Stabilo monētu tirgū neviena cīņa neriskinās kā kolosālais konflikts USDT pret USDC. Stabilās monētas tiek plaši uzskatītas par visnoderīgāko DeFi un blokķēdes tehnoloģijas pielietojumu. Lai gan pastāv daudzas ar vērtību piesaistītas kriptovalūtas, Tether (USDT) un USD Coin (USDC) ir gaismas gadus priekšā pūlim.
Pirms tieši salīdzināt kriptovalūtu tirgus populārākās stabilās monētas, mums vispirms ir jāuzdod aktuālie jautājumi.
Kas ir stabilās monētas? Vai šīs ar fiat piesaistītās digitālās valūtas darbojas un vai tās patiešām ir drošas lietošanā?
Kas ir stabilās monētas?
Stabilās monētas ir sava veida kriptovalūta, kas piesaistīta citu aktīvu, piemēram, fiat valūtu vai zelta, vērtībai. Visizplatītākās stabilās monētas kriptovalūtu tirgū ir piesaistītas ASV dolāriem, lai gan lēnām parādās jaunas monētas, kas piesaistītas citām fiat valūtām, piemēram, EUR un RMB.
Šie kriptovalūtu aktīvi atrodas blokķēdē, nodrošinot zināmā mērā drošu patvērumu no tirgus ikoniskās nepastāvības. Ideālā pasaulē šie digitālie aktīvi ir paredzēti, lai saglabātu stabilu vērtību neatkarīgi no kriptovalūtu tirgus svārstībām.
Kādi ir dažādi stabilo monētu veidi un kā tie darbojas?
Kā darbojas stabilās monētas?
Atkarībā no tā, kā tās ir izveidotas un izdotas, stabilās monētas var būt gan centralizētas, gan decentralizētas. Lielākā daļa stabilo monētu, kuru pamatā ir blokķēde, ietilpst vienā no trim atšķirīgām kategorijām.
Stabilās monētas ar Fiat
Plaši uzskatītas par drošāko veidu, stabilās monētas ar fiat nodrošinājumu tiek atbalstītas ar atbilstošām fiat valūtas rezervēm. Monētas tiek nodrošinātas 1:1 ar vienādu fiat daudzumu, ko emitents glabā rezervē. USDT, USDC un Binance USD (BUSD) ir lieliski fiat nodrošināto kriptovalūtu piemēri.
Kā piemēru izmantosim tādu emitentu kā Tether. Ja es vēlos vienu USDT marķieri, es vienkārši piešķiru vienu USD viņu rezervēm un saņemu vienu USDT pretī. Ja vēlos fiat valūtu, es varu izpirkt jebkuru USDT marķieri apmaiņā pret vienu USD.
Monētas ar Fiat pamatni ir visizturīgākās stabilās monētas. Parasti tie spēcīgi atjaunojas, kad notiek piesaiste vai novirze no paredzētās vērtības. Šīs monētas pēc būtības ir centralizētas, jo tās kontrolē centrālā iestāde, kas pārvalda stabilu monētu emisiju un izpirkšanu.
Nodrošinātas stabilas monētas
Nodrošinātās stabilās monētas ir nodrošinātas ar citiem aktīviem, kas nav fiat valūta, piemēram, Bitcoin (BTC) vai tradicionālie aktīvi, piemēram, zelts. Tā vietā, lai nodrošinātu fiat apmaiņā pret stabilām monētām, lietotāji bloķē ārējos aktīvus emitenta protokolos, lai iegūtu atbilstošo vērtību stabilajās monētās.
Piemēram, es varētu bloķēt 1 BTC protokolā un saņemt 1 BTC vērtu DAI — populāru stabilizētu monētu ar nodrošinājumu. Šīs kriptovalūtas ir populāras DeFi kopienās, jo šīm monētām ir decentralizēta pārvaldība.
Diemžēl stabilās monētas ar nodrošinājumu parasti ir mazāk drošas nekā monētas ar fiat, jo to vērtība ir iegūta no citiem aktīviem. Ja sniegtā nodrošinājuma vērtība nokrītas zem apgrozībā esošo monētu skaita izpērkamās vērtības, nodrošinātās stabilās monētas var tikt atdalītas un tām nav līdzekļu, lai atgūtu.
Algoritmiskās stabilās monētas
Mežonīgākās no algoritmiskām stabilām monētām ir kriptovalūtas, kas uztur stabilu vērtību, izmantojot viedos līgumus. Šie blokķēdes līgumi automātiski pērk un pārdod rezerves valūtas, lai nodrošinātu, ka monētas paliek to paredzētajā vērtībā. Cardano vietējā stabilā monēta DJED ir lielisks algoritmisko monētu darbības piemērs.
Šīs monētas ir visdecentralizētākās no visām līdzīgām monētām, taču tās ir arī visneaizsargātākās. Algoritmiskā stabilā monēta UST bija atbildīga par vienu no postošākajām avārijām kriptogrāfijas vēsturē, kad tā zaudēja piesaisti 2022. gada maijā.
Kāpēc stabilās monētas ir tik svarīgas?
Kriptovalūtu tirgus pirmajās dienās visas kriptovalūtu cenas tika savienotas ar Bitcoin un Ethereum. Vienīgais veids, kā gūt peļņu, bija pārdot digitālos aktīvus atpakaļ fiat valūtās un izņemt tos atpakaļ uz bankas kontu, izmantojot kriptovalūtas apmaiņu.
🔸Ja kriptovalūtu nozare kādreiz nobriest, tai bija nepieciešama stabilitāte un patvērums no tai raksturīgās nepastāvības. BTC un ETH bija neuzticamas maiņas valūtas, jo to vērtība pastāvīgi mainījās.
🔸Tirgotājiem bija jāspēj tirgoties ar drošu aktīvu, kas uzturētu ķēdē stabilu vērtību. Kopš tā laika stabilās monētas ir eksponenciāli pieaugušas un atbilst daudziem lietošanas gadījumiem šajā nozarē.
🔸Ātri darījumi – lai gan fiat pārskaitījumi starp bankas kontiem ir ierobežoti ar darba laiku un ilgstošu apstrādes laiku, stabilās monētas var nosūtīt un saņemt dažu sekunžu laikā.
🔸DeFi aktīvi – Stabilās monētas var aizdot DeFi entuziastiem par dāsnām procentu likmēm, izmantot kā ķīlu tūlītējiem aizdevumiem ar kriptovalūtu un noguldīt likmju līgumos.
🔸Pārrobežu maksājumu apstrāde un izspiešanas maksas iekasēšana parasti aizņem vairākas dienas. Stablecoin pārskaitījumiem ir zemas darījumu maksas, un tie tiek izpildīti dažu sekunžu laikā.
🔸Stabila bagātība pašu pārziņā – digitālo aktīvu glabāšana pašu pārziņā un būt savai bankai ir viens no kriptovalūtas pamatpīlāriem. Stabilās monētas ļauj uzglabāt līdzekļus ķēdē, nepakļaujoties kriptovalūtu cenu svārstībām.