Tagad, kad Commodity Futures Trading Commission ir iesūdzējusi tiesā Binance, pasaulē lielāko kriptovalūtu biržu, un tās izpilddirektoru Changpeng Zhao par nereģistrētu tirdzniecības darbību Amerikas Savienotajās Valstīs, varētu sagaidīt, ka uzņēmums izvairīsies no riska ieguldījumiem reģionā. Bet Binance nav nekas cits, ja ne riskē.
"Tas īsti neskar Labs nekādā veidā, par ko es varētu iedomāties," plašā intervijā The Block sacīja par ASV regulējošo spiedienu, kas ietekmē Binance Labs riska grupu, Binance galvenais biznesa vadītājs Jibo Lings. "Tas mūs neietekmē atšķirīgi. Ja kaut kur ir labi projekti, mēs esam ieinteresēti sarunāties.
Pēc pārstāvja teiktā, pirmajā ceturksnī Binance Labs bija uzkrājis aktīvus 9 miljardu dolāru apmērā, salīdzinot ar 7,5 miljardiem ASV dolāru pagājušā gada augustā. Tās nauda tiek ieguldīta vairāk nekā 200 projektos no vairāk nekā 25 valstīm sešos kontinentos. No tiem 50 ir inkubējuši Binance Labs.
Uz papīra riska bizness ir guvis ievērojamu peļņu. Binance pārstāvis sacīja, ka apģērbs teorētiski ir devis vairāk nekā 10 reizes lielāku atdevi, nekā tas ir ieguldījis. Tomēr šķiet, ka Binance neplāno pārdot. "Mēs pērkam un turam, tāda ir bijusi pēdējo gadu stratēģija. Ar dažiem izņēmumiem mēs neesam izgājuši, ”sacīja Lings.
Ja tas tiktu realizēts, šī peļņa galvenokārt uzkrātos pašam Binance, jo lielākā daļa no kapitāla, ko tā iegulda, nāk no biržas giganta peļņas. Ir arī 500 miljonu ASV dolāru fonds ar ārējo kapitālu, kas tika slēgts pagājušā gada jūnijā. DST Global Partners un Breyer Capital ieguldīja līdzās privātā kapitāla fondiem, ģimenes birojiem un korporācijām, teikts tajā laikā publicētajā emuāra ierakstā.
Binance Labs veic mazāk darījumu
Neskatoties uz Linga bravūru, publiski pieejamie dati liecina, ka Binance Labs šogad ir veikusi mazāk darījumu ASV. Zemāk redzamā diagramma, ko apkopojusi The Block Research, parāda, kā uzņēmuma paziņotie ieguldījumi ir samazinājušies.
Otrajā ceturksnī Binance Labs līdz šim ir ieguldījis trīs uzņēmumos: Taizemē bāzētajā metaverse startup Playbux, Korejas blokķēdes spēļu izstrādātājā Gomble un Gameta, Web3 spēļu platformā, kas atrodas Britu Virdžīnu salās, liecina The Block darījumu informācijas panelis.
Binance Labs komandas struktūra
Binance Labs komanda joprojām ir pārsteidzoši liesa, neskatoties uz tās portfeļa lielumu, un tajā ir tikai ducis specializētu darbinieku, norāda Ling. Komandas struktūra nav līdz galam skaidra. Binance pārstāvis atteicās dalīties organizācijas diagrammā, atsaucoties uz iekšējo politiku.
Yi He, Binance līdzdibinātājs kopā ar Džao, 2022. gada augustā pārņēma vadības grožus Binance Labs vadītāja amatā, uzņemoties atbildību par globālo stratēģiju un ikdienas darbībām, teikts tajā laikā publicētajā emuāra ierakstā. Yi ir daudz ko žonglēt. Viņa turpina vadīt un atbalstīt citas Binance biznesa daļas, tostarp klientu apkalpošanu, institucionālo biznesu, mārketingu, Binance C2C un Binance Wealth Management.
Lēmums pievienot Binance Labs jau pilnajai Yi platei sekoja virkne vadītāju aiziešanas. 2022. gada jūnijā The Block atklāja, ka bijušais Binance Labs vadītājs Bils Cjaņs un izpilddirektore Nikola Džana gatavojas doties prom. Pīters Huo, bijušais Binance Labs izpilddirektors, arī pagājušajā gadā pameta vienību, liecina viņa LinkedIn profils. Džefrijs Ma, Binance M&A direktors, saskaņā ar savu LinkedIn darbu aizgāja 2022. gada martā. Viņš un Huo tagad strādā kopā uzņēmumā Whampoa Digital. Huo un Ma nekavējoties neatbildēja uz komentāru pieprasījumiem.
Papildus Yi piesaistei pagājušajā gadā Binance pieņēma darbā Natāliju Lū, kas iepriekš bija Terraform Labs ekosistēmas vadītāja, par investīciju viceprezidenti un inkubācijas vadītāju martā, liecina viņas LinkedIn profils. LinkedIn arī norāda, ka Maikls Siu un Alekss Odagiu, abi bijušie baņķieri, ir strādājuši par investīciju direktoriem Binance Labs vienu gadu vai ilgāk, savukārt Kevins Pohs, bijušais Singapūras Monetārās iestādes regulators, ir iesaistīts gan M&A, gan uzņēmumos. . Luu, Siu, Odagiu un Poh neatbildēja uz komentāru pieprasījumiem.
Linga loma uzņēmumā Binance Labs
Saskaņā ar uzņēmuma pārstāvja teikto, Lings, pildot galvenā biznesa direktora pienākumus, vada M&A un ieguldījumus uzņēmumā Binance Labs, kā arī Binance biznesa attīstību. Pirms pievienošanās Binance Labs Ling bija finanšu direktors un pirms tam korporatīvās attīstības vadītājs attiecīgi Bird un Uber.
Lai gan tas ir mazs, uzņēmums Binance Labs ir saistīts ar lielāko globālo kriptovalūtu biržu un tajā strādā aptuveni 8000 darbinieku, kas nodrošina piekļuvi dziļam resursu un zināšanu krājumam.
"Pats Binance zīmols noteikti sniedz mums noteiktas iespējas," sacīja Lings. "Mūsu sniegtās zināšanas ir daudz nozīmīgākas nekā nedaudzu investīciju profesionāļu." Līdztekus biržas resursiem Lings norādīja uz Trust Wallet, CoinMarketCap, NodeReal un Binance Oracle kā Binance ekosistēmas tērpu piemēriem — pirmie divi, kas iegūti iegādes rezultātā, kas var piedāvāt papildu tehniskās zināšanas Binance Labs jaunizveidotajiem uzņēmumiem.
Lings uzskata, ka uzņēmumi, kurus Binance Labs inkubē un kuros iegulda, spēj labāk pielāgot savus produktus nozares vajadzībām.
“Kā tiek būvēti šie jaunie primitīvie objekti? Kur plūst talants? Kur parādās jauni tematiskie elementi? Un mēs varam mazliet palīdzēt orķestrēt, sniegt ieteikumus un norādījumus mūsu portfeļa uzņēmumiem,” sacīja Lings. "Šī ekosistēma ir tikai tik dinamiska, ka, manuprāt, ir diezgan vērtīgi būt cilvēkiem, kas ir saistīti ar to, kas mainās un notiek, nevis vakar, nevis aizvakar, bet šodien."
Paisuma un paisuma un ugunsmūri
Binance liela izmēra uzņēmumam ir jābūt uzmanīgiem attiecībā uz to, kā tā daudzās kustīgās daļas sader kopā. Sema Bankmena-Frīda sabrukusī kriptogrāfijas impērija, kuras centrā atradās birža FTX un riska kapitāla tirdzniecības uzņēmums Alameda Research, piedāvā sāpīgi jaunu piemēru tam, kā segregācijas neveiksmes var izraisīt katastrofu.
Lings ļoti labi apzinās riskus. "Runājot par konkrēto ekosistēmas atbalstu, saraksts ir nošķirts no tā, ko mēs darām," viņš teica. “Saraksta daļu mēs noteikti ļoti, ļoti nošķiram no laboratorijām un BNB daļām visu iespējamo iemeslu dēļ. Bet nepārprotami dažreiz būs pārklāšanās. Sarakstā galvenā uzmanība tiek pievērsta labiem projektiem, un tas, vai tas ir kaut kas, kurā Labs ir ieguldījis vai nē, vai ar ko BNB ir saistīts, no viņu viedokļa nav būtiski.
BNB ir Binance emitēta kriptovalūta, kas kalpo kā BNB ķēdes, 1. slāņa blokķēdes, kas agrāk bija pazīstama kā Binance Smart Chain, sākotnējā marķiera. Binance Labs ir pilnvarota ar savu ieguldījumu palīdzību veicināt darbību BNB ķēdē.
Tas palaiž divas inkubācijas programmas divreiz gadā. Viena — “Vērtīgāko celtnieku programma” — ir īpaši vērsta uz projektiem, kas veido rīkus BNB ķēdē. Akseleratora dalībnieki var sagaidīt ieguldījumus, apmācību un tīkla atbalstu. Saskaņā ar Binance Labs emuāra ierakstu, dalībai jaunākajā programmā pieteicās 1500 projektu. 53% no šiem projektiem bija no Ziemeļamerikas un Eiropas, un 36% bija Āzijas un Klusā okeāna reģionā. Tālāk esošajā diagrammā ir izcelts paātrinātāja ģeogrāfiskais fokuss, atkal ar brīdinājumu, ka tas ir balstīts uz publiski pieejamu informāciju un, iespējams, neaptver visus dalībniekus. Sīkāka informācija par 23. ceturkšņa kohortu vēl nav pieejama.
Otrā inkubācijas programma ir ķēdes agnostiska, strādājot ar jaunizveidotiem uzņēmumiem neatkarīgi no tā, kādu blokķēdi viņi izvēlas attīstīt. BNB ķēde arī vada savas investīciju iniciatīvas, lai mēģinātu veicināt lielāku aktivitāti tīklā.
Lings uzskata, ka Binance Labs visaptverošā misija ir visa kriptovalūtu tirgus iesaistīšana — un Binance apmaiņu ar to.
"Mūsu domāšana ar Binance Labs lielā mērā ir tāda, ka pieaugošs paisums paceļ visas laivas," viņš teica. "Mēs domājam, ka šī pamatdarbības vērtība dramatiski pieaugs, web3 ekosistēmai turpinot attīstīties, tāpēc mūsu uzdevums ir palīdzēt izveidot šo ekosistēmu un palīdzēt tai nobriest."
Grūti laiki
Diemžēl Lingam kriptovalūtu paisums ir izzudis jau vismaz gadu. Lielo projektu un uzņēmumu sabrukums, tostarp, bet ne tikai, Terra, Three Arrows Capital, Celsius, BlockFi un FTX, kopā ar plašāku makroekonomisko apstākļu lejupslīdi, kriptovalūtu cenu kritumu un plašām tehnoloģiju novērtējumu korekcijām ir izraisījušas nopietnus rezultātus. mazina privāto un institucionālo investoru uzticību.
Jaunizveidoto uzņēmumu novērtējums kriptovalūtu jomā ir samērīgi samazinājies. The Block martā atklāja, ka tādu uzņēmumu akcijas kā Blockchain.com, OpenSea un ConsenSys otrreizējā tirgus platformās tiek tirgotas ar lielām atlaidēm.
Starp riska investoriem, kuri joprojām ir uzticīgi kriptovalūtu tirgum, daudzi pagājušo gadu ir uztvēruši kā sava veida tīrīšanu. Linga piekrīt.
"Šāda veida mirkļi ne vienmēr ir neveselīgi tehnoloģijai vai tīmekļa 3," sacīja Lings. "Tas ir brīdis, kas, numur viens, izskalo dažus projektus, kas, iespējams, nav paredzēti šai pasaulei ilgtermiņā... Es domāju, ka tas ļauj daudziem talantiem plūst no, es teiktu, mazāk produktīvām ilgtermiņa lietām uz vairāk. produktīvas ilgtermiņa lietas. Tas tirgum pievieno lielu darbaspēka likviditāti.
Binance nozares atveseļošanas iniciatīva
Pagājušā gada beigās daudziem kriptogrāfijas projektiem izmisīgi pietrūka tradicionālāka veida likviditātes. Daudziem līdzekļi bija iestrēguši centralizētajos uzņēmumos, kas pēkšņi tika pārtraukti, atstājot tiem iztrūkumus.
Atbildot uz to, novembrī Binance Labs vadīja tā saukto "Industry Recovery Initiative", kurai tā sākotnēji atvēlēja 1 miljardu ASV dolāru. Cita starpā savu ieguldījumu sniedza arī Jump Crypto, Polygon Ventures, DWF Labs, Aptos Labs, Animoca Brands, GSR, Kronos un Brooker Group. Saskaņā ar emuāra ierakstu tās pilnvaras bija atbalstīt daudzsološus projektus, kuri "ne vainas dēļ saskaras ar nozīmīgām, īslaicīgām finansiālām grūtībām". Programmas atbalstam pieteicās simtiem projektu.
Līdz šim IRI ir finansējusi 14 pieteikumu iesniedzējus, no kuriem vēl 50 līdz 60 joprojām atrodas pārskatīšanas procesā, norāda Ling. Sešus mēnešus pēc darbības uzsākšanas Ling jau jūt, ka nozare uzrāda veselības atgriešanās pazīmes.
“Tikai mazāk uzņēmumu, kam nepieciešama palīdzība. Mēs redzam arī mazāk pieteikumu, kas ir diezgan laba zīme, ”viņš teica. "Mēs varam vērsties pret šo iniciatīvu, taču, godīgi sakot, šobrīd mēs redzam daudz mazāku vajadzību pēc tās."
Kā to tērēt
Kopumā šķiet, ka Binance's Zhao labprāt ievirza uzņēmumu par balto bruņinieku lomu grūtībās nonākušajā nozarē, taču ar pragmatismu, kas dažreiz uzskata, ka atbalsts tiek atsaukts, mainoties apstākļiem.
2022. gada aprīlī, dažas dienas pēc tam, kad Ziemeļkorejas hakeri no sānu ķēdes, kas atbalsta Axie Infinity, nozaga kriptovalūtu 540 miljonu ASV dolāru vērtībā, Binance Labs devās palīgā, paziņojot, ka tas radīs 150 miljonu dolāru ieguldījumu Axie Infinity izstrādātājā Sky Mavis. Plāns bija izmantot līdzekļus kopā ar Sky Mavis pašu kapitālu, lai atlīdzinātu uzlaušanas upuriem. Tā tika uzskatīta par izšķirošu iejaukšanos. Taču dažus mēnešus vēlāk The Block atklāja, ka Binance ir ievērojami samazinājusi savu ieguldījumu apjomu tā, ka tā vairs nebija vadošais investors šajā kārtā. Binance pārstāvis toreiz sacīja, ka Sky Mavis ir atguvis līdzekļus un tādējādi var segt lietotāju zaudējumus "bez ievērojamiem Binance ieguldījumiem".
Vairāk nekā jebkad agrāk Binance spēj nostiprināt savu varu, veicot iegādes, kas ir galvenā uzmanība Ling un Binance Labs. Uzņēmums nesen atkārtoti ienāca Dienvidkorejas kriptovalūtu tirgū, iegādājoties vietējā spēlētāja Gopax akciju kontrolpaketi. Pagājušā gada beigās Binance iegādājās Sakura Exchange BitCoin, lai pavērtu ceļu tās paplašināšanai Japānas tirgū.
"Pēdējos gados mums ir bijuši vairāki šāda veida ieguldījumi, un tie galvenokārt nav vērsti uz atdevi un visu plūdmaiņu uzlabošanu. Tas ir daudz vairāk par stratēģisku elementu iekļaušanu mūsu biznesā vai mūsu biznesā, kas palīdz uzlabot kopējo Binance apmaiņu, ”sacīja Lings.
Ir arī daži neparastāki darījumi, piemēram, piedāvātais Forbes darījums, kas joprojām ir aktuāls, un ieguldījums Elona Maska Twitter pārņemšanā. Taču galvenā uzmanība tiek pievērsta tam, ko Ling raksturo kā “stratēģiskus” darījumus.
Runājot par laiku, Lings atzīst, ka "daudzi cilvēki to uzskatītu par iespējas brīdi", taču piebilst, ka Binance vēlas būt saprātīgs attiecībā uz "kā mēs sadalām savus resursus".
"Projektēt nākotni ne vienmēr ir ļoti vienkārši."
Atruna: bijušais The Block izpilddirektors un vairākuma akcionārs ir atklājis vairākus aizdevumus no bijušā FTX un Alameda dibinātāja Sema Bankmana-Frīda.
© 2023 The Block Crypto, Inc. Visas tiesības aizsargātas. Šis raksts ir paredzēts tikai informatīviem nolūkiem. Tas netiek piedāvāts vai paredzēts kā juridiskas, nodokļu, investīciju, finanšu vai citas konsultācijas.