Turpināt

• Stabila monēta ir kriptoaktīvs, kas nodrošināts ar citu aktīvu, piemēram, fiat valūtu vai dārgmetālu.

• Stabilās monētas ir izstrādātas, lai uzturētu salīdzinoši stabilu cenu, lai lietotāji varētu izvairīties no nepastāvības riskiem, kas saistīti ar kriptovalūtu tirgiem.

• Pastāv trīs veidu stabilās monētas: ar fiat, kriptovalūtu un algoritmiskās.

• Ērtības un lielās kapitalizācijas dēļ regulatori sāk rūpīgāk aplūkot stabilās monētas.

Ievads

Ne visas kriptovalūtas ir nepastāvīgas. Tas ir tāpēc, ka stabilās monētas ir īpaši izstrādātas, lai saglabātu fiksētu cenu. Nozarē, kurā kriptovalūtas un marķieri var sabrukt vienas nakts laikā, ir milzīgs pieprasījums pēc kriptovalūtām, kas apvieno blokķēdes priekšrocības ar iespēju izsekot stabilākam aktīvam. Ja vēl neesat sācis izmantot stabilās monētas savā tirdzniecībā vai investīcijās, ir noderīgi uzzināt vairāk par šīm kriptovalūtām, kā arī par to priekšrocībām un trūkumiem.

Kas ir kriptovalūtas stabilā monēta?

Stabilās monētas ir digitāli aktīvi, kas izseko fiat valūtu vai citu aktīvu vērtību. Piemēram, jūs varat iegādāties žetonus, kas piesaistīti dolāram, eiro, jenai un pat zeltam un naftai. Stabila monēta ļauj tās turētājam fiksēt peļņu un zaudējumus un pārsūtīt vērtību par stabilu cenu vienādranga blokķēdes tīklos.

Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) un citi altkoīni vienmēr ir bijuši nepastāvīgi. Lai gan šī situācija piedāvā daudz iespēju spekulācijām, tai ir arī trūkumi. Nepastāvība apgrūtina kriptovalūtu izmantošanu ikdienas maksājumiem. Piemēram, tirgotāji var pieņemt 5 ASV dolārus BTC par kafiju vienā dienā, bet nākamajā dienā viņu BTC vērtība ir par 50% mazāka. Tas apgrūtina biznesa plānošanu un uzsākšanu, kas pieņem kriptovalūtu maksājumus.

Iepriekš kriptovalūtu investoriem un tirgotājiem nebija iespējas gūt peļņu vai izvairīties no nepastāvības, nepārvēršot kriptovalūtu atpakaļ fiat valūtā. Stabilu monētu izveide nodrošināja vienkāršu risinājumu šīm divām problēmām. Šodien jūs varat viegli ievadīt kriptovalūtu nepastāvību un iziet no tās, izmantojot tādas stabilas monētas kā TrueUSD (TUSD).

Kā darbojas stabilās monētas?

Lai izveidotu kriptovalūtu, kas izseko cita aktīva cenai vai vērtībai, ir nepieciešams cenu izsekošanas mehānisms. Ir vairāki veidi, kā to izdarīt, un lielākā daļa no tiem paļaujas uz citu aktīvu, kas kalpo kā nodrošinājums. Dažas metodes ir izrādījušās efektīvākas par citām, taču nav garantijas, ka cena būs tāda pati.

Stabilas monētas, kas nodrošinātas ar fiat aktīviem

Stabila monēta ar fiat nodrošinājumu saglabā fiat valūtu, piemēram, USD vai GBP, rezervē. Piemēram, katrs TUSD ir nodrošināts ar reālu ASV dolāru, kas tiek turēts kā nodrošinājums. Pēc tam lietotāji var konvertēt fiat valūtas stabilās monētās un otrādi pēc noteiktā kursa.

Stabilas monētas ar kriptolīdzekļiem

Ar kriptovalūtu nodrošinātās stabilās monētas darbojas līdzīgi kā stabilās monētas ar fiat. Bet tā vietā, lai izmantotu dolārus vai citu valūtu kā rezerves, kriptovalūtas kalpo kā nodrošinājums. Tā kā kriptovalūtu tirgus ir ļoti nestabils, ar kriptovalūtu nodrošinātās stabilās monētas parasti pārmērīgi nodrošina rezerves, lai aizsargātu pret cenu svārstībām.

Kriptogrāfijas nodrošinātās stabilās monētas izmanto viedos līgumus, lai pārvaldītu žetonu izdošanu un dedzināšanu. Tas padara procesu uzticamāku, jo lietotāji var neatkarīgi pārbaudīt līgumus. Tomēr dažas ar kriptovalūtu nodrošinātas stabilās monētas pārvalda decentralizētas autonomas organizācijas (DAO), kurās kopiena var balsot par izmaiņām projektā. Šajā gadījumā jums būs jāiesaistās vai jāuzticas DAO, lai pieņemtu labākos lēmumus.

Ņemsim piemēru. Lai emitētu USD 100 dolāru nodrošināto DAI, jums būs jāiesniedz 150 $ kriptovalūtas, kuru vērtība ir 1,5 reizes lielāka par nodrošinājuma vērtību. Kad jums ir DAI, varat to izmantot, kā vien vēlaties. Varat to pārsūtīt, ieguldīt vai vienkārši paturēt tādu, kāds tas ir. Ja vēlaties atgūt ķīlu, jums būs jāatmaksā 100 DAI. Taču, ja jūsu ķīla nokritīs zem noteiktas nodrošinājuma attiecības vai aizdevuma vērtības, tā tiks likvidēta.

Ja stabilās monētas vērtība ir mazāka par USD 1, turētājiem tiek radīti stimuli nodot savu stabilo monētu, lai atgūtu nodrošinājumu. Tas samazina kriptovalūtas piedāvājumu, izraisot cenas pieaugumu līdz USD 1. Ja tas pārsniedz 1 $, lietotāji tiek mudināti izsniegt marķieri, kas palielina tā piedāvājumu un samazina cenu. DAI ir tikai viens piemērs, taču visas ar kriptogrāfiju nodrošinātās stabilās monētas balstās uz spēļu teorijas un blokķēdes algoritmu sajaukumu, lai stimulētu cenu stabilitāti.

Algoritmiskās stabilās monētas

Algoritmiskās stabilās monētas izmanto citu pieeju, novēršot nepieciešamību pēc rezervēm. Tā vietā algoritmi un viedie līgumi pārvalda izsniegto marķieru piegādi. Šis modelis ir daudz retāks nekā stabilās monētas, kas nodrošinātas ar kriptovalūtām vai fiat valūtām, un ir grūtāk ar tām veiksmīgi darboties.

Būtībā algoritmiska stabilu monētu sistēma samazinās marķiera piedāvājumu, ja cena nokrītas zem tās izsekotās fiat valūtas cenas. To var izdarīt, izmantojot bloķētas likmes, iznīcināšanu vai izpirkšanu. Ja cena pārsniedz fiat valūtas vērtību, apgrozībā nonāk jauni žetoni, lai samazinātu stabilās monētas vērtību.

Kādas ir stabilo monētu priekšrocības?

Stabilās monētas ir daudzpusīgi un spēcīgi instrumenti investoriem, tirgotājiem un kriptovalūtu lietotājiem. To galvenās stiprās puses ir:

1. Stabilās monētas var izmantot ikdienas maksājumiem. Uzņēmumi un privātpersonas novērtē viņu stabilitāti. Lielās nepastāvības dēļ kriptovalūtas nav tikušas plaši izmantotas maksājumu apstrādei. Stabilās liela izmēra monētas ir saglabājušas savu vērtību, padarot tās diezgan uzticamas un piemērotas ikdienas lietošanai.

2. Stabilajām monētām ir priekšrocība, ka to pamatā ir blokķēde. Jūs varat nosūtīt stabilu monētu jebkuram cilvēkam pasaulē, kuram ir saderīgs kriptonauda maciņš (ko var izveidot bez maksas dažu sekunžu laikā). Arī divkāršus tēriņus un viltotus darījumus ir gandrīz neiespējami veikt. Šīs īpašības padara stabilās monētas neticami daudzpusīgas.

3. Tirgotāji un investori var izmantot stabilās monētas, lai ierobežotu savus portfeļus. Noteiktas procentuālās daļas no portfeļa piešķiršana stabilām monētām ir efektīvs veids, kā samazināt kopējo risku. Jūsu portfelis kopumā būs izturīgāks pret tirgus cenu svārstībām, un arī labvēlīgajos laikos jums būs pieejami līdzekļi. Varat arī pārdot kriptovalūtas par stabilām monētām tirgus lejupslīdes laikā un atpirkt tās par zemāku cenu (t.i., īstermiņa pārdošana). Stabilās monētas ļauj viegli ieiet un iziet no pozīcijām, neizņemot naudu no blokķēdes.

Kādi ir stabilo monētu trūkumi?

Neskatoties uz to iespējamo lomu plašā kriptovalūtu ieviešanā, uz stabilajām monētām joprojām attiecas noteikti ierobežojumi:

1. Stabilajām monētām netiek garantēta to bāzes aktīva vērtības saglabāšana. Lai gan dažiem lieliem projektiem ir laba pieredze, daudzi projekti arī ir izgāzušies. Ja stabilai monētai ir pastāvīgas problēmas, saglabājot savu paritāti, tā var dramatiski zaudēt savu vērtību.

2. Pārredzamības trūkums. Ne visas stabilās monētas publicē pilnīgus valsts auditus, un daudzas sniedz tikai regulārus apliecinājumus. Privātie grāmatveži tos veic stabilu monētu emitentu vārdā.

3. Stabilās monētas, kas nodrošinātas ar fiat aktīviem, parasti ir centralizētākas nekā citas kriptovalūtas. Nodrošinājumu tur centrālā iestāde, un uz to var attiecināt arī ārēju finanšu regulējumu. Tas viņiem dod ievērojamu kontroli pār kriptovalūtu. Jums arī jāuzticas, ka emitentam ir rezerves, par kurām tas apgalvo, ka ir.

4. Ar kriptovalūtu nodrošināto un nenodrošināto kriptovalūtu darbība lielā mērā ir atkarīga no savas kopienas. Parasti kriptovalūtas projektos ir atvērti pārvaldības mehānismi, kas nozīmē, ka lietotājiem ir iespēja piedalīties katra projekta izstrādē un darbībā. Tādējādi jums ir jāiesaista izstrādātāji un kopiena vai jāuzticas, lai projekts pārvaldītu atbildīgi.

Stabilu monētu piemēri

Stabilā monēta ar kriptovalūtu: MakerDAO (DAI)

DAI ir viena no slavenākajām kriptovalūtu nodrošinātajām stabilajām monētām, kas izseko USD Ethereum. Kriptovalūtu pārvalda MakerDAO kopiena, kurai ir MKR pārvaldības marķieris. Varat izmantot MKR, lai izveidotu projektu izmaiņu priekšlikumus un balsotu par tiem. DAI ir pārāk nodrošināts, lai risinātu kriptovalūtu nepastāvības, un lietotāji noslēdz nodrošinātās parāda pozīcijas (CDP), kas pārvalda viņu nodrošinājumu. Viss process tiek veikts, izmantojot viedos līgumus.

Fiat nodrošināta stabila monēta: TrueUSD (TUSD)

TUSD ir stabila monēta, ko nodrošina dolārs. Tas ir neatkarīgi pārbaudāms. Tā ir pirmā stabilā monēta, kas skaitļošanas veidā kontrolē emisiju, ar tūlītēju USD rezervju verifikāciju blokķēdē, kas tiek turēta ārpus blokķēdes. TUSD rezerves tiek izsekotas, izmantojot Chainlink's Proof of Reserve, lai turētāji varētu neatkarīgi pārbaudīt, vai viņu TUSD ir nodrošināts ar USD, kas atrodas rezervēs.

Vai stabilās monētas tiek regulētas?

Stabilās monētas ir piesaistījušas regulatoru interesi visā pasaulē, pateicoties to unikālajam fiat valūtu un kriptovalūtu maisījumam. Tā kā tie ir paredzēti, lai uzturētu stabilu cenu, tie ir noderīgi citu iemeslu, nevis spekulāciju dēļ. Tie var arī atvieglot ātrgaitas un zemu izmaksu starptautiskos darījumus. Dažas valstis pat eksperimentē ar savu stabilo monētu izveidi. Tā kā stabilās monētas ir kriptovalūtas veids, uz tām, visticamāk, attieksies tie paši noteikumi, kas attiecas uz kriptovalūtām. Stabilu monētu emisijai ar fiat valūtas rezervēm var būt nepieciešama arī regulatīvā atļauja.

Secinājums

Mūsdienās ir grūti atrast investoru vai tirgotāju, kurš kādā brīdī nebūtu turējis stabilu monētu. Stabilās monētas bieži tiek turētas kriptovalūtu biržās, lai tirgotāji varētu ātri gūt labumu no jaunām tirgus perspektīvām. Kā mēs apspriedām, tie ir arī ļoti noderīgi, lai ievadītu un izietu no pozīcijām, neizmantojot fiat valūtu. Papildus tirdzniecībai un investīcijām stabilās monētas var izmantot starptautisko maksājumu un pārskaitījumu veikšanai.

Lai gan tie ir kriptovalūtu neatņemama sastāvdaļa un ļauj izveidot jaunu finanšu sistēmu, nevajadzētu par zemu novērtēt riskus. Mēs esam redzējuši Stablecoin projektus ar bojātu cenu izsekošanas sistēmu, trūkstošām rezervēm un problēmām ar tiesas prāvām. Tāpēc, lai gan stabilās monētas ir neticami daudzpusīgi rīki, atcerieties, ka tās joprojām ir kriptovalūtas un rada līdzīgus riskus. Jūs varat samazināt risku, diversificējot savu portfeli, taču pirms investēšanas vai tirdzniecības noteikti veiciet savu izpēti un neieguldiet vairāk, nekā varat atļauties zaudēt.

Atruna un brīdinājums par risku: šis saturs jums tiek piedāvāts "tāds, kāds tas ir" tikai vispārīgas informācijas un izglītības nolūkos, bez jebkāda veida pārstāvniecības vai garantijas. To nevajadzētu interpretēt kā finansiālu, juridisku vai profesionālu padomu, ne arī kā līdzekli, lai ieteiktu iegādāties konkrētu produktu vai pakalpojumu. Pirms jebkāda lēmuma pieņemšanas jums vajadzētu lūgt atbilstošu profesionālu padomu. Ja rakstu ir rakstījis trešās puses līdzautors, lūdzu, ņemiet vērā, ka rakstā sniegtie viedokļi ne vienmēr atbilst Binance Academy viedokļiem. Lūdzu, izlasiet mūsu pilnu atrunu šeit, lai uzzinātu vairāk. Digitālo aktīvu cenas var būt nepastāvīgas. Jūsu ieguldījuma vērtība var gan kristies, gan pieaugt, un jūs, iespējams, neatgūsit ieguldīto summu. Jūs esat pilnībā atbildīgs par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Academy nav atbildīgs par jebkādiem zaudējumiem, kas jums varētu rasties. Šo saturu nevajadzētu interpretēt kā finansiālu, juridisku vai profesionālu padomu. Lai iegūtu papildinformāciju, lūdzu, skatiet mūsu lietošanas noteikumus un brīdinājumu par risku.