Tehniskā analīze (TA), ko bieži sauc par diagrammu indikatoriem, ir metode, kā prognozēt turpmāko tirgus uzvedību, pamatojoties uz vēsturisko cenu darbību un apjoma datiem. Tehniskās analīzes metodes tiek plaši izmantotas akcijās un citos aktīvos tradicionālajos finanšu tirgos, un tās ir arī digitālās valūtas tirdzniecības neatņemama sastāvdaļa kriptovalūtu tirgū.

Atšķirībā no fundamentālās analīzes (FA), kurā tiek ņemti vērā vairāki faktori, piemēram, aktīvu cenas, tehniskā analīze (TA) koncentrējas uz vēsturisko cenu dinamiku. Tāpēc tehnisko analīzi var izmantot kā līdzekli, lai pārbaudītu aktīvu cenu svārstības un tirdzniecības apjomu datus, un daudzi tirgotāji izmanto šo rīku, lai noteiktu tirgus tendences un labvēlīgas tirdzniecības iespējas.

Agrākie tehniskās analīzes veidi radās 17. gadsimta Amsterdamā un 18. gadsimta Japānā, taču mūsdienu tehniskā analīze bieži tiek izsekota Čārlza Dova darbā. Finanšu žurnālists Čārlzs Dovs, The Wall Street Journal dibinātājs, bija viens no pirmajiem, kurš pamanīja, ka atsevišķi aktīvi un tirgi bieži vien uzrāda cikliskas tendences, kuras sabiedrība var rūpīgi pārbaudīt. Viņa darba rezultāti vēlāk noveda pie Dow teorijas, kas veicināja tehniskās analīzes tālāku attīstību.

Agrīnās stadijās tehniskās analīzes prototips izmantoja ar rokām izgatavotas tabulas un manuālus aprēķinus. Attīstoties tehnoloģijām un moderniem datoriem, tehniskā analīze ir kļuvusi populāra un mūsdienās ir kļuvusi par svarīgu instrumentu daudziem investoriem un tirgotājiem.

Kā darbojas tehniskā analīze?

Kā minēts iepriekš, tehniskā analīze pamatā pēta aktīva pašreizējās un vēsturiskās cenas. Tehniskās analīzes galvenais priekšnoteikums ir tāds, ka aktīvu cenas svārstās nevis nejauši, bet uzrāda izsekojamu tendenci laika gaitā.

Tehniskās analīzes pamatā ir vispārējā tirgus noskaņojuma piedāvājuma un pieprasījuma tirgus spēku analīze. Citiem vārdiem sakot, aktīvu cenas atspoguļo pircēju un pārdevēju pretējos spēkus, un šie spēki ir cieši saistīti ar tirgotāju un investoru emocijām (galvenokārt bailēm un alkatību). )

Ir vērts atzīmēt, ka tehniskā analīze ir uzticamāka un efektīvāka parastā tirgus vidē ar augstu tirdzniecības apjomu un likviditāti. Tirgi ar lieliem tirdzniecības apjomiem ir mazāk pakļauti cenu manipulācijām un ārējām anomālijām. Šie efekti var nosūtīt nepatiesus signālus un padarīt tehnisko analīzi neefektīvu.

Tirgotāji izmanto dažādus diagrammu rīkus, ko sauc par "indikatoriem", lai pārbaudītu cenas un galu galā izpētītu peļņas iespējas. Tehniskās analīzes rādītāji palīdz tirgotājiem spriest par pašreizējām tendencēm un atklāt vērtīgu informāciju par nākotnes tendencēm. Tā kā tehniskās analīzes indikatori ir pakļauti kļūdām, daži tirgotāji riska samazināšanai izmanto vairākus rādītājus.

Kopējie tehniskās analīzes rādītāji

Parasti tirgotāji izmanto dažādus tehniskās analīzes rādītājus un parametrus, piemēram, diagrammas un vēsturisko cenu darbību, lai noteiktu un saskatītu tirgus tendences. Starp daudzajiem tehniskās analīzes rādītājiem vienkāršais slīdošais vidējais (SMA) ir viena no vispazīstamākajām un biežāk izmantotajām metodēm. Kā norāda nosaukums, mainīgais vidējais tiek aprēķināts no aktīva slēgšanas cenas noteiktā laika periodā. Eksponenciālais mainīgais vidējais (EMA) ir uzlabots, pamatojoties uz mainīgo vidējo, un vairāk uzmanības tiek pievērsts jaunākajai slēgšanas cenai.

Vēl viens bieži izmantots rādītājs ir relatīvā stipruma indekss (RSI), kas ietilpst oscilatoru kategorijā. Atšķirībā no vienkārša mainīgā vidējā, kas vienkārši izseko cenu starpību laikā, oscilatori izmanto matemātiskas formulas, lai aprēķinātu cenu datus un pēc tam ģenerētu parametrus iepriekš noteiktā diapazonā. Relatīvā spēka indekss (RSI) svārstās no 0 līdz 100.

Tirgotāju vidū ļoti populārs ir arī Bollinger Bands (BB) indikators, kas arī ir oscilatora veids. Bollingera joslu indikators sastāv no divām horizontālām joslām, kas plūst ap slīdošo vidējo vērtību, un to izmanto, lai noteiktu iespējamos pārpirktos un pārpārdotos tirgus apstākļus, kā arī novērtētu tirgus nepastāvību.

Papildus pamata un vienkāršiem tehniskās analīzes rīkiem ir arī daži rādītāji, kas jāapvieno ar citiem rādītājiem, lai ģenerētu datus. Piemēram, stohastiskais RSI ir atvasināts no matemātiskās formulas, ko izmanto, lai aprēķinātu parasto relatīvās stiprības indeksu (RSI). Vēl viens izplatīts piemērs ir eksponenciālā mainīgā vidējā (MACD) indikators. Atņemot divus eksponenciāli mainīgā vidējā indikatorus, tiek izveidota eksponenciāli mainīgā vidējā (MACD) galvenā līnija, kas ir MACD līnija. Pēc tam pirmā rinda ģenerē vēl vienu eksponenciālu mainīgo vidējo, un jūs saņemat otro rindu, ko sauc par "signāla līniju". Turklāt ir MACD histogramma, kas aprēķināta no starpības starp šīm divām līnijām.

tirdzniecības signāli

Rādītāji palīdz tirgotājiem noteikt vispārējās tendences un sniedz atsauci uz potenciālajiem pirkšanas un pārdošanas cenu punktiem (pirkšanas un pārdošanas signāli). Šie signāli tiek ģenerēti, kad indikatoru diagrammā notiek konkrēti notikumi. Piemēram, ja relatīvā stipruma indeksa (RSI) vērtība ir 70 vai augstāka, tas nozīmē, ka tirgus atrodas pārpirktā vidē. Līdzīgi, ja relatīvā stipruma indeksa (RSI) vērtība nokrītas līdz 30 vai zemāka, tas atbrīvo signālu, ka tirgus ir pārpārdots.

Kā minēts iepriekš, tehniskās analīzes sniegtie tirdzniecības signāli var nebūt pilnīgi precīzi, un tehniskās analīzes indikatori radīs ievērojamus traucējumu faktorus (kļūdu signālus). Kriptovalūtu tirgi ir mazāki un nepastāvīgāki nekā tradicionālie tirgi, tāpēc šis jautājums ir īpaši satraucošs.

trūkums

Lai gan tehniskā analīze tiek plaši izmantota dažādos tirgos, daudzi eksperti uzskata, ka tehniskās analīzes metodes ir pretrunīgas un neuzticamas, ko bieži dēvē par "pašpiepildošiem pareģojumiem". Šis termins tiek lietots, lai aprakstītu notikumus, kas notiek vienkārši tāpēc, ka daudzi cilvēki domā, ka tie notiks.

Kritiķi uzskata, ka finanšu tirgos, ja liels skaits tirgotāju un investoru paļaujas uz līdzīgiem rādītājiem, piemēram, atbalsta vai pretestības līnijām, palielinās iespējamība, ka šie rādītāji darbosies. )

No otras puses, daudzi tehniskās analīzes piekritēji uzskata, ka katram diagrammu analītiķim ir īpašs veids, kā analizēt diagrammas un izmantot dažādus gatavus rādītājus. Tas nozīmē, ka lielam skaitam tirgotāju ir gandrīz neiespējami vienlaikus izmantot noteiktu stratēģiju.

Fundamentālās analīzes un tehniskās analīzes salīdzinājums

Tehniskās analīzes galvenais priekšnoteikums ir tāds, ka tirgus cenas atspoguļo visus pamatfaktorus, kas saistīti ar konkrētu aktīvu. Tehniskā analīze galvenokārt koncentrējas uz vēsturiskajiem cenu datiem un tirdzniecības apjomu (tirgus diagrammas), taču atšķirībā no tehniskās analīzes metodēm fundamentālā analīze (FA) pieņem plašāku pētniecības stratēģiju un pievērš lielāku uzmanību kvalitatīvajai faktoru analīzei.

Fundamentālā analīze uzskata, ka aktīva turpmāko darbību nosaka ne tikai vēsturiskie dati. Būtībā fundamentālā analīze izmanto plašu mikro- un makroekonomisko apstākļu klāstu, lai novērtētu uzņēmuma, uzņēmuma vai aktīva patieso vērtību, tostarp: korporatīvā pārvaldība, reputācija, tirgus konkurence, izaugsmes tempi un nozares veselība.

Tāpēc mēs varam domāt, ka atšķirībā no tehniskās analīzes, ko galvenokārt izmanto cenu un tirgus uzvedības prognozēšanai, fundamentālo analīzi izmanto, lai spriestu, vai aktīvs ir pārvērtēts konteksta un potenciāla ziņā. Tehnisko analīzi galvenokārt izmanto īstermiņa tirgotāji, savukārt fundamentālo analīzi bieži dod priekšroku fondu pārvaldnieki un ilgtermiņa investori.

Viena no būtiskajām tehniskās analīzes priekšrocībām ir tā, ka tā ir balstīta uz kvantitatīviem datiem. Tāpēc tehniskā analīze nodrošina pamatu objektīvai cenu vēstures izpētei, novēršot dažus minējumus, kas saistīti ar fundamentālās analīzes kvalitatīvo pieeju.

Tomēr, lai gan tehniskajā analīzē tiek izmantoti empīriski dati, tā joprojām ir pakļauta personiskajai aizspriedumiem un subjektivitātei. Piemēram, tirgotājs, kuram ir izteikta tendence izdarīt konkrētu secinājumu par noteiktu aktīvu, var manipulēt ar tehniskās analīzes rīkiem, lai atbalstītu savus aizspriedumus un atspoguļotu aizspriedumus. Un daudzas reizes tas notiek bez viņu izpratnes. Turklāt tehniskā analīze var nedarboties, ja tirgus modeļi un tendences ir neskaidras.

Apkopojiet

Neskatoties uz iepriekšminētajiem trūkumiem un to, ka joprojām nav vienprātības par to, kura metode ir efektīvāka, daudzi cilvēki uzskata, ka tehniskās analīzes un fundamentālās analīzes metožu kombinācija ir saprātīgāka izvēle. Fundamentālā analīze ir cieši saistīta ar ilgtermiņa ieguldījumu stratēģijām, savukārt tehniskā analīze sniedz tirgotājiem un investoriem padziļinātu un visaptverošu informāciju par īstermiņa tirgus apstākļiem, piemēram, lai noteiktu labvēlīgus laikus ienākšanai tirgū un iziešanai no tā.