Kopsavilkums

Jūs droši vien jau zināt visas kriptovalūtu tirdzniecības platformas procedūras. Lūdzu, izmantojiet savu e-pasta adresi, lai reģistrētos un iestatītu spēcīgu paroli Kad jūsu konts ir verificēts, varat sākt tirgoties ar kriptovalūtām.

Decentralizētās tirdzniecības platformas darbība ir tik vienkārša, novēršot apgrūtinošo reģistrācijas procesu. Vairumā gadījumu nav nepieciešams iemaksāt vai izņemt kriptovalūtu. Tā kā darījumi parasti notiek tieši abu lietotāju makos, trešo pušu apmaiņu iejaukšanās (ja tāda ir!) ir ierobežota.

Lai gan decentralizētās biržas var būt nedaudz grūti apgūt, un tās vēl var nenodrošināt jums nepieciešamos līdzekļus, jo tehnoloģija attīstās un pieaug lietotāju interese, decentralizētās biržas, visticamāk, kļūs par neaizstājamu kriptovalūtu telpā.


Satura rādītājs

  • Ievads

  • Decentralizētās tirdzniecības platformas definīcija

  • Centralizētās tirdzniecības platformas darbības process

  • Decentralizētās tirdzniecības platformas darbības process

    • Piegādes pasūtījumu grāmata

    • Ārpus ķēdes pasūtījumu grāmata

    • Automatizētais tirgus veidotājs (AMM)

  • Decentralizētās apmaiņas (DEX) priekšrocības un trūkumi

    • DEX priekšrocības

    • DEX trūkumi

  • Apkopojiet


Ievads

Kad Bitcoin pirmo reizi attīstījās, biržas kļuva par svarīgu platformu kriptovalūtu pircēju un pārdevēju saskaņošanai. Ja šie forumi nepiesaistītu globālu lietotāju bāzi, mums būtu daudz mazāka likviditāte nekā šobrīd un nebūtu iespējas vienoties par pareizo aktīvu cenu.

Tradicionāli šajā jomā dominē centralizēti spēlētāji. Tomēr, strauji attīstoties pieejamo tehnoloģiju kaudzītei, pastāvīgi tiek izlaists liels skaits decentralizētu tirdzniecības rīku.

Šajā rakstā sīkāk aplūkosim decentralizētās biržas (DEX), kas ir tirdzniecības vietas, kurām nav nepieciešami nekādi starpnieki.


Decentralizētās tirdzniecības platformas definīcija

Teorētiski darījumi starp vienaudžiem var būt decentralizēti darījumi (Atomic Transaction Analysis). Bet šajā rakstā mūs vairāk interesē platformas, kas simulē centralizēto biržu funkcionalitāti. Viņu lielākā atšķirība ir tā, ka aizmugure atrodas blokķēdē. Neviens cits nevar pārņemt jūsu līdzekļus, un jums nav jāpiešķir tirdzniecības platformām tāda pati uzticība kā centralizētiem produktiem.


Centralizētās tirdzniecības platformas darbības process

Jūs varat noguldīt valūtas vai fiat valūtas (ar bankas pārskaitījumu vai kredītkarti/debetkarti) vai kriptovalūtas, izmantojot parastās centralizētās maiņas. Ja vēlaties noguldīt kriptovalūtu, jums ir jāatsakās no kontroles pār to. Bet šī atteikšanās ir no tehniskā viedokļa, nevis no lietošanas viedokļa, jūs joprojām varat tirgoties vai izņemt valūtas, bet jūs nevarēsit izmantot šīs kriptovalūtas blokķēdē,

Jums vairs nav līdzekļu privātās atslēgas, kas nozīmē, ka, veicot izņemšanu, jums ir jālūdz biržai parakstīt darījumu uz jūsu vārda. Veicot darījumu, šis process nenotiek ķēdē, tā vietā tirdzniecības platforma piešķir atlikumus lietotājiem savā datubāzē.

Visa darbplūsma ir īpaši racionalizēta, jo blokķēdes lēnais ātrums neietekmēs darījuma panākumus vai neveiksmes, un visas transakcijas notiks vienā entītiju sistēmā. Kriptovalūtas ir efektīvāk pirkt un pārdot, un jūsu rīcībā ir vairāk rīku.

Bet šī operācija ir saistīta ar zināmu neatkarības zaudēšanu: jums ir jānodod sava nauda tirdzniecības platformai un pilnībā jāuzticas. Tā rezultātā jūs varat būt pakļauts virknei darījuma partnera risku. Ko darīt, ja komanda tiek galā ar jūsu grūti nopelnītajiem Bitcoins? Ko darīt, ja hakeris uzbrūk sistēmai un iztērē visus līdzekļus?

Daudziem lietotājiem šāds riska līmenis ir pieņemams. Viņi var mazināt datu pārkāpumu risku, vienkārši uzticoties šīm cienījamajām tirdzniecības platformām ar izciliem sasniegumiem un preventīviem pasākumiem.


Decentralizētās tirdzniecības platformas darbības process

DEX un to centralizēto konkurentu būtība ir polarizējusies, daži aspekti ir ļoti līdzīgi un daži pilnīgi atšķirīgi. Pirmkārt, mēs atklāsim, ka lietotājiem ir pieejami vairāki dažādi decentralizētu tirdzniecības platformu veidi. Šo platformu kopīgā iezīme ir tāda, ka pasūtījumi tiek izpildīti ķēdē (izmantojot viedos līgumus), un lietotājiem nekādā gadījumā nav jāatsakās no līdzekļu glabāšanas.

Lai gan dažas darbības jau tiek veiktas starpķēžu DEX, visbiežāk tās ir saistītas ar aktīviem vienā blokķēdē, piemēram, Ethereum vai Binance Chain.


Piegādes pasūtījumu grāmata

Pat dažās decentralizētajās apmaiņās viss tiek darīts ķēdē (drīz apspriedīsim hibrīdmetodes). Katrs pasūtījums (un tā izmaiņas un atcelšana) tiek ierakstīts blokķēdē. Acīmredzot tas ir ļoti pārskatāms veids, jo jums nav jāuzticas trešajai pusei, kas nodos jums pasūtījumu, un nepastāv iespēja, ka pasūtījums tiks sajaukts. )

Diemžēl šī ir arī visnepraktiskākā pieeja. Tā kā jums ir jāpieprasa katram tīkla mezglam jebkurā laikā ierakstīt pasūtījuma informāciju, un galu galā jūs maksāsiet maksu. Jums jāgaida, līdz kalnrači pievienos jūsu informāciju blokķēdei, kas nozīmē, ka jūs piedzīvojat nogurdinošu un sarežģītu procesu. )

Daži uzskata, ka priekšējā darbība ir modeļa trūkums. Iepriekšēja darbība notiek, kad iekšējā informācija uzzina informāciju par nepabeigtu darījumu un izmanto šo informāciju, lai veiktu darbības, pirms darījums tiek oficiāli veikts. Tāpēc pirmie var gūt labumu no informācijas, kas nav publiski zināma. Vispārīgi runājot, tas ir nelikumīgi. )

Protams, ja visi darījumi tiktu publicēti globālajā virsgrāmatā, nebūtu iespējas veikt priekšu tradicionālajā izpratnē. Tomēr slikti dalībnieki joprojām var izmantot alternatīvu uzbrukumu: šajā režīmā kalnrači var redzēt detalizētu informāciju par pasūtījumu, kamēr tas ir neapstiprinātā stāvoklī, un pēc tam viņi vispirms nodrošinās, ka viņu pasūtījums tiek pievienots blokķēdei.

Uz ķēdes pasūtījumu grāmatas modeļi ietver decentralizētas tirdzniecības platformas, piemēram, Stellar un Bitshares.


➠ Vai vēlaties sākt digitālās valūtas ceļojumu? Laipni lūdzam iegādāties Bitcoin vietnē Binance!


Ārpus ķēdes pasūtījumu grāmata

Decentralizētās biržas, kurās ir iekļauts ķēdes pasūtījumu grāmatas modelis, dažos aspektos joprojām saglabā savu decentralizēto raksturu, taču tās nenoliedzami ir centralizētākas nekā to iepriekšējie ieraksti. Visi pasūtījumi vairs netiek ievietoti blokķēdē, bet tiek kaut kur izvietoti.

Kur tieši? Tas ir atkarīgs no. Pilnu pasūtījumu grāmatas pārvaldību varat deleģēt centralizētai vienībai. Bet, ja tas ir ļaunprātīgs subjekts, viņi var zināmā mērā manipulēt ar tirgu (t. i., veicot priekšlaicīgu darbību vai veicot pasūtījumu manipulācijas utt.). Tomēr nepārvaldīta krātuve nav bez priekšrocībām.

Labs piemērs ir 0x protokols ERC-20 un citiem marķieriem, kas izvietoti Ethereum blokķēdē. Šī nav viena decentralizēta tirdzniecības platforma, tā nodrošina ietvaru katram "relayer", lai pārvaldītu ārpus ķēdes pasūtījumu grāmatas. Izmantojot 0x viedos līgumus un citus rīkus, resursdatoriem ir piekļuve kombinētajiem likviditātes fondiem un tie var pārsūtīt pasūtījumus starp lietotājiem. Tikai tad, kad puses tiks veiksmīgi saskaņotas, darījums tiks uzsākts ķēdē.

No lietojamības viedokļa šīs metodes ir pārākas par tām, kas balstās uz pasūtījumu grāmatiņām ķēdē. Viņiem nebūs vienādi ātruma ierobežojumi, jo tie nav tik atkarīgi no blokķēdes. Darījumi ir jānokārto blokķēdē, tāpēc ārpus ķēdes pasūtījumu grāmatas modelis ātruma ziņā joprojām nav tik ātrs kā centralizētās biržas.

Ārpus ķēdes pasūtījumu grāmatu ieviešanas ietver Binance DEX, IDEX un EtherDelta.


Automatizētais tirgus veidotājs (AMM)

Apnicis termins “pasūtījumu grāmata”? Ņemiet vērā, ka automatizētā tirgus veidotāja (AMM) modelis pilnībā atceļ šo koncepciju. Šim modelim nav nepieciešama izvietojošās puses vai uzņemošās puses līdzdalība, tikai lietotāja līdzdalība, izmantojot spēles teoriju un kādu klišejisku melno maģiju. )

Sīkāka informācija par automatizētajiem tirgus veidotājiem ir atkarīga no izpildes, taču parasti viņi apvienos lielu skaitu viedo līgumu un pēc tam nodrošinās gudrus stimulus, lai nodrošinātu lietotāju līdzdalību. Mēs neiedziļināsimies sīkāk par šīm ieviešanām, bet aplūkosim, kas ir Uniswap un kā tas darbojas, kā piemēru tam, kā darbojas Uniswap DEX.

Pieejamās decentralizētās tirdzniecības platformas, kuru pamatā ir AMM, ir lietotājam draudzīgākas un tajās ir integrēti maki, piemēram, MetaMask vai Trust Wallet. Tomēr tas ir tāpat kā citi DEX veidi, norēķiniem darījumiem ir jābūt ķēdē.

Tajā iesaistītie projekti ietver iepriekš minētos Uniswap un Kyber tīklu (abi izmanto Bancor protokolu), kas abi atvieglo ERC-20 marķieru tirdzniecību.


Decentralizētās apmaiņas (DEX) priekšrocības un trūkumi

Iepriekšējās sadaļās esam izklāstījuši dažus DEX plusus un mīnusus. Tālāk iedziļināsimies.


DEX priekšrocības

KYC/AML (pazīsti savu klientu un naudas atmazgāšanas novēršana) ir kļuvusi par ierastu praksi daudzās tirdzniecības platformās. Normatīvu iemeslu dēļ personām ir jāiesniedz personu apliecinoši dokumenti un adreses apliecinājums.

Daži cilvēki uztraucas par privātuma problēmām, bet citi par pieejamības problēmām. Ko darīt, ja jums nav derīgu dokumentu? Ko darīt, ja informācija tiek nejauši nopludināta? Tā kā DEX ir platforma bez atļaujām, jūsu identitāte nav jāpārbauda. Viss, kas Jums nepieciešams, ir kriptovalūtas maks.

Tomēr, ja daļa no DEX tiek pārvaldīta centralizēti, ir jāievēro dažas juridiskas prasības. Dažos gadījumos, ja pasūtījumu grāmata ir centralizēta veidlapa, saimniekam ir jānodrošina atbilstība.


Galvenā decentralizēto kriptovalūtu tirdzniecības platformu pievilcība ir tā, ka tajās nav klientu līdzekļu. Tāpēc, pat ja notiktu tāds katastrofāls pārkāpums kā 2014. gada Mt.Gox uzlaušana, lietotāju līdzekļi netiktu apdraudēti un netiktu atklāta sensitīva personas informācija.


Nerindoti marķieri

Žetonus, kas nav kotēti centrālajā biržā, joprojām var tirgot DEX bez maksas, ja ir piedāvājums un pieprasījums.


DEX trūkumi

Pieejamība

Patiesībā DEX nav tik lietotājam draudzīgi kā tradicionālās apmaiņas. Centralizētā platforma var nodrošināt reāllaika darījumus neatkarīgi no bloka laika. Jaunpienācējiem, kas nav pazīstami ar kriptovalūtas makiem, kas nav saistīti ar aizbildnību, CEX piedāvā piedodošāku pieredzi. Ja esat aizmirsis savu paroli, vienkārši atiestatiet to. Tomēr, ja aizmirstat savu mnemonisko frāzi, jūsu kibertelpā glabātie līdzekļi tiks neatgriezeniski zaudēti.


Tirdzniecības apjoms un likviditāte

CEX tirdzniecības apjoms ievērojami pārsniedz DEX. CEX ir lielāka likviditāte. Likviditāte mēra jūsu spēju veiksmīgi pirkt vai pārdot aktīvu par saprātīgu cenu. Ļoti likvīdā tirgū starpība starp pirkšanas un pārdošanas cenām ir neliela, kas nozīmē, ka konkurence starp pircējiem un pārdevējiem ir sīva. Tomēr, ja atrodaties nelikvīdā tirgū, jums būs grūti atrast kādu, kas vēlas pārdot jūsu aktīvus par saprātīgu cenu.

DEX ir salīdzinoši nišas, tāpēc var nebūt ne piedāvājuma, ne pieprasījuma pēc kriptoaktīviem, kurus vēlaties tirgot. Iespējams, ka jūs arī nevarēsit atrast savu ideālo tirdzniecības pāri, un pat tad, ja jūs to atradīsit, jūs, iespējams, nevarēsit tirgoties par godīgu cenu. )


izmaksas

DEX maksas ne vienmēr ir augstākas nekā to vienaudžiem, taču, ja jūsu tīkls ir pārslogots vai izmantojat ķēdes pasūtījumu grāmatu, ir iespējamas augstākas maksas.


Apkopojiet

Pēdējos gados ir turpinājušas parādīties dažādas decentralizētas tirdzniecības platformas, katrai iterācijai izmantojot pieredzi, kas gūta no iepriekšējiem mēģinājumiem vienkāršot lietotāju pieredzi un izveidot jaudīgāku tirdzniecības vietu. Šķiet, ka iegūtais princips sakrīt ar pašsuverenitātes sajūtu: tāpat kā kriptovalūtām, lietotājiem nav jāuzticas citām trešajām pusēm.

Pateicoties DeFi pieaugumam, uz Ethereum balstīto DEX izmantošana ir palielinājusies. Ja šis spēcīgais impulss turpināsies, mēs, visticamāk, pieredzēsim nebeidzamu tehnoloģisko jauninājumu straumi visā nozarē.

➠ Vai jums joprojām ir jautājumi par apmaiņu? Dodieties uz Ask Academy!