Nav pārspīlēts lietot vārdu "lielie kāpumi un kritumi", lai raksturotu BTC tendenci kopš šī gada jūnija. Precīzāk sakot, tā vispirms atpalika un pēc tam strauji pieauga. BTC cenu vispirms ietekmēja negatīvi faktori, piemēram, Binance iesūdzētais melnais gulbis un ASV parāda likviditāte jūnija sākumā nokritās līdz minimumam 24 800. Tieši tad, kad tirgū valda izmisums, BlackRock, pasaulē lielākais aktīvu pārvaldīšanas uzņēmums ar vairāk nekā 10 triljoniem ASV dolāru pārvaldībā esošajiem aktīviem un gandrīz 100% ETF apstiprinājumu, iesniedza pieteikumu SEC, lai iegūtu Bitcoin spot ETF, piemēram, tradicionālās institūcijas kā ir sākuši pieteikties WisdomTree, Invesco un Fidelity Investments. Tajā pašā laikā Amerikas Savienotajās Valstīs tika oficiāli atklāta birža EDX, kas īpaši apkalpo iestādes.
Vairākas ziņas par tradicionālo finanšu institūciju ienākšanu kriptovalūtu pasaulē ir pamudinājušas investoru nervus saistībā ar gaidāmo Bitcoin samazināšanos uz pusi, vai institūcijas šobrīd izvēlas ienākt šajā nozarē, lai "iesaistītos" ar šo samazinājuma kārtu? Neatkarīgi no atbildes, Bitcoin cena ir atlēcusi no 24 800 līdz maksimāli 31 000, un šķiet, ka "bullīši ir atgriezušies".
Atskatoties atpakaļ, vietējās kriptovalūtu biržas Binance un Coinbase iesūdzēja tiesā, izraisot tirgus vēsumu. Tomēr BlackRock un citas tradicionālās finanšu institūcijas izvēlējās piedalīties šajā spēlē. Vai tā ir "sakritība" vai "sazvērestība". "? Tas patiešām ir intriģējoši.
Neatkarīgi no tā, vai SEC ievieš regulējošo sarkano paklāju tradicionālajām finanšu iestādēm, mums ir jāzina vairāk, kādu ietekmi tradicionālo finanšu iestāžu ienākšana atstās uz kriptogrāfijas pasauli? Kā būtu jāreaģē parastam investoram?
Pirmkārt, tradicionālo finanšu institūciju ienākšana digitālās valūtas tirgū neapšaubāmi iepludinās lielu daudzumu likviditātes. ETF iezīme ir tā, ka to var kotēt un tirgot biržā, kas nodrošinās investoriem ērtākus kanālus Bitcoin tirdzniecībai. Ieviešot ETF, tradicionālāki investori un institucionālie investori var viegli piedalīties Bitcoin tirgū, mudinot vairāk līdzekļu ieplūst tirgū. Markuss Tīlens, digitālo aktīvu pakalpojumu platformas Matrixport kriptovalūtu izpētes direktors, reiz norādīja, ka “BlackRock Bitcoin ETF piesaistīs 10 miljardus ASV dolāru trīs mēnešu laikā un 20 miljardus ASV dolāru sešu mēnešu laikā pēc tā nodošanas – tas ievērojami atbalstīs cenu. no Bitcoin." Tradicionālo finanšu iestāžu līdzdalība var nodrošināt stabilākas kapitāla plūsmas Bitcoin tirgū un palielināt tirgus dziļumu un likviditāti.
Otrkārt, tradicionālo finanšu iestāžu līdzdalība palīdzēs vēl vairāk uzlabot normatīvo aktu atbilstību šifrēšanas nozarē. Kopš šī gada SEC ir turpinājusi apspiest kriptovalūtām draudzīgas bankas, kriptovalūtas biržas un ķīlu pakalpojumu sniedzējus. Tradicionālās finanšu institūcijas parasti stingri uzrauga regulējošās aģentūras, un tās ievēro virkni stingru atbilstības prasību. Šo iestāžu līdzdalība veicinās kriptovalūtu nozares attīstību standartizētākā un caurskatāmākā virzienā.
Tajā pašā laikā pašreizējās nepilnīgās normatīvās bāzes un neskaidro regulējošo sistēmu dēļ regulējošie "melnā gulbja" notikumi notiek bieži. Tas ne tikai mazina investoru noskaņojumu, bet arī ir nelabvēlīgi veselīgai tirgus attīstībai. Tradicionālo finanšu institūciju vadībā regulatīvās aģentūras var aktīvāk formulēt un pielāgot regulatīvo politiku un noteikumus, kā arī izveidot visaptverošāku normatīvo regulējumu, lai nodrošinātu veselīgu tirgus attīstību un investoru aizsardzību. Tas vēl vairāk palielinās tirgus dalībnieku uzticību un piesaistīs kriptovalūtu tirgum vairāk tradicionālo un institucionālo investoru.
Treškārt, ETF lietojumprogrammas var ietekmēt Bitcoin cenu svārstības. Īstermiņā neatkarīgi no tā, vai pieteikums tiks apstiprināts vai nē, ziņu ietekme radīs lielas tirgus cenu svārstības. 30. jūnijā, kad SEC paziņoja, ka Bitcoin spot ETF pieteikuma dokumenti ir nepietiekami, Bitcoin cena vienas stundas laikā svārstījās par aptuveni 5%. Tāpēc investoriem būtu jāpievērš lielāka uzmanība riskiem, ko rada ziņas.
Ilgtermiņā saskaņā ar kriptopētnieka @TheCryptoLark sniegtajiem datiem vien BlackRock pārvalda 10 triljonus dolāru. Salīdzinājumam, Bitcoin (BTC), kas cirkulē biržās, veido tikai 10% no kopējā apjoma, kas ir aptuveni 50 ASV dolāri. miljardu BlackRock ir nepieciešami tikai 0,5% līdzekļu, lai iegādātos visu biržā cirkulējošo BTC. Pēc ETF pieņemšanas Bitcoin cena, visticamāk, ļoti svārstīsies tirdzniecības apjoma pieauguma dēļ. Protams, ja mēs skatāmies tālākā nākotnē, BTC cena pieaugs, pateicoties darījumu pieprasījuma pieaugumam, ko izraisīs ETF ieviešana.
Visbeidzot, zināma loma visas nozares attīstības veicināšanā būs tradicionālo finanšu institūciju ienākšanai tirgū. Nomura Securities kriptovalūtu vadītājs Nikolass Bertrāns uzskata, ka nozares attīstību virza daudzveidīgi produkti un daudzi konkurenti. Tradicionālo finanšu institūciju iesaistīšanās kriptoaktīvu jomā tikai radīs "konkurenci" īstermiņā, un vairāk uzņēmumu ienāks nozarē veicinās tirgus lieluma paplašināšanos. Tradicionālo finanšu institūciju turpmāka izpēte un līdzdalība kriptovalūtu tirgū veicinās finanšu nozares Bitcoin un citu kriptovalūtu aktīvu atzīšanu un pieņemšanu, kā arī paātrinās tradicionālo finanšu un kriptovalūtu pasaules integrāciju.
Kopš ziņām par BlackRock pieteikumu ETF, Bitcoin cena ir izraisījusi kāpuma vilni. Pašreizējā BTC cena ir svārstījusies no 30 000 līdz 31 000. Vidēja termiņa šoks ilgst vairāk nekā 20 dienas, kas liecina, ka pircēji ap 30 000 un pārdevēji ap 31 000 ir ļoti spēcīgi. Īstermiņā mums ir jāpievērš lielāka uzmanība Bitcoin cenu uzvedībai Pēc šoka Bitcoin cenas virziens var pakāpeniski kļūt skaidrs, jo tiek stimulēti tādi jaunumi kā ASV makro CPI dati ETF var arī ietekmēt cenu uzvedību. Ilgtermiņā, samazinoties uz pusi un saskaņā ar pagātnes "konvencijām", šķiet, ka Bitcoin virzās uz lielu buļļu tirgu.
Pēc Bitcoin dizaina, katru reizi, kad kalnracis veiksmīgi atrisina bloku, viņš tiek apbalvots ar noteiktu skaitu jaunu Bitcoins. Tomēr, lai kontrolētu Bitcoin piegādi, Bitcoin protokols paredz, ka Bitcoin bloka atlīdzība tiks samazināta uz pusi aptuveni ik pēc četriem gadiem.
Bitcoin sadalīšanas uz pusi mehānisms ir paredzēts, lai ierobežotu kopējo Bitcoin piedāvājumu un pakāpeniski palēninātu tā izaugsmi. Uz pusi samazināšanas mehānisms tiek izmantots, lai saglabātu Bitcoin trūkumu un izturību pret inflāciju.
Līdz ceturtajai Bitcoin samazināšanai uz pusi ir palikušas mazāk nekā 300 dienas.
2012. gada 28. novembris — pirmā samazināšana uz pusi, bloka atlīdzība tiek samazināta līdz 25 BTC, un Bitcoin cena pieaug no 12 USD līdz 1217 USD.
2016. gada 8. jūlijs - Otrā sadalīšana uz pusi, bloka atlīdzība samazinājās līdz 12,5 BTC, un Bitcoin cena pieauga no 647 $ līdz 19 800 $.
2020. gada 12. maijs — trešā sadalīšana uz pusi, bloka atlīdzība nokritās līdz 6,25 BTC, un Bitcoin cena pieauga no 8787 ASV dolāriem līdz 64 507 USD.
Izmantojot trīs Bitcoin vēstures samazināšanas notikumus, mēs varam redzēt, ka katru pusi samazināšanu pavadīja Bitcoin cenas kāpums, kas, šķiet, pierāda, ka samazināšana uz pusi patiešām pozitīvi ietekmēs Bitcoin cenu.
No pieprasījuma viedokļa, ar neseno BRC-20 popularitāti, šķiet, ka Bitcoin ekosistēma sāk "dzelzs koka ziedēšanu". Agrāk Bitcoin pārstāvēja tikai "digitālo zeltu" un kalpoja kā vērtības glabātājs, jo ekosistēmas bagātība arī palielinās pieprasījumu pēc Bitcoin. Turklāt iestāžu ienākšana un pieprasījums pēc darījumiem izraisīs arī Bitcoin pieprasījuma pieaugumu.
No piedāvājuma viedokļa kopējais Bitcoin skaits jau no sākuma ir noteikts 21 miljona apmērā. Reizi četros gados samazināsies Bitcoin inflācijas līmenis un samazināsies piedāvājums. Precēm ar zemu piedāvājuma elastību, piemēram, Bitcoin, pieaugot pieprasījumam un samazinoties piedāvājumam, pastāv liela varbūtība, ka cenas pieaugs.
Aplūkojot pagātnes Bitcoin buļļu un lāču tirgus, mēs varam redzēt, ka makrolikviditātei ir bijusi būtiska ietekme uz Bitcoin cenām. Konkrēti, 2012. gada Bitcoin buļļu tirgus notika uz Federālo rezervju trešās kvantitatīvās mīkstināšanas fona un Eiropas Centrālās bankas mīkstināšanas politikas 2016. gada buļļu tirgus bija saistīts ar Brexit, un Anglijas Banka atsāka savu monetāro politiku, reaģējot uz nenoteiktību; Lai vēl vairāk atbrīvotu likviditāti, tika uzsākts obligāciju pirkšanas plāns. Tajā pašā laikā Bitcoin fjūčeru uzsākšana tirgū piesaistīja lielu daudzumu ārpusbiržas līdzekļu vēršu tirgu 2020. gadā ietekmēja globālā epidēmija, un ASV pieņēma plaša mēroga vaļīgu monetāro politiku, tostarp neierobežotu kvantitatīvo mīkstināšanu; , lai iepludinātu tirgū lielu daudzumu likviditātes. Tas ir izraisījis milzīgu pieplūdumu kriptovalūtu tirgos, piemēram, Bitcoin, paaugstinot Bitcoin cenu. Turpretim lāču tirgi parasti sakrīt ar globālo likviditātes krīzi. 2014., 2018. un 2022. gada lāču tirgos globālā likviditātes krīze izraisīja kapitāla aizplūšanu no Bitcoin tirgus, pazeminot Bitcoin cenas.
Šie rezultāti parāda, ka globālās centrālās bankas monetārajai politikai un likviditātes nosacījumiem ir būtiska ietekme uz Bitcoin tirgu. Brīva monetārā politika un bagātīgā likviditāte mēdz virzīt Bitcoin cenas uz augšu, savukārt stingrāka monetārā politika un stingra likviditāte var radīt lejupvērstu spiedienu uz Bitcoin cenām.
Un 2022. gada beigās globālā likviditāte, šķiet, ir sasniegusi zemāko punktu, kas nozīmē, ka Bitcoin, iespējams, ir sasniedzis zemāko punktu. Tajā pašā laikā ASV inflācija ir beigusies, un Federālo rezervju sistēma šā gada jūnijā paziņoja, ka apturēs procentu likmju paaugstināšanu. Šajā gadījumā investori, visticamāk, meklēs ienesīgumu un pārvietos līdzekļus akciju un kriptovalūtu tirgos, tāpēc sagaidāms, ka nākotnē turpināsies aktīvu cenu pieaugums.
Saskaņā ar Financial Associated Press statistiku, horizontāli salīdzinot dažādu aktīvu darbības rezultātus šī gada pirmajā pusē, Bitcoin ir tālu priekšā dažādiem aktīviem ar pieaugumu par 83,81%. Neatkarīgi no tā, vai "tiekties pēc uzvaras" vai "izmirt", R3PO uzskata, ka samazinājuma uz pusi kontekstā Bitcoin vietas ETF pieņemšana, visticamāk, kļūs par Bitcoin vēršu tirgus nākamās kārtas "katalizatoru". Turklāt Bitcoin cena ir vairākas reizes atlēcusi no apakšas, un tās apakšējās īpašības ir acīmredzamas arī cenu tendencēs.
Tomēr, saglabājot optimismu un stingru pārliecību, jums joprojām ir jāpievērš uzmanība riskiem. Pirmkārt, neskaidrā normatīvā regulējuma un nepilnīgo sistēmu dēļ SEC joprojām var noraidīt pieteikumus par Bitcoin spot ETF, otrkārt, makrolikviditātes ietekmi uz kriptovalūtu aktīviem nevar ignorēt, un Federālo rezervju sistēma joprojām var pieņemt; Stingrāki pasākumi monetārajai politikai, kas savukārt ietekmē likviditāti, prasa nepārtrauktu uzmanību ASV inflācijas un nodarbinātības datiem, kā arī turpmāko procentu likmju paaugstināšanas iespēju izvērtēšanu.
Taču arī šīs neskaidrības sniedz labu iespēju ieņemt kādu amatu. WealthBee ir optimistisks par Bitcoin un citiem kriptogrāfijas aktīviem ilgtermiņā. Lai gan īstermiņā pastāv nenoteiktība, ienākšana tirgū neskaidros laikos ir pareizā izvēle, tāpēc šobrīd varat apsvērt izmaksu sadalīšanu un ienākšanu tirgū pakāpeniski.
atsauces:
https://www.defi4fun.com/bitcoin-halving-understanding-the-phenomenon/
https://www.theblockbeats.info/news/37141
https://xueqiu.com/1903522932/250655586
https://www.panewslab.com/zh_hk/articledetails/ujg4cufl.html
https://mp.weixin.qq.com/s/_VVM_ewVgpDcWhPfaKdcyg
https://www.coindesk.com/business/2023/06/07/bitcoin-halving-is-coming-and-only-the-most-efficient-miners-will-survive/
Paziņojums par autortiesībām: ja jums ir nepieciešams atkārtoti izdrukāt, varat sazināties ar mūsu palīgu vietnē WeChat. Ja atkārtoti izdrukāsiet vai iztīrīsiet manuskriptu bez atļaujas, mēs paturēsim tiesības uzņemties juridisku atbildību.
Atruna: tirgus ir riskants, tāpēc ieguldījumiem jābūt piesardzīgiem. Lasītāji tiek aicināti stingri ievērot vietējos likumus un noteikumus, apsverot jebkādus viedokļus, uzskatus vai secinājumus šajā rakstā. Iepriekš minētais saturs nav uzskatāms par ieguldījumu padomu.