TL;DR
Trīsstūrveida arbitrāža ir sarežģīta tirdzniecības stratēģija, kas izmanto cenu atšķirības starp trim aktīviem. Lai gūtu peļņu no cenu atšķirībām, tirgotājs tirgo vienu pirmo aktīvu pret citu, otro aktīvu pret trešo un pēc tam trešo aktīvu pret pirmo.
Ievads
Arbitrāža ir tirdzniecības pieeja, kas tirgus neefektivitāti pārvērš finansiālās iespējās. Kriptovalūtu tirgotāji izmanto vairāku veidu arbitrāžas stratēģijas, tostarp vienkāršo arbitrāžu, starptautisko arbitrāžu, vienādranga (P2P) arbitrāžu un trīsstūrveida arbitrāžu, un to visu mērķis ir izmantot cenu atšķirības dažādos tirgos.
Lai gan lielākajā daļā arbitrāžas stratēģiju ir ierasts tirgoties divos tirgos, pastāv arbitrāžas veids, kurā tiek izmantota trīs aktīvu klašu cenu atšķirība — trīsstūrveida arbitrāža.
Trīsstūrveida arbitrāža kriptovalūtu sektorā
Trīsstūrveida arbitrāža izmanto cenu atšķirības starp trīs dažādiem aktīviem – parasti kriptovalūtām – tirgū. Koncepcija ir vienkārša: tirgotājs apmaina vienu kriptogrāfijas aktīvu pret sekundi, otru pret trešo un trešo pret pirmo. Tas atkārto šo procesu, kamēr saglabājas cenu atšķirības.
Tomēr veiksmīga izpilde ir cits stāsts. Lai trīsstūrveida arbitrāža būtu sekmīga, tā prasa cenu atšķirību identificēšanu, dažādu aktīvu pāru vienlaicīgus darījumus un adekvātu riska pārvaldību. Tā kā kriptovalūtu tirgus ir nestabils, cenas svārstās ātri; Turklāt tirgotājiem ātri jāizpilda trīsstūra arbitrāžas darījumi.
Skatiet, kā tiek identificēta trīsstūrveida arbitrāžas iespēja un ko tirgotāji dara, lai to izmantotu.
Kā darbojas kriptovalūtas trīsstūrveida arbitrāža
Kā noteikt trīsstūrveida arbitrāžas iespēju
Pieņemsim, ka pieredzējis tirgotājs pamana nesaderīgas cenas starp trim dažādiem aktīviem – Bitcoin (BTC), Ether (ETH) un Tether (USDT). Kā jūs zināt, vai pastāv arbitrāžas iespēja?
Tirgotājs pērk BTC USD 50 000 vērtībā ar savu USDT. Pēc tam viņš izmanto savu BTC, lai iegādātos ETH. Visbeidzot, viņš izmanto ETH, lai iegādātos USDT. Ja USDT relatīvā vērtība beigās ievērojami atšķiras no sākotnējā kapitāla USD 50 000, tad pastāv arbitrāžas iespēja.
Kā izmantot trīsstūrveida arbitrāžas iespēju
Ņemiet vērā, ka kriptovalūtu tirgotājiem bieži ir jātirgojas ļoti bieži, lai gūtu ievērojamu peļņu no cenu atšķirībām.
Atkarībā no cenu atšķirībām tirgotāji izmanto dažādas stratēģijas, lai izmantotu šīs atšķirības. Piemēram, viņi var izmantot pasūtījumus pirkt-pirkt-pārdot vai pirkt-pārdot-pārdot.
Apskatīsim piemēru pirkšanas-pirkšanas-pārdošanas stratēģijai ar USDT, BTC un ETH:
Šajā pirkšanas-pirkšanas-pārdošanas piemērā tirgotājs būtu nopelnījis 2000 USDT. Tirgotājam ir jārīkojas ātri, lai atkārtotu darbības un iegādātos BTC ar 52 000 USDT, pēc tam ETH ar BTC un tā tālāk.
Ņemot vērā šo piemēru, pirkšanas-pārdošanas-pārdošanas stratēģijā tirgotājs pirktu BTC par zemāku cenu, izmantojot savu USDT, pārdotu to par augstāku cenu par ETH un pēc tam pārdotu savu ETH par vēl augstāku cenu apmaiņā pret USDT .
Trīsstūrveida šķīrējtiesa ir sarežģīta un laikietilpīga stratēģija. To var būt grūti veikt manuāli. Tāpēc daudzi tirgotāji izmanto robotprogrammatūras, kas paredzētas trīsstūra arbitrāžas darījumu veikšanai. Šie roboti ir programmatūra, kas ieprogrammēta, lai atklātu cenu atšķirības un ļautu tirgotājiem automatizēt trīsstūrveida arbitrāžas procesu. Izmantojot tirdzniecības botus, viņiem ir mazāka iespēja palaist garām iespējas, pat ja viņi neuzrauga tirgus.
Kriptovalūtas trīsstūrveida arbitrāžas stratēģijas priekšrocības
Finanšu iespējas
Izmantojot trīsstūrveida arbitrāžu, tirgotājiem ir papildu iespēja tirgot kriptovalūtas, salīdzinot ar tirgotājiem, kuri tirgojas vienotā tirgū. Veiksmīgi tirgotāji, kas spēj identificēt un īstenot šo stratēģiju, spēj gūt peļņu ne tikai no kustībām, bet arī no cenu neatbilstības.
Samazināts risks
Teorētiski arbitrāžas tirgotāji var tirgoties ar vairākiem aktīviem un sadalīt savu risku, samazinot to pakļautību jebkurai vienotai valūtai. Riska diversifikācija palīdz mazināt cenu izmaiņu ietekmi, jo īpaši nestabilos tirgos, kur cenas var ātri mainīties.
Tomēr ir arī citi riski, kas saistīti ar trīsstūrveida šķīrējtiesu, kurus mēs izceļam tālāk esošajā sadaļā. Tāpēc tirgotājiem, kas izmanto trīsstūrveida arbitrāžu, ir arī jāizmanto riska pārvaldības stratēģijas, lai novērtētu un mazinātu riskus.
Lielāka tirgus likviditāte
Tā kā trīsstūrveida arbitrāža ietver trīs tirdzniecības pārus, tā palielina tirdzniecības aktivitāti šajos kriptovalūtu tirgos, kas, iespējams, palielina tirgus likviditāti. Tirgus likviditāte liecina par kriptovalūtu tirgus finansiālo stāvokli, jo tā mēra spēju pirkt vai pārdot kriptogrāfijas aktīvu, būtiski neietekmējot tā cenu. Likvīdie tirgi mēdz būt mazāk nepastāvīgi, kas padara tirdzniecību izdevīgāku, jo tiek samazināti tādi riski kā paslīdēšana.
Labākā efektivitāte tirgū
Tāpat kā citi arbitrāžas tirdzniecības veidi, trīsstūrveida arbitrāža meklē iespējas koriģēt tirgus cenu nelīdzsvarotību. Tas palīdz stabilizēt cenas, palielinot tirgus efektivitāti un samazinot ar tirdzniecību saistītos riskus.
Trīsstūrveida arbitrāžas trūkumi
Lai gan trīsstūrveida šķīrējtiesa piedāvā dažas priekšrocības, ir svarīgi ņemt vērā arī tās trūkumus.
Slīdēšanas risks
Trīsstūrveida arbitrāža rada lielāku izslīdēšanas risku, jo tā ietver biežus darījumus, kad rodas iespēja. Nobīde ir starpība starp mērķa cenu un aktīva pirkšanas vai pārdošanas izpildes cenu. Tas parasti notiek, ja tirgus kustas pārāk ātri.
Tā kā trīsstūrveida arbitrāža ietver vairākus darījumus, kas tiek veikti īsā laika periodā, līdz brīdim, kad tirgotājs manuāli izpilda pēdējo no trim darījumiem trīsstūrveida arbitrāžā, iespējams, ka cenu atšķirības jau ir mainījušās. Tā rezultātā tirgotājs var ciest zaudējumus vai samazināties peļņai.
Laiks
Trīsstūrveida arbitrāža ir izdevīga ideālās situācijās, taču tirgotāji saskaras ar nekontrolējamiem faktoriem, kas ietekmē darījumu izpildes laiku. Tie ietver neefektivitāti, kas izraisa darījumu izpildes aizkavēšanos un tirgus nepastāvību, kas var izraisīt cenu svārstības, pirms tirgotājs var pabeigt savus darījumus.
Likviditātes risks
Ja tirgū nav pietiekamas likviditātes vai tajā nav ievērojama tirgotāju skaita, iespējams, nevarēsit veikt darījumus, kas nepieciešami, lai pabeigtu trīsstūra arbitrāžas stratēģiju. Ja jūs nevarat pirkt vai pārdot aktīvus par vēlamajām cenām, jūs varat ciest zaudējumus.
Kādas ir trīsstūrveida šķīrējtiesas nākotnes cerības?
Tehnoloģiju attīstība un jaunu finanšu tirgu rašanās var ietekmēt trīsstūrveida arbitrāžas piemērošanu. Trīsstūrveida šķīrējtiesa varētu kļūt par sarežģītāku formu, kas piedāvā lielāku efektivitāti un precizitāti jūsu darījumu izpildē.
Tomēr, tā kā arvien vairāk tirgotāju pieņem trīsstūra arbitrāžu kā stratēģiju, konkurence par šīm iespējām, visticamāk, palielināsies, potenciāli apgrūtinot peļņas gūšanu. Trīsstūrveida arbitrāžas rentabilitāti var ietekmēt arī papildu faktori, piemēram, izmaiņas valūtas tirgos un regulējums.
Attīstoties finanšu tirgiem, tirgotājiem būs ātri jāpielāgojas, lai turpinātu gūt peļņu no trīsstūrveida arbitrāžas iespējām.
Nobeiguma apsvērumi
Trīsstūrveida arbitrāža ir sarežģīta tirdzniecības pieeja, ko izmanto pieredzējuši tirgotāji, kuri novērtē un apsver dažādas stratēģijas un riskus. Neskatoties uz iespējamiem ieguvumiem, ar šāda veida tirdzniecību nevajadzētu nodarboties iesācējiem, kuriem nav pietiekamas pieredzes risku pārvaldībā.
Tālāka lasīšana
Pilnīgs kriptovalūtu tirdzniecības ceļvedis iesācējiem
Kas ir arbitrāžas tirdzniecība?
Piecas riska pārvaldības stratēģijas
Finanšu risku rokasgrāmata
Paziņojums par risku un atruna: šis saturs jums tiek piedāvāts “tāds, kāds ir” tikai informatīvos un izglītojošos nolūkos, bez jebkādas garantijas. Saturu nedrīkst interpretēt kā finansiālu, juridisku vai profesionālu padomu, un tas nav paredzēts, lai ieteiktu iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Jums vajadzētu meklēt savu padomu no profesionāliem konsultantiem. Trešo pušu līdzautoru iesniegto ieguldījumu un rakstu gadījumā ņemiet vērā, ka izteiktie viedokļi ir attiecīgā autora viedokļi un ne vienmēr atspoguļo Binance Academy viedokli. Lai iegūtu sīkāku informāciju, lūdzu, izlasiet mūsu atrunu šeit. Digitālo aktīvu cenas var būt nepastāvīgas. Jūsu ieguldījuma vērtība var pieaugt vai samazināties, un jūs varat neatgūt ieguldīto summu. Jūs esat pilnībā atbildīgs par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Academy nav atbildīgs par jūsu iespējamiem zaudējumiem. Šo materiālu nevajadzētu uzskatīt par finansiālu, juridisku vai profesionālu padomu. Lai iegūtu papildinformāciju, lūdzu, skatiet mūsu lietošanas noteikumus un riska paziņojumu.