TL;DR
Arbitrāža ir salīdzinoši zema riska tirdzniecības stratēģija, kas izmanto cenu atšķirības starp tirgiem. Lielāko daļu laika tas ietver viena un tā paša aktīva (piemēram, Bitcoin) pirkšanu un pārdošanu dažādās biržās. Teorētiski Bitcoin cenai vajadzētu būt vienādai Binance un citās platformās. Jebkura cenu atšķirība starp abām ir iespējama arbitrāžas iespēja.
Šī ir ļoti izplatīta stratēģija finanšu ieguldījumu sektorā, taču to galvenokārt izmanto lielas finanšu institūcijas. Līdz ar finanšu tirgu demokratizāciju, pateicoties kriptovalūtām, kriptovalūtu investoriem var rasties iespēja arī šādā veidā gūt peļņu.
Ievads
Ko darīt, ja jūs varētu garantēt, ka tirdzniecība būs rentabla? Kā tas būtu? Jūs zināt, pirms jūs pat sākat tirdzniecību, ka jūs gūsit peļņu. Ikviens, kam ir piekļuve šāda veida priekšrocībām, to izmantotu pilnībā.
Lai gan nav garantētas peļņas stratēģijas, arbitrāžas tirdzniecība ir vistuvāk tai. Investori sīvi sacenšas par iespēju iesaistīties šāda veida darījumos. Šī iemesla dēļ arbitrāžas darījumi mēdz radīt ļoti mazu peļņu un lielā mērā ir atkarīgi no katras tirdzniecības ātruma un apjoma. Tāpēc lielākā daļa arbitrāžas operāciju tiek veiktas, izmantojot augstfrekvences tirdzniecības (HFT) uzņēmumu izstrādātus algoritmus.
Kas ir arbitrāžas tirdzniecība?
Arbitrāža ir tirdzniecības stratēģija, kuras mērķis ir gūt peļņu, pērkot aktīvu vienā tirgū un vienlaikus pārdodot to citā. Tas parasti tiek darīts ar identiskiem aktīviem, kas tiek tirgoti dažādās biržās. Cenu starpībai starp šiem finanšu instrumentiem teorētiski vajadzētu būt nullei, jo tie burtiski tirgo vienu un to pašu aktīvu.
Arbitrāžas tirgotāja jeb arbitrāžas izaicinājums ir ne tikai atrast šīs cenu atšķirības, bet arī ātri veikt darījumus. Tā kā citi arbitrāžas tirgotāji, visticamāk, redzēs arī šo cenu atšķirību (spreds), rentabilitātes logs parasti aizveras ļoti ātri.
Turklāt, tā kā arbitrāžas darījumi ir saistīti ar nelielu risku, peļņa parasti ir zema. Tas nozīmē, ka arbitrāžas tirgotājiem ne tikai jārīkojas ātri, bet arī nepieciešams liels kapitāls, lai tirdzniecība būtu vērtīga.
Jums var rasties jautājums, kādi arbitrāžas tirdzniecības veidi ir pieejami kriptovalūtu investoriem. Ir vairāki veidi, tāpēc apskatīsim dažus no tiem.
Arbitrāžas tirdzniecības veidi
Ir daudz veidu arbitrāžas stratēģijas, ko tirgotāji visā pasaulē izmanto daudzos dažādos tirgos. Tomēr, runājot par kriptovalūtas tirgotājiem, visbiežāk tiek izmantoti daži atšķirīgi veidi.
Valūtas arbitrāža
Visizplatītākais arbitrāžas tirdzniecības veids ir biržas arbitrāža, kas notiek, kad tirgotājs pērk vienu un to pašu kriptovalūtu vienā biržā un pārdod to citā.
Kriptovalūtu cena var ātri mainīties. Apskatot viena un tā paša īpašuma pasūtījumu grāmatas dažādās biržās, jūs redzēsit, ka cenas gandrīz nekad nav vienādas jebkurā laikā. Šeit ienāk arbitrāžas tirgotāji. Viņi cenšas izmantot šīs mazās atšķirības, lai gūtu peļņu. Tas savukārt padara pamatā esošo tirgu efektīvāku, jo cena dažādās tirdzniecības platformās saglabājas samērā ierobežotā diapazonā. Šajā ziņā tirgus neefektivitāte nozīmē iespējas.
Bet kā tas darbojas praksē? Pieņemsim, ka Bitcoin cena atšķiras starp Binance un citu platformu. Ja arbitrāžas tirgotājs to redz, viņš vēlēsies iegādāties Bitcoin platformā ar viszemāko cenu un pārdot to platformā ar augstāko cenu. Protams, laiks un izpilde būtu izšķiroša nozīme. Bitcoin tirgus ir salīdzinoši nobriedis, un maiņas arbitrāžas iespējām parasti ir ļoti mazs iespēju logs.
Futures līgumu arbitrāža
Vēl viens izplatīts arbitrāžas tirdzniecības veids kriptoatvasinājumu investoriem ir finansējuma likmju arbitrāža. Tas notiek, kad tirgotājs pērk kriptovalūtu un ierobežo tās cenu svārstības ar nākotnes līgumu par to pašu kriptovalūtu, kuras finansējuma likme ir zemāka par kriptovalūtas iegādes izmaksām. Izmaksas šajā gadījumā nozīmē visas maksas, kas var būt par operāciju.
Pieņemsim, ka jums ir Ethereum daudzums. Šobrīd jūs varētu būt apmierināts ar šo ieguldījumu, taču Ethereum cena ļoti svārstīsies. Tāpēc jūs nolemjat nodrošināt savu cenu risku, pārdodot nākotnes līgumu (īstermiņa līgumu) ar tādu pašu vērtību kā jūsu sākotnējais Ethereum ieguldījums. Pieņemsim, ka finansējuma likme šim līgumam maksā 2%. Tas nozīmē, ka jūs saņemtu 2% par to, ka jums pieder Ethereum, bez jebkāda riska, kas saistīts ar cenu svārstībām, tādējādi radot ienesīgu arbitrāžas iespēju.
Trīsstūrveida šķīrējtiesa
Vēl viens ļoti izplatīts arbitrāžas tirdzniecības veids kriptovalūtu sektorā ir trīsstūrveida arbitrāža. Šāda veida arbitrāža notiek, kad tirgotājs pamana cenu neatbilstību starp trim dažādām kriptovalūtām un tirgo tās savā starpā sava veida cilpā.
Trijstūra arbitrāžas ideja ir mēģināt izmantot relatīvās cenu atšķirības starp valūtām (piemēram, BTC/ETH). Piemēram, jūs varētu iegādāties Bitcoin ar BNB, pēc tam nopirkt Ethereum ar Bitcoin un visbeidzot atpirkt BNB ar Ethereum. Ja relatīvā vērtība starp Ethereum un Bitcoin nesakrīt ar vērtību, kas katrai no šīm monētām ir BNB, pastāv arbitrāžas iespēja.
➟ Vai domājat par investīcijām kriptovalūtās? Pērciet Bitcoin vietnē Binance!
Ar arbitrāžas tirdzniecību saistītie riski
Lai gan arbitrāžas tirdzniecība tiek uzskatīta par salīdzinoši zemu risku, tas nenozīmē, ka tas ir nulle. Bez riska nebūtu atlīdzības, un arbitrāžas tirdzniecība nav izņēmums.
Lielākais risks, kas saistīts ar arbitrāžas tirdzniecību, ir izpildes risks. Šis risks pastāv, ja cenu starpība beidzas, pirms tirgotājs var pabeigt operāciju, kā rezultātā peļņa ir nulle vai negatīva. Tas varētu būt saistīts ar izslīdēšanu, lēnu izpildi, ļoti augstām darījumu izmaksām, pēkšņu nepastāvības pieaugumu utt.
Vēl viens būtisks risks, kas saistīts ar arbitrāžas tirdzniecību, ir likviditātes risks. Tas notiek, ja nav pietiekami daudz likviditātes, lai veiktu darījumus tirgos un pabeigtu šķīrējtiesu. Ja jūs tirgojat ar piesaistītajiem instrumentiem, piemēram, nākotnes līgumiem, ir arī iespējams, ka jūs cietīsit maržas pieprasījumu, ja tirgus kustības būs pretrunā jūsu pozīcijai. Kā vienmēr, ir svarīgi veikt atbilstošu riska pārvaldību.
Nobeiguma apsvērumi
Spēja izmantot arbitrāžas tirdzniecības priekšrocības ir milzīga iespēja kriptovalūtas tirgotājiem. Izmantojot pareizo ātruma un kapitāla devu šāda veida stratēģijām, jūs varat veikt ienesīgus, zema riska darījumus vienā mirklī.
Nevajadzētu aizmirst ar arbitrāžas tirdzniecību saistīto risku. Lai gan arbitrāžas tirdzniecība var apzīmēt tādus vārdus kā “bezriska peļņa” vai “garantēta peļņa”, realitāte ir tāda, ka ir pietiekami daudz riska, lai jebkurš tirgotājs paliktu uz pirkstiem.
Vai joprojām ir jautājumi par arbitrāžas tirdzniecību vai statistisko arbitrāžu? Apskatiet mūsu jautājumu un atbilžu platformu Ask Academy, kur Binance kopiena atbild uz jūsu jautājumiem.