Vertex Protokols ir balstīts uz Arbitrum un ir vertikāli integrēta lietojumprogramma, proti, decentralizētas biržas (DEX) protokols, kas var nodrošināt lietotājiem spot, mūžīgās līgumus un integrētus naudas tirgus. Vertex ir apņēmies izveidot jaunu vertikāli mantojošu biržu, kas spēj apvienot DeFi drošības priekšrocības ar CEX ērtības priekšrocībām. Vertex misija ir padarīt decentralizēto tirdzniecību vienkāršu un lietojamu visiem. Mūsdienu galvenajā DEX tirgū Vertex Protokols ir ienesis jaunu attīstības virzienu.
Produktu mehānika
Vertex tiek darbināts ar jauktiem centralizētajiem limitēto pasūtījumu grāmatu (CLOB) un integrētajiem automātiskajiem tirgus veidotājiem (AMM), jo pāru LP tirgu pozīcijas aizpilda pasūtījumu grāmatu, Vertex likviditāte ievērojami palielinās.
Vertex protokols izmanto Ethereum Layer2 Rollup Arbitrum grupveida tirdzniecību un optimistiskā rollup modeli, tādējādi efektīvi risinot tīkla veiktspēju un darījumu maksu problēmas. Turklāt Vertex izmanto neuzticamu dizainu, ļaujot lietotājiem pastāvīgi kontrolēt savus aktīvus uz ķēdes.
Vertex izmanto hibrīdo pasūtījumu grāmatu-AMM dizainu, nodrošinot ārkārtīgi zemu aizturi tirdzniecībā un efektīvākus DeFi aktīvus. Turklāt, ārējā secība arī palīdz minimizēt Ethereum L1 pieejamo ieguvēju vērtību (MEV), ļaujot sasniegt zibens ātrumu tirdzniecībā.
Vienlaikus, lai atvieglotu kopienas izstrādātāju iespējas izstrādāt augstākas kvalitātes integrētas būvniecības un DApp kombinācijas, Vertex piedāvā lietotājiem Vertex SDK izstrādātāju rīku komplektu. Turklāt Vertex integrē UX, ļaujot lietotājiem izbaudīt bezšuvju pāreju starp platformām un lietotnēm.
Tādējādi Vertex piedāvā lietotājiem izturīgu, mērogojamu infrastruktūru, vienlaikus nodrošinot pilnībā funkcionalitātes API un SDK, kas sniedz augstfrekvences tirdzniecību un automatizētu tirdzniecību kopienas lietotājiem un izstrādātājiem. Vertex arī spēj optimizēt tirdzniecības efektivitāti, ļaujot tirdzniecībai notikt EVM saderīgās ķēdēs.
Vertex lietotāju portfelis ir garantija. Tirdzniecības konts, izmantojot noklusējuma vispārējās krustu garantijas, pārvalda atsevišķa tirdzniecības konta garantijas, lai kompensētu atvērtās pozīcijas, tādējādi maksimizējot kapitāla efektivitāti. Vertex piedāvā DeFi lietotājiem jaudīgu, vienkāršotu tirdzniecības pieredzi, vienlaikus saglabājot pašpārvaldi, caurspīdīgumu un autonomiju, kļūstot par nepārspējamu, lietotāju iecienītu decentralizētu tirdzniecības platformu.
Tirdzniecības dzinējs
Vertex tehnoloģiju kodols nodrošina optimālu arhitektūru vertikāli integrētiem produktu kaudzes elementiem, kas ietver trīs DeFi pamatproduktus. Tajā ietilpst:
▪️Spot tirgus
▪️Mūžīgais tirgus
▪️Valūtas tirgus
Arbitrum var apvienot trīs populārākos DeFi produktus vienā DEX, tādējādi sniedzot lietotājiem iespēju izmantot trīs finanšu primitīvus vienā interfeisā. Tādējādi lietotājiem nav jāmaina starp savstarpēji izolētiem DeFi lietojumiem (piemēram, AMM, mūžīgais DEX, valūtas tirgus), lai piekļūtu populārākajiem DeFi primitīviem.
▪️Pirkšana un pārdošana aktīviem
▪️Izmantot sviru, lai veiktu pirkšanu vai pārdošanu atvasinātajiem līgumiem
▪️Pārņemšanas/pārdošanas aktīvu baseins
Vertikāla produktu integrācija piedāvā nepārspējamas priekšrocības kapitāla efektivitātes uzlabošanā, lietotāju izmaksu samazināšanā un vispārējās lietotāju pieredzes uzlabošanā.
Vispārējā garantija
Noklusējuma gadījumā Vertex izmanto krustu garantijas, kas nozīmē, ka lietotāju tirdzniecības konti apvieno parādsaistības, lai kompensētu pozīciju garantijas. Lietotāju portfelis tad kļūst par vairākām atvērtām pozīcijām. Tādējādi Vertex, lietotāju portfelis ir garantija.
DeFi vispārējie krustu garantiju tirdzniecības konti nav bieži sastopami. Tādēļ ir svarīgi salīdzināt divas specifiskas garantiju formas:
▪️Izolētā garantija=kontu parādsaistības ir ierobežotas uz vienas pozīcijas iesniegto sākotnējo garantiju.
▪️Krustu garantija= vairāku pozīciju parādsaistības tiek koplietotas kontā, lai kompensētu pozīciju garantijas.
Izolētās garantijas parasti tiek izmantotas svārstīgās, spekulatīvās pozīcijās un ierobežo lietotāju konta bilances risku. Izolētās garantijas ir populāras ilgtermiņa tirdzniecībā DEXs un CEXs.
Krustu garantijas ļauj lietotājiem samazināt garantiju prasības, aprēķinot portfeļa kopējos riskus vairākās pozīcijās. Atvērtās pozīcijas koplieto kapitālu, lai kompensētu katras pozīcijas garantijas prasības, vienlaikus pieprasot katras pozīcijas sākotnējo garantiju zemāku. Krustu garantijas ir populāras TradFi un pieejamas daudzos CEXs, bet DeFi ir ierobežotas.
Vertex lietotāji var izmantot visus līdzekļus - noguldījumus, pozīcijas un PnL - kā garantiju.
Tas nozīmē, ka lietotāju atvērtās pozīcijas spot, mūžīgajos līgumos un valūtas tirgū veicina konta portfeļa garantiju. Samazinoties papildu garantiju un vienas pozīcijas piespiedu likvidācijas riskam, lietotāji var tirgoties elastīgāk un efektīvāk.
Vertex krustu garantiju dizains arī ļauj portfeļa garantijas. Tāpat kā regulāras krustu garantijas, portfeļa garantija attiecas uz neīstenotajiem peļņas līdzekļiem, kurus var izmantot, lai kompensētu neīstenotos zaudējumus vai novirzītu kā garantiju esošām pozīcijām vai jaunu pozīciju atvēršanai. Visi ar portfeli saistītie norēķini automātiski tiek aprēķināti Vertex aizmugurē un intuitīvi tiek parādīti tirdzniecības konta portfeļa veselības stāvoklī Vertex lietotnē.
Integrētais valūtas tirgus
Mūžīgo un spot tirgus specifikācijas
▪️PriceIncrement=dotā tirgus minimālā tirdzniecības cena.
▪️MinSize=dotā tirgus minimālā tirdzniecības summa.
▪️SizeIncrement=dotā tirgus minimālā tirdzniecības apjoma palielinājums.
▪️lpSpread = LP saistītās pirkšanas/pārdošanas starpības
(parasti saukti par LP tirdzniecības maksām citās ne-pasūtījumu grāmatu biržās)
▪️Sākotnējais un uzturētais veselības stāvoklis (garantija)= veselība ir kapitāla summa, kas ir pieejama tirdzniecībai pirms likvidācijas (USD dolāros)
Hibrīdā Orderbook-AMM
Vertex protokola līmenī apvieno pilnīgi ķēdes tirdzniecības vietu un riska motoru, un augšpusē ir uzbūvēta ārējā secība, veidojot hibrīdo pasūtījumu grāmatu-AMM DEX. Ķēdes tirdzniecība un riska motors ir Vertex galvenie produkti, proti, spot tirgus, mūžīgais tirgus un valūtas tirgus, kurus kontrolē Arbitrum slāņa Vertex protokola viedie līgumi.
Šī secība var kalpot kā augstas veiktspējas pasūtījumu grāmata, spējot ļoti zemu aizturi saskaņot protokola līmeņa ienākošos pasūtījumus. Vertex ķēdes norēķinu centrs kā mezgls var apvienot mūžīgos un spot tirgus, nodrošinājumu un riska aprēķinus vienotā integrētajā sistēmā. AMM un pasūtījumu grāmatu apvienošana veido apvienotās tirdzniecības kaudzes pamatu, vertikāli integrētas DeFi primitīvi kļūst par ķēdes galvenajiem produktiem.
Katrs Vertex tirdzniecības kaudzes komponents var tikt apvienots vienā spēcīgā ķēdes tirdzniecības platformā. Tādējādi hibrīda pasūtījumu grāmata-AMM DEX sniedz unikālas priekšrocības veiktspējā, likviditātes izteiksmē un dažādu produktu komplektā.
Lai precīzi parādītu Vertex DEX specifisko dizainu un turpmākos ieguvumus, hibrīdā pasūtījumu grāmata-AMM modeli ir jāizdala trīs pamatpīlāros:
▪️Izsekot limitētos pasūtījumus, kas nosūtīti uz Vertex uz ārējā pasūtījumu grāmatu
▪️Atbalsta kripto aktīvu garo asti, ļaujot lietotājiem nodrošināt pasīvo likviditāti ķēdes AMM
▪️Ķēdes riska dzinējs, kas bez uzticēšanās var maršrutēt pasūtījumus uz jebkuru no iepriekš minētajiem likviditātes avotiem, lai iegūtu cenas.
Vertex tehnoloģiju kaudzes koncepcijas pārskats
API&SDK
API
1. Atbalsta rakstīšanu (izpilde) un apsekošanu (vaicāšanu) websocket/REST API.
2. Atļaut parakstīties uz reāllaika datu atgriezenisko saiti, izmantojot websocket API.
SDK
Vertex nodrošina augstas kvalitātes Vertex SDK izstrādātāju rīku komplektu, kas ļauj ikvienam bezšuvju mijiedarboties ar Vertex viedajiem līgumiem, neatkarīgi no tā, vai tie ir citi protokoli vai lielāki tirgotāji. Tas atvieglos kopienas izstrādātājiem sniegt vairāk integrētas būvniecības un citas dApp kombinācijas, kā arī ļaus lietotājiem ātri pārvietot savus aktīvus no platformas uz iekšpusi un ārpusi, neizmantojot atsevišķus pārskaitījumu pakalpojumus vai citas lietotnes.
Tokenomics
VRTX ir Vertex protokola vadības tokens, kas paredzēts, lai veicinātu Vertex DAO dalībnieku decentralizēto vadību par Vertex protokolu. VRTX veicina decentralizēto dalību, vienlaikus radot xVRTX (likvīdo likmju tokenu) un voVRTX (protokola nenododamo balsošanas daļu tokenu) izveidi.
Lietotāji, kuri likmē VRTX, saņems xVRTX un voVRTX
▪️xVRTX ir nododams likmju tokens, kas pārstāv vadību un kvalifikāciju vienai balsošanas tiesībai, lai dalītos protokola ienākumos un atbrīvošanas apjomā.
▪️voVRTX pārstāv turētāja "lietotāja punktus". voVRTX tokens atbloķē lietotāju tiesības uz uzlabotu balsošanas tiesību un konkrētu ekosistēmas atlīdzību saņemšanu, kā arī ir xVETX likmju sistēmas veicināšana, likmju xVRTX palielina rezultātu, savukārt nelikmētais voVRTX tiks atiestatīts uz 0.
VRTX tokenu piegāde un sadale
VRTX kopējā piegāde ir 1 miljards, no kuriem 90.08% tokenu tiks sadalīti 5 gadu laikā. Un, kad 1 miljards VRTX tokenu tiks sadalīts, jauni piegādes apjomi netiks ieviesti.
VRTX tokenu kopējā piegādes sadalījuma diagramma
VRTX tokenu gada sadales grafiks
Vadība
Vertex ievieš Vertex DAO kā savu protokola decentralizēto vadības struktūru, un Vertex DAO inovatīvi ir izstrādājusi maršrutu, kas laika gaitā maksimizē protokola decentralizāciju.
Vadības dalībnieki pieņem lēmumus par Vertex protokola jaunajām funkcijām un virzieniem, piemēram, jaunu funkciju integrāciju, protokola uzlabošanu un riska parametru pielāgošanu. Vadība tiks veikta pakāpeniskā pieejā, lai iesaistītu VRTX tokenu turētājus pārvaldē. Pirmkārt, versija 1, tad pāries uz versiju 2.
Versija 1
Vertex vadības versija 1 ir pirmā protokola ķēdes vadības iterācija. Vadības formāts ļauj ikvienam piedalīties vadības diskusijās, kas saistītas ar protokola attīstību, sniedzot VRTX tokenu turētājiem ceļu, kā pārvaldīt protokolu, pamatojoties uz kopienas balsojumu.
Vertex DAO vadības process
Versija 2:
Vertex DAO atjauninājums ievieš jaunu vadības modeli, kas sastāv no vairākiem apakškomiteju, veidojot DAO locekļus, izvēloties protokola galvenos devējus.
▪️Galvenie devēji: galvenie devēji sniedz vērtīgu vispārēju un tehnisko protokola darbu, lai īstenotu funkcijas un veiktu izmaiņas protokolā.
▪️Apakšpadome: apakšpadome ir kopienas ievēlēts darbaspēka departaments, kas atbild par Vertex vadības uzraudzību, pārvaldību un prioritāšu noteikšanu.
▪️Vēlēšanas [nominanti]: grupas komitejas vēlēšanas ir publiskas, notiek ik pēc trim mēnešiem. Padomei būs tiesības balsot par neapņemtajiem padomes locekļiem, lai tos izslēgtu no padomes amata.
VRTX likumdevēji (>> 0.01 VRTX) var iecelt sevi par (vienu) padomes locekli, vienlaikus iesniedzot valdības pierādījumus ar atbilstošu pieredzi un informāciju.
▪️Vēlēšanas [vēlētāji]: VRTX likmējoši piedalās vēlēšanās mazo komiteju locekļu ievēlēšanā. Locekļu maki ir jāuztur un likmē VRTX tokenus, lai iegūtu balsošanas tiesības (balsstiesības).
Balsis tiek atkārtoti skaitītas, un vēlēšanu perioda beigās ar balsojumu augstākā svara nominantu tiks ievēlēts katras atsevišķās apakšpadomes amatā.
Salīdzinājumā ar galvenajiem DEX
Lielākā daļa galveno DEX platformu nespēj nodrošināt Web2 dzimto lietotāju bezšuvju pāreju uz Web3. Sākumā, izmantojot Metamask un sarežģītus protokolus, lai veiktu hedžēšanu vai tirdzniecību ar sviru, ir ļoti apgrūtinoši, un sarežģītās operācijas attur daudzas dzimtas lietotājus. Salīdzinot ar tradicionālajiem DEX, Vertex apvieno Orderbook-AMM dizainu, ļaujot lietotājiem tirgoties ar ļoti zemām izmaksām, tādējādi vienkāršojot pasūtījumu grāmatu. Turklāt, ņemot vērā, ka AMM ir ideāls risinājums nelikvīdiem aktīviem, integrējot AMM un pasūtījumu grāmatu, Vertex iegūst abpusēju labumu.
Investīcijas un sadarbības partneri
2022. gada aprīlī Vertex protokols pabeidza 8,5 miljonu dolāru sēklas finansējumu, kurā vadošais investors bija Hack VC, Dexterity Capital, Jane Street, Hudson River Trading, bet arī Collab Currency, GSR, Lunatic Capital, Big Brain Holdings un Huobi Investment.
Kopsavilkums
Vertex ir vertikāli integrēts DEX, kas apvieno spot, mūžīgos līgumus un integrētos valūtas tirgus vienotā tirdzniecības platformā. Tirgojiet ar zibens ātrumu, universālu pilnīgu garantiju un pielāgojamu, lietotājam draudzīgu tirdzniecības interfeisu. Vairs nav nepieciešams mainīt starp dApp, tieši tirgojiet, pelniet un aizņemieties vienā DEX. Vertex unikālais dizains apvieno DEX un CEX priekšrocības, ļaujot gan DEX pašpārvaldību, gan CEX ātru tirdzniecību. Kopumā Vertex virza DEX uz augstāku līmeni.
Atbildība: šis raksts ir tikai pētniecības atsauce un nesniedz nekādas investīciju rekomendācijas vai ieteikumus. Šajā rakstā aprakstītā projekta mehānika pārstāv vienīgi autora personīgo viedokli un nav saistīta ar autora vai šīs platformas interešu. Blockchain un digitālo valūtu investīcijām ir augsts tirgus risks, politikas risks, tehnoloģiju risks un citi neparedzami faktori, otrreizējā tirgus tokenu cenas svārstās strauji, investoriem jābūt piesardzīgiem lēmumu pieņemšanā un patstāvīgi jāuzņemas investīciju riski. Šis raksta autors vai šī platforma nav atbildīga par jebkādiem zaudējumiem, ko investori varētu ciest, izmantojot šajā rakstā sniegto informāciju.