Mēs vienmēr dzirdam dažas ziņas, ka Federālā rezervju sistēma paaugstina procentu likmes, un Ķīnas Tautas banka samazina procentu likmes. Kāda ir šo operāciju loģika. Par to, kā procentu likmes ietekmē ekonomiku, parunāsim par to šodien.
1. Kāpēc procentu likme ir tik svarīga?
Centrālā banka, atklājot, ka ekonomiskā situācija nav laba, sāk pazemināt procentu likmes, kamēr banku noguldījumu procenti kļūs mazāki Noguldot naudu bankā, tā nevar nopelnīt lielus procentus, citi investīciju produkti ir salīdzinoši pievilcīgi, un līdzekļi pamazām aizplūdīs uz produktiem ar augstu ieguldījumu atdevi vai tiek izmantoti patēriņam, piemēram, māju pirkšanai. automašīnas, rokassomas, akciju fondi, restorānu atvēršana utt. Īsāk sakot, ietaupījumi tiks samazināti Palieliniet ieguldījumus un patēriņu.
Tajā pašā laikā tiks samazinātas arī banku kredītu procentu likmes, un visi steidz aizņemties naudu. Uzņēmuma kredīti tiek izmantoti būvniecības paplašināšanai un investīcijām ražošanā, bet privātpersonu kredīti tiek izmantoti māju un automašīnu iegādei , un patēriņa ķēde aktivizējas, un kredīti aizņemti no bankām Naudas ieplūde tirgū ir kā kapitāla iepludināšana peldbaseinā, virzot visas ekonomikas atveseļošanos.
Paplašinoties visām dzīves jomām, ekonomika kļūst arvien labāka, tirgū ir arvien vairāk naudas, pieauguši cilvēku un uzņēmumu ienākumi, pieaugusi arī patēriņa jauda, kā arī pieaudzis pieprasījums, bet piedāvājums nav spējis panākt īsā laika periodā, tāpēc preces kļūst dārgākas, jo tās pārdod, kas galu galā palielina inflāciju.
Ja tirgū ir pārāk daudz naudas un inflācija ir pārāk strauja, centrālā banka uzkāps uz bremzēm un pat sāks paaugstināt procentu likmes, un no tās lēnām sāks aizplūst daudz līdzekļu akciju tirgus, obligāciju tirgus, fondi un nekustamais īpašums.
Tajā pašā laikā pamazām pieaug kredītu procentu likmes, un uzņēmumiem un cilvēkiem ir lielāks atmaksas spiediens tirgū pamazām plūst atpakaļ uz bankām, tāpēc procentu likmju paaugstināšana novedīs pie finansējuma atgūšanas.
Tad tirgū ir mazāka likviditāte, pirktspējas samazināšanās, pārprodukcija, cenu kritums un visbeidzot deflācija un ekonomikas lejupslīde, tāpēc bankas sāk pielāgoties un samazināt procentu likmes, lai atbrīvotu naudu procentu likmju kritums, un tas ir arī tas, ko mēs Mēs bieži dzirdam par procentu likmju paaugstināšanas ciklu un procentu likmju samazināšanas ciklu.
2. Kāda ir saistība starp procentu likmēm un otrreizējo tirgu. Kā procentu likmju paaugstināšana ietekmē otrreizējo tirgu?
(1) Uzņēmuma perspektīva
Paaugstinoties procentu likmēm, biržā kotēto uzņēmumu kredītu vai obligāciju emisijas izmaksas kļūst augstākas Uzņēmumam kļūst augstākas finansēšanas izmaksas un tiek apgrūtināta uzņēmuma attīstība, tāpēc tas ir negatīvs otrreizējam tirgum.
Procentu likmju paaugstināšanai būs lielāka ietekme uz nozarēm, kurām ir smags finansējums. Ja uzņēmuma bilances lielu daļu veido parādi, īpaši īstermiņa parādi, tad procentu likmju paaugstināšanai būs liela ietekme.
Bet procentu likmju paaugstināšana nāk par labu dažām nozarēm, piemēram, bankām un apdrošināšanai. Galu galā bankas nopelna procentu likmes no kreditēšanas.
(2) Patērētāju perspektīva
Pēc procentu likmju kāpuma pieaugs procentu likmes visiem hipotekārajiem kredītiem, auto kredītiem un kredītkaršu kredītiem, un palielināsies atmaksas spiediens, samazināsies patēriņš, un uzņēmumiem būs grūtāk nodrošināt naudu, tāpēc no patērētāju viedokļa tas ir ļoti svarīgi biržā kotētajiem uzņēmumiem, un arī sekundārais tirgus ir negatīvs.
Jo īpaši ietekme būs uz nozarēm, kas paļaujas uz aizdevumiem, piemēram, māju un automašīnu iegādei viss, es nekad neesmu par to dzirdējis, kurš saņem aizdevumu tualetes papīra iegādei, vai ne?
(3) Vērtēšanas perspektīva
Procentu likmes ir kā smagums otrreizējā riska tirgū.
Uzņēmumam, kad procentu likme kļūst augstāka, palielinās arī diskonta likme, kas nozīmē, ka, ja nākotnes nauda tiek diskontēta līdz tagadnei, tā kļūs mazāk vērtīga pašreizējā vērtība kļūst mazāka.
Tāpēc no vērtēšanas viedokļa pieaugošās procentu likmes ir negatīvas arī otrreizējam tirgum.
(4) Kapitāla plūsmas perspektīva
Centrālajai bankai paaugstinot procentu likmes, likviditāte visā tirgū sarūk, un īstermiņa investori ir īstermiņa, kas arī ir negatīva ietekme uz otrreizējo tirgu.
Iepriekšminētais tikai zināmā mērā ietekmē otrreizējo tirgu, taču realitāte nebūt nav tik vienkārša.
Piemēram, kā minēts iepriekš, inflācijas periodos procentu likmes parasti tiek paaugstinātas, bet inflācijas laikā daudzi cilvēki izvēlēsies iegādāties māju, lai pretotos inflācijai.
Tātad ekonomika ir ļoti sarežģīta lieta, un viss viens otru ietekmē un ir sarežģīts.
Kad centrālā banka paziņo, ka paaugstinās procentu likmes, tas parasti ir negatīvs otrreizējam tirgum, jo otrreizējais tirgus dažkārt spekulē ar gaidām, un pēc kāda laika tam būs maza ietekme.
3. Visbeidzot
Pēc 2008. gada finanšu krīzes pasaulē sākās procentu likmju samazināšanās. Pasaules lielākās ekonomikas pieņēma zemas procentu likmes, lai izspiestu naudu no bankām, un eirozona pat ieviesa negatīvas procentu likmes, kas nozīmē, ka bankās noguldītā nauda ne tikai nepelna procentus, bet pat Jums ir jāmaksā bankai glabāšanas maksa. Lai gan mūsu procentu likmes nav nokritušās līdz nullei, procentu likmes jau sen nespēj pretoties inflācijas ātrumam.
Lai glābtu ekonomiku pēc finanšu krīzes, ASV uzņēmās vadību kvantitatīvās mīkstināšanas īstenošanā, kas vienkārši nozīmē naudas izplatīšanu tirgū, iegādājoties valsts obligācijas globālais peldbaseins, pastāvīgi paaugstinot aktīvu cenu.
Ne tikai ASV, bet visa pasaule drukā naudu kā traka, un parādu sviras krīze kļūst arvien lielāka.
Tagad ASV izņem naudu, ko tā ir izdrukājusi gadu gaitā, paaugstinot procentu likmes un samazinot savu bilanci. Ūdens sūknis kļūst arvien ātrāks, un spiediens uz aktīvu burbuļiem palielinās tirgū būs Viens izskats.
Mūs gaida pēdējais procentu likmju paaugstinājums, un mēs nezinām, kā tirgus reaģēs. #加息 #降息 #BTC