Ikviens, kurš ir nodarbojies ar tirdzniecību ar tradicionālajām finansēm, visticamāk, ir informēts par peļņu un zaudējumiem (PnL). Bet vai PnL kriptovalūtu pasaulē ir tas pats? Spēja saprast tādus terminus kā tirgus vērtība (MTM), realizētais PnL un nerealizētais PnL palīdzēs labāk izprast personas rīcībā esošo kriptovalūtu.
Bez precīzi definēta procesa, lai gūtu ieskatu par peļņu vai zaudējumiem, kriptovalūtu tirdzniecība var būt milzīga, un tirgotājiem var rasties grūtības ar to, ko viņi dara. PnL atspoguļo treidera pozīciju vērtības izmaiņas noteiktā laika posmā.
Izpratne par PnL pamatiem
PnL kriptovalūtā attiecas uz peļņas vai zaudējumu aprēķinu, kas gūts no kriptovalūtas ieguldījuma vai tirdzniecības pozīcijas. Tas ir rādītājs, ko izmanto, lai novērtētu tirgotāja vai investora finansiālos rezultātus kriptovalūtu tirgū.
Sākumā šeit ir daži galvenie termini PnL terminoloģijā:
MTM
MTM attiecas uz aktīva vai finanšu instrumenta novērtēšanas procesu, pamatojoties uz tā pašreizējo tirgus cenu vai patieso vērtību. Piemēram, kriptovalūtu tirdzniecības kontekstā, ja investoram ir noteikts Bitcoin (BTC) daudzums, šī Bitcoin vērtība svārstīsies, pamatojoties uz pašreizējo tirgus cenu.
Vispārīgā formula PnL aprēķināšanai ir:
Pieņemsim, ka Ether (ETH) MTM cena šodien ir 1970 USD, bet vakar MTM cena bija 1950 USD. Šajā gadījumā PnL ir 20 USD. Tas norāda uz peļņu 20 USD apmērā. Gluži pretēji, ja ETH MTM cena vakar bija 1980 USD, tas norāda uz 10 USD zaudējumiem.
Nākotnes vērtība
Nākotnes vērtība norāda digitālās monētas vērtību nākotnē.
Piemēram, ja tirgotājs iegulda Tron (TRX) 1000 USD vērtībā ar 4% gada atlīdzību, cik daudz viņš atgūs pēc gada? Atbilde ir 1040 USD. Likmes brīdī pašreizējā vērtība būs USD 1000, bet nākotnes vērtība būs USD 1040.
Brīdī, kad tirgotājs veic likmes, būs pašreizējā vērtība, bet, ja persona skata nākotni kopumā, nākotnes vērtību varētu būt neskaitāmas.
Ir arī cits veids, kā izmantot nākotnes vērtību. Tirgotāji varētu jautāt, cik daudz likt, lai gadā iegūtu 1040 USD. Ja viņi zina pašreizējās un nākotnes vērtības, viņi varētu aprēķināt diskonta koeficientu. Atlaides koeficienta aprēķināšanas formula ir šāda:
Iepriekš dotajā piemērā atlaides koeficients būs:
Realizēts PnL
Realizētais PnL tiek aprēķināts pēc tam, kad tirgotāji ir slēguši savu pozīciju (pārdevuši tur esošo kriptovalūtu). Realizētajā PnL tiek ņemta vērā tikai pasūtījumu izpildītā cena, un tai nav tiešas saistības ar markas cenu.
Markas cena ir cena, par kuru atvasināto instrumentu līgums tiek novērtēts, pamatojoties uz bāzes aktīva pašreizējo tirgus cenu, nevis cenu, par kādu līgums tiek tirgots.
Realizētā PnL formula ir:
Piemērs palīdzēs saprast, kā aprēķināt realizēto PnL. Ja ieejas cena, pērkot X numuru Polkadot (DOT), ir 70 USD un izejas cena ir 105 USD, perioda PnL ir 35 USD, kas attiecas uz USD 35 peļņu. Tomēr, ja darījuma slēgšanas cena bija 55 USD, PnL būs 15 USD, taču tas atspoguļos zaudējumus.
Nerealizēts PnL
Nerealizētais PnL attiecas uz peļņu vai zaudējumiem, kas pašlaik tiek turēti atvērtajās pozīcijās, bet vēl nav realizēti, slēdzot pozīciju. Formula nerealizētā PnL noteikšanai ir:
Donalds ir iegādājies ETH līgumus ar vidējo ieejas cenu 1900 USD. ETH markas cena pašlaik ir 1600 USD. Nerealizētais PnL Donaldam ir starpība starp vidējo ieejas cenu un markas cenu.
Nerealizētais PnL = $ 1900 - $ 1,600 = $ 300
Kā veikt PnL aprēķinu
Lai noteiktu PnL kriptovalūtā, tirgotājam ir jāatrod atšķirība starp digitālās monētas iegādes sākotnējām izmaksām un tās pašas monētas pašreizējo tirgus vērtību. Dažādas metodes PnL aprēķināšanai kriptovalūtā ir šādas:
Pirmais iekšā, pirmais ārā (FIFO) metode
FIFO metode paredz, ka pārdevējam ir jāizmanto aktīva cena, kas noteikta tā pirmās iegādes brīdī. Tālāk ir norādīts PnL aprēķināšanas process, izmantojot FIFO metodi:
1) Lai norēķinātos par kriptovalūtas sākotnējām izmaksām, reiziniet pirkuma cenu par vienu vienību ar pārdoto vienību skaitu.
2) Lai noteiktu atsavinātā aktīva pašreizējo tirgus vērtību, reiziniet vienas vienības pašreizējo tirgus cenu ar pārdoto vienību skaitu.
3) Lai atrastu PnL, atņemiet sākotnējās izmaksas no pašreizējās tirgus vērtības.
Pieņemsim, ka Bobs vispirms nopirka 1 ETH par USD 1100 un dažas dienas vēlāk nopirka 1 ETH par USD 800. Gadu vēlāk viņš pārdeva 1 ETH par 1200 USD. Tā kā viņš vispirms bija iegādājies ETH par USD 1100, šī cena tiks uzskatīta par sākotnējām izmaksām. Izmantojot FIFO metodi, Bobs varēja aprēķināt PnL šādi:
Boba sākotnējās izmaksas = (1 ETH x 1100 ASV dolāri) = 1100 ASV dolāri
Pašreizējā tirgus vērtība = (1 ETH x 1200 ASV dolāri) = 1200 ASV dolāri
PnL = 1200–1100 ASV dolāri = 100 ASV dolāri (peļņa)
Pēdējais iekšā, pirmais ārā (LIFO) metode
LIFO metode paredz, ka pārdevējam aprēķinos jāizmanto jaunākā aktīva pirkuma cena. Pārējie aspekti ir līdzīgi FIFO metodei. Šeit ir PnL, izmantojot LIFO metodi, izmantojot to pašu piemēru, kā minēts iepriekš:
Boba sākotnējās izmaksas = (1 ETH x 800 ASV dolāri) = 800 ASV dolāri
Pašreizējā tirgus vērtība = (1 ETH x 1200 ASV dolāri) = 1200 ASV dolāri
PnL = 1200–800 ASV dolāri = 400 ASV dolāri (peļņa)
Vidējo svērto izmaksu metode
Izmantojot vidējo svērto izmaksu metodi, tirgotājiem ir jānosaka visu savā portfelī esošās digitālās valūtas vienību vidējās izmaksas, lai iegūtu sākotnējās izmaksas. Tālāk ir norādītas darbības, lai aprēķinātu PnL, izmantojot šo metodi.
1) Nosakiet visu kriptovalūtas vienību kopējās izmaksas. Katra darījuma vienības pirkuma cenu reiziniet ar aktīva vienību skaitu un pievienojiet skaitļus.
2) Lai iegūtu digitālās monētas vienības vidējās svērtās izmaksas, visu vienību kopējās izmaksas sadaliet ar vienību skaitu.
3) Atrodiet pārdotās kriptovalūtas pašreizējo tirgus vērtību. Reiziniet pašreizējo tirgus cenu par vienu vienību ar pārdoto vienību skaitu.
4) Lai noteiktu PnL, no pašreizējās tirgus vērtības atņemiet vidējās vienības izmaksas.
Pieņemsim, ka Alise nopirka 1 BTC par 1500 USD un dažas dienas vēlāk nopirka 1 BTC par USD 2000. Vēlāk viņa pārdeva 1 BTC par 2400 USD. Šeit ir PnL, izmantojot vidējo svērto izmaksu metodi:
Kopējās izmaksas = (1 BTC x 1500 ASV dolāri) (1 BTC x 2000 ASV dolāri) = 3500 ASV dolāri
Vidējās svērtās izmaksas = 3500 USD / 2 BTC = 1750 USD
Pašreizējā tirgus vērtība = (1 BTC x 2400 ASV dolāri) = 2400 ASV dolāri
PnL = 2400–1750 ASV dolāri = 650 ASV dolāri (peļņa)
Peļņa/zaudējumi no pozīciju atvēršanas un aizvēršanas
Regulāri analizējot atvērtās un aizvērtās pozīcijas, ir efektīvs veids, kā pārraudzīt veiktspēju. Sākotnējais pirkums, ko persona veic tirgū, ir atvērta pozīcija, savukārt kriptovalūtas pārdošana tiek saukta par pozīcijas slēgšanu. Ja tirgotājs pērk 10 DOT, tā ir atvērta pozīcija. Kad tirgotājs pārdod šos DOT, pozīcija tiek slēgta.
Piemēram, ja tirgotājs nopirka 10 DOT par 70 ASV dolāriem un pārdeva tos par 100 ASV dolāriem, personas PnL būtu 30 ASV dolāri (100–70 ASV dolāri). Regulāra darījumu analīze atbilstoši atvērtajām un slēgtajām pozīcijām palīdz personai tirgoties organizēti.
Gada līdz datumam (YTD) aprēķins
YTD ir veids, kā izmērīt kriptovalūtā veikto ieguldījumu veiktspēju no gada sākuma līdz pašreizējam datumam. Investori, kuri regulāri pērk un tur gadiem ilgi kriptovalūtas, var uzzināt savu nerealizēto peļņu, veicot YTD aprēķinu. Tirgotājam tikai jāaprēķina portfeļa vērtība gada sākumā un beigās un jāsalīdzina šīs vērtības. Tas var būt kalendārais gads vai fiskālais gads atkarībā no personas vēlmēm vai prasībām.
Pieņemsim, ka kādai personai 2022. gada 1. janvārī ir Cardano (ADA) 1000 ASV dolāru vērtībā un 2023. gada 1. janvārī ADA ir 1600 ASV dolāru. Šajā gadījumā 600 ASV dolāru ir nerealizētā peļņa. Nerealizētā peļņa apzīmē peļņu, kas vēl nav konvertēta naudā vai tās ekvivalentos, piemēram, termiņnoguldījumos.
Darījumu aprēķins
Aprēķinos, kas balstīts uz darījumu, personai ir jāaprēķina PnL katram konkrētajam darījumam. Piemēram, ja persona iegādājās 1 ETH par USD 1000 un pārdeva to par USD 1500, darījuma PnL būtu USD 500 peļņa (1500–1000 USD). Ja darījumu skaits ir mazs un tirgotājam ir jāaprēķina PnL šiem darījumiem atsevišķi, uz darījumiem balstīts aprēķins ir ideāla metode.
Procentuālā peļņa
Procentuālā peļņas metode atspoguļo PnL procentos no sākotnējām izmaksām. Piemērs palīdzēs labāk saprast. Pieņemsim, ka tirgotājs nopērk 1 Binance Coin (BNB) par 300 USD un pārdod to par 390 USD. Šajā gadījumā personas PnL būtu 90 USD peļņa (390–300 USD). Lai iegūtu procentuālo peļņu, tirgotājam ir jādala PnL ar pirkuma cenu un jāreizina summa ar 100 (($90 / $300) x 100). Tas veido 30%.
Tomēr, lūdzu, ņemiet vērā, ka šie ir vienkāršoti piemēri, kuros nav ņemti vērā tādi mainīgie lielumi kā nodokļi, platformai samaksātās tirdzniecības maksas, tirgus nepastāvība utt. Reālās dzīves situācijās tirgotājam, veicot aprēķinus, būs jāņem vērā konkrētais konteksts. PnL.
Kā aprēķināt beztermiņa līgumu PnL
Pastāvīgie līgumi ir nākotnes līgumu veids bez noteikta norēķinu laika vai derīguma termiņa. Tirgotāji var turēt savas garās vai īsās pozīcijas neierobežotu laiku, ja viņiem ir pietiekama uzturēšanas rezerve, kas ir minimālais nodrošinājuma apjoms, kas nepieciešams atvērto tirdzniecības pozīciju uzturēšanai.
Kad tirgotāji aprēķina pastāvīgo līgumu PnL kriptovalūtās, viņiem ir jāaprēķina gan realizētais, gan nerealizētais PnL un pēc tam jāpievieno tie, lai noteiktu kopējo PnL.
Tālāk ir norādītas darbības, lai izmērītu pastāvīgo līgumu PnL:
Atkal, šis ir vienkāršots veids, kā izskaidrot PnL aprēķināšanas jēdzienu kriptovalūtu pastāvīgajiem līgumiem. Aprēķinot kopējo PnL reālajā dzīvē, tirgotājam ir jāņem vērā tādi faktori kā tirdzniecības maksas un finansējuma likmes.
PnL aprēķini un saistītie rīki
Kriptovalūtu PnL izpratne palīdz cilvēkiem uzzināt, vai viņu kriptovalūtu portfelis gūst peļņu vai zaudējumus. Iegūstot ieskatu galvenajos parametros, piemēram, izmaksu bāzē, daudzumā, katra darījuma cenā un portfeļa rentabilitātē, tirgotāji var novērtēt savu stratēģiju efektivitāti un veikt nepieciešamās korekcijas. Precīzas zināšanas par līdzekļiem, ko viņi ir nopelnījuši vai zaudējuši konkrētā tirdzniecībā, ietekmē viņu turpmākos tirdzniecības lēmumus uz labo pusi.
Papildus PnL aprēķiniem ir arī tādi rīki kā specializētas izklājlapas un automatizēti tirdzniecības robotprogrammatūras, kas var palīdzēt tirgotājiem analizēt savu darbību un neizmantot rentablas tirdzniecības iespējas neatkarīgi no viņu pieredzes.
