1964. gada dokumentā Nobela prēmijas laureāts Viljams Šārps (Šarpa koeficienta Šarps) sadalīja finanšu aktīvu atdevi divās daļās:

Daļu, kas svārstās atkarībā no tirgus, sauc par beta atdevi

Daļu, kas nesvārstās atkarībā no tirgus, sauc par alfa atdevi

Atbilst formulai:

Līdzekļu atdeve = alfa atdeve + beta atdeve + atlikušā atdeve (atlikušā atdeve ir nejaušs mainīgais ar vidējo vērtību 0, un to var izlaist)

Beta atdeve Atbilstoši tirgus etalonam katram finanšu aktīvam būs beta koeficients, kas norāda šī finanšu aktīva nepastāvības pakāpi salīdzinājumā ar tirgus etalonu.

Piemēram, ja beta koeficients ir 1, tas nozīmē, ka finanšu aktīvs svārstās atbilstoši tirgus etalonindeksam, ja tirgus etalons palielinās par 10%, piemēram, ja beta koeficients ir 0,9, tas nozīmē, ka finanšu aktīvam ir mazāks svārstīgums, ja tirgus finanšu vērtība pieaugs par 10%, beta koeficients 1,1 nozīmē, ka svārstīgums ir lielāks par tirgus etalons, ja tirgus etalons pieaugs par 10%, finanšu aktīvs pieaugs par 11%.

Alfa ienākumi ir ienākumi, kuriem nav nekāda sakara ar tirgus svārstībām. Šī ienākumu daļa ir pārpalikums, kas tirgotājiem jāiegūst, izmantojot pārvaldību, laiku, mērķa izvēli un citus līdzekļus.

Vispārīgi runājot, kad mēs pērkam tūlītējas akcijas, mēs galvenokārt tiecamies pēc beta versijas peļņas, savukārt, slēdzot līgumus, galvenokārt tiek panākta alfa peļņa.