Tā kā kriptovalūtu tirgus pakāpeniski uzlabojas, žetonu, piemēram, BCH un LTC, samazināšana uz pusi ir nenovēršama, un tirgus ir sācis spekulēt par sadalīšanas uz pusi koncepciju...
Kā viens no svarīgākajiem jautājumiem, kas ir piesaistījis lielu uzmanību pašreizējā kriptovalūtas jomā, kriptovalūtas samazināšanas uz pusi mehānisms ir būtiski ietekmējis kriptovalūtu tirgu un dalībniekus. Padziļināti izprotot kriptovalūtas samazināšanu uz pusi, mēs varam labāk izprast kriptovalūtu tirgus darbības mehānismu un turpmākās attīstības tendences.
Vai samazināšana uz pusi būs sākuma punkts jaunam buļļu tirgus stāstījumam?
Vai vēsturiskās iespējas samazināties uz pusi atkārtosies?
Tirgotājiem, kā aptvert uz pusi samazināto tirgu?
Pēc šī pētījuma ziņojuma izlasīšanas jūs varat pilnībā izprast kriptovalūtas samazināšanas uz pusi jēdzienu, fonu, saistītos principus un mehānismus, nozares ietekmi un vēsturisko attīstību. Vissvarīgākais ir tas, ka tiek sniegti mājieni arī par tirgus samazināšanās iespējām un riskiem.
Šajā rakstā ir arī sakārtots atslēgu žetonu samazināšanas grafiks, ko kriptovalūtu tirgotāji nedrīkst palaist garām. Ir vērts pieminēt, ka Huobi tirdzniecības platforma ir sākusi uz pusi samazināt žetonu tirdzniecības konkursu. Sīkāku informāciju var apskatīt Huobi platformas oficiālajā vietnē.
1. Koncepcija un priekšvēsture
Kriptovalūtas samazināšana uz pusi attiecas uz bloku atlīdzības samazināšanu uz pusi blokķēdē noteiktā kriptovalūtas protokolā. Uz pusi galvenais mērķis ir ierobežot kriptovalūtu inflācijas līmeni, proporcionāli samazinot jaunu monētu emisiju. Dažos kriptovalūtu tīklos, piemēram, labi zināmajā Bitcoin, bloka atlīdzība tiek samazināta uz pusi katru reizi, kad tiek iegūts noteikts bloku skaits.
Kā piemēru ņemot Bitcoin, parasti Bitcoin bloka atlīdzības samazināšana uz pusi notiek aptuveni reizi četros gados. Bitcoin uz pusi notikums izraisīs jaunu Bitcoins ogļrači saņem no ieguves skaits tiks samazināts uz pusi. Sākotnēji atlīdzība par katru iegūto bloku bija 50 Bitcoins, bet vispirms tika samazināta uz pusi līdz 25 Bitcoins 2012. gadā, atkal līdz 12,5 Bitcoins 2016. gadā un līdz 6,25 Bitcoins 2020. gadā. Šis process ir paredzēts, lai kontrolētu Bitcoin piegādi un pakāpeniski tuvinātu to maksimālajam emisijas limitam.
Uz pusi samazinot bloka atlīdzību, Bitcoin tīkls mudina kalnračus turpināt ieguvi un liek Bitcoin piedāvājumam pakāpeniski samazināties. Tā kā uz pusi samazināsies ieguves ieguves ekonomiskais stimuls, tas var ietekmēt kalnraču peļņu. Tomēr samazinājums uz pusi zināmā mērā palielinās Bitcoin trūkumu, kas varētu pozitīvi ietekmēt cenu.
Kriptovalūtu kopienas notikums bieži vien rada bažas, jo tas ietekmē kalnrūpniecības nozari un tirgu kopumā, kā arī var izraisīt cenu svārstības. Tāpēc samazināšana uz pusi tiek uzskatīta par svarīgu pavērsiena notikumu Bitcoin dzīves ciklā.
Papildus Bitcoin ir daudzas citas kriptovalūtas, kas ir pieņēmušas uz pusi mehānismu. Šeit ir dažas izplatītas monētas, kas tiek sadalītas uz pusēm:
l Litecoin: Litecoin ir Bitcoin dakšu projekts, un tā sadalīšanas uz pusi mehānisms ir līdzīgs Bitcoin. Litecoin sadalīšana uz pusēm parasti notiek aptuveni četrus gadus pēc Bitcoin samazināšanas uz pusi.
lBitcoin Cash: Bitcoin Cash ir vēl viena Bitcoin dakša, un tās sadalīšanas mehānisms ir līdzīgs Bitcoin. Bitcoin Cash samazināšana uz pusi parasti notiek aptuveni četrus gadus pēc Bitcoin sadalīšanas uz pusi.
l Dogecoin: Dogecoin ir uz Litecoin balstīta kriptovalūta, kas izmanto ātru sadalīšanas mehānismu. Saskaņā ar Dogecoin dizainu, Dogecoin ieguves atlīdzības tiek samazinātas uz pusi ik pēc aptuveni 60 000 blokiem.
lZcash: Zcash ir uz privātumu vērsta kriptovalūta, kuras sadalīšanas uz pusi mehānisms nedaudz atšķiras no Bitcoin. Zcash uz pusi parasti notiek aptuveni ik pēc 4 gadiem.
2. Ar uz pusi saistītie principi un mehānismi
Uz pusi ir kriptovalūtas piegādes regulēšanas mehānisms, kurā ieguves atlīdzības tiek samazinātas uz pusi noteiktos intervālos. Tas kontrolē piedāvājuma pieauguma tempu, samazinot no jauna emitēto kriptovalūtu daudzumu.
Parasti ietver šādus saistītos jēdzienus:
(1) Sākotnējā atlīdzība: kad tiek palaists kriptovalūtu tīkls, tiks iestatīta sākotnējā ieguves atlīdzība. Tāda ir atlīdzība, ko kalnrači saņem, veiksmīgi atrisinot matemātisko mīklu un izveidojot jaunu bloku, parasti šīs kriptovalūtas vienībās.
(2) Sadalīšanas cikls: Kriptovalūtas samazināšana uz pusi balstās uz noteiktu laika intervālu vai noteiktu bloka augstumu. Šis cikls nosaka, cik bieži notiek uz pusi notikumi. Piemēram, Bitcoin uz pusi cikls ir aptuveni četri gadi jeb aptuveni ik pēc 210 000 blokiem.
(3) Sadalīšanas uz pusi notikums: kad pienāks sadalīšanas cikls, kriptovalūtas tīkls automātiski aktivizēs sadalīšanas uz pusi notikumu. Šī pasākuma laikā ieguves atlīdzības tiks samazinātas uz pusi. Ņemot Bitcoin kā piemēru, sākotnējā atlīdzība ir 50 Bitcoin, kas pēc katras sadalīšanas uz pusi tiks samazināta līdz pusei no iepriekšējā cikla. Tātad pēc pirmās sadalīšanas uz pusi atlīdzība kļūst par 25 Bitcoins, pēc otrās sadalīšanas tā ir 12,5 Bitcoins un tā tālāk.
(4) Atlīdzības pielāgošana: pēc sadalīšanas uz pusi, ieguves atlīdzības tiks sadalītas atbilstoši jaunajai summai pēc sadalīšanas uz pusēm. Tas nozīmē, ka kalnrači saņem jaunas monētas uz pusi lēnāk. Pēc samazināšanas uz pusi kalnračiem jāiegūst tāds pats kriptovalūtas daudzums, izmantojot lielāku skaitļošanas jaudu un ieguldījumus.
(5) Trūkums un piedāvājuma kontrole. Uz pusi samazināšanas mehānisms rada deficītu, pakāpeniski samazinot jaunu monētu piedāvājumu. Laika gaitā jaunas monētas tiek izlaistas lēnāk, un piedāvājuma pieaugums palēninās. Tas palīdz saglabāt kriptovalūtu stabilitāti un vērtību.
Izmantojot pusi samazināšanas mehānismu, kriptovalūtu tīkli var panākt ekonomisko stimulu un piedāvājuma kontroles līdzsvaru. Puses samazināšanās notikums vēsta par svarīgu pavērsienu kriptovalūtas ekosistēmā, kas bieži piesaista tirgus uzmanību un ietekmē kriptovalūtu cenas un ieguves nozari.
3. Ietekme uz nozari
3.1. Ietekme uz piegādi
Intuitīvākā kriptovalūtas samazināšanas ietekme uz pusi ir žetonu piegāde. Tas dod divus rezultātus:
l Jaunu monētu piedāvājuma samazināšana: Viens no galvenajiem monētu samazināšanas mehānisma mērķiem ir pakāpeniski samazināt jaunu monētu piedāvājumu. Notiekot uz pusi, jaunu monētu emisija palēninās, izraisot piedāvājuma pieauguma palēnināšanos. Šis piedāvājuma samazinājums palīdz uzturēt kriptovalūtas deficītu, potenciāli pozitīvi ietekmējot cenu.
l Samazināts inflācijas līmenis: Sakarā ar jaunu monētu piedāvājuma samazināšanos, samazināšanas mehānisms uz pusi var samazināt kriptovalūtu inflācijas līmeni. Tas nozīmē, ka kriptovalūtu inflācija palēninās un jaunu monētu skaits tirgū aug lēni. Tas palīdz zināmā mērā saglabāt kriptovalūtu stabilitāti un vērtību.
3.2. Kalnrūpniecības ietekme
Vēl viena kriptovalūtas samazināšana uz pusi ietekmē ieguvi. Samazināšana uz pusi palīdz palielināt digitālo līdzekļu blokķēžu decentralizāciju, jo pēc atlīdzības skaita samazināšanas par katru tīklā iegūto bloku kalnračiem ir jāstrādā smagāk un efektīvāk, lai iegūtu tādu pašu bloku skaitu kā pirms piešķiršanas. Tā kā kriptovalūtas ieguves nozare strauji aug, samazinājums uz pusi arī palīdzēs palielināt kalnraču skaitu, tādējādi uzlabojot visa tīkla drošību un uzticamību. Kalnračiem galvenokārt ir četras ietekmes:
l Samazināti ienākumi: uz pusi samazinot ieguves atlīdzību, un tiek samazināts jauno monētu skaits, ko kalnrači saņem pēc veiksmīgas jauna bloka ieguves. Tas tieši ietekmē kalnraču peļņu. Pirms monētu sadalīšanas uz pusēm ieguve var saņemt noteiktu skaitu jaunu monētu kā atlīdzību, bet, iestājoties uz pusēm, jauno monētu skaits samazinās uz pusi, kā arī samazinās kalnraču ieguvumi. Šīs ir būtiskas izmaiņas kalnračiem, kuri paļaujas uz ieguves ieņēmumiem, lai uzturētu darbību, un var ietekmēt viņu rentabilitāti.
l Konkurence saasinās: tā kā ieguves atlīdzība tiek samazināta uz pusi, tiek samazināti ekonomiskie stimuli ieguvei, izraisot konkurenci starp kalnračiem. Lai saglabātu tādu pašu ienākumu līmeni, kalnračiem ir jāpalielina skaitļošanas resursi un ieguldījumi, lai palielinātu iespējas iegūt jaunas monētas. Tas var novest pie tā, ka vairāk kalnraču iesaistīsies ieguvē, palielinās ieguves grūtības un saasinās konkurence par skaitļošanas jaudu.
lJaudas jaudas sadale: sadalīšanas uz pusi notikums var ietekmēt ieguves jaudas sadali. Kad ieguves atlīdzība ir samazināta uz pusi, dažiem kalnračiem ar ierobežotiem resursiem var kļūt nepievilcīgi turpināt ieguvi. Tas varētu novest pie skaitļošanas jaudas pārejas no mazākiem kalnračiem uz lielākām raktuvēm un ieguves baseiniem, lai nodrošinātu labāku ekonomiku. Tas var novest pie skaitļošanas jaudas centralizācijas un kalnraču diferencēšanas.
lTehnoloģijas progress: samazinājums uz pusi var veicināt arī kalnrūpniecības iekārtu un tehnoloģiju attīstību. Lai tiktu galā ar peļņas samazināšanos, ko izraisa ieguves atlīdzības samazināšana uz pusi, kalnrači var meklēt efektīvākas ieguves iekārtas, lai palielinātu skaitļošanas jaudu un efektivitāti. Tas var veicināt kalnrūpniecības tehnoloģiju inovāciju un attīstību un paaugstināt efektivitāti un konkurētspēju.
3.3. Ietekme uz tirgu
Notikumu samazināšana uz pusi parasti pozitīvi ietekmē kriptovalūtu cenu. Palielināts trūkums un cerības par samazinātu piedāvājumu var palielināt investoru un tirgotāju pieprasījumu pēc kriptovalūtām. Tas varētu izraisīt cenu pieauguma tendenci, it īpaši, ja piedāvājums un pieprasījums ir salīdzinoši ierobežoti. Šī situācija zināmā mērā ietekmēs kriptovalūtu tirgus dalībniekus.
Pirmkārt, uz pusi notikums zināmā mērā ietekmē tirgotāju uzvedību. No vienas puses, daži tirgotāji var turēt kriptovalūtas, lai iegūtu lielāku atdevi, jo tiek gaidītas cenu kāpuma gaidas. Tas varētu palielināt tirdzniecības apjomus un palielināt tirgus aktivitāti. No otras puses, daži tirgotāji var pieņemt konservatīvāku stratēģiju un gaidīt, lai redzētu tirgus izmaiņas un cenu svārstības, lai noteiktu labāko laiku pirkšanai vai pārdošanai.
Puses samazināšanas pasākums ietekmēs arī tirgus veidotāju aktivitātes un stratēģijas. Tirgus veidotāji ir tirgū likviditātes nodrošinātāji, nodrošinot tirgotājiem tirdzniecības pāra bid-ask starpību, vienlaikus norādot pirkšanas un pārdošanas cenas. Kad notikums samazinās uz pusi, cenu svārstīgums var palielināties un tirgus likviditāte var kļūt nestabilāka. Tas izvirzīs augstākas prasības tirgus veidotāju riska pārvaldībai un cenu noteikšanas stratēģijām. Tirgus veidotājiem, iespējams, būs jāpielāgo kotācijas diapazoni un jāpalielina riska prēmijas, lai pielāgotos nenoteiktākai tirgus videi.
3.4. Publiskās ķēdes ekoloģiskā ietekme
Publisko ķēdes žetonu samazināšana uz pusi lielākoties ir labas ziņas. Kopiena un izstrādātāji parasti sadarbojas ar to, lai uzlabotu dažus ekoloģiskos projektus vai veiktu darbības. Ja publisko ķēdes marķieru ekonomiskais modelis ir cieši saistīts ar ķēdes ekoloģiju, tas var vēl vairāk veicināt labo ziņu attīstību. Konkrēti, ir šādi divi aspekti.
lSamazināšana uz pusi var ietekmēt projekta ekonomisko ilgtspēju. Žetonu samazināšana uz pusi izraisīs ieguves atlīdzības samazināšanos uz pusi, kas ietekmēs ekonomisko stimulu mehānismu ekoloģiskajos projektos, izraisot dažu DeFi projektu rentabilitātes izmaiņas. Pamatojoties uz to, ķēdes ekoloģiskajos projektos var tikt veiktas dažas izmaiņas savos ekonomiskajos modeļos vai pārvaldībā.
lPasākumu sadalīšana parasti piesaista sabiedrības uzmanību un lielāku līdzdalību. Sabiedrības locekļi var apspriest pasākuma ietekmi un turpmāko attīstību, kā arī aktīvi piedalīties projekta lēmumos un aktivitātēs. Šai sabiedrības aktīvajai līdzdalībai ir liela nozīme projekta attīstībā un ekoloģijas uzplaukumā.
4. Vai uz pusi krītošā tirgus vēsture atkārtosies?
Vai samazināšana uz pusi noteikti izraisīs žetonu cenas pieaugumu? Kad žetons pacelsies?
Ņemiet par piemēru LTC. Kad LTC pirmo reizi tika samazināts uz pusi, uz pusi tika samazināts efekts 3 mēnešus iepriekš, un arī LTC cena visu laiku pieauga, 3 mēnešu laikā pieaugot par 420%. Tomēr vēlākā periodā cena strauji kritās, un cena atkal nepaaugstinājās, tuvojoties pusizēšanās laikam, bet bija ilgstoši zemā un nestabilā stāvoklī. Iemesls var būt tas, ka bloka atlīdzība tiek samazināta uz pusi un kalnraču ieguves apjoms tiek samazināts uz pusi, kā rezultātā palielinās izmaksas, tāpēc kalnrači selektīvi pārtrauks darbību. Tas arī novedīs pie tirgū cirkulējošā LTC apjoma samazināšanās. Saskaņā ar piedāvājuma un pieprasījuma teoriju LTC samazināšana uz pusi izraisīs tā cenas pieaugumu, ja pieprasījums paliks nemainīgs.
Lai labāk izprastu, ka tirgus samazinās uz pusi, par piemēru varam ņemt arī BTC. BTC neredzēja būtisku pieaugumu tuvu trešajai pusei, un kriptovalūtu tirgū nebija vēršu tirgus līdz gadu vēlāk.
Vēsturiskie dati liecina, ka samazināšana uz pusi patiešām veicinās žetonu cenu kāpumu, bet iemesls nav vienkāršas izmaiņas žetonu piedāvājuma un pieprasījuma attiecībās. Tas, visticamāk, ir ieguvumi no žetonu samazinājuma un tirgus noskaņojuma, vai arī tas var būt īss -termiņa spekulācijas, ko izraisa ārējo fondu iejaukšanās. Otrkārt, ir grūti aptvert konkrēto marķiera cenas pieauguma laiku, tāpēc mums ir nepieciešama visaptverošāka analīze, lai vadītu darījumus. Piemēram, projekta gaita, kopienas popularitāte, projekta blakus operācijas, ar kalnračiem saistīti dati utt.
Spriežot pēc pagātnes vēsturiskajiem datiem, uz pusi samazināto žetonu cenu izmaiņām ir šādas īpašības:
1. Pirms oficiālās sadalīšanas uz pusēm žetona cena pieaugs vairākus mēnešus iepriekš;
2. Cena sasniegs augstāko līmeni pirms pusēšanas dienas, bet pēc tam samazināsies.
3. Pēc oficiālās samazināšanas uz pusi mazāka ietekme uz pusi samazināto žetonu cenu, un galvenās svārstības joprojām mainīsies līdz ar plašāku tirgu.
Iepriekš minētie raksturlielumi neattiecas uz BTC. BTC buļļu tirgus, visticamāk, parādīsies vienu gadu pēc šifrēšanas nozares, un tas ir saistīts ar nozares progresu un makroekonomiku. Investoriem ir precīzi jāsaprot žetonu pieauguma periods un savlaicīgi jāpārtrauc peļņa, lai izvairītos no kapitāla zaudējumiem.
5. Riska un iespēju padomi
Tā kā kriptovalūtu tirgus pakāpeniski uzlabojas, žetonu, piemēram, BCH un LTC, samazināšanās uz pusi ir nenovēršama, un tirgus pakāpeniski sāks spekulēt par samazināšanas koncepciju.
Šeit ir norādīti galveno monētu samazināšanas grafiki:
Tirgus, kas samazināsies uz pusi, tirgotājiem patiešām pavērs daudz iespēju:
(1) Žetonu cenas pieaugums
Uz pusi notikumi parasti pievērš tirgus uzmanību žetonu trūkumam, kas savukārt palielina cenu pieauguma iespējamību. Samazināts piedāvājums un palielināts tirgus pieprasījums var izraisīt marķiera cenas pieaugumu.
(2) Paaugstināta tirgus aktivitāte
Uz pusi vērsti pasākumi parasti piesaista lielāku uzmanību un dalībniekus, kā rezultātā palielinās tirgus aktivitāte. Palielināts tirdzniecības apjoms un uzlabota tirgus likviditāte sniedz tirgotājiem vairāk pirkšanas un pārdošanas iespēju.
(3) Paaugstinātas cenu svārstības
Tirgotājiem, kuri labi prot izmantot nestabilo tirgu priekšrocības, tas nozīmē vairāk iespēju īstermiņa tirdzniecībai un peļņas gūšanai. Paaugstināta cenu nepastāvība sniedz tirgotājiem vairāk pirkšanas un pārdošanas iespēju, ko var tirgot, izmantojot tehnisko analīzi un riska pārvaldības stratēģijas.
Jāpiebilst, ka, lai gan tirgus sarukšana uz pusi var radīt iespējas, tirgū joprojām pastāv riski un neskaidrības. Uz pusi samazināšanas ietekme uz kriptovalūtu tirgu ir sarežģīta, piemēram, tirgus noskaņojums, globālā ekonomiskā vide un politikas izmaiņas. Turklāt dažādas kriptovalūtas uz pusi var reaģēt atšķirīgi. Tāpēc ieguldītājiem, tirgotājiem un tirgus veidotājiem būtu jāpieņem apzināti lēmumi un jāpieņem stratēģiski pielāgojumi, pamatojoties uz attiecīgiem faktoriem un tirgus apstākļiem.
Tā kā viss kriptovalūtu tirgus joprojām atrodas lāču tirgū, ziņas par samazinājumu uz pusi var piesaistīt lielāku privāto investoru uzmanību. Vēsturiskā pieredze liecina, ka samazināšana uz pusi rada lielāku nestabilitāti jau tā nestabilajos tirgos. Tirgotājiem ir jāapzinās šādi riski:
(1) Tirgus nepastāvība palielinās
Notikumu samazināšanās uz pusi parasti izraisa tirgus nestabilitāti, kas var izraisīt krasas žetonu cenu svārstības. Šī tirgus nenoteiktība var palielināt tirdzniecības risku, īpaši īstermiņa tirgotājiem. Strauja cenu paaugstināšana vai samazināšanās var likt tirgotājiem pirkt vai pārdot nepareizā laikā, kā rezultātā rodas zaudējumi.
(2) Samazināta likviditāte
Puses samazināšanas notikums var izraisīt likviditātes samazināšanos tirgū. Cenu nepastāvības un tirdzniecības aktivitātes pieauguma dēļ tirgi var kļūt nestabilāki un var palielināties bid-ask starpības. Tas var palielināt darījumu izmaksas un grūtības veikt darījumus.
(3) Informācijas asimetrija
Puses samazināšana var izraisīt dažādas baumas un neprecīzu informāciju gan tirgū, gan ārpus tā. Šī informācijas asimetrija var likt tirgotājiem pieņemt sliktus lēmumus. Tirgotājiem pret dažādiem informācijas avotiem jāizturas piesardzīgi un jāveic pietiekama izpēte un analīze, lai iegūtu precīzu un uzticamu informāciju.
Tirgotājiem ir svarīgi saprast un atpazīt šos riskus. Tirgū, kas samazinās uz pusi, tirgotājiem jāveic šādi pasākumi, lai novērstu riskus:
l Veiciet pietiekamu izpēti un pienācīgu rūpību, lai izprastu marķiera samazināšanas uz pusi notikuma ietekmi un paredzamo ietekmi.
lIzstrādājiet skaidru riska pārvaldības stratēģiju, ieskaitot zaudējumu apturēšanas un peļņas līmeņa noteikšanu, un ievērojiet disciplinētu tirdzniecības plānu.
l Pievērsiet uzmanību tirgus likviditātei un cenu atšķirībām un izvēlieties sev piemērotu tirdzniecības platformu un rīkus.
lEsiet piesardzīgs attiecībā uz baumām un neprecīzu informāciju un pārliecinieties, ka informācijas avoti, uz kuriem paļaujaties, ir uzticami un autoritatīvi.
l Pievērsiet uzmanību tirgus izmaiņām un tendencēm jebkurā laikā un elastīgi pielāgojiet tirdzniecības stratēģijas.
Kopumā tirgotājiem ir jānovērtē un jāizmanto iespējas uz pusi samazinātajā tirgū, pamatojoties uz viņu riska toleranci, ieguldījumu mērķiem un tirdzniecības stratēģijām, lai maksimāli palielinātu tirgus potenciālu.