(Šis raksts ir tikai projekta pētījums un nenozīmē nekādas investīciju rekomendācijas) AlloyX ir DeFi protokols, kas apvieno tokenizētu kredītu, nodrošinot reālās pasaules aktīvu ekosistēmai likviditāti, kombinējamību un efektivitāti. AlloyX palīdz protokoliem, DAO un institucionālajiem investoriem nodrošināt likviditāti tokenizētajam kredītam uz ķēdes, vienlaikus samazinot kapitāla slogu. AlloyX apvienošanas platforma ļauj lietotājiem veidot un pielāgot investīciju stratēģijas, pamatojoties uz viņu ienesīguma, riska un likviditātes priekšrocībām.
Reālās pasaules aktīvos (RWA) esošie kredītlīgumi sniedz AlloyX tūlītējas iespējas. RWA ir taustāmi aktīvi, kas pastāv reālajā pasaulē, un tiek tokenizēti uz ķēdes, piemēram, aizdevumi, debitoru parādi, rēķini un nekustamais īpašums. Kopš 2020. gada tokenizētie RWA kredīti ir strauji pieauguši kā kriptovalūtu aktīvu kategorija, un noguldījumu apjoms 2022. gada vidū sasniedza vairāk nekā 1 miljardu dolāru. Tomēr, ņemot vērā, ka RWA šķiet, ka tajā ir tikai viena aktīvu veida milzīgs pieaugums, šī aktīvu kategorija ir ne tikai fragmentēta, bet arī ļoti daudzveidīga dažādos parametros, kurus investoriem jāņem vērā.
Bāzes materiālās aktīvu (t.i. aizdevēju) kopumā kredīta līgumos ir daudzi reģioni, nozarēs, biznesa veidi un mūsdienības cikli. Piemēram, Goldfinch Senior Pool attēlo ķēdē iekļautus aizdevumus no Āfrikas, Dienvidamerikas un Rietumāzijas valstīm, kas aptver finanšu tehnoloģiju parādus, patēriņa aizdevumus un mazos un vidējos uzņēmumus. Kad investori iegulda līgumā, viņiem ir jāņem vērā ne tikai plašās riska kategorijas, kas atrodas aktīvu kopumā, bet arī DeFi un blokārkārtas saistītie riski, piemēram, blokārkārtas darbības pārtraukšanas risks, spraudņu riski, pārvaldības risks un līguma riski.
Turklāt, tā kā tās aktīvu uzturēšanas ilgums ir ilgs, RWA bieži ir grūti pārvaldīt likviditātes pieprasījumus. Kredīta līgumos aizdevumi ir vairāku gadu termiņā, kas nozīmē ilgu bloķēšanas periodu finansējumam, kas iegulda RWA. Šajā bloķēšanas periodā lietotāji nevar izņemt savus USDC vai izmantot tos kā nodrošinājumu. Ja kredīta līgums vēlas turpināt atļaut izņemšanu, tas var atstāt daļu no kopējās bloķētās vērtības, lai apmierinātu atgriešanas pieprasījumus, taču tas rada ievērojamu atdevi, jo nauda paliek neizmantota.
Izveides iemesls
AlloyX projekta komanda agrīnajā posmā piedzīvoja grūtības, strādājot ar kredīta līgumiem un aizdevējiem, pat tad, ja reālās pasaules uzņēmumiem bija stabila finansiālā un operatīvā stāvoklis, taču likviditātes sniedzējiem joprojām bija lielas grūtības, ieguldot reālās pasaules aktīvus blokārkārtā. Kā darbinieki un investori viņi atklāja neefektīvumu, kas radīja iespēju izveidot platformu, kas atvērš sarežģītību un ļauj ikvienam viegli ieguldīt reālās pasaules aktīvos un iegūt ienākumus.
Produkts
Lietotāji izvēlas vēlamo "fonda tematisko" ieguldījumu, ievietojot USDC fondā, un pēc tam saņem fondā izveidotus tālākās tirdzniecības līdzekļus. Kad lietotājs vēlas izņemt līdzekļus, viņš pārveido fondā izveidotās tirdzniecības līdzekļus atpakaļ uz USDC.
RWA fondi darbības princips
AlloyX fondi apvieno Credix Finance pārākās nodrošinājuma tirdzniecības aktīvus (digitālie tirdzniecības aktīvi, kas balstīti uz reālās pasaules aktīviem, piemēram, aizdevumiem vai parādu instrumentiem) ar tirdzniecības aktīvu spraudņu līgumiem, kas atbilst AS Vienotās Valsts vērtspapīriem, nodrošinot DeFi investoriem iespēju iegūt reālās pasaules aktīvu likviditāti. AlloyX fondi seko vienkāršam un spēcīgam principam: kreditoriem jānodrošina līdzekļi USDC veidā fondā, kas savāc ievietotos tirdzniecības aktīvus, kuri pēc fondā iestatītajiem parametriem tiek sadalīti un pārvaldīti. Ievietojot USDC, lietotāji saņem fondā izveidotos tirdzniecības aktīvus, kas balstīti uz mainīgu kursu un iegūst ienākumus. AlloyX atšķiras ar automātisko sadalījumu pār dažādiem kredīta līgumiem, kur USDC tiek izvietots saskaņā ar fondā iestatītajām sadalīšanas noteikumiem.
Lai atbilstu investoriem vēlmēm, lietotāji var arī izveidot savus pašu veidotos fondus, ja tie ir apstiprināti ar AlloyX DAO. Šie pielāgotie fondi var ieguldīt baltajā sarakstā esošos aktīvus AlloyX partneru kredīta līgumos. Kad līdzekļi tiek ievesti fondā, ieguldītie līdzekļi tiek virzīti uz partneriem.
Pamatā aizdevēju atmaksājumi plūst atpakaļ uz AlloyX platformas fondiem caur kredīta līgumiem. Atbilstoši savām likviditātes vajadzībām, investori var izņemt savu atmaksājumu daļu vai pārvērst to USDC veidā.
Katrs iestādējs, kas veic ieguldījumus vai apmaiņu AlloyX platformā, ir jāveic klienta pārbaude (KYC) kopā ar kompetentu partneri Parallel Markets, kas ietaupīs laiku un resursus, kas citādi tērētos dažādos KYC procesos atsevišķos līgumos.
Turklāt AlloyX izveidoja bezvainīgu un efektīvu ekosistēmu, kas ļauj lietotājiem pielāgot stratēģijas tirdzniecības tirgū ar tirdzniecības aktīviem, iegūt ienākumus no finansējuma un izmantot automātisko atkārtotu ieguldījumu no atmaksātajiem maksājumiem.
Aizdevumi: lietotāji var nodot savus kapitālus fondam, lai iegūtu ienākumus. Ievietojot USDC un saņemot fondā izveidotos tirdzniecības aktīvus atbilstoši mainīgam kursam. Atmaksājumi tiek automātiski atkārtoti ieguldīti vai pārvēršas USDC, lai apmierinātu izņemšanas prasības.
Pārvaldība: lietotāji var izveidot savus pašu fondus, kas satur mērķa aktīvus un darījumu galdu, kas iegūti no partneru kredīta līgumiem.
Pārvarot tirdzniecības aktīvu ieguldījumu izmaksas
AlloyX izstrādāts ar komandu, kas ir dziļi apmācīta finanšu tehnoloģijās, kredītu kreditēšanā, investīcijās un blokārkārtas tehnoloģijās. Ieguldījot RWA, pamata izveidotāji tieši piedzīvoja tirdzniecības aktīvu ieguldījumu ierobežojumus.
Atšķirībā no dažām kriptovalūtas aizdevumiem, lielākā daļa kredīta līgumu prasa, lai investori iesaistītos savus līdzekļus noteiktā termiņā, kas nozīmē, ka tie nevar tikt izmantoti kā nodrošinājums vai piekļūt tiem līdz termiņa beigām. Ar RWA aizdevumu izaugsmi kreditoriem būs nepieciešama viegla piekļuve likviditātei un iespēja izplatīt savus investīciju pozīcijas. Līdz šim kriptovalūtas investori nav izvēlējušies viegli izveidot pielāgotus stratēģijas RWA jomā. Lai iegūtu piekļuvi dažādiem kredīta līgumiem, ir nepieciešami vairāki KYC iestāšanās procesi, kas prasa daudz laika, pūļu un resursu. Visas šīs problēmas ir barjeras RWA izaugsmei.
Līdz šim aktīvās RWA aizdevumu kopējā vērtība sasniedzusi 530 miljonus ASV dolāru un turpina augt pat kriptovalūtas krīzes laikā. Analītiķi no Coinbase un Coinmetrics paredz, ka RWA tirdzniecības aktīvu tirdzniecība turpinās strauji augt, un šī tendence ir saistīta ar institucionālo ieguldītāju pieaugošo pieņemšanu un pieaugošo prasību pēc kriptovalūtas pārredzamības un pievilcīgām lietojumprogrammām.
AlloyX priekšrocības
Elastīgums un savietojamība: lietotāji var pārņemt kontroli pār savām ieguldījumu stratēģijām, pielāgojot tās savām likviditātes vajadzībām, mērķa atdevēm un riska izturībai. Viegli kombinēt reālās pasaules aktīvus, tostarp AS Vienotās Valsts vērtspapīrus, lai maksimāli izmantotu ieguldījumu potenciālu.
Palielināta likviditāte: lietotāji var izņemt daļu līdzekļu pirms aizdevuma beigām, ja tā vajag, un iegūt tiesības piekļūt likviditātei.
Diversifikācija: veidojot daudzveidīgas ieguldījumu stratēģijas, izmantojot līdzekļus no dažādiem kredīta un AS Vienotās Valsts vērtspapīru līgumiem. Ieguldījumu izplatīšana vairākos fondos un aktīvos var palīdzēt potenciāli samazināt risku un maksimāli palielināt atdevi.
Vienkāršota iestāšanās procesa: ar vienkāršotu iestāšanās procesu ietaupīt laiku, pūles un naudu. Viens KYC process nodrošina piekļuvi vairākiem kredīta līgumiem, izvairoties no atkārtotām procedūrām.
Automātiskā atkārtota ieguldījuma un naudas neizmantošanas samazināšana: AlloyX vienkāršo ieguldījumu procesu, automātiski atkārtoti ieguldot līdzekļus katrā maksājumu ciklā. Tas nodrošina, ka lietotāju kapitāls pastāvīgi strādā atdevi, minimizējot neizmantoto naudu un maksimizējot ienākumu potenciālu.
Ceļvedis
Pēc sējas līguma komanda ir integrējusi deviņus kredīta līgumus. Ar Credix Finance un AS Vienotās Valsts vērtspapīru apvienotā kase tiks palaista 2023. gada trešajā ceturksnī un būs pieejama neamerikāņiem lietotājiem. Produkta ceļvedis turpinās fokusēt uz citu DeFi līgumu integrāciju un DAO organizācijas izveidi. No dibināšanas dienas AlloyX kopējā bloķētā vērtība (TVL) sasniedzusi 5 miljonus ASV dolāru un sasniegusi vidējo 18% vai lielāku atdevi.
Apkopojums
Jūnijā AlloyX paziņoja par pre-seed līgumu finansējumu, kuru vadīja Hack VC, bet arī Circle Ventures, Digital Money Group, Stratos, Lecca Ventures, MH Ventures, very Early Ventures, Archblock, dao5 un Credix Finance piedalījās.
AlloyX mērķis ir izveidot daudzveidīgu kredīta portfelī, kas balstīts uz reālās pasaules uzņēmumiem blokārkārtā. AlloyX ļauj protokoliem, DAO un institucionālajiem investoriem viegli un ērti izveidot daudzveidīgas RWA ieguldījumu stratēģijas, un AlloyX nodrošina kreditoriem elastīgu un efektīvu platformu, lai pārvaldītu visus RWA ieguldījumus atbilstoši lietotāju ieguldījumu, riska un likviditātes vēlmēm. AlloyX tic, ka, izmantojot kriptovalūtas un blokārkārtas tehnoloģiju, var sniegt efektīvāku, transparentāku, pieejamāku un godīgu ieguldījumu RWA DeFi ekosistēmai.