Kopsavilkums
Synthetix ir DeFi protokols, ko izmanto sintētiskajiem kriptovalūtas aktīviem. Tas radās no 2018. gada lāču tirgus pelniem, kopā ar Maker, Compound, Uniswap un vairākiem citiem, liekot pamatu decentralizētai finansēšanai, lai tā kļūtu par nozīmīgu kriptovalūtu telpas daļu.
Ievads
Synthetix sākās kā stabilu monētu projekts ar nosaukumu "Havven" un kriptovalūtas lāču tirgus laikā veica ievērojamas pārmaiņas, lai kļūtu par sintētisko aktīvu protokolu. Kopiena aiz Synthetix ir aizsācējusi daudzus mehānismus, kas tagad ir atzīti par standartiem DeFi telpā.
Synthetix ir bijusi Ethereum DeFi galvenā sastāvdaļa, un tā gatavojas ieviest Layer 2 mērogošanas risinājumus. Pārskatāmā nākotnē Synthetix joprojām spēlēs nozīmīgu lomu DeFi jomā.
Kas ir Synthetix?
Synthetix ir sintētisko līdzekļu protokols, kas ļauj emitēt sintētiskos aktīvus Ethereum. Jūs varat uzskatīt sintētiskos aktīvus kā atvasinājuma veidu. Tas nodrošina veidu, kā iegūt ekspozīciju, nepiederot aktīvam.
Ko ietver sintētiskie līdzekļi (jeb “Sintētiskie līdzekļi”)? Faktiski tajā ir iekļauti gandrīz visi aktīvi ar uzticamiem cenu avotiem, piemēram, kriptovalūtas, piemēram, Bitcoin vai Ethereum, tādas preces kā zelts un sudrabs, un fiat valūtas, piemēram, ASV dolārs. Ir pat apgrieztās sintēzes, kas izseko pamatā esošo aktīvu apgrieztā secībā, atvieglojot tirgotājiem iegūt īsu riska darījumu vai nodrošināt pašreizējos turējumus un likviditātes ieguves pozīcijas.
Galvenā ideja ir tāda, ka, izmantojot Synthetix, tirgotāji var iegūt noteiktus aktīvus, kas ķēdē nepastāv. Synthetix atbalsta arī dažādu indeksu izveidi, piemēram, DeFi indeksu, kas izseko DeFi aktīvu portfeli.
Kā darbojas Synthetix?
Synth izmanto decentralizētu cenu orākulu, lai izsekotu pamatā esošo aktīvu cenu. Ir svarīgi atzīmēt, ka Synth atšķiras no kriptovalūtām, kas ir nodrošinātas ar rezervēm (piemēram, stabilām monētām). Salīdzinot ar tradicionālajām rezervēm, Synth vērtību veido dažādi sarežģīti ķēdes mehānismi un viedie līgumi.
Piemēram, BUSD ir stabila monēta, un katrs BUSD ir 1 USD rezerve. Tādā pašā veidā Paxos “PAX Gold” (PAXG) ir nodrošināts ar fiziskiem zelta stieņiem. Savā ziņā PAXG piederība ir līdzvērtīga zelta rezervju iegūšanai līdzvērtīgā vērtībā. Citiem vārdiem sakot, PAXG ir žetons, kas iemieso zelta īpašumtiesības.
Synth atšķiras ar to, ka tie izseko aktīvu cenas, izmantojot sarežģītu viedo līgumu mehānismu. Ja pieder sXAU, tas nenozīmē, ka pieder kāds pamatā esošais zelts, tas tikai nozīmē zelta cenas ietekmi.
Tātad, kāda jēga ir turēt šādus īpašumus? Kā minēts iepriekš, tas nodrošina lielisku veidu, kā iegūt cenu ekspozīciju, faktiski nepiederot aktīvam. Vēl viena Synths priekšrocība ir tā, ka tie ir ERC-20 marķieri Ethereum, ko var viegli integrēt ar citiem DeFi protokoliem. Synth var noguldīt tādās platformās kā Uniswap, Sushi vai Curve, kur varat nodrošināt likviditāti un nopelnīt tirdzniecības maksas tāpat kā ar citiem ERC-20 žetoniem.
Sintētiskā tīkla marķieris (SNX)
Tā kā nav bāzes aktīva, kas to dublētu, kāds ir nodrošinājums šādiem marķieriem? Galvenokārt platformas-SNX palaitais marķieris. Nesen Synthetix pievienoja arī Ethereum kā atbalsta nodrošinājumu.
Synthetix izmanto pārmērīgas nodrošinājuma modeli, kurā visu sintētisko aktīvu nodrošinājuma vērtība pārsniedz to vērtību.
Synth ir izveidots, lietotājiem ieguldot nodrošinājumu (SNX) un kaljot tam sintētiskos līdzekļus. Citiem vārdiem sakot, Synth būtība ir parāds, kas nodrošināts ar ķīlu.
Parāda pozīcijām ir jāsaglabā noteikta nodrošinājuma attiecība, kuras konkrēto vērtību nosaka pārvaldība. Šis solis ir paredzēts, lai nodrošinātu, ka Synth saņem pietiekami daudz nodrošinājuma, lai novērstu sistēmas trūkumus un izdzīvotu ekstremālos periodos, piemēram, liela mēroga tirgus avārijās.
Ieinteresētajām personām ir mākslīgi jāpārvalda iepriekšminētā attiecība, veidojot un sadedzinot Synth (parādu) vai pievienojot papildu nodrošinājumu, lai turpinātu saņemt atlīdzību par likmēm.
Neierobežota likviditāte un nulles slīdošās starpības
Synthetix nav pasūtījumu grāmatas vai slīdoša starpības tradicionālajā izpratnē, un tā pozicionēšana tirgū ir nodrošināt tirdzniecības platformu ar "neierobežotu likviditāti". Tā cenu noteikšanas metodi nosaka algoritmisks mehānisms, kas ir tuvāks automatizētā tirgus veidotāja (AMM) darbības principam nekā centralizētai limita pasūtījumu grāmatai (CLOB).
Būtībā Synthetix tirdzniecības objekti nav privātpersonas vai tirgus uzturētāji. Tirgotājiem ir jāatmaksā daļa no parāda kopfonā un jāaizņemas vienāda summa no cita Synth.
Tas ir sarežģīts mehānisms ar daudzām niansēm. Tomēr mums ir jāsaprot, ka tirdzniecība ar Synthetix nav tas pats, kas tirdzniecība ar Binance pasūtījumu grāmatu vai Uniswap likviditātes pūlu.
Sintētika un optimisms
Kāpēc Nasdaq nav pilnībā pārcēlis uz Synthetix tirdzniecības platformu? Faktiski maksas un izpildes garantijas Ethereum tīklā nav pilnībā piemērotas lielākajai daļai tirgotāju un tirdzniecības stilu. Šī iemesla dēļ Synthetix līgumi izvēlas izvietot 2. slāņa risinājumu, ko sauc par Optimistic Rollup — ieviešanu, ko uzsāka Optimism.
Apkopojumi ir lielisks veids, kā mērogot jūsu blokķēdi. Tā drošību nodrošina Ethereum blokķēde, atšķirībā no citiem mērogošanas risinājumiem, piemēram, sānu ķēdēm, kas izmanto unikālu validatoru komplektu, lai sevi “nodrošinātu”. Šī ir galvenā atšķirība. Apkopojumi var radīt tādas pašas mērogošanas priekšrocības kā sānu ķēdes (piemēram, palielināt darījumu caurlaidspēju un zemākas darījumu maksas), taču bez nopietnas ietekmes uz drošību.
Tomēr Synthetix līgumi pašlaik ir salīdzinoši sarežģīti viedie līgumi, un to migrēšana uz tik modernām tehnoloģijām visdrošākajā veidā nav viegls uzdevums. Optimisms jau kādu laiku darbojas kopā ar Synthetix fonā, un ir paredzēts, ka izvietošana galvenajā tīklā notiks 2021. gada vasarā.
Apkopojiet
Synthetix ir sintētisko līdzekļu protokols Ethereum. Synth izseko pamatā esošā aktīva cenu, taču lietotājiem nav jābūt šī aktīva faktiskajam īpašniekam. Synthetix ir agrākais DeFi projekts, kas tika uzsākts, un tas ir izveidojis decentralizētu pārvaldības struktūru, izmantojot SynthetixDAO. Lai gan principu ir grūti saprast, tā popularitāte, visticamāk, turpinās pieaugt, jo Synthetix tiek izmantots Optimism uzsāktajā apkopojumā.