Pirmkārt, ikvienam ir jāsaprot, kas ir procentu likmju celšana, kāpēc tā tiks paaugstināta un kādas izmaiņas tas nesīs tirgū? Šeit Yixuan paskaidros un dalīsies savā izpratnē ar visiem:
Fed procentu likmju paaugstināšana un procentu likmju samazināšana patiesībā ir ASV dolāra ciklisks bīdes process, kas atspoguļo tirgus procentu likmju izmaiņas. Ja Federālā Rezervju sistēma vēlas pazemināt procentu likmju līmeni tirgū, tā iegādāsies ASV dolāru valsts obligācijas, izmantojot primāros izplatītājus, tādējādi laižot tirgū ASV dolārus, ja tirgū būs vairāk ASV dolāru, procentu likmju līmenis samazināsies .
Savukārt, ja Fed vēlēsies ieiet procentu likmju paaugstināšanas ciklā, tas tirgū pārdos lielu daudzumu Valsts kases obligāciju un pārstrādās tirgū ASV dolārus , izraisot tirgus procentu likmju pieaugumu.
Ja Fed vēlas pazemināt vai paaugstināt īstermiņa tirgus procentu likmes, tā pirks vai pārdos īstermiņa ASV dolāru obligācijas, ja tā vēlas pazemināt vai paaugstināt vidēja termiņa un ilgtermiņa procentu likmes, tā pirks vai pārdos vidēja termiņa procentu likmes; un ilgtermiņa ASV dolāru obligācijas. No monetārās perspektīvas Fed procentu likmju paaugstināšana ir paredzēta, lai atgūtu ASV dolāra likviditāti, padarot ASV dolāra vērtību trūcīgāku un tā pirktspējas pieaugumu. Tajā pašā laikā ASV dolāra indekss sāks nostiprināties un celties.
Otrkārt, kādas būs sekas, ja Fed paaugstinās procentu likmes? ASV dolārs ir pasaules valūta un dominē globālajā finanšu un monetārajā sistēmā un tirdzniecības norēķinu sistēmā. Tas nozīmē, ka Fed procentu likmju paaugstināšana ne tikai ietekmēs ASV ekonomiku, bet arī atšķirsies uz citām ekonomikām visā pasaulē. pasaulē. Tātad Fed procentu likmju paaugstināšanas sekas ir jāaplūko no diviem aspektiem.
Fed procentu likmju paaugstināšanas sekas uz ASV ekonomiku No finanšu tirgu viedokļa Fed procentu likmju paaugstināšana nozīmē ASV dolāra likviditātes samazināšanos, kas liek ASV dolāra indeksam nostiprināties, palielinās ASV dolāru aktīvu trūkums un ASV dolārs kļūst vērtīgs. Kad Federālā Rezervju sistēma paaugstina procentu likmes, tai ir jāpārdod ASV parāds, lai pārstrādātu ASV dolārus. Šis process nozīmē, ka palielinās ASV valdības obligāciju skaits tirgū, samazināsies ASV valdības obligāciju cena un samazināsies ASV parāda ienesīgums. sāk celties.
ASV akciju tirgū procentu likmju paaugstināšana ir līdzvērtīga ASV dolāra likviditātes atgūšanai tirgū un ASV dolāru finansējuma izmaksu palielināšanai. Tas ietekmēs ASV akciju likviditāti un novedīs pie visu trīs lielāko ASV. akciju indeksi ienirt. Vēlākā periodā līdz ar kapitāla atgriešanos, ko izraisīs ASV dolāra procentu likmju paaugstināšana, likviditāte aizjūras tirgos un ASV dolāru atgriešanās izraisīs ASV akciju atlēcienu Sākotnējā procentu likmju samazināšanas ciklā – lēti ASV dolāri un parādu burbuļi ieplūda ASV akciju tirgū un paaugstināja ASV akciju cenas , tiks sagremoti, un ASV finanšu tirgus ir arī novērsis parādu riskus un aktīvu burbuļus, panākot vienmērīgu pāreju.
No ekonomiskā cikla viedokļa, kad ASV ekonomika atgriezīsies pie stabilitātes un pilnīgas nodarbinātības, Federālo rezervju sistēma ieies procentu likmju paaugstināšanas ciklā ASV reālo ekonomiku, palielināt ražošanas jaudu un, visbeidzot, samazināt inflāciju, kā arī saglabājusi ASV reālās ekonomikas atveseļošanos un izaugsmi vidējā termiņā un ilgtermiņā.
Fed procentu likmju paaugstināšanas sekas citās jaunattīstības valstīs visā pasaulē Fed procentu likmju samazināšana atbrīvo riskus citām ekonomikām visā pasaulē, tāpēc, kad Fed sāks procentu likmju paaugstināšanas ciklu, tas atstās ietekmi arī uz citām ekonomikām. apkārt pasaulei. Raugoties no starptautisko kapitāla plūsmu perspektīvas, Fed procentu likmju paaugstināšana izraisīs liela kapitāla apjoma aizplūšanu no jaunattīstības valstīm. Līdzekļi, kas sākotnēji ieplūda jaunajās tirgus ekonomikas valstīs, tā vietā nonāks ASV tirgū, cenšoties panākt lielāku procentu atdevi un finanšu aktīvu ieguldījumu atdevi. , tādējādi pasaules finanšu tirgi tika satricināti.
Lielākā daļa jaunietekmes ekonomikas paļaujas uz ASV dolāra hegemonijas sistēmu un atbalsta ASV dolāra brīvu konvertējamību. Tiklīdz Federālo rezervju sistēma paaugstinās procentu likmes un aizplūdīs lielu kapitāla apjomu, tas ietekmēs valsts finanšu stabilitāti un radīs likviditātes trūkumu.
Dažas valstis ar nepietiekamām ASV dolāru ārvalstu valūtas rezervēm un paļaujas uz ārvalstu kapitāla pieplūdumu investīcijām var pat piedzīvot savu finanšu tirgu sabrukumu, un to pašu valūtu turpmākā vērtības samazināšanās galu galā ietekmēs reālo ekonomiku un izraisīs reģionālo finanšu vai ekonomikas krīzi. krīze. No reālās tirdzniecības viedokļa ASV dolāra procentu likmju paaugstināšanas cikla ienākšana bieži nozīmē, ka ASV ekonomika ir uzlabojusies un ASV dolāra indekss turpina nostiprināties novājinās arī viņu pašu valūtas. Tas ir svarīgi.
Daudzu jaunietekmes ekonomiku nepilnīgo finanšu sistēmu un likviditātes pārvaldības instrumentu trūkuma dēļ ASV dolāra izplatīšanās sākuma dienās iekšzemes finanšu aktīvi jau bija piedzīvojuši burbuļa pieaugumu, strauji pieauga arī inflācija, pieauga valūtas ārēji un samazinājās iekšēji. , un uzkrāts liels skaits finanšu risku un burbuļu Ja Federālo rezervju sistēma pēkšņi paaugstinās procentu likmes, trauslā finanšu sistēma un ekonomikas un tirdzniecības apjoms nespēs tikt galā ar likviditātes maiņu, ko izraisīs ASV dolāra procentu likmju celšana, un galu galā nonākt pasīvā stāvoklī.
Fed bieži paaugstina procentu likmes, kad ASV ekonomika uzlabojas vai kad inflācija kļūst nekontrolējama. Sākotnēji tas ietekmēs ASV akciju un ASV obligāciju tirgus, bet vēlāk tas bieži vien piesaistīs lielu kapitāla apjomu, lai atgrieztos ASV tirgū. parādu burbulis ASV akciju tirgū, kā arī veicināt iekšējo ekonomisko izaugsmi un ražošanas jaudas paplašināšanu Amerikas Savienotajās Valstīs. #美联储利率决议