Autors: Xiaona & Bee (Twitter:@llamabee1)
Redaktore: Ešlija un Sāra
gTrade ir pirmais produkts, ko laiž klajā Gains Network. Tā ir decentralizēta sviras tirdzniecības platforma, kas pašlaik tiek izmantota Arbitrum un Polygon.
1. gTrade galvenās iezīmes (1) Sintētiskās likviditātes kopfonds
Sintētiskie likviditātes portfeļi ir ļoti svarīgi likviditātes fondu efektīvai darbībai. Pašlaik gTrade izmanto sintētisko likviditātes pūlu, kura pamatā ir DAI (gDAI pūls), lai pildītu darījumu partnera lomu tirgotājiem, kuriem ir piesaistīti līdzekļi. Šim likviditātes fondam ir vairākas iezīmes: Pirmkārt, tā sintēzes mehānisms var padarīt līdzekļu izmantošanu efektīvāku.
Otrkārt, tā sintēzes mehānisms var padarīt darījumus elastīgākus. Tā kā, izmantojot sintētisko likviditātes fondu, gTrade var nodrošināt vairāk piesaistīto tirdzniecības pāru, kas nozīmē, ka tirgotāji var elastīgāk izvēlēties tirdzniecības pārus un tirgoties atbilstoši tirgus apstākļiem.
Visbeidzot, gTrade sintētiskās likviditātes pūls var kontrolēt riskus, izmantojot dažādus sintētiskos mehānismus, piemēram, samazinot riskus, pielāgojot sviras koeficientus vai ierobežojot sintētisko likviditātes kopu lielumu. Tas ļauj gan tirgotājiem, gan likviditātes nodrošinātājiem piedalīties darījumos ar lielāku sirdsmieru.
dydx izmanto orderbook mehānismu, kas prasa rīkojumu grāmatu glabāšanu ārpus ķēdes un tirgus veidotājiem, lai nodrošinātu likviditāti. Tāpēc decentralizācijas pakāpe nav augsta un kapitāla efektivitāte ir zema.
Turpretim gTrade gDAI pūls izvairās no šīm problēmām un novērš nepieciešamību izveidot likviditātes kopumus katram tirdzniecības pārim. Salīdzinājumā ar GMX, lai gan tie abi izmanto likviditātes fondus, lai nodrošinātu likviditāti, gTrade ir ārkārtīgi augsta finansējuma efektivitāte.
Piemēram, ņemot vērā pēdējo 7 dienu datus, uzņēmuma gTrade 50 m gDAI pūla TVL sasniedza 913 m tirdzniecības apjomu, bet apjoms/TVL — 18. GMX sasniedza darījumu apjomu 2,2 b ar GLP kopfondu TVL 466 m, bet apjoms/TVL — 4,7. Ir skaidrs, ka šajā periodā gTrade kapitāla efektivitāte bija vairāk nekā 3 reizes lielāka nekā GMX.
Tomēr augstāka kapitāla efektivitāte rada arī zināmus riskus, tāpēc gTrade ir veikusi vairākus aizsardzības pasākumus.
(2) Bagāti tirdzniecības pāri
Vēl viena svarīga gTrade funkcija ir atbalstīt vairākus tirdzniecības pārus un vienlaikus lielu kredītplecu. Pašlaik tā ir vienīgā ķēdes maržas tirdzniecības platforma, kas atbalsta 91+ tirdzniecības pāri, kas aptver kriptovalūtu, ārvalstu valūtu un akcijas. Ārvalstu valūtas sviras efekts gTrade platformā var sasniegt pat 1000 reižu, bet kriptovalūtu aktīvu sviras efekts var sasniegt 150 reižu, kas pašlaik nav iespējams ar GMX.
(3) Pašdarināts orākuls
Orākuls DON, ko izmanto gTrade, ir apakšējais slānis, ko izveidojis dibinātājs, izmantojot Chainlink. DON ir 8 mezgli, tas iegūst cenas, izmantojot 7 dažādu biržu API, un nodrošina gTrade cenas reāllaikā. Tas efektīvi novērš cenu manipulācijas un nodrošina cenu precizitāti.
Centralizētās biržās būs tapu ievietošanas fenomens, taču gTrade šāda veida situācija nenotiks. Tā kā to iegūtie dati un turpmākā izpilde tiek pabeigti ķēdē, 7 API un 8 mezgli arī samazina ļaunuma iespēju.
(4) Darījumu maksas un aizsardzības mehānismi
1. Fiksēta izkliede
Papildus pamata atvēršanas un slēgšanas maksām gTrade iekasēs arī papildu fiksēto starpību. Lielas kapitalizācijas kriptovalūtām, piemēram, BTC un ETH, Forex un ASV akcijām, ar kurām ir salīdzinoši grūti manipulēt ar aktīviem, gTrade nosaka fiksētu maksu.
2. Cenas ietekme
Price Impact ir laba aizsargājoša iedarbība uz gTrade drošību, kuras GMX nav. Šī iemesla dēļ GMX nevar atļaut lietotājiem tirgoties ar mazām valūtām. Ja darījuma atklātā procentu likme klātienes platformā ir augsta, bet likviditāte citās ārpusbiržas biržās nav augsta, Cenu ietekme var būt lielāka.
Kad notika Luna incidents, gTrade komanda ievēroja decentralizācijas principu un uzstāja, lai neiejauktos Luna darījumos un izņemtu no biržas. Galu galā tirgus iztukšoja platformas likviditāti, un projekts gandrīz krita izmisumā.
Pēc Luna incidenta platformai tika pievienoti daudzi aizsardzības mehānismi. Faktiski Price Impact maksas gadījumā Luna incidenta ietekme uz gTrade ir salīdzinoši ierobežota, jo tirgotājiem ir jāmaksā augstas ietekmes maksas.
3. Apgāšanās maksa
Rollover Fee liks lietotājiem vienmēr maksāt nodevas pozīcijas turēšanas procesa laikā, un šī maksa ir saistīta ar tirgus nepastāvību, proti, jo lielāka ir tirgus nepastāvība, jo lielāka būs maksa. Jo lielāka ir nepastāvība, jo lielāka būs tā ietekme uz gTrade, un galvenais mērķis ir ļaut lietotājiem ātri aizvērt pozīcijas.
Nesen komanda palielināja apgāšanās maksu. Iemesls ir tas, ka komanda aprēķināja, ka, ja dažas lielas pozīcijas tiek nodrošinātas, nepalielinot aprites maksu, viņi var nodrošināties ar ļoti zemām gTrade izmaksām un noturēt pozīciju ilgu laiku, kā rezultātā viņu atvērtā interese kļūs ļoti liela. būs ļoti maz cilvēku, kuri faktiski var veikt darījumus ar kredītsviru. Tāpēc viņi paaugstināja šo maksu, lai šie cilvēki nevarētu ļoti lēti turēt garās pozīcijas vai hedžēties gTrade, kas ir vēl viena Rollover Fee aizsargājoša iezīme.
4. Maksa par finansējumu
Lielākā atšķirība no GMX ir finansēšanas maksa. GMX tirdzniecības metode ir tāda, ka, veicot darījumus ar piesaistītajiem līdzekļiem, lietotājiem ir jāmaksā aizdevuma maksa GLP likviditātes nodrošinātājam. Vietnē gTrade tā izmanto finansēšanas maksu, lai līdzsvarotu īsos un garos tirgotājus, tāpēc puse ar vairāk pozīcijām maksās mazāk. GTrade piesaistītā tirdzniecība ir līdzsvarotāka un godīgāka, jo finansēšanas maksa līdzsvaro garo un īso tirgotājus.
Turklāt gTrade ir arī citi aizsardzības pasākumi, piemēram, maksimālā peļņa 900%, darījums var nopelnīt tikai līdz 900%, un automātiski slēdz pozīciju, kad tiek iegūta 900% peļņa, ja lietotāja nodrošinājuma vai pamatsummas zaudējumi sasniedz 90%; , tas arī automātiski palīdzēs lietotājiem aizvērt savas pozīcijas. Šie aizsardzības pasākumi var nodrošināt, ka lietotāji neuzņemas pārmērīgu risku, veicot augsta riska sviras darījumus.
Parastie lietotāji parasti var izmantot šādas funkcijas, lai piedalītos gTrade:
gTrade ir sviras tirdzniecības platforma, kas nodrošina labu tirdzniecības vidi lietotājiem, kuri labi pārvalda tirdzniecību. Tajā pašā laikā tas nodrošina arī daudzas citas DeFi spēles. Tā kā tā ir revolucionāra platforma, jūs varat nopelnīt, nodrošinot likviditāti tās likviditātes pūlam.
GDAI pūlam ir daudz funkciju, un vairums aizņemto tirdzniecības platformu, kas nodrošina likviditāti ar vienas valūtas nodrošinājumu, bieži saskaras ar risku zaudēt naudu, kad tirgotāji nopelna daudz naudas. Tomēr gTrade ir pieņēmis dažādus mehānismus, lai samazinātu zaudējumu risku gDAI pūlā, padarot to gandrīz tuvu 0.
Turklāt Gains Network ir savs marķieris GNS, kas ir daudzpusīgs marķieris, kas nākotnē nodrošinās platformai pārvaldības funkcijas. Pašlaik tie, kuriem ir GNS marķieri, var tos noguldīt Gains tīklā un dalīties ar platformas peļņu. Papildus tam dažāda veida darījumi gTrade tiek veikti, izmantojot decentralizētus NFT robotus. Tāpēc, ja vēlaties veikt atbilstošas darbības, jums ir jābūt atbilstošajam NFT.
gTrade ir paredzēts tiem, kas vēlas tirgoties. Ja jums ir atbilstoši resursi, varat arī mēģināt pieteikties Ieteikumu programmai.
2. gToken likviditātes fonds
Attiecībā uz gToken likviditātes fondu gDAI ir tikai tā pirmais nodrošinājums. Nākotnē tas pievienos arī gETH, gBTC, gFrax, gLUSD un citus nodrošinājumus.
USDC risks radīja zināmu paniku, kas arī iedvesmoja komandu piešķirt šai vajadzībai augstāku prioritāti. Pašlaik mēs cītīgi strādājam, lai uzsāktu nākamo decentralizētāko likviditātes fondu.
Ir vērts atzīmēt, ka lielākā atšķirība no citiem līdzīgiem protokoliem ir gTrade norēķinu metode. Ja pasūtījuma atvēršanai izmantojat ēteri, ja jūsu tirdzniecības pāris palielinās par 10%, jūsu peļņa būs 10%, aprēķina ēterī. Turpretim GMX sviras tirdzniecības norēķinu metode ir balstīta uz USD cenu, bet tirgotājam maksātā peļņa ir atkarīga no tā, vai tirgotājs ir ilgs vai īss: GMX veiks tirdzniecību, pamatojoties uz to garo pozīciju peļņa, ja tirgotājs pietrūkst: GMX maksā peļņu stabilu monētu veidā.
GToken likviditāte darbojas šādi: ja esat noguldītājs un vēlaties iemaksāt DAI, saņemot šo DAI, jūs saņemat kvīti (tā ir ERC20 starpniekserveris). izmantot tos citos DeFi protokolos). Ja vēlaties izņemt naudu, jūs paņemat gDAI atpakaļ, tas sadedzina gDAI, un jūs varat izņemt savu DAI.
Pašlaik gTrade ir tikai viens tirdzniecības pāris — gDAI, taču ir vērts atzīmēt, ka, lai gan tam tagad ir tikai 50 miljoni USD gDAI, tas jau ir apstrādājis 18 reizes vairāk nekā tirdzniecības apjoms. Ja komanda pievieno vairāk nodrošinājuma, tirdzniecības apjoms var paplašināties vēl vairāk, tāpēc gTrade ir lielāks paplašināšanās potenciāls nekā GMX.
Kas gToken ir īpašs?
Kā minēts iepriekš, tā gDAI kopums ir tirgotāja darījuma partneris, kas nozīmē, ka, ja tirgotājs gūst peļņu, viņš ņems DAI no gDAI pūla.
Kad lietotāji nogulda DAI, viņi var saņemt gDAI kvīti, kas atspoguļo noguldītāja daļu pūlā. Pirmais faktors ir darījuma uzkrātā maksa maksa Tā ir iepriekš minētā sākuma un slēgšanas maksa, kas tikai pieaugs uz visiem laikiem. Otrs faktors ir lietotāja darījuma partnera peļņa un zaudējumi, taču tas ietekmēs gDAI cenu tikai tad, ja būs nepietiekams nodrošinājums, jo tam ir arī bufera aizsardzības slānis.
GDAI cenas aprēķināšanas metode ir diezgan vienkārša. Pieņemsim, ka sākotnējā scenārijā pūlam ir 100 DAI, un tad tā kopējā gDAI emisija ir 100. Tagad vienas gDAI vērtība ir viena DAI. Ja platforma tagad gūst ieņēmumus 150 ASV dolāru apmērā, tagad gDAI pulkā ir 250 DAI, taču gDAI tirāža joprojām ir tikai 100. Šobrīd viena gDAI vērtība ir 2,5 DAI.
Tātad, kas ir buferis? Lai izskaidrotu buferi, mums ir jāsaprot tā hipotēkas procentu likme, ko ietekmēs tirgotāja peļņa un zaudējumi. tirgotāja peļņas un zaudējumu izdevumus, tad šim Laikposmam būs pozitīvi ienākumi.
Ja mēs ieejam viņu tīmekļa vietnē, sadaļās Vault un CR, ja jūs pavilksiet datus, jūs redzēsiet daudz skaitļu, bet ir divi skaitļi, viens ir TVL un otrs Collateration hipotēkas likme divi dati ir salīdzinoši augsti. Tā cenu atšķirība ir tā buferis, tā aizsargslānis. Lai aprēķinātu tā CR, kopējo nodrošinājuma vērtību dala ar TVL. Šis procents ir tā buferis.
Pakalpojumā Dune Analytics varat redzēt, ka zem tā gDAI daļa ir 100% daļa, bet papildu 4% daļa ir buferis. Ko tas dara. Galvenā funkcija ir absorbēt tirgotāju peļņas un zaudējumu ietekmi.
Ja tā hipotēkas likme ir lielāka par 100%, tirgotāju peļņa un zaudējumi vispār neietekmē gDAI Tikai tad, ja hipotēkas likme ir mazāka par 100%, tirgotāju peļņa un zaudējumi sāks īstermiņā ietekmēt gDAI. Šeit jāuzsver, ka Īstermiņa. Jo šajā laikā protokols sāks kalt GNS un pārdos to DAI ārpusbiržas veidā, lai kompensētu gDAI pūla zaudējumu.
GDAI likviditātes pūlam būtībā ir trīs aizsardzības slāņi. Izmantojot buferi, tirgotāju peļņa un zaudējumi neietekmē gDAI turētājus. Otrais aizsardzības slānis ir viņa TVL Kad buferis pazūd, tirgotāju peļņa un zaudējumi sāk ietekmēt gDAI cenu, bet šobrīd GNS jau ir sākusi kalst, lai kompensētu šī pūla zaudējumus. Trešais slānis ir tāds, ka, kamēr GNS darbojas, platforma joprojām darbojas normāli. No vienas puses, protokolam ir ienākumi, un, no otras puses, tirgotāji var zaudēt naudu, lai papildinātu likviditātes fondu. Visbeidzot atjaunojiet baseinu līdz 100% šajos trīs veidos.
GDAI kopums ir iepriekšējā DAI kopuma atkārtojums. Lielākā gDAI kopuma iezīme ir tā, ka ar gDAI var veikt daudzas lietas Lego kombinācijas Defi.
Visas gDAI pūla akcijas dala peļņu un zaudējumus. Tā kā tas ir viendabīgs marķieris, nav iespējams izveidot tādu situāciju kā iepriekšējais FTX incidents, kad jūs varat izņemt naudu, ja to izņemat agrāk, bet, iespējams, nevarēsit izņemt naudu, ja to izņemat vēlāk, un jums ir jāpacieš visus aiz jums esošo cilvēku zaudējumus.
Kā minēts iepriekš, ir divi faktori, kas var ietekmēt gDAI cenu. Pirmais faktors ir platformas maksas, kas nekad nemainīsies. Tas tikai nedaudz samazināsies īstermiņā ar nepietiekamu nodrošinājumu, bet tas ir īstermiņā. Kad tā kopums tiek papildināts un hipotēkas likme atgriežas virs 100%, ienākumi, ko nopelnījāt iepriekš, joprojām pieder jums.
Šeit ir ļoti interesants punkts, kas ir stimulēšanas mehānisms, kas aprakstīts attēla trešajā pozīcijā. Ja nodrošinājuma koeficients ir nepietiekams, tas nodrošinās jums ļoti labu iespēju iegādāties gDAI. Kāpēc tas notiek? Tā kā tas, ko jūs pašlaik iegādājaties, faktiski palīdz gDAI kopumam, varat saņemt atbilstošas priekšrocības. Turklāt stimulēšanas mehānismā tam būs atlaide. Normālos apstākļos hipotēkas likme saglabājas virs 100% un lineāri samazinās no 100 līdz 150%. Jo augstāka ir hipotēkas likme, jo zemāka ir diskonta likme. Ja tā sasniegs 150%, atbilstošas diskonta likmes nebūs.
gDAI ir ļoti saliekams. Tas ir ERC20 marķieris. Veicot likmes, tas ir, izmantojot laika ierobežojumus, lai solītu neiziet no pūla noteiktā laika periodā, lietotāji var saņemt arī atbilstošu atlaidi. Bet šajā gadījumā lietotāju pozīcijas tiks izteiktas ERC721 marķieru veidā. Tā ir ļoti kvalitatīva ķīlas izvēle, jo tās vērtība nepārtraukti pieaug, ja vien nenotiek kāds ļoti ārkārtējs melnā gulbja notikums.
Turklāt tam ir izņemšanas laika bloķēšana, ja hipotēkas likme ir mazāka par 110%, ja izvēlaties izņemt, lietotājam ir jāgaida trīs Epoch ir 72 stundas, kas ir 9 dienas.
Epoch sistēma patiesībā ir ļoti droša. Epoch ilgst trīs dienas. Pirmās 48 stundas ir vienīgā reize, kad varat pieteikties naudas izņemšanai. Tāpēc visā Epoch laikā, kad lietotāji izņem naudu vai pieprasa izņemšanu, viņiem patiesībā nav ne jausmas, vai Epoch protokols pelna vai zaudē naudu. Tādā veidā nenotiks steiga vai naudas izņemšana.
3. GNS lietojumprogrammu scenāriji
GNS ir lietojumprogrammas marķieris, un saistība starp GNS un gDAI kopu ir ļoti cieša. Ja DAI ir nodrošināta mazāk nekā 100%, GNS tiek kaltas un pēc tam pārdotas, lai aizpildītu nepilnības gDAI kopā. Pārmērīga nodrošinājuma gadījumā 5% no tirgotāju peļņas un zaudējumiem tiks izmantoti šo GNS atpirkšanai.
Turklāt pastāv situācija, kad tiek nodota GNS. Šī situācija ir saistīta ar NFT robotprogrammatūru un ieteikumu programmām. Kāpēc viņi vēlētos piedalīties? Jo ir peļņa, un šī peļņa ir kaltā GNS. Bet tie GNS nav kalti no zila gaisa. To kalšana pilnībā izriet no faktiskās peļņas, tas ir, no gTrade platformas, kas ir DAI, faktiskās peļņas.
Tomēr tas, ko saņem motivētāji, nav DAI, bet gan GNS. Tas nozīmē, ka šie DAI tiks iekļauti buferī, tādējādi palielinot bufera līdzekļus un palielinot gDAI kopas aizsardzību.
Īsāk sakot, faktiskais GNS skaits ir pilnīgi dinamisks. Tā kalšanas apjoms ir atkarīgs no pieprasījuma. Tas tiks kalts, kad to vajadzēs kalt, un tas tiks iznīcināts, kad tas ir jāiznīcina. Kamēr tā iznīcināšanas apjoms ir lielāks par kalšanas apjomu, GNS būs deflācija. Tā kalšanas daudzumam dienas ierobežojums ir 0,05%. Līdz ar to maksimālā gada inflācija ir tikai 18,25%. Izņemot ārkārtējus apstākļus, ir maz ticams, ka šī maksimālā robeža tiks sasniegta. Galu galā hipotēkas likme katru dienu nevar būt mazāka par 100%. Tā kā gTrade platforma joprojām pelna naudu, tirgotāji joprojām zaudē naudu, un šie ienākumi tiek aprēķināti katru dienu.
Šobrīd GNS inflācija ir negatīva, kas nozīmē, ka tā sadedzināšana ir lielāka nekā liešana.
4. NFT roboti
Tikko minētie NFT roboti tiek izmantoti, lai veiktu visas gTtrade automātiskās funkcijas, ieskaitot norēķinus, likvidāciju, jaunus pasūtījumus, peļņas ņemšanu, zaudējumu apturēšanu un citas funkcijas.
Vēl viena funkcija ir tā, ka lielajiem tirgotājiem tas var samazināt darījumu starpības maksu, kas patiesībā ir diezgan ievērojama, tāpēc tā NFT tagad ir ļoti dārga. Ja šie turētāji ieķīlā GNS, viņu ienākumus no GNS līdzdalības var palielināt. Maks var ieķīlāt līdz trim NFT: bronzas, sudraba un zelta, jūs varat tos pievienot 2% + 3% + 5%, tas ir, ja jūs varat palielināt GNS ienākumus par 10%. Ja esat tirgotājs, jūs saņemsiet līdz pat 25% atlaidi.
5. Līgums par dividendēm
GNS pašlaik ir divi ienākumu avoti, viens no tirgus rīkojuma un otrs no limita rīkojuma. Aptuveni 70% ienākumu nāk no tās tirgus pasūtījuma Aprēķinot, ka GNS ķīlas devēji var iegūt 36% no platformas ienākumiem, gDAI likviditātes nodrošinātāji var iegūt 18% no platformas ienākumiem, bet pārējā daļa tiek izsniegta projektēšanai. izstrādes izdevumi, NFT robotprogrammatūras un alianses atlīdzības. Salīdzinājumam, GMX ķīlas devēji var iegūt 30% no platformas ieņēmumiem, bet likviditātes nodrošinātāji var iegūt 70% no platformas ieņēmumiem.
Attiecībā uz GMX lielāku risku uzņemas likviditātes nodrošinātāji, un LP ir jāuzņemas tirgotāju peļņas un zaudējumu ietekme. Bet GNS dalībnieks ir tas, kurš uzņemas vislielāko risku Gains tīklā, protams, arī viņa ienākumi ir divreiz lielāki nekā likviditātes nodrošinātājs.
Apkopojiet
Gains Network nodrošina lietotājus ar jaunu likviditātes pūla risinājumu, ieviešot gToken marķierus, un apstrādā lielu darījumu apjomu, parādot tā likviditātes risinājuma efektivitāti un ilgtspējību.
Gains Network panākumi ir saistīti ar lietotāju vajadzību apzināšanos un ātru reakciju uz tirgus izmaiņām. Platforma nepārtraukti ievieš jaunus risinājumus, lai apmierinātu dažādas lietotāju vajadzības, un nepārtraukti uzlabo esošos pakalpojumus, lai nodrošinātu lietotājiem pilnīgāku DeFi pieredzi.
DeFi atvasinātie finanšu instrumenti ir sliežu ceļš ar lielākām biznesa iespējām nekā tūlītējais tirgus Tirgus atpazīstamība. Tiek uzskatīts, ka, nepārtraukti pievienojot gToken pūlu, gTrade iegūs lielāku tirgus daļu arvien konkurētspējīgāko atvasinājumu trasē.
——Beigas——
Datu avots:
https://dune.com/unionepro/Everthing-Gains-Network
https://gains-network.gitbook.io/docs-home/
https://twitter.com/GainsNetwork_io