Strauji attīstoties blokķēdes tehnoloģijai, šifrēšanas tirgus ainava klusi mainās. Investoru pieprasījums pēc caurskatāmības, efektivitātes un decentralizācijas ir kļuvis spēcīgāks kriptovalūtu darījumi, kuros iepriekš pilnībā dominēja centralizētās biržas, ir sākuši pāriet uz ķēdi.
Saskaņā ar jaunākajiem Coingecko datiem CEX un DEX spot tirdzniecības apjoms ir sasniedzis attiecību 55:45, kas nav liela atšķirība. Atskatoties uz atvasināto instrumentu tirdzniecības tirgu, vidējais kriptovalūtas atvasināto instrumentu dienas tirdzniecības apjoms visā tīklā sasniedz simtiem miljardu dolāru, bet ķēdes tirdzniecības apjoms veido tikai 1%, un joprojām ir vietas desmitiem miljardu pieaugumam. atvasināto instrumentu tirdzniecībā ķēdē.
Datu avots: The Block
Pēc nepārtrauktām izmaiņām un optimizācijas pašreizējā ķēdes atvasinājumu trasē dominē divi risinājumi:
Pirmais ir Vault režīms, ko pārstāv GMX, un Hyperliquid vietnē Arbitrum kalpo kā tirgotāja darījuma partneris, un darījuma cenu nosaka Oracle cenu plūsma.
Otrais ir pasūtījumu grāmatas modelis, ko pārstāv dYdX, kas saskaņo norēķinus ārpus ķēdes ar norēķiniem ķēdē, piemēram, AEVO, Vertex utt.
Protams, attīstoties DEX tirgum, daudzi projekti parasti apvieno šīs divas metodes, lai vēl vairāk palielinātu lietotāju tirdzniecības pieredzi un vēl vairāk optimizētu un uzlabotu tirdzniecības dziļumu un likviditāti, lai nodrošinātu lietotājiem stabilas tūlītējas tirdzniecības kotācijas un centralizētus darījumus Sviras līgumprodukti, piemēram, uz Solana ekosistēmu balstīti Drift Protocol, pēdējā laikā ir bijuši labi.
Šajā rakstā tiks padziļināti izpētīts Solana ekosistēmas ķēdes atvasināto instrumentu protokola Drift Protocol pamatmehānisms un tehniskās iezīmes, kā arī tas, kā novērst riskus, ar kuriem saskaras atvasināto instrumentu darījumi ķēdē, un nodrošināt tirgotājiem drošu un uzticamu tirdzniecību ķēdē. vidi.
Par Drift Protocol
Drift Protocol ir atvērtā koda decentralizēta tirdzniecības platforma, kas izveidota uz Solana. Tā tika izveidota 2021. gadā un galvenokārt nodrošina lietotājiem zemu nobīdi, zemu maksu un augstas efektivitātes tirdzniecības pieredzi. Pašlaik Drift Protocol galvenokārt nodrošina četrus produktus: tūlītējo tirdzniecību, mūžīgo līgumu tirdzniecību, aizdevumus un pasīvās likviditātes piegādi. Drift Protocol mērķis ir uzlabot kapitāla efektivitāti, vienlaikus aizsargājot lietotāju aktīvus, izveidojot sarežģītu pārrobežu peļņas riska dzinēju, vienlaikus kļūstot par likviditātes slāni atvasinātajiem instrumentiem un tūlītējai tirdzniecībai Solana ekosistēmā.
Drift Protocol laida klajā V2 versiju 2022. gada janvārī, pieņemot jaunu hibrīda likviditātes risinājumu, un darījumu apjoms un lietotāju pieredze ir ievērojami uzlaboti. 2024. gada 16. maijā Drift Protocol tika atvērts savākšanai, nolaižot 12% no kopējā piedāvājuma pirmajiem lietotājiem un atbalstītājiem, kā arī panāca nepārtrauktus sasniegumus TVL un darījumu apjomā. Saskaņā ar DeFillama datiem Drift's TVL pašlaik ieņem trešo vietu starp visu ķēdes atvasināto instrumentu platformu un ir tumšs zirdziņš, kuru nevar ignorēt.
Datu avots: DeFillama
Tirgotāju lietotājiem apstrādes maksu zudums kriptoatvasinājumu darījumos ir ļoti svarīgs rādītājs, un Drift Protocol ir zemas apstrādes maksas, kas palīdz lietotājiem samazināt darījumu nolietojumu un gūt lielāku peļņu. Pašreizējā ņēmēja maksa par BTC, ETH un SOL pastāvīgo tirdzniecību ir tikai 0,025%, ja ieguldītāji ieķīlā 10 000 USDC Drift Protocol apdrošināšanas fondā, maksu var samazināt līdz 0,01%. Citām valūtām Drift Protocol darījumu maksas ir tikai 0,03–0,1%. Kopā ar Drift Protocol oficiālajām atlaižu atlaidēm un atlīdzībām darījumu maksas jau ir labākas nekā lielākajā daļā CEX biržu.
Saskaņā ar oficiālās vietnes datiem Drift Protocol pašlaik ir uzkrājis 26 miljardus ASV dolāru darījumu apjomā, apstrādājis vairāk nekā 17 miljonus darījumu, uzkrājis vairāk nekā 190 000 lietotāju, un tuvākajā nākotnē tas ir sasniedzis strauju un stabilu izaugsmi.
Datu avots: Drift
Drift Protocol projekta padomnieks Arthur Hayes ir BitMEX finanšu direktors un Maelstromfund CIO. Drift ir saņēmis arī divus finansējuma posmus, tostarp 3,8 miljonus ASV dolāru. 2023. gada oktobrī tas saņēma A sērijas finansējumu iestāde vēl nav paziņojusi.
Drift Protocol pamata mehānisms
Atšķirībā no parastajiem ķēdes atvasināto instrumentu tirdzniecības risinājumiem, ko pārstāv Hyperliquid un dYdX, Drift V2 izmanto hibrīda likviditātes mehānismu, lai integrētu un optimizētu abus risinājumus, lai nodrošinātu lielāku nodrošinājumu un samazinātu riskus. Drift Protocol V2 ir četri galvenie likviditātes garantiju veidi, lai nodrošinātu tirgotājiem vislabāko cenu, izpildot pasūtījumus:
Just-In-Time (JIT) izsoles likviditāte
vAMM Likviditāte
Decentralizēta pasūtījumu grāmatas likviditāte
Tirgus veidošanas glabātuves
Just-In-Time (JIT) izsoles likviditāte
Kad lietotājs (Taker) iesniedz tirgus pasūtījumu, automātiski tiek aktivizēta personalizēta holandiešu izsole ar konkrētu sākuma cenu, beigu cenu un ilgumu. Izsoles liek tirgus dalībniekiem konkurēt, lai apmierinātu lietotāju pieprasījumu par cenu, kas ir labāka vai vienāda ar pašreizējo izsoles cenu. Ja pēc sākotnējā loga (~5 sekundes) nepiedalās neviens tirgus veidotājs, lietotāji var veikt darījumus Drift's AMM.
JIT izsole ir papildu likviditātes mehānisms, kas ļauj tirgus veidotājiem (MM) nodrošināt tūlītēju likviditāti, izmantojot šo metodi Just in time, tirgotāji var iegūt nulles slīdēšanas pieredzi darījumos.
vAMM Likviditāte
Drift's vAMM ir darījuma izraudzītais likviditātes nodrošinātājs. Ja JIT tirgus rīkojumu neizpilda un vAMM izpildes sliekšņa cena ir izpildīta, darījumu izpildīs vAMM pūls.
Drift V2 versijā tika iekļauta Backstop AMM Liquidity (BAL), kas lietotājiem ļāva pievienot likviditāti noteiktiem pūliem un saņemt daļu no pieņemtajām maksām. BAL vēl vairāk papildina vAMM likviditāti, samazina novirzes un uzlabo pasūtījumu izpildes kvalitāti.
vAMM nodrošina pastāvīgu likviditātes avotu visiem tirgotājiem. Drift Protocol var atbalstīt jaunus tirgus pat bez ārējiem tirgus veidotājiem, novēršot nepieciešamību paļauties uz ārējiem tirgus veidotājiem, lai novirzītu likviditāti (lai gan ar papildu risku, ka nekavējoties būs pieejama nenokārtota peļņa un zaudējumi).
Protokola izstrādē ir pieņemti arī daudzi aizsardzības pasākumi, piemēram, riska ierobežošana, efektīva tirgus veidošana, ieņēmumu kopas izmantošana, apdrošināšanas fondu noteikumi utt., lai mazinātu un izolētu vienotā tirgus riskus. vAMM ir nepieciešami uzticami orākuli tūlītējiem atsauces aktīviem pastāvīgajā tirgū. Piemēram, Drift SOL-PERP pastāvīgais tirgus atsaucas uz SOL/USD spot orākulu kā cenu atsauci un apvienos ar citiem kanāliem, lai nodrošinātu kotāciju precizitāti.
Decentralizēta pasūtījumu grāmatas likviditāte
Drift decentralizēto pasūtījumu grāmatu nodrošina Keeper Bot. Keeper robots ir atbildīgs par iesniegto limita rīkojumu ierakstīšanu, uzglabāšanu, saskaņošanu un izpildi. Katram Keeper robotam ir sava ārpus ķēdes pasūtījumu grāmata. Pasūtījumi tiek kārtoti pēc tādiem atribūtiem kā cena, laiks un pozīcijas lielums. Kad pasūtījums sasniedz sliekšņa cenu, Turētājs iesniegs darījumu pret DAMM. Apmaiņā turētāji saņem darījumu maksas, pamatojoties uz koeficientu, kas noteikts ar matemātisku formulu.
Ja ir pirkšanas un pārdošanas pasūtījumi ar tieši tādiem pašiem parametriem, Keeper var tos saskaņot tieši, neveicot vAMM, kas palielina efektivitāti.
Tirgus veidošanas glabātuves
Market Making Vaults ir delta neitrāla tirgus veidošanas un likviditātes nodrošināšanas stratēģija, un Drift Protcol vēl vairāk uzlabo likviditāti un tirdzniecības pieredzi, integrējot Circuit's Market Making Vaults, un iegūst vairāk ieņēmumu likviditātes nodrošinātājiem.
Šī stratēģija rada peļņu, kas nav saistīta ar kopējo tirgus darbību, nodrošinot risku pret bāzes aktīva cenu izmaiņām. Lietotāji var iemaksāt USDC glabātuvēs un nopelnīt atlīdzības, pamatojoties uz tirgus veidošanas darbībām, ko veic Circuit on Drift Protocol. Pašlaik Supercharger Vaults APY sasniedz 47,06%, bet Turbocherger Vault APY ir 36%.
Drift Protocol funkcijas ievads
pastāvīga tirdzniecība
1. Atveriet oficiālo vietni, mēs varam pieteikties, izmantojot fantoma maku
2. Pēc pieteikšanās mēs varam ieiet pastāvīgā līguma tirdzniecības saskarnē. Vispirms mums ir jāaktivizē konts un jāiemaksā līdzekļi, lai aktivizētu kontu.
3. Izmantojot apakšējo kreiso stūri, varat izvēlēties pārslēgties starp profesionālo versiju pro un lapas vienkāršoto versiju Lite, kā arī iestatīt RPC un transakciju gāzes iestatījumus utt.
4. Pēc aktīvu noguldīšanas varat izvēlēties darījuma mērķi, ievadīt cenu un aizņemto līdzekļu attiecību, lai veiktu pasūtījumu. Sviras koeficients šobrīd var sasniegt maksimāli 20 reizes lielāku kredītplecu. Tirdzniecības veidi ietver lielāko daļu pašreizējo galveno valūtu.
Spot maržināla tirdzniecība
Lapas augšējā kreisajā stūrī esošajā izvēlnē atlasiet "Tirdzniecība - Spot", lai ievadītu tūlītējas maržas tirdzniecības lapu Drift nodrošina maksimālo sviras efektu 5 reizes, bet stabilai valūtai USDT-USDC tas nodrošina maksimālo sviras efektu 10 reizes. .
Pēc noklusējuma rezerve nav iespējota, un lietotāji, kuriem ir jāizmanto sviras, var iespējot maržas režīmu, izmantojot iestatījumus. Pirms rezerves režīma ieslēgšanas ir jāiestata apakškonts. Līdzekļi katrā apakškontā ir neatkarīgi un neietekmēs galveno kontu un citus apakškontus. Dzēšot aktivizēto apakškontu, tiks atmaksāti arī attiecīgie aktivizācijas līdzekļi.
Noklikšķiniet uz iestatījumu ikonas lapas augšējā labajā stūrī, atveriet lapu Iestatījumi un atlasiet Margin/Leverage, lai to iestatītu.
Pēc pabeigšanas mēs varam izvēlēties atbilstošo sviras koeficientu darījumā maržinālajai tirdzniecībai.
Apmaiņas darījums
Drift Protocol arī nodrošina lietotājiem Swap spot tirdzniecību, sadarbojoties ar Jupiter. Turklāt Swap tirdzniecība var nodrošināt arī līdz 5 reizēm lielu sviras koeficientu, kas prasa apakškonta atvēršanu.
Apdrošināšanas glabātuves un tirgus veidotāju glabātuves
Iemaksājot līdzekļus apdrošināšanas kasē, lietotāji var nopelnīt komisijas maksu no pastāvīgajiem darījumiem, aizņēmumiem un likvidācijām, lai nodrošinātu protokola maksātspēju. Pašreizējie USDC ienākumi var sasniegt 37%.
Tirgus veidotāju glabātuve ir Circult nodrošināta delta-neitrāla tirgus veidotāja un likviditātes nodrošināšanas stratēģija, kas var ievērojami palielināt ieguldītāju atdevi. Noguldītajiem līdzekļiem ir noteikts 7 dienu atpirkšanas periods.
Drifta izlozes balva
Drift Draw ir loterija, kurā dalībnieki var iegūt līdz pat 10 biļetēm par katru iztirgoto 1 $. Katru pirmdienu plkst. 14:00 pēc UTC tiek izlozēta viena no 3 balvu fondiem, kas tiek piešķirta uzvarošajam lietotājam, 3 laimīgajiem lietotājiem Galvenā balva tiks izlozēta pēc nejaušības principa, un papildu 30 lietotāji saņems īpašas mierinājuma balvas. Šobrīd nākamās izlozes balvu fonds sasniedz pat $280 000.
Tokenomika
Galvenais DRIFT pārvaldības marķiera mērķis ir piešķirt Drift lietotājiem faktiskās īpašumtiesības uz protokolu un izmantot Drift DAO, lai viņiem būtu tiesības runāt un balsot turpmākajā protokola izstrādē. Sadalot varu un lēmumu pieņemšanu ekosistēmā, nevis centralizējot to, Drift nodrošina ilgtspējīgu veselību ar visaktīvākajiem spēlētājiem.
Kopējais DRIFT apjoms ir 1 miljards, no kuriem 43% tiek izmantoti ekosistēmu attīstībai un darījumu atlīdzībām, 10% tiek izmantoti Launchpad airdrops, 25% tiek izmantoti protokolu izstrādei; protokola atbalstītājiem.
16. maijā $DRIFT oficiāli uzsāka lidojumu, piešķirot 120 miljonus marķieru 150 000+ agrīnajiem lietotājiem, kā arī atbalstot lietotājus, lai viņi varētu iemaksāt DRIFT dolārus protokolā. Airdrop termiņš ir 2024. gada 17. augusts. $DRIFT marķiera palaišana ir saņēmusi arī plašu nozares uzmanību, un tā marķieris $DRIFT ir iekļauts arī galvenajās CEX biržās, piemēram, coinbase, gateio, kucoin un huobi.
Drifta nākotnes potenciāls
Solana ekosistēmas atveseļošanās un nepārtraukta labklājība ir radījusi ķēdei lielāku likviditāti un lietotājus, kā arī lielāku pieprasījumu pēc darījumiem. Saskaņā ar Coingecko datiem 4 no desmit labākajiem DEX ir Solanas ekosistēmas vietējie DEX, un Jupiters, Orca un Raydium ierindojas attiecīgi pirmajā, trešajā un ceturtajā vietā. Tas liecina, ka darījumi Solana ķēdē ir pārsnieguši ETH un kļuvuši par visaktīvāko publisko ķēdi.
Pieņemot galveno mehānismu, kas integrē likviditāti, Drift Protocol sākotnēji ir parādījis savu milzīgo potenciālu, panākot milzīgus TVL, darījumu apjoma un lietotāju skaita uzlabojumus. Šobrīd Drift jau ir atvasināto instrumentu protokols Nr. 1 TVL un darījumu apjoma ziņā Solana ķēdē. Nākotnē Drift, visticamāk, kļūs par visas Solanas ekosistēmas likviditātes slāni, nodrošinot ekosistēmai jaudu.
Turklāt Drift atbalsts Solana ekosistēmai ir arī ļoti ātrs. Šobrīd Solanas ekosistēmā populārākās valūtas, piemēram, WIF, W, TNSR, KMNO u.c., var tirgot līgumos Drift. To var redzēt arī no malas, ka Drift ļoti ātri atbalsta populārās valūtas Solana ekosistēmā. Šāda iet kopsolī ar tirgu arī ir galvenais faktors, lai panāktu strauju lietotāju pieaugumu. Tajā pašā laikā, ienākot buļļu tirgum, arī kriptovalūtu tirgus atkal ievadīs strauju attīstību, kas arī ir nozīmīga iespēja Drift panākt apdzīšanu līkumos.
rakstīt beigās
Buļļu tirgus ir tikko sācies. Nākotnē, izmantojot Solana efektīvo un zemo izmaksu infrastruktūru, kā arī aktīvus ķēdē esošos lietotājus un darījumus, Drift turpinās nodrošināt vairāk likviditātes un darījumu vajadzību, strauji pieaugs ar visu. ekosistēmu un pat pārspēj EVM atvasinājumus. Līgums arī nav zināms.