Kriptovalūtu arbitrāža piesaista daudzus pieredzējušus tirgotājus un vēl vairāk iesācēju, jo tā ir pozicionēta kā bezriska un viegls naudas pelnīšanas veids: nav nepieciešama tehniska vai fundamentāla analīze, sākumkapitāls var būt jebkurš, un ienākumi ir gandrīz acumirklī.
Šajā rakstā mēs apskatīsim, kas patiesībā ir kriptovalūtas arbitrāža un kāpēc visi zina par “Binance vērpšanu”, taču ne visi to var izdarīt praksē.
Šo rakstu izstrādāja Incrypted, un tas ir paredzēts izglītojošiem nolūkiem. Mēs ceram, ka materiāls palīdzēs jums labāk izprast un izpētīt kriptovalūtu tirgu.
Kas ir kriptovalūtas arbitrāža vienkāršos vārdos?
Arbitrāžs attiecas uz aktīva iegādi ar mērķi to uzreiz pārdot tālāk par labāku cenu citā tirgū vai citā tirdzniecības pārī: arbitrs var iegādāties 1 ETH biržā Binance par USD 1500 un pēc tam pārdot to Coinbase par USD 1600.
No arbitrāžas pelna gan parastie tirgotāji, gan lielie tirgus veidotāji, un kopumā šāda veida darbība ir raksturīga visiem tirgiem. Galvenās arbitrāžas kā tirdzniecības veida īpašības ir:
Zems darījuma risks: teorētiski jūs varat saņemt ienākumus bez riska, jo pirkšana un pārdošana notiek, pirms cena paspēj būtiski mainīties.
Ātrums: Tā kā cenas kriptovalūtu tirgū mainās tik ātri, arbitriem ir jāpabeidz darījumi minūtēs vai sekundēs. Bieži vien šī darbība ir automatizēta.
Lieli apjomi: parasti ienākumi no arbitrāžas procentos ir nelieli (reti vairāk par 5-10%), tāpēc, lai gūtu ievērojamu peļņu, ir jāveic lieli darījumi.
Tirgus arbitrāžas pamats ir cenu spraugas (gaps), kas veidojas dažādās platformās vai tirdzniecības pāros dažādu piedāvājuma/pieprasījuma līdzsvaru dēļ. Tas ir saistīts ar to, ka pēc būtības katrs tirdzniecības pāris un jo īpaši birža ir atsevišķs tirgus, kurā cenas veidojas neatkarīgi no citiem tirgiem. Šķīrējtiesneši novērš šīs atšķirības, saņemot ienākumus no valūtas kursa atšķirībām kā atlīdzību.
No tirgus viedokļa arbitrāža ir labvēlīga darbība, kas samazina cenu atšķirības un uztur stabilu vidējo aktīvu cenu. Stabilas mūsdienu CEX cenas nebūtu iespējamas bez profesionāliem liela mēroga arbitriem.
Kā radās šķīrējtiesa?
Kriptovalūtu arbitrāžas vēsture aizsākās tāda tirgus sākumposmā, kam raksturīga zema likviditāte, neliels tirdzniecības platformu skaits un sadrumstalots kapitāls. BTC likmes atšķirība atsevišķās vietnēs varētu būt vairāki desmiti procentu, jo nav lielu tirgus veidotāju un atšķiras piedāvājuma un pieprasījuma līdzsvars. Šeit ir tikai daži no slavenākajiem piemēriem:
Milzīga cenu atšķirība Āfrikas kriptovalūtu biržās 2017. gadā. Tādējādi šobrīd Golix vietnē BTC izmaksas bija par 87% augstākas nekā vidēji CEX. Tas ir saistīts ar reģiona finansiālo izolāciju un lielo pieprasījumu, ko izraisa vietējo fiat valūtu inflācija.
Piemaksa par BTC Japānas tirgū, kas pastāvēja līdz 2018. gadam. Bitcoin augstās izmaksas vietējās vietnēs bija saistītas ar faktu, ka lielākā daļa ārvalstu vietņu vienkārši nevarēja darboties valsts iekšienē. Ar arbitrāžas palīdzību Alameda Research spēja audzēt BTC, kas vēlāk uzsāka FTX.
Kimchi Premium: atšķirība starp kriptovalūtas vērtību Korejas un pasaules kriptovalūtas biržās. Iemesls ir tāds pats kā Japānas gadījumā - stingri reglamentējoši noteikumi starptautiskajām vietnēm. Starp citu, Kimchi balva joprojām darbojas, lai gan tā nav tik pamanāma.
Pirms profesionālu tirgus veidotāju un liela institucionālā kapitāla parādīšanās parastajiem tirgotājiem bija pieejamas arbitrāžas iespējas. Taču kopš 2017. gada vēršu cīņas vairāk vai mazāk ienesīga arbitrāža CEX ir nonākusi tirgus veidotāju rokās, kuri var ātrāk reaģēt uz nepilnībām, izmantojot automatizāciju, un efektīvāk tirgoties starptautiskā mērogā.
Piezīme: Pirmajās dienās pēc DEX un DeFi parādīšanās parastajiem lietotājiem bija arī iespēja pelnīt naudu kriptovalūtas arbitrāžā, tirgojoties starp CEX un DEX vai dažādiem likviditātes fondiem/platformām. Tagad lauvas tiesu arbitrāžas darījumu veido robotprogrammatūra, kas var izsekot darījumiem, pirms tie tiek apstrādāti.
Šķīrējtiesas veidi
Ir vairāki šķīrējtiesas veidi, kuru pamatā ir darījuma apjoms un iesaistīto saišu skaits:
Iekšējā birža: darījumu veikšana vienā platformā, bet dažādos tirdzniecības pāros. Šīs metodes galvenā priekšrocība ir ātrums, jo kripta nav jāpārvieto starp vietnēm, pirkšana un pārdošana var aizņemt burtiski sekundes.
Starpbirža: ietver aktīva pirkšanu vienā biržā un pārdošanu citā. Šī ir sarežģītāka metode, jo tai ir nepieciešami konti abās platformās un savstarpēja līdzekļu pārskaitīšana, kas ir saistīta ar papildu komisijām un laika aizkavi.
Starptautisks: arbitrāžas darījums, izmantojot tirdzniecības platformas vairākās valstīs, kā arī vietējās maksājumu metodes un fiat valūtas. Sarežģītākais šķīrējtiesas veids.
Parasti līdz ar darījuma apjomu palielinās arī iesaistīto vietņu/līdzekļu skaits, kas apgrūtina tā ieviešanu.
Tāpat ir vērts izcelt DEX arbitrāžu, kuras mehānisms ir ievērojami atšķirīgs un balstās uz likviditātes pūliem, slīdēšanu, aktīva vērtību dažādos tīklos un pat darījumu secību mempool. Šī ir liela tēma, par kuru mēs runāsim atsevišķā rakstā.
Kā tiek veikta P2P arbitrāža?
Atsevišķs arbitrāžas veids ir arbitrāža P2P platformās. P2P tirdzniecības galvenā iezīme ir darījuma pušu sarunātā cena. Tas nozīmē, ka tiešā darījuma cena var atšķirties no tirgus cenas:
Šī ir BTC tirgus vērtība vietnē Binance, iegādājoties, izmantojot pasūtījumu grāmatu:
Šīs ir BTC pārdošanas izmaksas vietnē Bitcoin P2P, vienlaikus maksājot vietnē Payeer:
Tas ir, jūs varat iegādāties BTC lētāk tieši biržā un pārdot to P2P, ja maksājuma veids jums ir piemērots. Tas darbojas arī pretējā virzienā: P2P cena var būt zemāka par tirgus cenu, lai gan retāk
Svarīgi: bieži vien tieši maksājuma veids nosaka izmaksas, P2P pērkot/pārdodot aktīvu: ne visas bankas vai maki ir ērtas lietotājiem, citas birža vienkārši neatbalsta. Tāpēc daudzi ir gatavi maksāt piemaksu par tiešu fiat izņemšanu uz vēlamo maksāšanas līdzekli.
Sarežģītāka P2P arbitrāžas versija ietver sludinājumu atvēršanu pirkšanai vai pārdošanai neatkarīgi. Šajā gadījumā tirgotājs pats nosaka piedāvājuma cenu, kas vienā vai otrā virzienā var atšķirties no tirgus: piemēram, jūs varat iegādāties BTC zem tirgus cenas un pēc tam pārdot to biržā vai izmantojot citu piedāvājumu tirgus cena.
Ir svarīgi saprast, kas tieši izraisa cenu atšķirību. Cryptan ir gatavs pārdot zemāk par tirgu vai pirkt augstāk, ja tas saņem papildu priekšrocības, vai tas būtu darbs bez KYC, tieša līdzekļu izņemšana bez komisijas maksas vai maiņa pret nepopulāru fiat valūtu. Tāpēc pirms darba uzsākšanas jāizpēta dažādas P2P platformas, to cenas un galvenās priekšrocības lietotājiem.
Šķīrējtiesas saites: darbību struktūra un algoritms
Praksē arbitri strādā, izmantojot tā sauktās arbitrāžas saites – algoritmus, kas apraksta, kur un kādu aktīvu pirkt un kur pārdot, lai nopelnītu ar cenu atšķirībām. Vienkāršākā arbitrāžas saite izskatās šādi:
Pērciet ETH par cenu X vietnē Binance P2P;
Izņemiet to WhiteBit maiņas makā;
Pārdodiet WhiteBit par cenu Y.
Tomēr parasti komplekti ir sarežģītāki un var ietvert līdz 10+ starpposma tirdzniecības pāriem un platformām, kā arī ietver ārvalstu fiat valūtu izmantošanu vai kombinētu CEX un DEX apmaiņu.
Visu darbību veikšanu pēc kārtas sauc par apli. Saites ienesīgums tiek novērtēts procentos no ieguldītajiem līdzekļiem, kas tika nopelnīti apļa beigās. Piemēram, ja ir norādīta atdeve 15% apmērā, tas nozīmē, ka tirgotājs var nopelnīt 15% no sava depozīta 1 kārtā. Ideālā gadījumā pieslēgums veidots tā, lai iepriekšējā kārtā gūtos ienākumus varētu izmantot nākamajā, pamazām palielinot depozītu un peļņas apmēru.
Svarīgi: arbitrāžas saišu īpatnība ir to īstermiņa raksturs – tiklīdz saite kļūst publiska vai to atklāj liels tirgus uzturētājs, cenu starpība sāk sarukt. Tā kā kūlis tiek izmantots, piedāvājuma/pieprasījuma bilances izlīdzināšanas dēļ samazinās arī ienākumi no tā.
Arbitrāžas galvenais uzdevums ir atklāt nelīdzsvarotību dažādos tirgos un izveidot arbitrāžas saikni. Lai to izdarītu, tirgotāji izmanto robotprogrammatūras, skenerus vai parastos datu apkopotājus.
Skeneri. Ko lietot?
Biržas pasūtījumu grāmatas un blokķēdes darījumi ir publiski pieejami, kas nozīmē, ka cenu datus dažādos tirgos var apkopot un analizēt, lai atklātu arbitrāžas iespējas. Vispieejamākie un vienkāršākie informācijas avoti ir datu apkopotāji:
Cryptorank piedāvā atsevišķu arbitrāžas cilni noteiktā kriptovalūtas lapā. Šī cilne parāda cenu atšķirības, veicot tirdzniecību dažādās platformās. Tagad šis ir ērtākais bezmaksas rīks komplektu izsekošanai:
Pilns katras valūtas tirgu saraksts ir pieejams Coinmarketcap, kas ļauj uzraudzīt kursu atšķirības dažādos tirdzniecības pāros un dažādās kriptovalūtas biržās:
Dexscreener ļauj izsekot atlasītā pāra vai monētas likviditātes fondiem un līdz ar to arī valūtas kursa atšķirībām šajos fondos. Bet ir svarīgi ņemt vērā, ka pašus baseinus var izvietot dažādos DEX un pat dažādos tīklos:
Cenu atšķirību uzraudzība un saišu izveide manuāli prasa daudz pūļu un laika - tas ir, resurss, kas arbitrāžai ir vismazākais. Tāpēc daudzi tirgotāji izmanto skenerus, kas ļauj automātiski vai pusautomātiski noteikt komplektus un tirgoties ar tiem. Šādu pakalpojumu piemēri:
Coingapp;
arbitrāžas skeneris;
ArbiTool.
Šāda programmatūra var būt maksas vai bezmaksas, kas tieši nosaka tās funkcionalitāti. Tādējādi bezmaksas versijas galvenokārt nodrošina tikai apmaiņas norādes un var nosūtīt paziņojumus sociālajiem tīkliem, savukārt sarežģītākā programmatūra izmanto tirdzniecības botus un API tirdzniecību, lai nekavējoties izmantotu atklāto pāri.
Svarīgi: tīmeklī ir desmitiem un simtiem līdzīgu skeneru no dažādiem izstrādātājiem. Dažiem ir nepieciešams savienot biržas kontus vai veikt depozītu automātiskajiem darījumiem. Tas ir, uz spēles ir likta reāla nauda, kuru jūs nododat programmatūras vadībai, kas nozīmē, ka pirms skenera instalēšanas un lietošanas noteikti DYOR!
Papildu avoti
Papildus atvērto datu apkopotājiem un specializētai programmatūrai arbitri, īpaši iesācēji, savienojumu meklēšanai izmanto citus informācijas avotus:
TG kanāli ar dažādiem pieslēgumiem, shēmām un signāliem: parasti šādi kanāli informāciju piedāvā novēloti vai mēģina pārdot savu preci auditorijai.
Alfa klubi un privātās grupas: šai darbības jomai ir arī slēgtas tērzēšanas sarunas, grupas un serveri. Dažreiz tie var piedāvāt jaunāko informāciju nekā publiskie avoti.
Citi sociālie mediji: nišas ietekmētāji pakalpojumā Twitter bieži publicē ar arbitrāžu un piesaisti saistītu informāciju.
Šādu datu ticamība un atbilstība ir atkarīga no avota. Parasti jums ir jāmaksā par agrīnu piekļuvi reāli strādājošiem savienojumiem, un, protams, neviens nevar paredzēt, cik ilgi virziens būs ienesīgs. Tāpēc ir svarīgi iemācīties patstāvīgi veidot savienojumus un analizēt tirgu, meklējot iespējas.
Alternatīva signāliem un savienojumiem ir arī ietekmētāju un tirgotāju arbitrāžas kursi. Tie bieži ietver informāciju no atvērtiem avotiem, taču kursa efektivitāte katrā gadījumā jāvērtē atsevišķi, un šim nolūkam vispirms ir jāiepazīstas ar atvērto informāciju, lai labāk orientētos nišā un saprastu, cik noderīgs ir maksas izglītības saturs. produkts būs.
Vai šķīrējtiesa ir likumīga?
Arbitrāža ir likumīga tirdzniecības darbība, ja tiek ievērotas izmantoto platformu normatīvās prasības. Šie noteikumi var ietvert:
KYC nokārtošana;
tirdzniecības limiti;
maksāšanas līdzekļu pārbaude.
Galvenā apsūdzība, ar ko var saskarties arbitrs, ir naudas atmazgāšana. Lai no tā izvairītos, pietiek pierādīt noguldīto līdzekļu izcelsmi. Tāpat nav ieteicams izmantot mikserus vai citus anonimizācijas rīkus, jo biržas šādus darījumus atzīmē kā augsta riska darījumus un var tikt iesaldēti.
Izmantojot automatizācijas rīkus, kas nodrošina tiešu savienojumu ar biržas kontu (automātiska API tirdzniecība), ir vērts izpētīt vietnes politiku saistībā ar šādu programmatūru.
Svarīgi: darījumu likumības jautājums kļūst sarežģītāks, jo palielinās jurisdikciju un mijiedarbības kanālu skaits ar fiat. Piemēram, ne visās valstīs bankas atbalsta pārskaitījumus uz kriptovalūtu maiņas kontiem vai līdzekļu izņemšanu, un dažas vietējās vietnes var būt slēgtas ārzemniekiem.
Kurās biržās man jāreģistrējas arbitrāžai?
Konkrētais platformu saraksts ir atkarīgs no jūsu darījumu apjoma un mijiedarbības platformu veida (CEX vai DEX). Parasti lielākā cenu atšķirība ir starp pāriem populārākajās biržās un mazpazīstamās vietnēs, tāpēc jums var būt nepieciešami konti:
Binance.
Kraken.
Bittrex.
Bitu zīmogs.
Lai iegūtu pilnu apmaiņu sarakstu, vispirms ir jāizpēta iespējamie izvēlēto līdzekļu arbitrāžas norādījumi. Piemēram, kā sākumpunktu varat izmantot Cryptorank sadaļu Šķīrējtiesa. Šeit jūs varat uzreiz redzēt apmaiņu, starp kurām ir iespējama arbitrāža:
Turklāt arbitrāžas automatizācijas programmatūra atbalsta tikai noteiktus CEX un DEX. Ja plānojat izmantot šo rīku, pēc lietojumprogrammas lejupielādes un palaišanas saņemsit reģistrācijai paredzēto vietņu sarakstu. Tas ir, jums vajadzētu sākt izveidot kontus tikai pēc tirgus uzraudzības, kopīgu savienojumu meklēšanas un iesaistīto platformu izpētes.
Profesionāla arbitra vispārīgais noteikums ir tāds, ka jo vairāk kontu, jo vairāk potenciālo savienojumu.
Taču ne vienmēr ir viegli reģistrēties biržā un izmantot KYC, it īpaši, ja runa ir par slēgtām vietējām platformām vai mazpazīstamām biržām. Ir svarīgi saglabāt līdzsvaru starp kontu skaitu, to reģistrācijas sarežģītību un izmantošanas efektivitāti.
Secinājums
Kriptovalūtas arbitrāža ir peļņas gūšana no aktīva cenu atšķirībām dažādos tirgos. Tas nodrošina ātrus un salīdzinoši zema riska ienākumus starpbiržu tirdzniecībā. Kopumā tā ir pozitīva attīstība kriptovalūtu tirgū, jo ļauj samazināt kapitāla sadrumstalotību un nodrošināt stabilas vidējās kriptovalūtu izmaksas.
Tirgus sākumposmā arbitrāža bija pieejama parastajiem lietotājiem un sniedza iespējas pelnīt naudu pat ar nelielu kapitālu. Tagad šo nišu galvenokārt aizņem profesionāli tirgus veidotāji un tirdzniecības roboti, kas novērš cenu atšķirības ātrāk un efektīvāk nekā lielākā daļa tirgotāju.
Tomēr iespēja gūt ienākumus saglabājas arī šodien. Lai to izdarītu, šķīrējtiesnesim ir jābūt prasmēm meklēt un analizēt informāciju, kā arī pārvaldīt desmitiem kontu un maku centralizētās un decentralizētās vietnēs. Tātad DYOR un veiksmīgi savienojumi!