Galvenās līdzņemamās vietas
Šajā emuāru sērijā mēs apkopojam mūsu pētnieku grupas atklājumus, aicinot jūs dziļāk ienirt sākotnējos ziņojumos.
Šajā rakstā ir apskatīts 2023. gada aprīļa Binance Research ziņojums, kurā apspriesti jaunākie Bitcoin notikumi līdz pat kārtas un uzrakstu parādīšanās.
Lai gan Bitcoin jau sen ir bijis visievērojamākais blokķēdes tīkls, pastāv pastāvīgas bažas par tā ilgtspējību ilgtermiņā.
Daži no jaunākajiem jauninājumiem varētu piedāvāt zināmu risinājumu šīm bažām, kā to parāda Bitcoin ķēdes rādītāji.
Pateicoties Binance Research, varat izmantot Web3 veidojošo procesu nozares līmeņa analīzi. Daloties šajās atziņās, mēs ceram sniegt mūsu kopienai jaunākās zināšanas kriptovalūtu izpētes jomā. Lai iegūtu dziļāku niršanu, pilnie ziņojumi ir pieejami Binance Research tīmekļa vietnē.
Neskatoties uz to, ka BTC joprojām ir labākā kriptovalūta pēc tirgus kapitalizācijas, Bitcoin ekosistēmas ilgtspējība jau sen ir bijusi aktuāla problēma. Tā kā bloka atlīdzība ik pēc četriem gadiem tiek samazināta uz pusi, kalnraču sarūkošie stimuli nodrošināt tīklu var ietekmēt tā drošības modeli. Lai gan Bitcoin ir saglabājis savu pārsvaru līdz šim, kā tas turpināsies nākotnē?
Līdz ar ordinālu un uzrakstu parādīšanos 2023. gada sākumā, iespējams, sāk parādīties šo problēmu risinājums. Mēs esam redzējuši ne tikai tā saukto “Bitcoin NFT” pieaugumu, bet arī esam pieredzējuši uztraukuma atjaunošanos visā Bitcoin ekosistēmā, lai gan ne visi atbalsta šos jauninājumus. Palielinoties aktivitātei un jauniem Bitcoin lietošanas gadījumiem, būs svarīgi novērot to ietekmi.
Šodien mēs izpētīsim šo nākamo Bitcoin evolūcijas posmu. Mēs apspriedīsim pašreizējo Bitcoin ekosistēmas stāvokli, tostarp ķēdes rādītājus un tehniskos jauninājumus, kā arī kārtas numurus un uzrakstus. Ņemiet vērā, ka šis raksts ir pielāgots Binance Research ziņojumam, kas publicēts 2023. gada 1. aprīlī. Tādējādi šajā emuārā nav iekļauti skaitļi un dati, kas pārsniedz šo datumu.
Bitcoin izcilība
Lai gan viedās līgumu platformas, piemēram, Ethereum un BNB Chain, turpina atrasties virsrakstos, Bitcoin joprojām ir nepārprotams līderis tirgus kapitalizācijas ziņā. Lai gan BTC pārsvars ir samazinājies no 60–70% 2020. un 2021. gadā, sākotnējā kriptovalūta joprojām veido lielāko daļu tirgus.
Bitcoin veido vairāk nekā 50% no kopējā kriptovalūtu tirgus ierobežojuma
Ņemot vērā relatīvo viedo līgumu funkcionalitātes trūkumu Bitcoin 1. slāņa (L1) blokķēdē, šis dominējošais stāvoklis liecina par īpašnieku pārliecību par aktīvu. Tas varētu arī norādīt, ka, ņemot vērā relatīvo infrastruktūras trūkumu, bitkoins, visticamāk, tiks turēts tā sākotnējam mērķim – kā cietas naudas veids – nekā nemonetārai izmantošanai.
Lai gan Bitcoin ir pieredzējis zināmu inovāciju līmeni, tas ir daudz mazāks nekā viedajiem līgumslēdzējiem, piemēram, Ethereum un BNB Chain. Tas lielā mērā ir izstrādāts un saistīts ar Bitcoin tīkla lēno, piesardzīgo raksturu, kas ir spēks tiem, kas dod priekšroku tam kā cietas naudas formai. Tomēr tas attiecas uz tiem, kuri apšauba Bitcoin drošības modeļa ilgtspējību.
Bitcoin stimulē kalnračus nodrošināt tīklu, izmantojot divus ekonomiskos resursus: bloka atlīdzības un darījumu maksas. Bloku atlīdzības tiek samazinātas uz pusi aptuveni ik pēc četriem gadiem, un galu galā tās samazināsies līdz nullei. Tādējādi darījumu maksas galu galā būs vienīgā kompensācija kalnračiem, t.i., L1 blokķēdes drošības budžets. Tomēr, ņemot vērā ierobežoto Bitcoin izmantošanas gadījumu klāstu (galvenokārt par aktīvu nodošanu), šīs maksas vēsturiski ir bijušas neliela procentuālā daļa no kalnraču ieņēmumiem un radījusi bažas ilgtermiņā.
Bitcoin gada drošības budžets (bloka atlīdzības + darījumu maksas) pašlaik lielākoties sastāv no bloka atlīdzības, kas tiek samazinātas uz pusi ik pēc četriem gadiem un galu galā sasniegs nulli.
Avots: Dune Analytics, Binance Research (2023. gada 30. marts)
Šā gada janvārī Ordinals protokols sāka darboties. Kārtības rādītāji ļauj ierakstīt Bitcoin blokķēdē patvaļīgus datus (attēlus, video, tekstu utt.), veidojot “uzrakstus”, kas ir digitāli artefakti, kas līdzīgi NFT.
Kopējais uzrakstu skaits 2023. gada 6. jūlijā ir gandrīz sasniedzis 15 miljonus, un tas strauji pieaug. Šīs izmaiņas ir radījušas jaunu Bitcoin aktivitātes līmeni, lielāku uzmanību pievēršot projektiem, kas tiek veidoti visā tīklā. Bitcoin ir ietekmējis ne tikai tā mempool, darījumu maksas un bloku izmērus, bet arī ir notikušas kultūras pārmaiņas saistībā ar to, kā uz Bitcoin tiek skatīts. Esošajiem projektiem tiek pievērsta lielāka uzmanība, savukārt jaunbūvētāji plūst uz ekosistēmu. Pēkšņi ir pieaudzis organiskais pieprasījums pēc Bitcoin bloktelpas.
Jaunākie notikumi Bitcoin tīklā
Īsi apskatīsim divas galvenās jomas: ķēdes metriku un tehniskos jauninājumus. Lai gan mēs tos apspriedīsim tikai vispārīgi, tas palīdzēs mums izpētīt Bitcoin attīstību.
Ķēdes metrika
Lai gan 2021. gads bija ievērojams gads ar augstākajiem rādītājiem, kas pārsniedz 300 000 darījumu dienā, 2022. gads bija mērenāks, un lielāko gada daļu aktivitāte saglabājās ap 250 000 atzīmi. Šī tendence nesen mainījās 2023. gadā, kad ikdienas darījumu skaits atkal pieauga līdz vairāk nekā 300 000.
Bitcoin ikdienas darījumi ir pieauguši 2023. gadā pēc stabila 2022. gada
Līdzīgā veidā ikdienas aktīvo adrešu skaits vietnē Bitcoin ievērojami samazinājās no 2021. gada maksimumiem, kur to maksimums sasniedza aptuveni 1,2 miljonus. Iztērējot 2022. gadu ap 900 000 atzīmi, Bitcoin ikdienas aktīvās adreses šogad ir nedaudz palielinājušās līdz aptuveni 1 miljonam dienā.
Aktīvo Bitcoin adrešu skaits
Avots: Glassnode, Binance Research (2023. gada 22. marts)
Šīs diagrammas parāda, ka Bitcoin saglabāja stabilu tīkla darbību visu 2022. gadu. Lai gan šāda stabilitāte kopumā izaicinājumu pilnajā gadā ir apsveicama, jāatzīmē, ka Bitcoin ikdienas darījumi ir līdzīgi 2017. gadā novērotajiem līmeņiem. Tomēr gan ikdienas darījumi, gan aktīvās adreses ir palielinājušās kopš janvāra. 2023. gads.
Tehniskie uzlabojumi
Pēdējo sešu gadu laikā Bitcoin ir piedzīvojis divus nozīmīgus tehniskos uzlabojumus: Segregated Witness (SegWit) 2017. gadā un Taproot 2021. gadā.
SegWit bija Bitcoin soft fork 2017. SegWit sadalīja Bitcoin darījumu struktūru divās daļās: darījumu dati un liecinieku dati, un liecinieku datu svars ir tikai 25% no darījumu datu svara. Tas padarīja vieglāku un lētāku informācijas glabāšanu darījuma liecinieku datos. Būtībā SegWit ļāva Bitcoin maksimālajam bloka izmēram ievērojami palielināties.
Taproot bija mīksta dakša 2021. gadā, kas sastāvēja no trim atšķirīgiem Bitcoin uzlabošanas priekšlikumiem (BIP): BIP 340, BIP 341 un BIP 342. Katrs no tiem nodrošināja blokķēdē lielāku privātumu, mērogojamību un kompozīcijas iespējas. Divi galvenie Taproot efekti bija uzlabotas skriptēšanas atļaušana bloka liecinieku sadaļā, kā arī datu ierobežojumu noņemšana starp liecinieku un darījumu sadaļām.
Miegsakņu adopcija sākās gausi, taču ir nepārtraukti pieaugusi, un kārtas skaitļi izraisīja lēcienu
Avots: Glassnode, Binance Research (2023. gada 22. marts)
Ordināli un uzraksti
ORD ir atvērtā pirmkoda programmatūra, kas var darboties virs jebkura Bitcoin pilna mezgla, ļaujot izsekot atsevišķiem satoshiem, pamatojoties uz to, ko dibinātājs Keisijs Rodarmors nosauca par Ordinal teoriju. Satoshis (sats) ir mazākā Bitcoin tīkla vienība, un 1 BTC ir vienāds ar 100 miljoniem sats.
Ordinālā teorija katram Bitcoin apmeklējumam piešķir unikālu identifikatoru. Turklāt katram atsevišķam sēdeklim var “ierakstīt” patvaļīgu saturu (tekstu, attēlus, video utt.), lai izveidotu “uzrakstu”, t.i., Bitcoin vietējo digitālo artefaktu, ko varētu uzskatīt par NFT. Pirmais uzraksts tika izkalts 2022. gada 14. decembrī, un kopš tā laika kopējais uzrakstu skaits ir pārsniedzis 12 miljonus.
Pirmais uzraksts, kas tiek izkalts Bitcoin: Uzraksts 0
Avots: ordinals.com
Tādējādi SegWit ļāva ievietot lētākus datus darījuma liecinieku sadaļā un efektīvi palielināt bloka lielumu, savukārt Taproot ļāva liecinieku sadaļā izmantot uzlabotu skriptu. Šie divi atjauninājumi kopā bija ļoti svarīgi uzrakstiem, jo tie ļāva patvaļīgāk uzglabāt datus jebkura Bitcoin bloka liecinieku sadaļā.
Uzraksti pret NFT
Lai gan kārtas uzraksti bieži tiek saukti par “Bitcoin NFT”, pastāv dažas būtiskas atšķirības starp tiem un viedajiem līgumiem balstītajiem NFT, pie kuriem mēs esam pieraduši.
Pilnībā ķēdē: uzraksti tiek glabāti tieši Bitcoin L1 ķēdē. Dažu populāru NFT veidu kritika ir tāda, ka to metadati tiek glabāti ārpus ķēdes. Šīs ārpus ķēdes krātuves darbība var būt atkarīga no ārējiem faktoriem. No otras puses, uzrakstiem ir pievienots pastāvības slānis, jo tie būtībā pastāvēs tik ilgi, kamēr pastāv Bitcoin.
Nemainīgs: Uzraksti, kas tiek glabāti tieši ķēdē, visticamāk, būs pilnīgi nemainīgi. Lai gan daudzi NFT jau ir nemainīgi, daudzus no tiem līguma īpašnieks var arī mainīt vai dzēst. Tas vienkārši nav iespējams ar uzrakstiem, kas palielina to pastāvību.
Pasūtīšana: ņemot vērā, ka uzraksti ir iegravēti uz atsevišķiem satriem saskaņā ar Ordinal teoriju, katrs no tiem ir sakārtots. Ir 500. uzraksts, 9999. un tā tālāk. Šī ir unikāla iezīme lielākajai daļai pašreizējo NFT veidu, kas piešķir atšķirīgu vērtību retuma un kolekcionējamības ziņā.
Trūkums: izmantojot SegWit un Taproot kombināciju, Bitcoin bloki var uzglabāt ievērojami vairāk datu. Tomēr tas ir arī radījis efektīvu augšējo robežu gan Bitcoin izmēram, gan uzrakstu skaitam, ko var kalt kopumā. Šāda augšējā robeža nav noteikta lielākajai daļai vispārējo viedlīgumu NFT, kuru teorētiski varētu pastāvēt neierobežots skaits.
Ietekme uz Bitcoin metriku
Kā minēts iepriekš, Taproot adopcija palielinājās šā gada sākumā, jo kārtas un uzraksti sāka kļūt populārāki.
Vidējais bloka izmērs
Ordinals un uzraksti ir aizdedzinājuši jaunus augstumus pieprasījumu pēc Bitcoin blockspace. To var redzēt kā strauju vidējā bloka lieluma pieaugumu aptuveni 2023. gada februāra sākumā zemāk esošajā attēlā.
Vidējais Bitcoin bloka lielums kopš 23. februāra ir ievērojami palielinājies
Avots: Blockchain.com, Binance Research (2023. gada 22. marts)
Mempool izaugsme
Mēs varam redzēt līdzīgu modeli Bitcoin mempool, kas būtībā ir neapstiprinātu darījumu uzgaidāmā telpa. Bitcoin kopējais neapstiprināto darījumu skaits un korelēto mempool darījumu skaits ir pieaudzis 2023. gada sākumā.
Ja neskaita divus kāpumus pagājušajā gadā, lielākajā daļā 2022. gada mempool darījumu vidēji bija aptuveni 5 000. Februārī un martā šis skaits nepārtraukti pieauga.
Kopējais neapstiprināto darījumu skaits Bitcoin mempoolā pieaug
Avots: Blockchain.com, Binance Research (2023. gada 22. marts)
Darījumu maksas
Bitcoin salīdzinoši zemās darījumu maksas ir radījušas ilgtermiņa bažas, ņemot vērā bloku atlīdzības samazināšanos aptuveni ik pēc četriem gadiem. Kārtības un uzraksti ir palielinājuši Bitcoin darījumu maksas. Kā redzams zemāk esošajā attēlā, ar parasto maksu saistītās maksas visu gadu ir nepārtraukti pieaugušas līdz ar vispārējām darījumu maksām.
Bitcoin kopienā daudzi cilvēki atbalsta Bitcoin sākotnējo lietošanas gadījumu kā cieto naudu un var iebilst pret šo darījumu maksu palielināšanu. Tomēr tas varētu radīt ilgtspējīgu pieprasījumu pēc Bitcoin bloku vietas un ļaut Bitcoin kalnračiem mazāk paļauties tikai uz bloka atlīdzību.
Parastās maksas ir palielinājušas kalnraču ieņēmumus kopš gada sākuma
Avots: Dune Analytics, Binance Research (2023. gada 26. marts)
Pilni mezglu skrējēji
ORD programmatūra ir nepieciešama, lai ļautu izsekot atsevišķam sat, izmantojot Ordinal teoriju. Lai gan tādi risinājumi kā tirgus laukumi ir parādījušies parastajiem lietotājiem, uzrakstiem ir nepieciešams pilns Bitcoin mezgls. Tas ir bijis nozīmīgs faktors, kas izraisīja neseno sasniedzamo Bitcoin mezglu pieaugumu.
Jo aktīvāki pilnie mezgli, jo decentralizētāks kļūst tīkls. Lai gan tas varētu būt vienreizējs satricinājums, augšupejošais virziens kopumā ir pozitīvs Bitcoin tīklam kopumā.
Kopējais sasniedzamo Bitcoin mezglu skaits ir palielinājies visu 2023. gadu
Avots: bitnodes.io, Binance Research (2023. gada 22. marts)
Ekosistēmu inovācija
Inovāciju un Bitcoin infrastruktūras DApps uzlabojumu temps kopš ordinālu palaišanas ir bijis ievērojams. Bitcoin maki ir ātri pievienojuši atbalstu kārtas vērtībām, un mēs esam redzējuši daudzu ar kārtas numuru saistītu produktu izlaišanu.
Lai gan daudzi iebilst pret satraukumu ap kārtas vērtībām darījumu maksu pieauguma dēļ, ir arī tie, kas tos uzskata par pozitīviem Bitcoin ilgtermiņa ilgtspējībai. Pieaugot darījumu maksām, kalnračiem varētu būt lielāks stimuls saglabāt blokķēdes drošību.
Neatkarīgi no šīm kultūras pārmaiņām Bitcoin kopienā, būs svarīgi turpināt skatīties šo vietu.
Binance izpēte
Binance Research komanda ir apņēmusies sniegt objektīvu, neatkarīgu un visaptverošu kriptogrāfijas telpas analīzi. Viņi publicē ieskatu par Web3 tēmām, tostarp, bet ne tikai, kriptogrāfijas ekosistēmu, blokķēdes lietojumprogrammām un jaunākajiem tirgus notikumiem.
Šis raksts ir tikai pilna ziņojuma momentuzņēmums, kurā ir padziļināta ķēdes metrikas izpēte, diskusijas par kārtas vērtībām, 2. slāņa (L2) risinājumiem un Bitcoin nākotni. Izmantojot tik daudz bagātīga satura, jūs nevēlaties palaist garām šos ekskluzīvos ieskatus.
Lai izlasītu pilnu ziņojuma versiju, noklikšķiniet šeit. Citus padziļinātus Web3 pārskatus varat atrast Binance Research vietnes lapā Insights & Analysis. Nepalaidiet garām iespēju pilnveidot sevi ar jaunākajām atziņām kriptovalūtu izpētes jomā!
Tālāka lasīšana
Binance Research: BRC-20 pieauguma izpēte
Binance Research: galvenās tendences kriptovalūtā — 2023. gada jūnijs
Kas ir Ordināļi? Pārskats par Bitcoin NFT
Vispārējā informācija: Šo materiālu ir sagatavojis Binance Research, un tas nav paredzēts, lai uz to paļautos kā uz prognozēm vai ieguldījumu padomiem, un tas nav ieteikums, piedāvājums vai aicinājums pirkt vai pārdot vērtspapīrus vai kriptovalūtas vai pieņemt kādu ieguldījumu stratēģiju. Terminu lietojuma un izteikto uzskatu mērķis ir veicināt izpratni un atbildīgu nozares attīstību, un tos nevajadzētu interpretēt kā galīgus juridiskos uzskatus vai Binance uzskatus. Izteiktie viedokļi ir uz iepriekš norādīto datumu un ir autora viedokļi; tie var mainīties, mainoties turpmākajiem nosacījumiem. Šajā materiālā ietvertā informācija un viedokļi ir iegūti no patentētiem un nepatentētiem avotiem, ko Binance Research uzskata par uzticamiem, un tie ne vienmēr ir visaptveroši, un to precizitāte netiek garantēta. Tādējādi Binance nesniedz nekādu precizitātes vai uzticamības garantiju, un Binance neuzņemas nekādu atbildību par kļūdām un izlaidumiem (tostarp atbildību pret jebkuru personu nolaidības dēļ). Šis materiāls var saturēt "uz nākotni vērstu" informāciju, kas nav tikai vēsturiska. Šāda informācija cita starpā var ietvert prognozes un prognozes. Nav garantijas, ka visas prognozes piepildīsies. Paļaušanās uz informāciju šajā materiālā ir pēc lasītāja ieskatiem. Šis materiāls ir paredzēts tikai informatīviem nolūkiem un nav ieguldījumu konsultācijas vai piedāvājums vai aicinājums pirkt vai pārdot jebkādus vērtspapīrus, kriptovalūtas vai ieguldījumu stratēģiju, kā arī vērtspapīrus vai kriptovalūtu nedrīkst piedāvāt vai pārdot nevienai personai jebkurā jurisdikcijā. kurā piedāvājums, aicinājums, pirkšana vai pārdošana būtu nelikumīga saskaņā ar šādas jurisdikcijas likumiem. Investīcijas ir saistītas ar risku.
