Raksta: žēlastība

Sastādījis: Shenchao TechFlow

Cilvēki, kuri jau kādu laiku ir sekojuši līdzi Timeswap, jau zina, ar ko tas atšķiras no AAVE, bet es gribēju to izskaidrot jaunpienācējiem.

AAVE ir nepārtrauktas, mainīgas atgriešanas produkts. Tas nozīmē, ka varat aizņemties naudu bez termiņa, padomājiet par savu krājkontu. Timeswap ir noteikta termiņa fiksēta ienākuma produkts, piemēram, termiņnoguldījums (FD).

AAVE ir MAI — decentralizēta stabila monēta, ko izstrādājis Qi Dao un ko var izmantot aizdevumiem, tāpat kā Timeswap. MAI var aizņemties AAVE ar 3%, jo procentu likme nav fiksēta. Tas var mainīties atkarībā no izlietojuma (aizņēmumi/kopējie aizņēmumi).

Augstāka izmantošanas pakāpe nozīmē augstāku procentu, un otrādi.

Kredītu radīšanas pamatcēlonis ir: sviras efekts, proti, spēja iegādāties bez faktiskas jebkā pārdošanas. Tādēļ, izmantojot sviras efektu, ir svarīgi ņemt vērā arī nodrošinājumu jeb aktīvu bloķēšanu. Augstākā līmenī to sauc par LTV (kredīta un vērtības attiecība).

Vienkārši sakot, 75% LTV -> nodrošinājums 100 dolāru apmērā, aizdevums 75 dolāru apmērā. Augstāks LTV nozīmē augstāku sviras efektu, un otrādi.

AAVE attiecībā uz MAI ir 75% LTV, ieguldot 100 dolāru vērtībā jebkura aktīva (ETH/USDC), saņemsiet 75 dolāru vērtības MAI.

Pirms es iegrimstu Timeswap, ir svarīgi apskatīt likvidēšanas situāciju.

Pirmkārt, katram aizdevumam AAVE jābūt ar pārsniegtu nodrošinājumu (75 dolāru parāds ar 100 dolāru nodrošinājumu), jo šie produkti nevalidē aizņēmēja kredītspēju, tādēļ pārsniegts nodrošinājums ir būtisks.

Šajā sakarā, ja ir nestabils nodrošinājums un tā vērtība pazeminās zem 100 dolāriem, tad produktam, kas sniedz 75 dolāru aizdevumu, ir jāaizsargā savus aizdevējus no aizņēmēja maksātnespējas.

Tādējādi AAVE dizainā ir iekļauta likvidēšanas funkcija, ja aizņēmēja nodrošinājums ir zem noteikta sliekšņa, tad šis produkts tiks likvidēts, proti, likvidēšanas slieksnis.

Ja 100 dolāru vērtības nodrošinājums ir zem/ir 80 dolāri, tas tiks pārdots, lai aizsargātu aizdevēja 75 dolāru noguldījumus.

Atgriežoties pie Timeswap, aizdevumi nav likvidējami, proti, neatkarīgi no nodrošinājuma apjoma, tie netiks pārdoti, tādēļ nav nekādu likvidēšanas sliekšņu un soda.

Timeswap unikālais aspekts ir tas, ka tas ļauj aizņēmējiem atmaksāt aizdevumu pirms tā termiņa beigām, vai nu tas ir maksātnespēja.

Timeswap var aizņemties MAI ar APR zem 1% un 132% CDP: 100 dolāru vērtības MAI var aizņemties, nodrošinot 132 dolāru vērtības aktīvus, proti, stMATIC.

Salīdzinājumam, Timeswap LTV (aizdevuma vērtība) ir 75% (100/132), tas ir tāds pats kā AAVE. Labākā daļa ir: Timeswap LTV mainās atkarībā no aizņēmuma pieprasījuma.

Padomājiet par to, Timeswap aizņēmēji var aizņemties pēc iespējas vairāk MAI ar zemākajām likmēm Polygonā, neuztraucoties par nodrošinājuma kritumu tirgū.

Vēl svarīgāk ir tas, ka CDP/LTV mainās atkarībā no tirgus spēkiem (piedāvājums un pieprasījums), atšķirībā no citiem DeFi valūtu tirgiem.

Teorētiski, veselīgs sistēmas modelis ir labvēlīgs katram dalībniekam, šajā gadījumā, tas ir aizdevējiem un aizņēmējiem.

Kredīts ir viens no labākajiem veidiem, kā nopelnīt reālus ienākumus DeFi, tāpēc to izmanto daudzi lietotāji.

Lai gan pašlaik Timeswap aizdevumi/izsniegumi beigsies nākamo 6 dienu laikā, tie piedāvā saldu, organisku, divciparu atdevi MAI, kas ir labākais no visiem ienākumiem.

Timeswap nav labākais DeFi valūtu tirgus, bet tas ir vadošais. Manuprāt, nav nekā drošāka par tokenu apmaiņu ar laika ierobežojumu.