauda atšķirīgus uzskatus par to, vai Honkongas dolārs ir stabila valūta vai ASV dolārs ir stabila valūta. . Hu Zhenbang uzskata, ka Honkongas dolāru stabilo monētu parādīšanās iespēja nav pārāk liela, tomēr starptautiskais pieprasījums pēc ASV dolāra stabilajām monētām ir ļoti liels, ja emitents izvēlas Honkongu par emisijas vietu un pieņem Honkongas uzraudzību Kongas Vērtspapīru regulēšanas komisija, tas ir iespējams. Vans Jangs un Cai Wensheng aicināja Honkongas valdību emitēt Honkongas dolāra stabilu valūtu, kas būtu nodrošināta ar Honkongas ārvalstu valūtas rezervēm, viņi uzskatīja, ka spēcīgs HKDG varētu apstrīdēt ASV dolāra hegemoniju šajā ekosistēmā, tādējādi būtiski panākot pienācīgā uzraudzībā, to varētu izmantot arī kā starptautisku stratēģiju, kas pārveido Honkongas dolāra lomu stabilo monētu novirzīšanā uz citām valstīm. Fangs Hongjins kritizēja Van Janga un Cai Wensheng rakstu, sakot, ka Honkongas dolāra stabilā valūta ir jāatbalsta un jāregulē valdībai, kas ir fundamentāls pārpratums par valdības lomu Honkongas dolāra emisijā stabila valūta ir nozīmīga, taču to nedrīkst regulēt Honkongas valdība. To emitē Honkongas valdības uzraudzībā esošās Honkongas dolāra stabilās valūtas, ņemot vērā to, ka Honkonga Kongas dolārs un ASV dolārs ir saistīti valūtas maiņas kursi, un tos var brīvi apmainīt Honkongā, de-dolarizācija nav iespējama.