Uzmanīgi! Daudz teksta.
Trīsstūrveida arbitrāža ir sarežģīta tirdzniecības stratēģija, kas balstās uz cenu atšķirībām starp trim aktīviem. Tirgotājs apmaina pirmo aktīvu pret otro, otro pret trešo un trešo atkal pret pirmo, lai nopelnītu naudu no cenu starpības.
Ievads
Arbitrāža ir pieeja tirdzniecībai, kas ietver finanšu iespēju atrašanu neefektīvos tirgos. Kripto tirdzniecībā ir vairāki šādu stratēģiju veidi, tostarp vienkārša arbitrāža, starptautiskā arbitrāža, vienādranga (P2P) arbitrāža un trīsstūrveida arbitrāža. Jebkuras arbitrāžas mērķis ir pelnīt naudu no cenu atšķirībām vairākos tirgos.
Lai gan lielākā daļa arbitrāžas stratēģiju ietver tirdzniecību tikai divos tirgos, pastāv arbitrāžas veids, kas izmanto cenu atšķirības uzreiz trīs aktīvu klasēm – trīsstūrveida arbitrāža.
Kas ir trīsstūrveida arbitrāža kriptovalūtā
Trīsstūrveida arbitrāža izmanto cenu atšķirības starp trim dažādiem aktīviem (parasti kriptovalūtām) tirgū. Tās koncepcija ir vienkārša: tirgotājs apmaina pirmo aktīvu pret otro, otro pret trešo un trešo pret pirmo. Šis process tiks atkārtots tik ilgi, kamēr saglabāsies cenu atšķirība.
Tomēr šīs stratēģijas piemērošana praksē nav tik vienkārša. Lai veiksmīgi īstenotu trīsstūrveida arbitrāžu, tirgotājam ir jāatrod cenu atšķirības, jātirgo dažādi aktīvu pāri vienlaicīgi un efektīvi jāpārvalda risks. Kriptovalūtu tirgus nepastāvības dēļ cenas nemitīgi mainās, un tāpēc darījumi trīsstūrveida arbitrāžas ietvaros ir jāpabeidz ātri.
Tālāk mēs apskatīsim, kā noteikt un izmantot trīsstūrveida arbitrāžas iespējas.
Kā kriptovalūtā darbojas trīsstūrveida arbitrāža?
Kā noteikt trīsstūra arbitrāžas iespēju
Pieņemsim, ka pieredzējis tirgotājs pamana cenu neatbilstību trīs dažādiem aktīviem: Bitcoin (BTC), Ether (ETH) un Tether (USDT). Kā jūs varat pateikt, vai šeit pastāv arbitrāžas iespēja?
Tirgotājs pērk BTC USD 50 000 vērtībā ar savu USDT. Pēc tam iegādātais BTC tiek izmantots ETH iegādei. Un ETH tiek izmantots USDT pirkšanai. Ja saņemtā USDT vērtība būtiski atšķiras no sākuma kapitāla 50 000 USD, tad pastāv arbitrāžas iespēja.
Kā izmantot trīsstūra arbitrāžas iespēju
Ņemiet vērā, ka tirgotājiem bieži vien ir jāizpilda darījumi ātri un bieži, lai gūtu ievērojamu peļņu no cenu neatbilstības.
Atkarībā no cenu atšķirībām tirgotāji var izmantot dažādas stratēģijas, lai gūtu labumu no šīm atšķirībām. Piemēram, varat izveidot pasūtījumu pirkt-pirkt-pārdot vai pirkt-pārdot-pārdot.
Apskatīsim piemēru pirkt-pirkt-pārdot ar USDT, BTC un ETH:
Šajā pērk-pērc-pārdod piemērā tirgotājs varēja nopelnīt 2000 USDT. Šai stratēģijai būs jārīkojas ātri, lai atkārtotu darbības un iegādātos BTC par 52 000 USDT, pēc tam ETH par BTC un tā tālāk.
Pirkšanas-pārdošanas-pārdošanas scenārijā tirgotājs pērk BTC par zemāku cenu par savu USDT, pēc tam pārdod par augstāku cenu par ETH un pēc tam atkal pārdod ETH par vēl augstāku cenu apmaiņā pret USDT.
Trīsstūrveida arbitrāžas stratēģijas manuāla ieviešana ir diezgan sarežģīta, jo tas prasa daudz laika un pūļu. Tāpēc daudzi tirgotāji izmanto tirdzniecības botus, kas viņiem veic trīsstūrveida arbitrāžu. Boti ir ieprogrammēti, lai identificētu cenu neatbilstības, un tiek izmantoti, lai automatizētu trīsstūrveida arbitrāžu. Tādā veidā tirgotāji samazina risku palaist garām izdevīgu iespēju, pat ja viņi neseko tirgum.
Trīsstūrveida arbitrāžas priekšrocības kriptovalūtā
Finanšu iespējas
Trīsstūrveida arbitrāža paver lielākas peļņas iespējas salīdzinājumā ar citiem tirgotājiem, kuri tirgojas tikai vienā tirgū. Veiksmīgi tirgotāji, kas zina, kā identificēt un veikt šāda veida darījumus, var gūt peļņu ne tikai no cenu izmaiņām, bet arī no cenu atšķirībām.
Samazināti riski
Teorētiski arbitrāža ļauj sadalīt risku vairākiem aktīviem, tādējādi samazinot atkarību no vienas konkrētas valūtas. Riska diversifikācija palīdz samazināt jūsu kopējo pakļautību cenu izmaiņām, jo īpaši nestabilos tirgos, kur cenas var ātri mainīties.
Tomēr trīsstūrveida arbitrāžai ir savi riski, par kuriem mēs runāsim tālāk. Trīsstūra arbitrāžas tirgotājiem ir arī jāizmanto riska pārvaldības stratēģijas, lai aizsargātu savus aktīvus.
Paaugstināta tirgus likviditāte
Tā kā trīsstūrveida arbitrāža ietver trīs tirdzniecības pārus, tā palielina aktivitāti šajos kriptovalūtu tirgos, potenciāli palielinot to likviditāti. Tā kā tirgus likviditāte mēra kriptogrāfijas aktīva pirkšanas vai pārdošanas potenciālu, neietekmējot tā cenu, tā darbojas kā kriptovalūtu tirgus finanšu stāvokļa rādītājs. Likvīdie tirgi parasti ir mazāk nepastāvīgi un izdevīgāk tirgoties, jo samazinās risks, piemēram, nobīde.
Paaugstināta tirgus efektivitāte
Tāpat kā citi arbitrāžas tirdzniecības veidi, trīsstūra arbitrāža identificē un koriģē tirgus cenu neatbilstības. Tas palīdz stabilizēt aktīvu cenas, uzlabot tirgus efektivitāti un samazināt tirdzniecības riskus.
Trīsstūrveida arbitrāžas trūkumi
Lai gan trīsstūrveida arbitrāžai ir savas priekšrocības, nevajadzētu aizmirst arī par tās trūkumiem.
Paslīdēšanas risks
Trīsstūrveida arbitrāža ir pakļauta ievērojamam izslīdēšanas riskam, jo tā ietver biežu tirdzniecību, kad rodas iespējas. Slīdēšana ir starpība starp mērķa cenu un aktīva galīgo pirkšanas vai pārdošanas cenu, kas rodas, ja tirgus kustas pārāk ātri.
Tā kā trīsstūra arbitrāža ietver vairāku darījumu veikšanu un prasa tūlītēju rīcību, cenu atšķirība var būt mainījusies brīdī, kad tirgotājs mēģina manuāli izpildīt pēdējo no trim darījumiem. Tā rezultātā samazināsies ienākumi vai pat zaudējumi.
Nepieciešamība ātri rīkoties
Ideālos apstākļos trīsstūrveida arbitrāža var būt rentabla, taču tirgotājiem ir jārisina nekontrolējami faktori, kas var palēnināt darījumu izpildi. To vidū ir apmaiņas neefektivitāte un ar to saistītā darījumu izpildes kavēšanās, kā arī tirgus nepastāvība, kas izraisa cenu svārstības pirms darījuma pabeigšanas.
Likviditātes risks
Ja tirgus nav pietiekami likvīds vai tajā ir maz tirgotāju, jums var nebūt laika veikt trīsstūra arbitrāžai nepieciešamos darījumus. Ja aktīvus nevar nopirkt vai pārdot par vēlamajām cenām, tirgotāji riskē ar zaudējumiem.
Trīsstūrveida arbitrāžas nākotne
Tehnoloģiju attīstība un jaunu finanšu tirgu rašanās var ietekmēt trīsstūrveida arbitrāžas izmantošanu. Iespējams, šī stratēģija iegūs sarežģītāku formu, kas palīdzēs uzlabot darījumu izpildes efektivitāti un precizitāti.
Tomēr, jo vairāk tirgotāju izmantos trīsstūrveida arbitrāžu, jo lielāka būs konkurence par šīm iespējām, kas, iespējams, apgrūtinās peļņas gūšanu no šīs stratēģijas. Trīsstūrveida arbitrāžas rentabilitāti var ietekmēt arī citi apstākļi, piemēram, tirgus nepastāvība un valdības noteikumi.
Lai, attīstoties finanšu tirgiem, pelnītu naudu no trīsstūrveida arbitrāžas, tirgotājiem būs ātri jāpielāgojas.
Noslēgumā
Trīsstūrveida arbitrāža ir sarežģīta tirdzniecības stratēģija, ko izmanto pieredzējuši tirgotāji, kuri zina, kā pielietot dažādas pieejas un pārvaldīt risku. Trīsstūrveida arbitrāžai ir vairākas priekšrocības, taču tā nav ieteicama iesācējiem bez atbilstošām prasmēm.
Ieteicamā literatūra
Pilnīgs kriptovalūtu tirdzniecības ceļvedis iesācējiem
Kas ir arbitrāžas tirdzniecība?
Piecas riska pārvaldības stratēģijas
Finanšu risks
Brīdinājums par risku un atruna: tālāk minētie materiāli tiek nodrošināti “tādi, kādi tie ir” bez jebkāda veida garantijas tikai vispārīgu uzziņu un izglītības nolūkos. Šo informāciju nevajadzētu interpretēt kā finanšu padomu, juridisku padomu vai ieteikumu iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Jums pašam jālūdz padoms pie atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Tā kā šo rakstu ir uzrakstījis trešās puses autors, lūdzu, ņemiet vērā, ka izteiktie viedokļi ir trešās puses autora viedokļi un ne vienmēr atspoguļo Binance Academy uzskatus. Lai iegūtu sīkāku informāciju, lūdzu, sekojiet saitei. Digitālo aktīvu vērtība var būt nepastāvīga. Ieguldīto līdzekļu vērtība var pieaugt un kristies. Jūs, iespējams, neatgūsit savus ieguldītos līdzekļus. Jūs esat pilnībā atbildīgs par saviem investīciju lēmumiem. Binance Academy neuzņemas atbildību par jūsu iespējamiem zaudējumiem. Šī informācija nav uzskatāma par finansiālu, juridisku vai profesionālu padomu. Lai uzzinātu vairāk, lūdzu, izlasiet mūsu lietošanas noteikumus un riska atklāšanu.
