Kopš 2020. gadā, kad pirmie DeFi protokoli sāka popularizēties, tie ir bijuši dzinējspēks investoru piesaistē kriptovalūtai. Mēs sākām izmantot inovatīvas un decentralizētas finanšu lietojumprogrammas, piemēram, kreditēšanu ar DeFi platformām, kreditēšanu ar likmēm un procentu ienākumu gūšanu, atvasināto instrumentu tirdzniecību.
Lai piesaistītu jaunu kapitālu, DeFi protokoli sāk izmantot RWA kā nodrošinājuma avotu vai jaunas ieguldījumu iespējas, nodrošinot investoriem konsekventu atdevi.
Īsāk sakot, RWA (Real World Assets) nozīmē fizisko pasaules aktīvu marķieri. Šajā kontekstā tas, ko mēs raksturojam kā “aktīvus”, attiecas uz pamatlīdzekļiem, tas ir, svarīgiem ieguldījumu instrumentiem, piemēram, mājām, automašīnām, nekustamiem īpašumiem, kredītportfeļiem, akcijām un obligācijām. Pat mākslas darbi ar kolekcionējamu vērtību var būt pamatlīdzekļi.
RWA ir svarīgs elements, kas nodrošina šo aktīvu marķēšanu ķēdē, mazinot plaisu starp decentralizēto finansējumu (45 miljardi ASV dolāru TVL) un tradicionālo finansējumu (24 triljonu ASV dolāru tirgus ierobežojums tikai Nasdaq akcijām).
Faktiski RWA jēdziens blokķēdes nozarē nav jauns. Vecākais RWA projekts ir Bytom platforma, kas ļauj reālos aktīvus, piemēram, akcijas, tirgot kā žetonus. Pašlaik visveiksmīgākie RWA ir USDT un USDC, kas ir tokenizēti reāli dolāri.
Apskatīsim RWA projektus ar vislielāko apjomu saskaņā ar CoinGecko datiem:
Apskatīsim dažus no šiem projektiem un mēģināsim saprast, uz ko tie ir vērsti:
Ondo Finance: tā ir decentralizēta investīciju banka, kas pārsvarā iegulda ārpus ķēdes ASV biržā kotētos kriptovalūtu fondos un pārvalda ķēdes aizdevumu biznesu ar Flux Finance, tostarp USDC, FRAX, DAI un USDT, ar aizdevumu likmi aptuveni 5%. .
Maple Finance: Maple Finance tiek izstrādāts 3 gadus, un tā pamatdarbība ir kreditēšana/uzņēmumu kreditēšana. Goldfinch: tas ir decentralizēts aizdevuma protokols ārpus ķēdes obligācijām un fintech aktīviem, līdzīgi kā Maple Finance.
Centrifūga: tā ir blokķēde reālo fiksētā ienākuma aktīvu, piemēram, rēķinu, autoratlīdzību un hipotēku, marķierizācijai.
Realio Tech: tas rada mērogojamu, pieejamu DeFi tādiem reālās pasaules aktīviem kā kapitāls, nekustamais īpašums, obligācijas. Realio tokenizē reālās pasaules aktīvus savā blokķēdē un nodrošina atbilstību SEC, novēršot starpniekus.
RealioVerse: tā ir reālās pasaules aktīvu tēmu platforma, kurā lietotāji var pirkt, pārdot un veidot projektus platformā. Visi ieņēmumi tiek glabāti RealioVerse bankā kā "bloķēta likviditāte" RIO zemes īpašniekiem.
Zemāk varat redzēt tādu žetonu apjomus kā wCFG, MPL, GFI, FACTR, ONDO, RIO, TRADE, TRU, BST.
Institucionālie spēlētāji, kuri RWA izmanto blokķēdi
Ļoti daudzsološs signāls RWA ir tradicionālo institucionālo dalībnieku strauji augošā interese. Daži neseno RWA notikumu piemēri no tradicionālās finanšu pasaules:
14. februāris — Siemens emitē savu pirmo digitālo obligāciju 60 miljonu ASV dolāru vērtībā daudzstūra blokķēdē.
16. februāris — Honkonga izlaiž savu pirmo simbolizēto zaļo obligāciju 101 miljona ASV dolāru vērtībā
3. aprīlis — Credit Agricole CIB un Zviedrijas SEB sāk izstrādāt blokķēdes platformu digitālajām obligācijām
14. aprīlis — Bank of America sīki izklāsta RWA, piemēram, preču, valūtu un akciju, marķierizāciju kā galveno digitālo aktīvu ieviešanas virzītājspēku.
20. aprīlis — Societe Generale iepazīstina ar eiro stabilu monētu CoinVertable vietnē Ethereum — pirmo institucionālo stabilo monētu, kas izvietota publiskā blokķēdē
26. aprīlis — Mitsubishi UFG Trust and Banking Corporation izstrādā digitālo vērtspapīru platformu, izmantojot IBC (cosmos) kā komunikācijas protokolu un Corda blokķēdes infrastruktūru.
Tomēr šie projekti joprojām rada zināmus riskus; to likviditāte ir zema, cenu stabilitāte vēl nav sasniegta, un lielākā daļa no tām ir sākuma stadijā. Investoriem vajadzētu aplūkot esošo DeFi lietojumprogrammu, kas izmanto reālās pasaules aktīvus, iepriekšējo veiktspēju. Tas, vai RWA kļūs par nākamo superzvaigzni, būs atkarīgs no tā, kā projekti attīstīs savu infrastruktūru turpmākajos gados.