Atcelt V0 apmaiņu

Uniswap V1 tika laists klajā 2018. gada novembrī. Taču patiesībā jau iepriekšējā gadā tika izveidots Uniswapd prototips. 2017. gadā dibinātājs Heidens atkāpās no Siemens. Viņa draugs Karls, kurš strādāja Ethereum fondā, mierināja Heidenu: "Mašīnbūve ir saulrieta nozare, un Ethereum ir nākotne." Kārļa vadībā Heidens uzzināja par Ethereum un Solidity. 2017. gada novembrī viņš izveidoja savu Proof-of-something (Proof of concept AMM, kā viņi to nosauca), kas ir Uniswap V0. Šajā attēlā redzams, kā Uniswap izskatījās sākumā.

Pirms V1 oficiālās palaišanas Heidens izmantoja Balance un MakerDao birojus, lai strādātu ar V0. 2018. gada jūlija beigās Uniswap oficiāli saņēma Ethereum fonda grantu.

Nomainīt V1

2018. gada 2. novembrī, Devcon 4 konferences pēdējā dienā, Uniswap viedais līgums tika oficiāli izvietots Ethereum tīklā. Tajā laikā kapitāla ieplūde bija tikai USD 30 000, kas nodrošināja tikai USD 100 tirdzniecības dziļumā kā sākotnējo likviditāti trim žetoniem. Pēc tam viens pēc otra tika palaisti arī uniswap.io un app.uniswap.org/#.

2019. gada septembrī Uniswap V1 uzsāka savu pirmo likviditātes ieguves projektu, kura pamatā bija ERC-20 marķieri. V1 periodā darījumu apjoms un lietotāju mērogs bija salīdzinoši nelieli. Kā pirmā Uniswap protokola versija V1 piedāvā uz automatizētu tirgus veidotāju (AMM) balstītu mehānismu, kas lietotājiem ļauj veikt bezatļautas marķiera transakcijas, neizmantojot pasūtījumu grāmatu Ethereum blokķēdē. Šajā versijā tiek pieņemts nemainīgs produkta modelis, kas vienkārši nozīmē, ka divu tirdzniecības pāra marķieru atlikumu reizinājums paliek nemainīgs.

Uniswap V1 novatoriskais mehānisms nodrošina lietotājiem ātru un ērtu veidu, kā tirgot žetonus, atbrīvojoties no atkarības no tradicionālajām centralizētajām biržām. Tas ielika stabilu pamatu turpmākajām Uniswap versijām, kā arī kļuva par iedvesmu citiem AMM protokoliem. Tomēr Uniswap V1 tajā laikā nepiesaistīja lielu lietotāju uzmanību.

Nomainīt V2

2020. gada maijā debitēja Uniswap V2! Šis ir būtisks jauninājums, kas padarījis Uniswap par sensāciju kriptovalūtu kopienā. 2020. gada septembrī radās SushiSwap, piesaistot neskaitāmu uzmanību un lietotājus, kas lika Uniswap patiešām pievērst tirgus uzmanību.

Salīdzinot ar Uniswap V1, Uniswap V2 nodrošina virkni nozīmīgu uzlabojumu. Vissvarīgākais ir tas, ka tiek ieviesta vairāku marķieru pāru tirdzniecība, padarot tirdzniecības pārus elastīgākus un daudzveidīgākus. Vairs neaprobežojas tikai ar apmaiņu ar Ethereum (ETH), tagad ERC-20 žetonus var apmainīt arī savā starpā! Turklāt Uniswap V2 ievieš arī laika svērtās vidējās cenas (TWAP) orākulu, kas ir būtisks sasniegums!

Uniswap V2 ieviešana nostiprina Uniswap vadošās pozīcijas decentralizētās tirdzniecības jomā. Tas nodrošina lietotājiem lielāku funkcionalitāti un elastību, ļaujot viņiem labāk pārvaldīt likviditāti un veikt plašāku darījumu klāstu. Tieši Uniswap V2 parādīšanās veicina decentralizētās finansēšanas (DeFi) strauju attīstību un nodrošina lietotājus ar svarīgu likviditātes avotu.

Nomainīt V3

Uniswap V3 tika laists klajā 2021. gada maijā, ieviešot jaunu “centralizētas likviditātes” koncepciju. Šī koncepcija ļauj likviditātes nodrošinātājiem noteikt konkrētus cenu diapazonus tirdzniecības pāros, ļaujot precīzāk kontrolēt cenas. Tas ļauj likviditātes nodrošinātājiem nopelnīt vairāk no tirdzniecības maksām un samazina arbitrāžas iespēju tirgoties, pamatojoties uz cenu atšķirībām.

Tajā pašā laikā Uniswap V3 paplašināja arī Uniswap V2 orākulu un optimizēja TWAP orākula aprēķina metodi un gāzes efektivitāti. V3 orākuls pagarina datu pieejamības periodu līdz 9 dienām vai pat ilgāk, izmantojot vienu ķēdes zvanu. Pateicoties vispārējai TWAP optimizācijai, V3 samazina gāzes patēriņu par aptuveni 50%, salīdzinot ar V2. Vienkārši darījumi būs aptuveni par 30% lētāki nekā V2 darījumi ar tādu pašu funkcionalitāti.

Turklāt Uniswap V2 izmanto standarta 0,3% darījuma maksu, savukārt V3 piedāvā 3 atsevišķus maksas līmeņus: 0,05%, 0,3% un 1%. Tas ļauj likviditātes nodrošinātājiem izvēlēties pūlus, pamatojoties uz risku, ko viņi ir gatavi uzņemties. V3 arī pirmo reizi ievieš NFT kā LP (likviditātes nodrošinātāju) izmantošanu, lai nodrošinātu likviditātes pierādījumu, kas nozīmē, ka nodrošinātā likviditāte tiek izsekota ar neaizvietojamiem ERC721 marķieriem.

Uniswap V3 palaišanai ir bijusi būtiska ietekme uz DeFi ekosistēmu. Tas nodrošina likviditātes nodrošinātājiem plašākas izvēles iespējas un labākas peļņas iespējas, vienlaikus uzlabojot darījumu efektivitāti. Uniswap V3 arī veicina inovāciju decentralizētajā tirdzniecībā un vada citas biržas un protokolus, lai uzlabotu lietotāju pieredzi un samazinātu darījumu izmaksas. Tomēr pasīvās likviditātes nodrošinātāji ir kritizēti par to, ka reāllaika tirgotāji un profesionālie tirgus veidotāji tos izspiež no ieņēmumu telpas.

Uninswap V4 — āķi maina visu

Kad tika izdots Uniswap V4 baltās grāmatas projekts, tirgus sniedza pilnīgu interpretāciju. Tajā galvenokārt ir minētas tādas optimizācijas kā Hook, Singleton, Flash Accounting un vietējais ETH, starp kurām Hook ir vissvarīgākais V4 jauninājums. Uniswap V4's Hook var kļūt par jaudīgāko instrumentu likviditātes veidošanai. Nākotnē DeFi platformas izveides un likviditātes apvienošanas izmaksas tiks ievērojami samazinātas.

Āķi

Vienkārši sakot, Hooks līgumi ir līgumi, kas izsauc citus viedos līgumus un izpilda loģiku darījuma dzīves cikla laikā. Šīs loģikas var ieviest ar lietotāja definētiem līgumiem un izsaukt kritiskos brīžos.

Uniswap V4 ievieš jaunu līgumu ar nosaukumu "Hooks", kas tiek izsaukts vairākos svarīgos brīžos, nodrošinot izstrādātājiem vairāk pielāgošanas iespēju un iespēju inovācijām. Šie galvenie momenti ietver:

• onSwap: tiek izsaukts, kad notiek mijmaiņas darījums, to var izmantot, lai reģistrētu informāciju par darījumiem, veiktu noteiktas darbības vai mainītu darījumu maksas un citu pielāgotu loģiku.

• onMint: tiek izsaukts, kad likviditātes nodrošinātājs pievieno pūlam likviditāti, to var izmantot, lai reģistrētu attiecīgu informāciju vai veiktu konkrētas darbības.

• onBurn: izsauc, kad likviditātes nodrošinātājs izņem likviditāti no pūla, to var izmantot, lai reģistrētu attiecīgu informāciju vai veiktu īpašas darbības.

Agrāk likviditātes pūla izstrādātāji varēja pielāgot tikai LP un LP maksas, savukārt V4 Hooks sniedza izstrādātājiem vairāk vietas jauninājumiem, pamatojoties uz Uniswap likviditāti un drošību. Uniswap Labs demonstrēja dažādas iespējas, atklājot produkta unikālās funkcijas, tostarp:

• Laika svērtais vidējais tirgus veidotājs (TWAMM).

• Dinamiskās maksas, kuru pamatā ir nepastāvība vai citas vērtības.

• Ķēdes cenu ierobežojums.

• Neatbilstošā likviditāte tiek noguldīta aizdevuma protokolos.

• Pielāgoti ķēdes orākuli, piemēram, ģeometriskie orākuli.

• Automātiski reinvestējiet LP maksas LP pozīcijās.

• Iebūvētā MEV (Miner Extractable Value) peļņa tiek sadalīta LP.

Uniswap V4 vēl vairāk uzlabo likviditātes infrastruktūras statusu un uzlabo kapitāla efektivitāti, izmantojot šīs optimizācijas. Tomēr paliek jautājums par koncentrētās likviditātes neapmaksātajiem zaudējumiem (IL).

IL ir raksturīga AMM problēma, kamēr divu aktīvu cenas atšķiras no sākotnējām cenām. Centralizētiem likviditātes mehānismiem, piemēram, Uni V3 un V4, IL problēma ir īpaši nopietna augstā gamma dēļ šaurā diapazonā, kas ir īpaši acīmredzama, nodrošinot likviditāti starp tirgiem ar augstu svārstīgumu vai zemas korelācijas aktīviem.

Pašreizējie IL risināšanas veidi ietver protokolu marķieru subsīdiju izmantošanu, dinamisku maksu struktūru ieviešanu, apdrošināšanas fondu izveidi un riska ierobežošanas mehānismu izmantošanu. Visas šīs metodes ir netieši veidi, kā mazināt IL problēmas.

Uniswap V4 dinamiskās apstrādes maksas, optimizētās orākula cenas un vairāk LP subsīdiju (piemēram, MEV subsīdijas un automātiskās reinvestēšanas apstrādes maksas utt.) zināmā mērā netieši kompensē LP IL zaudējumus.

Attiecībā uz drošību un līguma sarežģītību Uniswap V4 galvenā loģika ir tāda pati kā V3, un to nevar jaunināt. Lai gan katrs pūls var izmantot savu Hooks viedo līgumu un bagātināt Uniswap V4 funkcionalitāti un panākt plašākas kombinācijas iespējas, izmantojot ārējos līgumu izsaukumus, šie zvani ir ierobežoti ar īpašām atļaujām, kas noteiktas pūla izveides laikā. Pārmērīgi ārējie līgumu zvani palielinās gāzes maksu, tāpēc vienkāršiem mijmaiņas darījumiem Uniswap V4 var nebūt lētāks par V3/V2. Tas ir kompromiss, kas nāk ar sarežģītību un kompozīcijas sastāvu.

Uniswap V4 ievieš arī "Singleton" līgumu jēdzienu, kas ietaupa visus likviditātes fondus vienā līgumā, ievērojami ietaupot gāzes maksu. Turklāt V4 ievieš arī ātru uzskaites sistēmu, kas pārskaita tikai aktīvus neto bilancē, uzlabojot sistēmas efektivitāti un ietaupot gāzes maksu.

noslēgumā

Uniswap V4 ir svarīgs pavērsiens patiesas DeFi infrastruktūras attīstībā. Izstrādātājiem tas nodrošina eksperimentālu platformu, kas ir pilna ar neierobežotu iztēli. Viņi var uzsākt dažādus interesantus izpēti Uniswap V4.

Likviditātes nodrošinātājiem (LP) likviditātes pievienošana kļūs pielāgotāka un ērtāka. Parastajiem lietotājiem tirdzniecības fonda izveide ir ekonomiskāka un nodrošina vairāk tirdzniecības iespēju. Piemēram, viņi var izvēlēties izmantot V2, V3 vai V4, pamatojoties uz savām vajadzībām, jo ​​katrai versijai ir savas unikālas priekšrocības. V2 līgums ir vienkāršs un viegli saprotams, un viena pūla darījuma maksa ir salīdzinoši zema, savukārt V4 struktūra ir sarežģītāka, taču tas var palīdzēt lietotājiem ietaupīt daudz gāzes izmaksu, ja ir jāizsauc vairāki pūli; tajā pašā laikā.

Nepārtrauktā DeFi nozares attīstība turpinās veicināt likviditātes vadības metožu optimizāciju. Projekta pusēm Uniswap V4 ieviestā funkcija Donate() var palīdzēt sasniegt likviditātes pārvaldības mērķi un palielināt projekta likviditāti, uzpērkot likviditātes nodrošinātājus. Turklāt Uniswap V4 āķa funkcija var kļūt par jaudīgāko instrumentu likviditātes palielināšanai, samazinot DeFi platformas izveides izmaksas un apvienojot likviditāti.

Uniswap V4 parādīšanās būtiski ietekmēs turpmāko DeFi ainavu. Lai gan V4 kods vēl nav pabeigts un pārskatīts, un būs vajadzīgs zināms laiks, līdz tas tiks oficiāli izlaists, šis laika logs daudziem protokoliem ir iespēja attīstīt savu likviditāti un pielāgot attīstības virzienu. Jebkurā gadījumā cilvēku cerības uz Uniswap V4 pieaug ar katru dienu, un viņi uzskata, ka tas radīs jaunas iespējas un izmaiņas DeFi nozarē.