Investīciju burbulis ir situācija, kurā noteiktu aktīvu cena ievērojami pārsniedz to faktisko vērtību. Šo situāciju parasti izraisa tirgus spekulācijas un pārmērīgs optimisms. Šajā gadījumā aktīvu cenas strauji celsies, piesaistot vairāk investoru, lai pievienotos, veidojot spekulatīvu bumu, kas galu galā novedīs pie aktīvu cenu sabrukuma un tirgus sabrukuma.
Šādi burbuļi var radīt milzīgu peļņu, taču tie var radīt arī lielus zaudējumus. Spēja identificēt burbuļus var ļoti ietekmēt jūsu ieguldījumu lēmumus un portfeli.
Kādas ir burbuļu īpašības?
Straujš cenu pieaugums
Burbuļa īpašība ir tāda, ka aktīvu cenas ir ievērojami pieaugušas salīdzinoši īsā laika periodā. Aktīvu cenu kāpums neatbilst ekonomikas pamatlikumiem. Šo cenu pieaugumu parasti veicina cilvēku spekulatīvie pirkumi. Cenām pieaugot, arvien vairāk cilvēku vēlēsies pirkt, un galu galā aktīvu cena ir daudz augstāka par tā faktisko vērtību.
Vispārējs optimisms un entuziasms
Burbuļa laikā tirgus dalībnieki parasti uzskata, ka cenu kāpuma tendence turpināsies. Investori izrādīja pārmērīgu optimismu un selektīvi ignorēja ar investīcijām saistītos riskus. Tirgū ieplūda liels skaits investoru, saasinot aktīvu cenu kāpumu.
LUNA ir viens no reprezentatīvākajiem gadījumiem. Kad tas tika palaists, tika uzskatīts, ka tam ir "ideāls" darba mehānisms. Tajā pašā laikā tās dibinātājam: Do Kwon ir liela ietekme. Investīcijām Luna produktos ir arī fiksēta gada atdeves likme 12% apmērā, un saistītie marķieri dos arī citas “noteiktas” priekšrocības.
Tas lika cilvēkiem domāt, ka visi šie faktori kopā izraisīs cenu kāpumu, taču galu galā tas izrādījās milzīgs investīciju burbulis.
Kā atpazīt investīciju burbuļus?
Pēkšņs tirdzniecības apjoma un likviditātes pieaugums
Burbuļus pavada arī palielināts tirdzniecības apjoms un augsta likviditāte, jo investori steidzas pirkt aktīvus, cerot gūt peļņu no turpmāka cenu pieauguma.
Šo tirdzniecības aktivitātes pieaugumu bieži pavada tirgus dziļuma samazināšanās. Tirdzniecības apjomam pieaugot īsā laika periodā, mums ir jāņem vērā finanšu burbuļa risks.
Pārmērīgs sviras efekts un parāds
Burbuļus parasti veicina arvien pieaugošais kreditēšanas apjoms un arvien lielāks aizņemto līdzekļu apjoms.
Kad cenas turpina augt, liels skaits investoru var izmantot aizdevumus un uzņemties lielas parāda summas, lai investētu, lai palielinātu atdevi, taču tas arī palielina risku ciest ievērojamus zaudējumus burbuļa plīšanas gadījumā.
Kad burbulis plīst, investori var saskarties ar milzīgiem zaudējumiem, jo viņi pārāk daudz aizņēmās vai uzņēmās pārāk daudz parādu, lai finansētu savus ieguldījumus, kas viņu zaudējumus vēl vairāk pasliktināja. Tātad pārmērīgs aizņemto līdzekļu apjoms un parādsaistības ir svarīgs faktors burbuļu veidošanā.
Bitcoin burbuļa laikā 2017. gadā dramatiski palielinājās to cilvēku skaits, kuri izmanto kredītplecu un uzņemas parādus.
Daudzi investori savu ieguldījumu paplašināšanai izmanto akciju aizdevumus, kredītkartes, tradicionālos aizdevumus utt.
Šīs parādības norāda, ka tirgū ir burbulis un tas var plīst, kas bieži vien ir acīmredzama pazīme, kas norāda uz burbuli, kas gatavojas plīst.
Plašs plašsaziņas līdzekļu atspoguļojums
Finanšu burbuļi piesaista lielu plašsaziņas līdzekļu atspoguļojumu, vēl vairāk veicinot sabiedrības uzmanību un līdzdalību tirgū.
Šī parādība veicina burbuļu veidošanos, radot pozitīvu atgriezenisko saiti ar ažiotāžu un spekulācijām.
Plašsaziņas līdzekļu uzmanība un sabiedrības līdzdalība ir svarīgi faktori burbuļu veidošanā.
2017. gada vēršu skrējiena laikā Džons Makafijs izteica divus paziņojumus:
“Bitcoin cena 2020. gadā sasniegs 500 000 USD”;
"Saskaņā ar jauno blokķēdes tehnoloģiju datu analīze parāda, ka pašlaik nav burbuļa."
Šīs piezīmes tajā laikā piesaistīja daudzus cilvēkus, bet galu galā izrādījās investīciju burbuļu slazds.
Brīdinājuma signāli
Tirgus dalībnieku un analītiķu vidū var būt mazākums, kas rada bažas vai šaubas par cenu pieauguma un fundamentālo rādītāju ilgtspējību.
Burbuļa virsotnē lielākā daļa cilvēku šīs brīdinājuma zīmes parasti ignorē un noraida.
Brīdinājuma zīmes ir viens no svarīgākajiem faktoriem burbuļa identificēšanā.
Trīs finanšu burbuļa attīstības posmi
Putu veidošanos parasti iedala piecos posmos:
Sprūda periods
Labklājība
Paplašināšanās periods
Peļņas periods
Panikas periods
Šīs fāzes atbilst burbuļu īpašībām, vēl vairāk palīdzot mums atklāt iespējamos burbuļus.
Sprūda periods
Investori piekritīs jaunām tehnoloģijām vai naratīviem, īpaši, ja pašreizējais tirgus noskaņojums ir labvēlīgs.
Agrāk tādas tehnoloģijas kā mākslīgais intelekts un metaverss ir izraisījušas šāda veida traku kriptovalūtu tirgū, kas sniedza cilvēkiem "iemeslu" investēt, tādējādi veicinot tirgus uzplaukumu.
Labklājība
Pirmajā posmā cenas pieaug lēni, pēc tam sasniedz punktu, kurā tās sāk paātrināties.
Šī pieaugošā tendence tirgū piesaista arvien vairāk jaunu pircēju un privāto investoru, un uzplaukuma periods ir galvenais periods jaunu pircēju un privāto investoru piesaistei.
Paplašināšanās periods
To cilvēku skaits, kuri tiek iesūkti augošajos īpašumos, pieaug neiedomājamā ātrumā.
Tas izraisa cenu pieaugumu līdz ārkārtīgi augstam līmenim, savukārt plašsaziņas līdzekļu atspoguļojums rada jaunas analīzes un novērtējumus, lai "attaisnotu" šo pieaugumu, veicinot tirgus pārpilnību.
Peļņas periods
Šis ir posms, kurā viedā nauda pārdod savus krājumus un sāk uzmanīties no "burbuļa plīšanas signāliem".
Panikas periods
Panika, protams, ir pēdējais posms, kurā cilvēki sagaida, ka tirgus "pārlādēsies" un pēc tam atkal eksplodēs. Šajā posmā investori redz tirgus cenu kritumu un nav pārliecināti, kad tās atgriezīsies, tāpēc viņi kļūst panikā un nemierīgi un sāk nāves spirāli. Kad pārliecība vājinās, burbulis plīst un aktīvu cenas strauji un būtiski krītas, ko bieži dēvē par "tirgus korekciju". Tirgus korekcijas parasti ir paškoriģējošais mehānisms pēc burbuļa plīšanas, kas var notīrīt pārvērtējumus un nepamatotas cenas tirgū un atjaunot normālu tirgus darbību. Tāpēc burbuļu plīšana un tirgus pielāgošanās ir neizbēgami procesi tirgus ekonomikā.
Pirms izlemt investēt, mums jāuzdod sev daži jautājumi?
Vai tiešām ir vērts šajā īpašumā ieguldīt?
Vai tam ir reāls produkts?
Kādā attīstības stadijā tas atrodas? (Gala produkts vai testa produkts)
Cik labs vai slikts ir tirgus noskaņojums saistībā ar aktīvu, tas ir, tirgus uzskati un gaidas par šo aktīvu?
Atcerieties, ka burbuļi ilgst ilgāk, nekā bieži tiek gaidīts, un laika noteikšana bieži ir ļoti sarežģīta. Kā investoram jums ir jāspēj identificēt potenciālos riskus un iespējas, piemēram, tirgus ažiotāžu, aktīvu patieso vērtību un cenu uzvedības posmus. Šie faktori var būtiski ietekmēt aktīva darbību. Visbeidzot, lai izvairītos no zaudējumiem, kad tirgus burbulis plīst, investoriem vajadzētu saglabāt mieru un tos nedrīkst ietekmēt tirgus noskaņojums.