1.
Kas ir LP žetoni?
Likviditātes nodrošinātāji nogulda aktīvus pūlā, lai atvieglotu tirdzniecību decentralizētās biržās (DEX) un automatizētajos tirgus veidotājos (AMM), un pretī saņem Likviditātes fonda marķierus (LP). )
Likviditātes kopfonda marķieri ir pazīstami arī kā likviditātes nodrošinātāja marķieri. Tie darbojas kā kvītis likviditātes nodrošinātājiem, kuri tos izmantos, lai pieprasītu savu sākotnējo likmi un nopelnītos procentus. Šie marķieri ir daļa no maksas, ko nopelnījis likviditātes fonds.
Papildus nodrošinātās likviditātes atbloķēšanai LP žetoniem ir arī citi lietojumi. Tie ļauj likviditātes nodrošinātājiem iegūt kriptovalūtas aizdevumus, nodot īpašumtiesības uz ieķīlāto likviditāti un nopelnīt saliktos procentus, izmantojot likviditātes ieguvi. Saliktie procenti ir procenti, kas nopelnīti par sākotnējo noguldīto summu. Piemēram, 10% gada procenti par 1000 USD ir 100 USD, bet saliktie procenti otrajā gadā ir USD 1100, tātad tie ir USD 110. )
Decentralizētās biržas (DEX) un automatizētie tirgus veidotāji (AMM) nodrošina lietotājiem pilnīgu aizslēgto līdzekļu pārvaldību, izmantojot LP marķierus, un lielākā daļa ļauj lietotājiem jebkurā laikā pēc to izpirkšanas izņemt nopelnītos procentus.
No tehniskā viedokļa LP marķieri ir identiski citiem blokķēdes marķieriem. Piemēram, LP marķieri, kas izdoti DEX, kas darbojas Ethereum, būs ERC-20 marķieri. Citi likviditātes nodrošinātāja marķieru piemēri ietver SushiSwap Liquidity Provider (SLP) marķieri SushiSwap un Balancer Pool Token (BPT) Balancer.
2.
Kas ir likviditātes nodrošinātājs?
Decentralizētajā finansējumā (DeFi), kur lielākajai daļai marķieru ir mazs tirgus ierobežojums un DeFi likviditāte ir zema un pieejamība ir zema, darījumu partneru atrašana, lai saskaņotu pasūtījumus, var būt sarežģīta. Šeit likviditātes nodrošinātājiem kļūst izšķiroša nozīme.
Likviditāte ļauj ērti pirkt un pārdot jebkuru noteiktu aktīvu tirgū, neietekmējot cenu izmaiņas. Ļoti likvīdiem aktīviem tirgū ir daudz pircēju un pārdevēju, kas palīdz ātri un ar viszemākajām izmaksām veikt darījumus. Turpretim nelikvīdiem aktīviem ir mazāk pircēju un pārdevēju, un tiem ir grūtāk veikt darījumus, kas var izraisīt cenu kritumu vai augstākas darījumu izmaksas.
Likviditātes nodrošinātājs nogulda divus marķieru pārus likviditātes pūlā. Pēc noguldīšanas viņi var apmainīties starp žetoniem un iekasēt nelielu maksu no lietotājiem, kuri izmanto savus žetonus apmaiņai.
Tādas platformas kā Uniswap, Curve un Balancer, kas pazīstamas arī kā AMM, ir DeFi pamatelementi. Tie ir balstīti uz LP marķieriem, kas nepieciešami, lai platformu varētu decentralizēt un apkalpot klientus bez aizbildnības. Tajos nav lietotāju marķieru, taču automatizētās funkcijas padarīs tās godīgas un decentralizētas. )
Lai pūlam nodrošinātu tādus aktīvus kā Ethereum (ETH), likviditātes nodrošinātāji saņem LP marķierus, kas atspoguļo viņu kopfonda daļu, un tie tiks izmantoti, lai pieprasītu visus no darījumiem nopelnītos procentus. LP marķieri vienmēr ir pakalpojumu sniedzēja kontrolē, kurš izlemj, kad un kur izņemt savu pūla daļu.
3.
Kā darbojas LP marķieri?
Kad kriptovalūtas lietotājs nolemj ieguldīt LP marķieros, viņš var izvēlēties likviditātes pūlu un sākt kriptovalūtas aktīvu noguldīšanu, lai pretī saņemtu LP marķierus. )
Saņemtie LP marķieri ir proporcionāli nodrošinātās likviditātes apjomam, tādēļ, ja lietotājs pūlam nodrošina 10% no likviditātes, viņš saņems 10% no LP native tokeniem šajā pūlā. Žetoni tiks pievienoti likviditātei izmantotajam makam, un tos varēs izņemt jebkurā laikā kopā ar nopelnītajiem procentiem.
Likviditātes nodrošināšana centralizētai platformai neģenerē LP marķierus, jo noguldītie aktīvi tiek glabāti platformā. No otras puses, DEX un AMM izmanto LP marķierus, lai paliktu bez apcietinājuma.
LP marķieri vienmēr ir jāglabā drošībā tāpat kā jebkurš cits kriptogrāfijas līdzeklis, jo to zaudēšana nozīmē, ka investori zaudēs savu kopfonda daļu. Neskatoties uz to, LP marķieri joprojām var brīvi plūst starp dažādām decentralizētajām lietojumprogrammām (DApps), un tikai izstāšanās no pūla nozīmē tiesību zaudēšanu līdzdalībai likviditātes pūlā.
4.
Kā iegūt LP žetonus?
Tikai likviditātes nodrošinātāji var nopelnīt LP žetonus, nodrošinot DEX platformas likviditāti, izmantojot savus kriptovalūtus.
Ir pieejams liels skaits DApp, no kuriem izvēlēties, lai nodrošinātu likviditāti un saņemtu LP marķierus. LP marķieru sistēma ir salīdzinoši daudzpusīga daudziem protokoliem, sākot no AMM līdz DEX. )
Platformas, piemēram, PancakeSwap, SushiSwap vai Uniswap, piedāvā likviditātes kopumus, kuros lietotāji var bloķēt kriptovalūtu aktīvus viedos līgumos. Tirgotāji izmanto šo pūlu, lai tirgotu savas kriptovalūtas, pat monētas ar nelielu tirdzniecības apjomu.
LP marķieri galvenokārt attiecas uz decentralizētām platformām, jo tiem ir jāuztur protokola drošība un decentralizācija. Likviditāti var nodrošināt centralizētajām biržām, taču noguldītie līdzekļi tiks turēti glabāšanas pakalpojumu sniedzējam, un žetoni netiks atgriezti.
5.
Kādi ir LP marķieru lietošanas gadījumi?
LP marķieri var tikt izmantoti ne tikai aktīvu prasībā, bet arī vairākās DeFi platformās, tādējādi palielinot ieguldījuma vērtību.
Kā LP žetonu vērtība palielinās? Tie iegūst vērtību kā DeFi pamatelements, veicinot šo DApp izmantoto DEX un AMM vienmērīgu darbību. )
Galvenais likviditātes nodrošinātāju pasīvo ienākumu avots ir maksas, ko likviditātes fonds gūst no darījumiem proporcionāli savai ieguldījumu daļai.
Ir arī citi LP marķieru lietošanas gadījumi un ieņēmumu plūsmas. Tālāk ir sniegts galvenā satura pārskats.
ķīla aizdevumā
Dažas kriptovalūtu platformas, piemēram, Aave, ļauj likviditātes nodrošinātājiem izmantot savus LP marķierus kā nodrošinājumu, lai saņemtu kriptogrāfijas aizdevumus. Kriptovalūtu aizdevumi ir kļuvuši par svarīgu DeFi sastāvdaļu, ļaujot aizņēmējiem izmantot savu kriptovalūtu kā nodrošinājumu un aizdevējiem, lai nopelnītu procentus no aizņēmējiem. )
LP žetonu izmantošana kā nodrošinājums joprojām ir jauna tendence, un tikai dažas platformas piedāvā šo pakalpojumu. Šāda veida finanšu instrumentam ir augstāki riski, ja netiek saglabāts noteikts hipotēkas koeficients, aizņēmējs var zaudēt aktīvus likvidācijas dēļ.
Likviditātes ieguve
Likviditātes ieguve ir LP žetonu noguldīšana likviditātes fermā vai kombinētājā, lai nopelnītu atlīdzību. Investori var manuāli pārsūtīt savus žetonus, izmantojot dažādus protokolus, un saņemt LP žetonus, noguldot tos citā platformā. )
Alternatīvi, viņi varētu izmantot likviditātes kopumus no tādiem protokoliem kā Aave vai Yearn.finance, kas palīdz likviditātes nodrošinātājiem nopelnīt saliktos procentus efektīvāk nekā cilvēki.
Šāda sistēma ļauj lietotājiem sadalīt dārgas tirdzniecības maksas un izmantot dažādas salikšanas stratēģijas atkarībā no piepūles un laika, ko viņi vēlas veltīt šādiem ieguldījumiem. Salikšanas stratēģijas piemērs varētu būt kriptovalūtas aizdošana platformā, kas maksā procentus un pēc tam tos atkārtoti iegulda sākotnējā kriptovalūtā, lai potenciāli palielinātu atdevi. Vēl viens piemērs ir algoritmiskās tirdzniecības stratēģiju izmantošana, lai automātiski pirktu un pārdotu aktīvus, lai gūtu reinvestējamu peļņu.
LP ķīla
Likviditātes nodrošinātāji var likt lietā savus LP žetonus, lai iegūtu papildu peļņu. Tas notiek, kad lietotāji pārskaita savus LP aktīvus uz LP ieguldījumu fondu apmaiņā pret jaunu simbolisku atlīdzību, līdzīgi kā banka maksā procentus par krājkontu. Tas arī stimulē žetonu turētājus nodrošināt likviditāti. Agrīnie projekta dalībnieki var nopelnīt ļoti augstu gada ienesīgumu (APY), kas samazināsies, jo vairāk LP žetonu tiks ieguldīti pūlā. )
Kur likt LP žetonus
LP marķieri darbojas tāpat kā citi blokķēdes tīkla atbalstītie marķieri. Piemēram, marķieri, kas izdoti uz Ethereum balstītām platformām, piemēram, Uniswap, ir ERC-20 marķieri, kurus var likt kā jebkuru citu šāda veida marķieri. )
6.
Vai pastāv riski ar LP žetoniem?
Daži riski, kas saistīti ar kriptovalūtu turēšanu, attiecas arī uz LP Tokeniem. Īpašu darbību veikšanai, lai aizsargātu savus īpašumus, vienmēr vajadzētu būt jūsu galvenajām drošības problēmām.
pazaudēts vai nozagts
Tāpat kā kriptovalūtas, arī LP žetoni vienmēr ir jāglabā drošībā un vēlams uzglabāt aparatūras makā, īpaši, ja īpašniekam pieder liels daudzums LP žetonu. Zaudējot piekļuvi savam maciņam, izmantojot pazaudētu vai nozagtu privāto atslēgu, likviditātes nodrošinātājs zaudēs piekļuvi saviem LP marķieriem, savai likviditātes kopfonda daļai un visiem nopelnītajiem procentiem.
Gudrais līgums neizdevās
Nodrošinot likviditāti, pakalpojumu sniedzēji bloķē savus aktīvus viedos līgumos, kas vienmēr ir neaizsargāti pret kiberuzbrukumiem un izgāzīsies, ja tie tiks apdraudēti. Neskatoties uz milzīgo progresu, kas panākts pēdējos gados, viedajiem līgumiem vēl ir jākļūst par drošu kriptovalūtas rīku. )
Tāpēc obligāti jāizvēlas DeFi protokols ar spēcīgu viedo līgumu tīklu. Ja likviditātes pūls tiek apdraudēts viedā līguma kļūmes dēļ, LP marķieri vairs nevarēs atgriezt likviditāti īpašniekiem. )
nepārejošs zaudējums
Viens no nozīmīgākajiem riskiem, kas saistīti ar LP marķieriem, ir nepārejoši zaudējumi, kas rodas, ja likviditātes nodrošinātājs nogulda vairāk aktīva, nekā to var izņemt, izejot no pūla cenu izmaiņu dēļ laika gaitā. Labākais veids, kā mazināt šāda veida risku, ir izvēlēties stabilu monētu pārus, nodrošinot likviditāti, jo tiem ir mazāks cenu diapazons.