Go2Mars izpēte
Šajā rakstā lauksaimnieki norāda uz grupu, kas protokolā veic likviditātes ieguvi. Viņi nodrošina protokola likviditāti un iegūst atlīdzību no protokola, savukārt LP attiecas uz grupu, kas nodrošina likviditāti protokola marķieriem, un ienākumi nāk no darījuma maksas.
ievads
Tradicionālā likviditātes ieguve saskaras ar vairākām lielām problēmām un izaicinājumiem. Pirmkārt, zemnieki bieži pārdod žetonus, ko atalgo likviditātes ieguves rezultātā, tūlīt pēc to iegūšanas, kā rezultātā žetonu cena samazinās, tādējādi kaitējot žetonu turētāju interesēm. Otrkārt, atlīdzības mehānisms izkropļo līguma procentu likmi un cenu, izraisot reālo lietotāju izspiešanu un līguma faktiskās lietošanas vērtības samazināšanos. Turklāt likviditātes ieguves atlīdzības pārvaldības mehānisms bieži ir neskaidrs, žetonu izplatīšana un izmantošana ir neskaidra, un īpašumtiesības ir pārāk koncentrētas. Visbeidzot, atlīdzības mehānisms var palielināt protokola drošības risku, izraisot līdzekļu zādzību vai zaudēšanu, kā arī tiek sabojāta protokola reputācija.
FOO (Fungible Ownership Optimization) modelis ir jauns marķiera modelis, kas mēģina atrisināt šīs problēmas dažādos veidos. Pirmkārt, tas apvieno lauksaimnieku un VP lomas, lai viņiem būtu jātur žetoni, lai saņemtu atlīdzību, tādējādi mazinot spiedienu pārdot atlīdzības žetonus. Otrkārt, tas izmanto opciju marķierus kā atlīdzības žetonus, ļaujot protokolam iekasēt skaidru naudu un nodrošināt atbalstu marķiera cenai. Turklāt FOO modelis izmanto LP marķierus kā balsstiesību pierādījumu, ļaujot marķieru turētājiem piedalīties pārvaldībā un iegūt protokola priekšrocības. Visbeidzot, FOO modelis nodrošina augstu žetonu likviditāti tirdzniecības fondā.
Sāciet ar Curve
Curve izmanto Gauge sistēmu, lai stimulētu likviditāti
▪️Katra cikla laikā kā balvas tiks izsniegti CRV žetoni
▪️Atlīdzības žetoni, kas sadalīti dažādos tirdzniecības fondos
▪️Balsotāji balso, lai noteiktu atlīdzības žetonu emisiju attiecību dažādos tirdzniecības fondos
Balsstiesības nāk no veCRV, kas iegūts, bloķējot CRV žetonus. Balsstiesības ir proporcionālas bloķēšanas laikam un bloķētajam daudzumam. maksimāli 2,5 reizes.
pamata mehānisms
Pārējā šī raksta daļā LIT tiek izmantots kā protokola marķieris
Apvienojiet Farmera un LP identitāti
Lai pilnībā apspiestu lauksaimnieku uzvedību, kas veic ieguvi un pārdod, FOO mehānismā lauksaimnieks bez balsstiesībām nesaņems atlīdzības žetonus neatkarīgi no tā, cik lielu likviditāti tas nodrošina.
Līknē žetonu emisiju īpatsvars, ko saņem lauksaimnieki, tiek noteikts pēc šādas formulas:
iekšā
b* ir svars, sadalot balvas
b ir tā nodrošinātā likviditāte
B ir kopējā tirdzniecības fonda likviditāte
ω ir lauksaimniekam piederošo veToken skaits
W ir kopējais veToken piedāvājums
Tas nozīmē, ka, ja lauksaimniekam nav veTokenu, viņa likviditātes daļa tiks reizināta ar 0,4 reizēm, nosakot viņa faktisko svaru atlīdzības saņemšanā, un, kad viņam būs pietiekami daudz veTokenu, to svars palielināsies no 0,4 reizes līdz 1 reizei, kas atspoguļojas faktiskajā atlīdzībā. iegūtā daļa ir 2,5x pieaugums.
FOO modelī formula kļūst par šādu formu
Tas nozīmē, ka, ja lauksaimniekam nav veToken, viņu saņemto atlīdzības žetonu skaits ir 0, kas liek lauksaimniekam kļūt par LIT turētāju, tādējādi kavējot izpārdošanu, kad tiek atbrīvota katra LIT kārta.
Opciju žetoni kā bonusa žetoni
FOO modelī LIT izsaukuma opcijas tiek izmantotas kā atlīdzības marķieri, nevis tieši izmantotas LIT kā atlīdzības. Ieguvums ir tāds, ka protokols spēj uzkrāt ievērojamus ieņēmumus neatkarīgi no tirgus apstākļiem un ļauj lojālajiem turētājiem iegādāties protokola žetonus ar atlaidi
Piemēram, ja LIT cena ir 100$ un ir pirkšanas opcijas marķieris oLIT, tas dod turētājam pastāvīgas tiesības iegādāties LIT par 90% no tirgus cenas. Protokols izsniedz 1 oLIT zemniecei Alisei, kura nekavējoties izmanto iespēju nopirkt 1 litu par 90 USD un pārdot to DEX par 100 USD. Peļņas un zaudējumu statistika ir šāda:
▪️Līgums: -1LIT,+90$
▪️Zemniece Alise: +10$
▪️Dex LP: +1LIT,-100$
Salīdziniet to ar parasto likviditātes ieguvi, kur lauksaimnieki nemaksā nekādas nodevas par protokolu:
▪️Protokols:-1LIT
▪️Zemniece Alise: +100 USD
▪️Dex LP: +1LIT,-100$
Pēc salīdzināšanas var novērot, ka FOO modelim salīdzinājumā ar parasto likviditātes ieguves modeli ir šādas īpašības:
▪️Skaidras naudas pārdale: izmantojot oLIT, nevis LIT kā atlīdzības žetonu, tiek efektīvi pārskaitīti naudas ieņēmumi no lauksaimniekiem uz protokolu, un marķiera LP netiek ietekmēta;
▪️Izmantojiet stimulēšanas efektivitāti, lai apmainītu pret protokola naudas plūsmu FOO modelī lauksaimnieki saņem mazāku stimulu, bet salīdzinoši protokols iegūst spēcīgāku naudas plūsmu.
▪️Efektīvi stimulēt otrreizējo tirgu: Salīdzinot ar vienreizēju žetonu izsniegšanu, opciju izsniegšana samazinās otrreizējās pārdošanas spiedienu.
FOO lauksaimnieka un LP identitātes pārklājas, un peļņas un zaudējumu statistika kļūst:
▪️Protokols: -1 LIT, +90$
▪️Fermer-LP: +1 LIT,-90$
Tas nozīmē, ka lauksaimniekiem, saņemot oLIT atlīdzības, ir tiesības iegādāties protokolā iekļautos žetonus ar atlaidi un palielināt īpašumtiesības. Laika gaitā protokola īpašumtiesības tiks nodotas īpašniekiem, kuri nenodrošina likviditāti, lauksaimniekiem, kuri nodrošina likviditāti, tādējādi optimizējot protokola īpašumtiesības.
Apkopojiet
Šī modeļa priekšrocība ir tāda, ka tas var efektīvi kavēt lauksaimnieku arbitrāžas uzvedību, uzlabot interešu konsekvenci starp lauksaimniekiem un žetonu turētājiem, nodrošināt protokola stabilu likviditāti un naudas plūsmu un veicināt protokola ilgtermiņa attīstību. Šī modeļa trūkums ir tāds, ka tas var samazināt lauksaimnieka stimulēšanas efektivitāti, palielināt lauksaimnieka sarežģītību un risku, kā arī ierobežot lauksaimnieka brīvības un elastības pakāpi.
