Ievads
Nākotnes līgumu tirdzniecība ir ērts veids, kā spekulēt ar finanšu aktīva cenu. Runājot par kriptovalūtu tirdzniecību, Binance Futures ir viens no lielākajiem nākotnes darījumu brokeriem tirgū. Binance piedāvā spēcīgu tirdzniecības dzinēju, kas ļauj tirgotājiem un hedžētājiem spekulēt ar daudzām dažādām kriptovalūtām. Turklāt Binance piedāvā augsta kredītpleca tirdzniecību un dažādas nodrošinājuma iespējas.
Lielākā daļa nākotnes darījumu produktu, kas uzskaitīti Binance Futures, ir mūžīgi nākotnes līgumi, tas ir, līgumi, kuriem nav derīguma termiņa. Tomēr ir daudzi veidi, kā spekulēt par finanšu aktīvu cenu, izmantojot nākotnes līgumus. Viens no tiem ir ceturkšņa fjūčeru tirdzniecība.
Šajā rakstā mēs apskatīsim, kā darbojas ceturkšņa nākotnes līgumi un ko jums jāzina, lai tirgotu Binance, izmantojot šo rīku.
Ja vēlaties uzzināt vairāk par nākotnes līgumiem un termiņlīgumiem (forward contract), skatiet mūsu rakstu.
Kas ir ceturkšņa nākotnes līgumi?
Nākotnes līgums ir līgums par aktīva iegādi vai pārdošanu par iepriekš noteiktu cenu, nākotnē. Tas ir termiņa beigu datums – kad līgumi tiek norēķināti un aktīvi tiek piegādāti.
Binance ceturkšņa nākotnes līgumi tiek norēķināti naudā. Ko tas nozīmē? Tas nozīmē, ka pamataktīva norēķins tiek veikts naudā. Binance ceturkšņa nākotnes līgumu gadījumā šis aktīvs ir BTC.
Binance ceturkšņa nākotnes līgumi beidzas katra ceturkšņa pēdējā piektdienā. Piemēram, līgums BTCUSD 0925 beigsies 2020. gada 25. septembrī – pēdējā piektdienā trešajā ceturksnī. Mēs to arī saucam par piegādes datumu, jo tieši tad tiek piegādāts pamataktīvs (BTC).
Tradicionālajos finanšu tirgos, piemēram, akciju tirgū, derivatīvu produkti piesaista ievērojami lielākus tirdzniecības apjomus nekā vietējie tirgi. Mēs to redzam arī kriptovalūtu tirgos. Nākotnes tirgos ir augstāks apjoms un dziļāka likviditāte salīdzinājumā ar vietējiem tirgiem. Tāpēc, ja tirgotāji uzskata, ka aktīvs uzrādīs labu sniegumu, nākotnes tirdzniecība var būt lielisks veids, kā spekulēt par nākotnes cenu kustībām.
Kā darbina ceturkšņa nākotnes līgumi?
Marža, ko izmanto Binance ceturkšņa nākotnes līgumiem, ir BTC, līgumi tiek norēķināti BTC un tirdzniecības maksas arī tiek maksātas BTC.
Tāpat kā citiem Binance produktiem, ceturkšņa nākotnes līgumiem ir vairāku līmeņu maksu sistēma. Tomēr Binance ir vēl viena priekšrocība. Daži līmeņi arī piedāvā negatīvas maksas (vai atlaides par maksām) tirgotājiem. Proti, tirgotāji, kas nodrošina tirgus likviditāti, ir, zināmā mērā, par to apmaksāti.
Ja jums ir atvērta pozīcija pēc termiņa beigām, jums būs jāmaksā piegādes maksa. Ņemiet vērā, ka jūs nevarat atvērt ceturkšņa nākotnes pozīcijas 10 minūtes pirms termiņa beigām. Norēķinu maksa ir atkarīga no maksu tabulas un tiks iekasēta kā maksa par ņēmējiem visām pozīcijām, kas tiek norēķinātas piegādes dienā.
Ceturkšņa nākotnes produktu cenas maiņas lielums ir $0,10. Proti, cenu izmaiņas līgumā notiek pa $0,10. Savukārt Binance mūžīgajiem nākotnes produktiem cenas maiņas lielums ir $0,01. Uzmanieties no uzturēšanas maržas prasībām un pārliecinieties, ka izmantojat atbilstošu riska pārvaldību.
Ir svarīgi atcerēties, ka jo lielāka ir izmantotā sviras ietekme, jo mazāks ir maksimālais pozīcijas lielums, ko jūs varat atvērt. Vai vēlaties uzzināt vienkāršu formulu pozīcijas lieluma aprēķināšanai? Apskatiet mūsu rakstu "Kā aprēķināt pozīcijas lielumu tirdzniecībā".
Ceturkšņa nākotnes pret mūžīgajiem nākotnes līgumiem – kāda ir atšķirība?
Tagad mēs jau zinām galveno atšķirību – ceturkšņa nākotnes līgums beidzas, mūžīgais nākotnes līgums nebeidzas. Kādas ir citas atšķirības starp tām?
Daži nākotnes līgumi tiks automātiski “pārcelti” uz nākamo līgumu pēc termiņa beigām. Tas nozīmē, ka, kad pašreizējais līgums beigsies, atvērtās pozīcijas tiks būtībā pārceltas uz nākamo līgumu. Patiesībā tā ir veids, kā darbojas mūžīgie nākotnes līgumi, bet ne ceturkšņa. Tomēr tas nav gadījums ar Binance ceturkšņa nākotnes līgumiem. Kad termiņa datums iestājas, ceturkšņa līgumi beidzas, ņemot vērā pēdējās stundas vidējo cenu, un tiek norēķināti BTC.
Atšķirībā no mūžīgajiem nākotnes līgumiem, ceturkšņa nākotnes līgumu cenu indekss ir balstīts uz BTC/USD tirgu un nevis BTC/USDT tirgu. Tas ļauj tirgotājiem veikt hedžingu (aizsargāt sevi) pret risku, ka USDT zaudē savu saikni ar USD.
Indeksa cena sastāv no vidējā tirgus BTC/USD cenu rādītāja šādās biržās: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex un Binance. Visi šie tirgi ir vienādi svērti indeksa aprēķināšanā. Šis indekss tiek izmantots, lai aprēķinātu atsauces cenu (Mark Price), kas tiek izmantota norēķiniem. Nezināt, kas ir Mark Price? Apskatiet mūsu nodaļu par to mūsu nākotnes līgumu ceļvedī.
Vēl viena svarīga atšķirība ir maksas maksājums. Ja jūs tirgojat mūžīgos nākotnes līgumus, jums katras 8 stundas būs jāmaksā finansēšanas maksa. Šis maksājums tiek veikts starp tirgus dalībniekiem, lai saglabātu mūžīgo nākotnes līgumu tirgus cenu tuvu vietējai cenai. Jūs varat uzskatīt to par kaut ko līdzīgu procentu likmei, bet tas ir maksājums starp tirgotājiem.
Kad finansējums ir pozitīvs, garās pozīcijas maksā īsās pozīcijas, kad finansējums ir negatīvs, īsās pozīcijas maksā garās. Tomēr ceturkšņa nākotnes līgumiem nav saistīto finansēšanas maksu. Tas padara tos ideālus ilgtermiņa ieguldījumiem, jo finansēšanas maksa pakāpeniski nesamazinās pozīciju laika gaitā. Bet tajā pašā laikā, mūžīgie nākotnes līgumi var būt jums piemērotāki, ja meklējat īstermiņa tirdzniecību. Viss ir atkarīgs no jūsu riska profila un tirdzniecības stila.
Ja vēlaties uzzināt vairāk par mūžīgajiem līgumiem, apskatiet mūsu rakstu "Kas ir mūžīgie nākotnes līgumi?".
Ceturkšņa nākotnes tirdzniecības priekšrocības Binance
Viena no Binance ceturkšņa nākotnes līgumu priekšrocībām ir tā, ka jūs varat izmantot BTC kā maržu, un tie tiek norēķināti BTC. Tas nozīmē, ka jums arī jānodrošina sava sākotnējā marža BTC.
Kāpēc tas ir ieguvums? BTC izmantošana ļauj lieliem tirgotājiem (pazīstamiem kā vaļi) vai pat mazajiem tirgotājiem veikt hedžingu saviem BTC turējumiem. Kā? Viņi varētu, piemēram, atvērt īso pozīciju. Ja BTC cena samazinās, viņi varētu neitralizēt savus dolāru zaudējumus ar saviem ienākumiem BTC. Citiem vārdiem sakot, BTC vērtība dolāros varētu samazināties, bet viņi gūtu vairāk BTC, gūstot peļņu no īsās pozīcijas.
Turklāt šie līgumi ir lielisks veids, kā palielināt savus BTC turējumus. Tā kā tie tiek norēķināti BTC, peļņa var palielināt jūsu BTC vērtību ilgtermiņā.
Binance ceturkšņa nākotnes līgumi var arī radīt labvēlīgas arbitrāžas iespējas lieliem tirgotājiem. Apskatīsim, kā tas darbojas.
Ir divi jēdzieni, kurus mums jāizprot šeit: kontango un backwardation. Kontango ir tad, kad nākotnes līgumi tiek tirgoti virs pamataktīva vietējās cenas. Backwardation ir tad, kad nākotnes līgumi tiek tirgoti zem tirgus vietējās vērtības.
Abos gadījumos lielie tirgotāji (vaļi vai lielie hedžēšanas fondi) var gūt peļņu no atšķirības starp vietējo cenu un nākotnes cenu, neatkarīgi no tā, cik maza ir šī atšķirība. Viņi to dara, pērkot nākotnes līgumus un vienlaikus pārdodot vietējo daļu, vai otrādi. Tomēr tas parasti prasa izmantot sarežģītas hedžēšanas un riska pārvaldības stratēģijas, un nav ieteicams iesācēju tirgotājiem.
Domājat ieguldīt kriptovalūtās? Pērciet Bitcoin Binance!
Noslēguma apsvērumi
Binance ceturkšņa nākotnes līgumi ļauj tirgotājiem spekulēt par finanšu aktīvu cenu, izmantojot savus bitkoinus. Ceturtkšņa nākotnes līgumi tiek norēķināti BTC un var būt ideāli piemēroti svārstību tirdzniecībai, jo tiem nav saistīto finansēšanas maksu.
Nākotnes tirdzniecība var būt lielisks veids, kā spekulēt kriptovalūtu tirgos. Ja vēlaties izlasīt pilnīgu ceļvedi par šo tēmu, skatiet rakstu "Galīgais ceļvedis tirdzniecībai Binance nākotnes līgumos."