Kopsavilkums

Likviditātes kopfonda marķieri (dažkārt saukti par “likviditātes nodrošinātāja marķieriem”) tiek maksāti lietotājiem, kuri nodrošina likviditāti likviditātes pūlam. Šie žetoni kalpo kā kvītis izpirkšanai un ieķīlāšanai ar procentiem.

LP žetonus var izmantot arī, lai nopelnītu saliktos procentus likviditātes ieguvē, iegūtu kriptovalūtas aizdevumus vai nodotu īpašumtiesības uz ieķīlāto likviditāti. Tomēr ir svarīgi saprast, ka tikai atsakoties no turējumā esošo LP žetonu glabāšanas, var patiesi iegūt atbilstošo likviditāti.

Ievads

Lielākā daļa decentralizēto finanšu (DeFi) lietotāju zina par likviditātes pūliem, taču viņiem ir maz izpratnes par LP marķieriem. Papildus lietotāja nodrošinātās likviditātes atbloķēšanai šiem kriptoaktīviem ir arī savi lietošanas gadījumi. Tātad, lai gan pastāv riski, kas saistīti ar LP marķieru izmantošanu citās lietojumprogrammās, dažādas dzīvotspējīgas stratēģijas joprojām var iegūt lielāku vērtību no šiem unikālajiem līdzekļiem.

Ko nozīmē nodrošināt likviditāti?

Likviditāte būtībā ir spēja viegli tirgot aktīvu, neizraisot būtiskas cenu izmaiņas. Kriptovalūtas, piemēram, Bitcoin (BTC), ir aktīvi ar izcilu likviditāti. Jebkuru Bitcoin daudzumu var viegli tirgot tūkstošiem biržu, neietekmējot cenu. Tomēr ne visas monētas ir svētītas ar šādu likviditātes līmeni.

Decentralizētajai finansēšanai (DeFi) un mazākiem projektiem ir ļoti zema likviditāte. Piemēram, noteikts marķieris ir pieejams tikai vienā platformā. Vai arī var būt grūti atrast pasūtījumam atbilstošu pircēju vai pārdevēju. Likviditātes fonda modelis (jeb “likviditātes ieguve”) ir šīs problēmas risinājums.

Likviditātes pūls satur divus aktīvus, kurus lietotāji var apmainīt savā starpā. Nav nepieciešami tirgus veidotāji, pircēji vai pasūtījumu grāmatas, un cenu nosaka fondā esošo aktīvu attiecība. Lietotājus, kuri nogulda tokenu pārus pūlā, lai atvieglotu darījumus, sauc par “likviditātes nodrošinātājiem”. Likviditātes nodrošinātāji iekasē nelielu maksu no lietotājiem, kuri aizņemas savus žetonus, lai pabeigtu apmaiņu.

Tātad likviditātes nodrošināšana nozīmē atsevišķu aktīvu nodrošināšanu tirgum, bet LP žetonu gadījumā mēs faktiski runājam par decentralizētās finanšu (DeFi) likviditātes pūliem.

Lūdzu, ņemiet vērā, ka tikai tāpēc, ka likviditātes portfelī ir aktīvu tirdzniecības pāri, tas nenozīmē, ka ir pietiekama likviditāte. Tomēr šādā veidā jūs vienmēr varat izmantot fondu kopu tirdzniecībai, nepaļaujoties uz citiem, lai saskaņotu pasūtījumus.

Kā darbojas Likviditātes fonda (LP) marķieri?

Pēc marķieru pāra noguldīšanas likviditātes pūlā lietotāji saņem LP marķierus kā "kvīti". LP marķieri atspoguļo lietotāja ieguldījumu pūlā, kā arī sertifikātus noguldīto žetonu izpirkšanai un peļņas iekasēšanai. Tāpēc LP žetonu turēšana zināmā mērā var nodrošināt drošību personīgajiem noguldījumiem. Ja tiek zaudēti LP žetoni, tiks zaudētas visas ieguldītās akcijas.

Nodrošinot likviditāti, LP žetoni tiek glabāti lietotāja izmantotajā makā. Ja vēlaties skatīt LP žetonus savā personīgajā kriptovalūtas makā, jums jāpievieno LP žetonu viedais līgums. Lielāko daļu LP žetonu DeFi ekosistēmā var nodot starp makiem, tādējādi nododot īpašumtiesības. Tomēr dažreiz ir izņēmumi, tāpēc noteikti sazinieties ar savu likviditātes fonda pakalpojumu sniedzēju. Dažos gadījumos marķieru pārsūtīšana var izraisīt pastāvīgu nodrošinātās likviditātes zudumu.

Kur iegūt likviditātes fonda žetonus?

LP žetonus var piešķirt tikai likviditātes nodrošinātājiem. Izmantojiet DeFi DApps, piemēram, PancakeSwap vai Uniswap, lai nodrošinātu likviditāti un nopelnītu LP žetonus. LP marķieru sistēmas ir izplatītas dažādās blokķēdēs, DeFi platformās, automatizētos tirgus veidotājus (AMM) un decentralizētās biržās (DEX). )

Tomēr, ja izmantojat likviditātes pūla pakalpojumu tirdzniecības platformas centralizētās finanšu (CeFi) iestatījumos, iespējams, nevarēsit iegūt LP marķierus. LP marķierus mitina glabāšanas pakalpojumu sniedzēji.

LP žetoni parasti tiek nosaukti pēc diviem žetoniem, kas nodrošina likviditāti. Piemēram, ja CAKE un BNB ir nodrošināti PancakeSwap likviditātes pūlā, lietotāja iegūtie BEP-20 marķieri tiek saukti par "CAKE-BNB LP" marķieriem. LP žetonus Ethereum sauc par "ERC-20 žetoniem".

Kam tiek izmantoti Likviditātes fonda (LP) marķieri?

Lai gan LP marķieri darbojas kā kvītis, tie tiek izmantoti daudz vairāk. Decentralizēto finanšu (DeFi) jomā personīgos līdzekļus var izmantot vairākās platformās, tāpat kā Lego bloku sakraušanu, lai vienlaikus baudītu vairākus pakalpojumus.

izmanto vērtības nodošanai

Iespējams, visvienkāršākais LP marķieru izmantošanas gadījums ir ar likviditāti saistītā īpašumtiesību nodošana. Daži LP marķieri ir piesaistīti noteiktām maku adresēm, taču lielākā daļa ļauj tokenus pārsūtīt bez maksas. Piemēram, BNB-wBNB LP marķierus var nosūtīt lietotājiem, kuri var noņemt BNB un wBNB no likviditātes pūla.

Tomēr ir grūti manuāli aprēķināt precīzu monētu skaitu baseinā. Šajā gadījumā, izmantojot DeFi kalkulatoru, varat aprēķināt ieķīlāto žetonu skaitu, kas saistīti ar lietotāja rīcībā esošajiem LP žetoniem.

izmanto kā kredīta ķīlu

LP marķieri nodrošina īpašumtiesības uz pamatā esošajiem aktīviem un būtu vēlams izmantošanas gadījums kā nodrošinājums. Līdzīgi kā BNB, ETH vai BTC nodrošināšana kriptovalūtas aizdevuma iegūšanai, dažas platformas ļauj arī nodrošināt LP žetonus kā nodrošinājumu. Vispārīgi runājot, lietotāji var aizņemties stabilas monētas vai citus aktīvus ar augstu tirgus kapitalizāciju, ieķīlājot LP žetonus.

Šī situācija tiek klasificēta kā hipotēkas kredīts. Ja konkrētu nodrošinājuma koeficientu nevar uzturēt, aizdevējs var izmantot aizņēmēja LP marķierus, lai pieprasītu un piespiestu likvidēt bāzes aktīvu.

Ienākumi no reinvestīcijām

Visizplatītākais LP žetonu lietojums ir ienākumu veidotāju noguldīšana (pazīstama arī kā "likviditātes ieguve"). Šie pakalpojumi izmanto LP žetonus, lai regulāri iegūtu atlīdzības un iegādātos papildu žetonu pārus. Pēc tam kombinētājs ieliek šos marķieru pārus atpakaļ likviditātes fondā, ļaujot lietotājiem nopelnīt saliktos procentus.

Procesu var vadīt manuāli, taču vairumā gadījumu likviditātes ieguve ir efektīvāka reinvestēšanai nekā lietotāju manuālās darbības. Atkarībā no stratēģijas lietotāji var dalīt dārgas darījumu maksas savā starpā un atkārtoti ieguldīt vairākas reizes dienā.

Kādi ir LP žetonu riski?

Līdzīgi kā citiem žetoniem, LP žetoniem ir arī riski, tostarp:

1. Pazaudēts vai nozagts: pazaudējot LP žetonus, jūs zaudēsiet savu likviditātes fonda daļu un dažādus nopelnītos procentus.

2. Viedā līguma kļūme: ja izmantotais likviditātes pūls ir bojāts viedā līguma kļūmes dēļ, LP marķieri nevarēs atgriezt lietotāja likviditāti. Tāpat, ja LP marķieri tiek ieķīlāti likviditātes ieguves vai aizdevumu sniedzējiem, viņu viedie līgumi var arī darboties nepareizi.

3. Ir grūti uzzināt faktisko vērtību: LP žetonu īpašo vērtību ir gandrīz neiespējami uzzināt. Ja marķieru cenas atšķiras, lietotāji cietīs nepārejošus zaudējumus un tiks ietekmēta arī interese. Saskaroties ar šīm neskaidrībām, lietotājiem ir grūti pieņemt saprātīgus lēmumus, lai īstajā laikā izietu no likviditātes pozīcijām.

4. Iespējas risks: žetonu nodrošināšanai likviditātei būs atbilstošas ​​alternatīvās izmaksas. Dažreiz var būt lietderīgi tokenu ieguldīt citur vai izvēlēties citu iespēju to izmantot.

Apkopojiet

Nākamreiz, kad vēlaties nodrošināt kriptovalūtas likviditāti DeFi protokola likviditātes pūlam, ir vērts padomāt, vai joprojām plānojat ieguldīt LP marķieros. Noguldīšana likviditātes fondā var būt tikai pirmais solis DeFi stratēģijā. Tādēļ, papildus ilgtermiņa līdzdalībai, lietotājiem rūpīgi jāapsver personīgā ieguldījumu plānošana un sava riska tolerance, pirms izlemt, vai turpmākie ieguldījumi ir piemēroti.