TL;DR
Naudas laika vērtība (angļu valodā time value of money jeb TVM) ir ekonomisks/finanšu jēdziens, kas nosaka, ka ir vēlams saņemt naudas summu tagad, nevis tādu pašu summu nākotnē. Tas ir tāpēc, ka jūs varētu ieguldīt naudu un saņemt atdevi. Šo jēdzienu var izmantot arī, lai analizētu nākotnes summas pašreizējo vērtību un pašreizējās summas nākotnes vērtību.
Ir iespējams matemātiski attēlot TVM, izmantojot vienādojumu kopu. Pieņemot lēmumus, pamatojoties uz TVM, ierasts ņemt vērā arī saliktos procentus un inflāciju.
Ievads
Katra no mums naudas vērtība ir interesants jēdziens. Var šķist, ka daži cilvēki to vērtē mazāk nekā citi. Citi ir gatavi strādāt vairāk naudas dēļ. Lai gan šie jēdzieni ir abstrakti, tad, kad runa ir par naudas vērtības piešķiršanu laika gaitā, patiesībā ir labi izveidota sistēma. Vai esat kādreiz domājuši, kāds būtu labāks variants starp lielāku paaugstinājumu gada beigās vai mazāku paaugstinājumu tagad? Ja tā, tā varētu būt lieliska ideja uzzināt par naudas laika vērtības jēdzienu.
Ievads naudas laika vērtībā
Naudas laika vērtība (TVM) ir ekonomisks/finanšu jēdziens, kas nosaka, ka ir vēlams saņemt naudas summu tagad, nevis tādu pašu summu nākotnē. Šajā lēmumu pieņemšanas koncepcijā ir ideja par alternatīvām izmaksām. Izvēloties naudu saņemt vēlāk, jūs zaudējat iespēju to ieguldīt tagad vai izmantot naudu kādai citai vērtīgai darbībai.
Apskatīsim piemēru. Pieņemsim, ka pirms kāda laika jūs aizdevāt draugam USD 1000, un tagad viņi ir sazinājušies ar jums, lai nomaksātu parādu. Viņš piedāvā jums 1000 USD ar nosacījumu, ka jums ir jāsaņem nauda šodien, jo rīt viņš sāks gadu ilgu ceļojumu apkārt pasaulei. Ja jūs nevarat to paņemt, viņš sola samaksāt 1000 USD, tiklīdz viņš atgriezīsies no ceļojuma, 12 mēnešu laikā.
Jūs pat varat gaidīt 12 mēnešus, ja esat pārāk aizņemts, lai savāktu naudu. Tomēr, vadoties pēc TVM koncepcijas, to būtu labāk meklēt šodien. Šo 12 mēnešu laikā varat ielikt naudu krājkontā, lai nopelnītu procentus/ienākumus. Vēl viena iespēja būtu ieguldīt un gūt peļņu. Turklāt inflācijas dēļ jūsu nauda būs mazāk vērta pēc 12 mēnešiem. Citiem vārdiem sakot, jūs faktiski saņemtu mazāk nekā aizdevāt.
Interesants jautājums, kas jāapsver, ir šāds: cik jūsu draugam būtu jāmaksā pēc 12 mēnešiem, lai gaidīšana būtu tā vērta? Jūsu draugam vajadzētu vismaz kompensēt potenciālos ienākumus, ko jūs varētu gūt 12 mēnešu periodā.
Kas ir pašreizējā vērtība un nākotnes vērtība?
Mēs varam apkopot visu šo sarunu īsā formulā, kas pazīstama kā TVM formula. Bet vispirms mums ir jāveic daži citi aprēķini: naudas pašreizējā vērtība un naudas vērtība nākotnē.
Naudas pašreizējā vērtība ļauj mums uzzināt nākotnes summas pašreizējo vērtību, ņemot vērā tirgus likmes. Mūsu piemērā, iespējams, vēlēsities uzzināt sava drauga nākotnes 1000 ASV dolāru patieso vērtību šodien (pēc viena gada).
Nākotnes vērtība ir pretēja. Tas analizē naudas summu šodien un aprēķina, kāda būs tās vērtība nākotnē, pēc noteikta tirgus kursa. Tāpēc nākotnes vērtība USD 1000 vienā gadā ietvertu viena gada procentus.
Naudas nākotnes vērtības aprēķināšana
Naudas nākotnes vērtības (FV) aprēķināšana ir vienkārša. Atgriežoties pie mūsu iepriekšējā piemēra, mēs izmantosim procentu likmi (2%) kā iespējamo ieguldījumu iespēju. Pēc ieguldīšanas šodien saņemto 1000 USD nākotnes vērtība viena gada laikā būtu:
FV = 1000 ASV dolāri * 1,02 = 1,020 ASV dolāri
Tagad iedomājieties, ka jūsu draugs nolēma pagarināt ceļojuma laiku līdz diviem gadiem. Tātad jūsu USD 1000 nākotnes vērtība būtu:
FV = 1000 ASV dolāri * 1,02^2 = 1 040,40 ASV dolāri
Ņemiet vērā, ka abos gadījumos mēs uzskatām saliktos procentus. Mēs varam vispārināt mūsu nākotnes vērtības formulu:
FV = I * (1 + r)^n
I=sākotnējais ieguldījums, r=procentu likme un n=periodu skaits
Ņemiet vērā, ka mēs varam arī aizstāt I ar pašreizējo naudas vērtību, ko mēs apskatīsim vēlāk. Un kāds labums no nākotnes vērtības apzināšanas? Tas palīdz mums plānot un novērtēt šodien un nākotnē ieguldītās naudas vērtību. Nākotnes vērtība palīdz arī mūsu iepriekšējā piemērā, kur ir jāpieņem lēmums: vai saņemt summu tagad vai nākotnē.
Naudas pašreizējās vērtības aprēķināšana
Naudas pašreizējās vērtības (PV) aprēķināšana ir līdzīga nākotnes vērtības aprēķināšanai. Būtībā mēs cenšamies novērtēt, cik liela naudas summa nākotnē būtu vērta šodien. Lai to izdarītu, mēs apgriežam nākotnes vērtībai izmantoto aprēķinu.
Iedomājieties, ka jūsu draugs jums saka, ka pēc gada viņš jums iedos 1030 USD, nevis 1000 USD. Tomēr jums ir jāpārbauda, vai tas ir labs darījums. Mēs to varam izdarīt, aprēķinot PV (ņemot vērā to pašu procentu likmi 2%).
PV = 1 030 ASV dolāri / 1,02 = 1 009,80
Citiem vārdiem sakot, jūsu draugs piedāvā izdevīgāku darījumu. Pašreizējā vērtība ir par 9,80 ASV dolāriem lielāka nekā jūs šodien saņemtu no sava drauga. Tādā gadījumā varētu būt labāk pagaidīt gadu.
Apskatīsim vispārīgo formulu PV aprēķināšanai:
PV = FV / (1 + r)^n
Kā redzat, mēs varam pārkārtot FV un PV formulas, lai iegūtu TVM formulu.
Salikto procentu un inflācijas ietekme uz naudas laika vērtību
Mūsu PV un FV formulas nodrošina lielisku ietvaru TVM apspriešanai. Mēs jau esam ieviesuši salikto procentu jēdzienu, taču izvērsīsim to tālāk un redzēsim, kā inflācija ietekmē arī mūsu aprēķinus.
Salikto procentu ietekme
Saliktajiem procentiem gadu gaitā ir sniega bumbas efekts. Tas, kas sākas ar nelielu naudas summu, var kļūt par kaut ko daudz nozīmīgāku nekā gadījumos, kad tiek piemēroti tikai vienkārši procenti. Mūsu jau izveidotajā modelī mēs analizējam procentu sastāvu viena gada periodā. Tomēr jūs varat uzkrāt procentus biežāk. Piemēram, katru ceturksni.
Lai to iekļautu, veiksim dažus pielāgojumus mūsu modelī.
FV = PV * (1 + r/t)^n*t
PV = pašreizējā vērtība, r = procentu likme, t = procentu uzkrāšanas periodu skaits gadā
Ievadīsim mūsu salikto procentu likmi 2% gadā. Citiem vārdiem sakot, mēs piemērosim procentus par 1000 USD reizi gadā.
FV = 1000 ASV dolāri * (1 + 0,02/1)^1*1 = 1,020 ASV dolāri
Šajā gadījumā rezultāts acīmredzami būs tāds pats, kā mēs aprēķinājām iepriekš. Tomēr, ja jums ir iespēja uzkrāt savus ienākumus četras reizes gadā, rezultāts būs lielāks.
FV = 1000 ASV dolāri * (1 + 0,02/4)^1*4 = 1 020,15 ASV dolāri
Pieaugums par 15 centiem var šķist maz, taču pie lielākām summām un ilgākā laika posmā šī atšķirība var būt ievērojama.
Inflācijas ietekme
Līdz šim mēs savos aprēķinos neesam ņēmuši vērā inflāciju. Kāds labums no procentu likmes 2% gadā, ja inflācija ir 3%? Augstas inflācijas periodos aprēķinos var būt labāk ņemt vērā inflācijas līmeni, nevis tirgus procentu likmi. Tas ir ierasts pasākums algu sarunās.
Tomēr inflācijas mērīšana ir daudz sarežģītāka. Ir dažādi indeksi, kas aprēķina preču un pakalpojumu cenas pieaugumu. Šie indeksi parasti nodrošina dažādas inflācijas vērtības. Turklāt atšķirībā no tirgus procentu likmēm inflāciju ir grūti prognozēt.
Īsāk sakot, mēs neko daudz nevaram darīt ar inflāciju. Mēs savā modelī varam iekļaut inflācijas diskontēšanas aspektu, taču, kā minēts, inflācija var būt ārkārtīgi neparedzama, ja runa ir par nākotnes prognozēšanu.
Kā naudas laika vērtība attiecas uz kriptovalūtām
Kriptogrāfijas sektorā ir vairākas iespējas. Jums ir produktu iespējas izvēlēties starp kriptovalūtas summu tagad vai citu summu nākotnē. Piemērs ir bloķēta likšana. Jums ir iespēja paturēt savu Ethereum (ETH) vai bloķēt un atgūt summu sešu mēnešu laikā ar procentu likmi 2%. Faktiski jūs pat varat atrast citu likmju iespēju, kas piedāvā labāku atdevi. Daži vienkārši TVM aprēķini var palīdzēt atrast labāko ieguldījumu produktu.
Domājot abstraktāk, jums varētu rasties jautājums, kad jums vajadzētu iegādāties Bitcoin (BTC). Lai gan BTC parasti sauc par deflācijas valūtu, patiesībā tās piedāvājums zināmā mērā palielinās lēni. Tehniski tas nozīmē, ka Bitcoin pašlaik ir inflācijas piedāvājums. Vai jums vajadzētu iegādāties BTC 50 USD vērtībā šodien vai gaidīt nākamo algu un nākamajā mēnesī iegādāties USD 50? TVM aprēķins ieteiktu pirmo variantu, taču reālā situācija ir sarežģītāka par to BTC mainīgās cenas dēļ.
Nobeiguma apsvērumi
Lai gan mēs esam formāli definējuši, kas ir TVM, jūs, iespējams, jau izmantojat šo jēdzienu intuitīvi. Procentu likmes, ienesīgums un inflācija ir plaši izplatīti mūsu ikdienas ekonomiskie aspekti. Šodien aplūkojamās formalizētās versijas ir ļoti noderīgas lieliem uzņēmumiem, investoriem un kreditoriem. Viņiem pat neliela procentuālā daļa var būtiski mainīt viņu peļņu un rezultātus. Mums, kriptovalūtu investoriem, kas vēlas uzlabot savu atdevi, TVM ir jēdziens, kuru ir vērts zināt, lemjot par to, kā un kur ieguldīt.
Tālāka lasīšana
Kas ir Nauda?
Kā aprēķināt ieguldījumu atdevi (IA)
APY vs. APR: kāda ir atšķirība?