Satura rādītājs

• Kas ir Wyckoff analīze?

• Vaikofa trīs likumi

  • piedāvājuma un pieprasījuma likums

  • cēloņu un seku likums

  • Disharmonijas likums starp daudzumu un cenu

• Tirgus galvenais spēks

  • uzkrāšanās

  • Augšupejoša tendence

  • nosūtīšana

  • lejupslīdes tendence

• Wyckoff shematisks

  • kumulatīvā diagramma

  • Sadales diagramma

• Vai Wyckoff analīze darbojas?

• Vaikofa pieci soļi

• Kopsavilkuma domas

Kas ir Wyckoff analīze?

Vikofa analīzi 1930. gadu sākumā ierosināja Ričards Vikofs. Sākotnēji tas sastāvēja no vairākiem likumiem un ieguldījumu stratēģijām, kas bija paredzētas tirgotājiem un investoriem. Vikofs lielu daļu savas dzīves veltīja mācīšanai, un viņa darbs ietekmēja daudzas mūsdienu tehniskās analīzes (TA) metodes. Wyckoff analīzes metode sākotnēji tika izmantota galvenokārt akciju tirgū, bet tagad tā tiek izmantota dažādos finanšu tirgos.

Vikofa daudzie sasniegumi ir iedvesmojušies no citu veiksmīgu tirgotāju (īpaši Jesses L. Livermore) tirdzniecības metodēm. Mūsdienās Vikofs ir augstu novērtēts līdzās citiem pazīstamiem cilvēkiem, piemēram, Čārlzam H. Dovam un Ralfam N. Eliotam.

Vikofs veica plašu pētījumu, lai izstrādātu vairākas teorijas un tirdzniecības tehnikas. Šajā rakstā tiks sniegts īss pārskats par viņa darba rezultātiem. Diskusijā tiks iekļauti:

• Trīs pamatlikumi;

• Tirgus galvenā spēka jēdziens

• Diagrammu analīzes veids (Vikofa shēma);

• Ienākšanas tirgū pieci galvenie soļi.

Vikofs arī izvirzīja konkrētus pirkšanas un pārdošanas testus, kā arī oriģinālo diagrammu metodi, kas balstīta uz punktiem un diagrammām (P&F). Testi var palīdzēt tirgotājiem atrast labākos izejas punktus, bet P&F metode tiek izmantota tirdzniecības mērķu definēšanai. Tomēr šajā rakstā netiks padziļināti aplūkoti šie divi temati.

Vikofa trīs galvenās likums

Piedāvājuma un pieprasījuma likums

Pirmais likums norāda, ka, kad pieprasījums pārsniedz piedāvājumu, cenas pieaug, un otrādi - samazinās. Tas ir viens no vispārīgākajiem principiem finanšu tirgos, un, protams, tas nav tikai Vikofa analīzes metodei raksturīgs. Mēs varam to parādīt ar trim vienkāršiem formulējumiem:

• Pieprasījums>Piedāvājums=Cena pieaug

• Pieprasījums<Piedāvājums=Cena samazinās

• Pieprasījums=Piedāvājums=Cena nemainās būtiski (zema svārstība)

Citiem vārdiem sakot, Vikofa pirmais likums norāda, ka pieprasījuma pārsniegšana pār piedāvājumu noved pie cenu pieauguma, jo pircēju ir vairāk nekā pārdevēju. Bet, ja pārdevēju ir vairāk nekā pircēju, piedāvājums pārsniedz pieprasījumu, kas noved pie cenu samazināšanās.

Daudzi investori, kas ievēro Vikofa analīzes metodi, salīdzina cenu uzvedību un tirdzniecības apjomu, lai labāk veidotu vizualizāciju par piedāvājuma un pieprasījuma attiecībām. Tas parasti palīdz tirgotājiem noteikt nākamo tirgus tirdzniecības tendenci.

Cēloņu likums

Otrā likuma dēļ var tikt teikts, ka atšķirības starp piedāvājumu un pieprasījumu nav nejaušas. Tie ir radušies noteiktu notikumu dēļ, un tie ir nākuši pēc noteikta laika sagatavošanas. Vikofa vārdiem sakot, uzkrājums (cēlonis) laika gaitā noved pie augšupejošas tendences (sekas). Otrs puses, izdalīšana (cēlonis) galu galā noved pie lejupslīdes tendences (sekas).

Vikofs izmantoja unikālu diagrammu tehniku, lai prognozētu cēloņu potenciālo ietekmi. Citiem vārdiem sakot, viņš izveidoja metodi, kas balstīta uz uzkrājumiem un izdalīšanu, lai definētu tirdzniecības mērķus. Tas ļāva viņam novērtēt tirgus tendenci pēc tam, kad tas bija pārkāpis konsolidācijas zonu vai tirdzniecības diapazonu (TR).

Apjoma un cenas nesakritības likums

Vikofa trešais likums norāda, ka aktīvu cenu izmaiņas ietekmē tirdzniecības apjoms. Ja cenu kustība ir saskaņota ar tirdzniecības apjomu, tad tendence, visticamāk, turpinās. Tomēr, ja tirdzniecības apjoma un cenas atšķirības ir lielas, tirgus tendence var apstāties vai mainīties.

Piemēram, pieņemsim, ka pēc ilgstošas lejupslīdes tendences Bitcoin tirgus sāk konsolidēties ar ļoti augstu tirdzniecības apjomu. Augsts tirdzniecības apjoms norāda, ka tirgus tirgotāji ir ieguldījuši lielas pūles, bet sānu kustība (zema svārstība) norāda, ka tirdzniecības apjoma ietekme uz cenu rezultātiem ir neliela. Tāpēc, ja Bitcoin tirdzniecības apjoms pieaug, bet cena vairs būtiski nesamazinās, tas var norādīt, ka lejupslīdes tendence ir beigusies, un cena varētu mainīties.

Tirgus galvenais spēks

Vikofs uzskatīja, ka "tirgus galvenais spēks" (vai "tirgotājs") ir identitāte, kas pastāv tirgū. Viņš ieteica investoriem un tirgotājiem pētīt akciju tirgu tāpat, kā viņi pēta reālas iestādes. Tas ļaus viņiem vieglāk pielāgoties tirgus tendencēm.

Principā tirgus galvenais spēks pārstāv lielākos dalībniekus tirgū (tirgotājus), piemēram, personālus un institucionālos investorus, kuriem ir lieli kapitāli. Viņu lielākā interese ir nodrošināt iespēju iegādāties par zemu cenu un pārdot par augstu cenu.

Tirgus galvenā spēka uzvedība ir pretēja lielākajai daļai mazajiem investoriem, un Vikofs bieži novēroja, ka šādas situācijas rezultāts ir zaudējumi. Bet saskaņā ar Vikofa teikto, "tirgotājs" izmanto prātīgu stratēģiju, no kuras investori var mācīties.

Mēs varam izmantot "tirgus galvenā spēka" jēdzienu, lai īsi aprakstītu tirgus ciklu. Tirgus cikls galvenokārt sastāv no četriem galvenajiem posmiem: uzkrāšana, augšupejoša tendence, izdalīšana un lejupslīde.

Uzkrāšana

Tirgus galvenais spēks parasti uzkrāj aktīvus pirms lielākās daļas investoru. Šajā posmā tirgus kustība parasti ir sānu kustība. Tirgus galvenais spēks izvēlas pakāpeniski uzkrāt, lai izvairītos no cenu izmaiņām.

Augšupejoša tendence

Kad "tirgus galvenais spēks" tur pietiekami daudz akciju un tirgus lejupslīdes spēks izsīkst, tirgotājs sāk paaugstināt tirgu. Dabiski, šī augšupejošā tendence piesaista vairāk investoru, kas noved pie pieprasījuma pieauguma.

Jāatzīmē, ka augšupejošā tendencē var būt arī vairāki uzkrāšanas posmi. Mēs tos varam saukt par atkārtotas uzkrāšanas posmiem, kuros lielākā augšupejošā tendence apstājas un nostiprinās uz laiku, pirms turpina augt.

Tirgu pieaugot, tas mudina citus investorus konkurēt par pirkšanu. Galu galā arvien vairāk parasto investoru sāk pievērst uzmanību un piedalīties. Šajā gadījumā pieprasījums ir ievērojami lielāks par piedāvājumu.

Izdalīšana

Pēc tam tirgus galvenais spēks sāk izdalīt akcijas. Viņi pārdod peļņas pozīcijas investoriem, kas tirgū ienāk vēlāk. Parasti izdalīšanas posmā tirgus raksturo sānu kustība, līdz tirgus pieprasījums izsīkst.

Lejupslīde

Nepārāk ilgi pēc izdalīšanas posma beigām tirgus sāk atjaunot lejupslīdes tendenci. Citiem vārdiem sakot, pēc tam, kad "tirgus galvenais spēks" pārdod lielu daudzumu akciju, viņš sāk pazemināt tirgu. Galu galā piedāvājums kļūst ievērojami lielāks par pieprasījumu, kas rada lejupslīdes tendenci.

Tāpat kā augšupejošā tendencē, arī lejupslīdes tendencē var būt atkārtotas izdalīšanas posmi. Pamatā tas ir īslaicīgs konsolidācijas periods strauja krituma laikā. Tie var ietvert "mirstošā kaķa atlēcienu" vai tā saukto "bull trap", kad daži pircēji ir iestrēguši un cer, ka šī tendence nenotiks. Kad lejupslīdes tendence beidzas, jauna uzkrāšanas posma sākums atkal notiks.

Vikofa principiālo shēma

Uzkrāšanas un izdalīšanas shēmas ir varbūt vispopulārākā Vikofa analīzes metode - vismaz kriptovalūtu kopienā. Šie modeļi sadala "uzkrāšanas" un "izdalīšanas" posmus mazākos segmentos. Katrs segments tiek iedalīts piecos posmos (no A līdz E) un vairākiem Vikofa notikumiem, par kuriem tiks sniegts īss pārskats zemāk.

Uzkrāšanas shēma

Posms A

Pārdošana nepārtraukti samazinās, lejupslīdes tendence sāk vājināties. Šo posmu parasti iezīmē tirdzniecības apjoma pieaugums. Sākotnējais atbalsta līmenis (PS) parāda, ka pircēju skaits pieaug, bet tas joprojām nav pietiekams, lai apturētu lejupslīdes tendenci.

Kad mednieki padodas, intensīva pārdošana veido "pārdošanas kulmināciju" (SC). Tas parasti ir augstas svārstības punkts, kurā panikas pārdošana rada lielus svečturi un vītņus. Jo vairāk piedāvājuma tiek absorbēts no pircējiem, tāpēc spēcīgs kritums ātri atgūstas vai veido automātisko atgūšanu (AR). Parasti uzkrāšanas shēmas tirdzniecības diapazonu (TR) definē SC zemā un AR augstā punkta starpība.

Kā norāda nosaukums, kad tirgus samazinās SC apgabalā, tiek veikta otrā līmeņa pārbaude (ST), lai pārbaudītu, vai lejupslīdes tendence tiešām ir beigusies. Šajā brīdī tirdzniecības apjoms un tirgus svārstības samazinās. Lai gan ST parasti veido augstākus zemo punktus attiecībā pret SC, tas ne vienmēr notiek.

Posms B

Saskaņā ar Vikofa cēloņu likumu posmu B var uzskatīt par rezultātu cēloni.

Principā posms B ir konsolidācijas posms, kurā tirgus galvenais spēks uzkrāj visvairāk aktīvu. Šajā posmā tirgus parasti testē tirdzniecības diapazona pretestības un atbalsta līmeņus.

Posmā B var būt vairākas otrā līmeņa pārbaudes (ST). Dažos gadījumos attiecībā pret posmu A SC un AR var tikt izveidots augstāks augstums (bull trap) un zemāks zems (bear trap).

Posms C

Posmā C ir iekļauts tā sauktais "atgūšana". Tas parasti ir pēdējais lāču slazds, kas parasti notiek pirms tirgus sāk sasniegt augstākos zemākos punktus. Posmā C tirgus galvenais spēks nodrošina, ka tirgū nav atlikušā piedāvājuma, proti, visi piedāvājumi ir absorbēti.

"Atgūšana" bieži pārkāpj atbalsta līmeni, lai novērstu tirgotājus un maldinātu investorus. Mēs to varam raksturot kā „tirgotāja” pēdējo mēģinājumu iegādāties akcijas par zemu cenu pirms augšupejošās tendences sākuma. "Lāču slazds" mudina mazus investorus atteikties no tagadējām akcijām.

Tomēr dažos gadījumos atbalsta līmenis var palikt, bet atgūšana nenotiek. Citiem vārdiem sakot, "uzkrāšanas shēma" var parādīt visus citus elementus, bet neparādīt "atgūšanu". Neskatoties uz to, šī analīze joprojām ir derīga.

Posms D

Posms D pārstāv pāreju starp cēloņiem un sekām. Tas atrodas starp uzkrāšanas zonu (posms C) un pārkāpšanas tirdzniecības zonu (posms E).

Parasti posmā D tirdzniecības apjoms un svārstības ievērojami palielinās. Parasti tiek veidots pēdējais atbalsta punkts (LPS), kas pirms tirgus pieauguma novieto šo atbalsta līmeni zemā līmenī. LPS parasti mēģina radīt augstākus punktus pirms pretestības pārkāpšanas. Tajā pašā laikā tas ir arī augšupejošais spiediens (SOS), jo iepriekšējā pretestība veido jaunu atbalsta līmeni.

Iepriekš minēto terminu sērija var būt mulsinoša, taču ir jāapzinās, ka posmā D var rasties vairāki LPS. Testējot jaunos atbalsta līmeņus, tirdzniecības apjoms parasti palielinās. Dažos gadījumos cena var veidot mazas konsolidācijas zonas pirms efektīva lielā tirdzniecības diapazona pārkāpšanas un iziešanas posmā E.

Posms E

Posms E ir uzkrāšanas shēmas pēdējais posms. Tirgus pieprasījuma pieaugums izraisa tirdzniecības diapazona acīmredzamu pārkāpšanu. Tas spēj efektīvi pārtraukt tirdzniecības diapazonu, kad sākas augšupejoša tendence.

Izdalīšanas shēma

Principā izdalīšanas shēma darbojas pilnīgi pretēji uzkrāšanas shēmai, un terminoloģija nedaudz atšķiras.

Posms A

Pirmais posms notiek jau izveidotā augšupejošā tendencē, šajā posmā pieprasījuma samazināšanās dēļ augšanas temps sāk samazināties. Sākotnējais piedāvājums (PSY) liecina, ka, neskatoties uz to, ka tas nav pietiekams, lai apturētu pieaugumu, šajā posmā jau ir notikusi aktīva pārdošana. Šajā brīdī pirkšanas bums (BC) veidojas intensīvas pirkšanas darbības dēļ, ko izraisa nepieredzējuši tirgotāji.

Tālāk spēcīga pieauguma dēļ notiek automātiskā reakcija (AR), jo pārmērīgs pieprasījums tiek absorbēts no tirgotājiem. Citiem vārdiem sakot, tirgus galvenais spēks sāk pārdot savas akcijas vēlākajiem pircējiem. Kad tirgus atkārtoti pārbauda BC apgabalu, parasti veidojas zemāki augstumi, tādējādi veicot otrā līmeņa pārbaudi (ST).

Posms B

Izdalīšanas shēmas posms B ir (cenas) lejupslīdes tendences pirms konsolidācijas zonas (tirdzniecības apjoma). Šajā posmā tirgus galvenais spēks pakāpeniski pārdod savus aktīvus, absorbējot un vājinot tirgus pieprasījumu.

Parasti šajā posmā bieži tiek pārbaudītas tirdzniecības diapazona cenu augšējās un apakšējās robežas, kurās var iekļaut īslaicīgus lāču slazdus un bull trap. Dažreiz tirgus pārvietojas virs BC posmā izveidotās pretestības līmeņa, radot otro līmeņa pārbaudi (ST), ko arī var saukt par Upthrust (UT).

Posms C

Dažos gadījumos tirgus pēc konsolidācijas perioda var parādīt pēdējo bull trap. To sauc par UTAD vai izdalīšanas pēdējo tirgošanos. Principā tas ir pretēji uzkrāšanas atsperes.

Posms D

Posms D ir gandrīz uzkrāšanas posma spoguļattēls. Tam parasti ir pēdējais piedāvājuma punkts (LPSY) diapazona vidū, radot zemākus augstumus. No šī punkta sāk veidoties jauni LPSY ap atbalsta zonu vai zem tās. Kad tirgus pārkāpj atbalsta līniju, parādās acīmredzami vājuma pazīmes.

Posms E

Izdalīšanas pēdējais posms norāda uz lejupslīdes tendences sākumu, jo piedāvājums ir acīmredzami lielāks par pieprasījumu, un darījumu cenas būs zem tirdzniecības diapazona.

Vai Vikofa analīze darbojas?

Protams, tirgus ne vienmēr precīzi seko šādiem analīzes modeļiem. Patiesībā uzkrāšanas un izdalīšanas principi var parādīties dažādos veidos. Piemēram, dažos gadījumos posma B ilgums var būt ilgāks nekā gaidīts. Citādi var nebūt vispār nekādas atgūšanas un UTAD pārbaudes.

Neskatoties uz to, Vikofa analīze balstās uz viņa daudziem teorijām un principiem, lai nodrošinātu tirgotājiem daudz uzticamu tehniku. Viņa analīze noteikti ir ļoti vērtīga tūkstošiem investoru, tirgotāju un analītiķu visā pasaulē. Piemēram, mēģinot saprast finanšu tirgus parastos ciklus, "uzkrāšanas un izdalīšanas" principi var būt noderīgi.

Vikofa piecu soļu analīze

Vikofs izstrādāja piecu soļu analīzi, balstoties uz daudziem saviem principiem un tehnikām. Īsumā šī metode var tikt uzskatīta par veidu, kā pārvērst viņa teorijas praksē.

Pirmais solis: noteikt tendenci.

Nosakiet, kāda ir pašreizējā tendence un kāda varētu būt nākamā tendence? Kāda ir pašreizējā piedāvājuma un pieprasījuma attiecība?

Otrais solis: noteikt aktīva spēku.

Kāds ir aktīva spēks attiecībā pret kopējo tirgu? Vai aktīva un tirgus kustības ir līdzīgas vai pretējas?

Trešais solis: meklēt aktīvus ar pietiekamām pirkšanas "pamatotībām".

Analizējiet, vai ir pietiekami daudz iemeslu, lai iekļūtu šajā punktā? Vai izejas iemesls ir pietiekami spēcīgs, lai uzņemtu risku potenciālajam atdevei (rezultātam)?

Ceturtais solis: noteikt nākamā aktīva vērtības pieauguma iespēju.

Vai aktīvam ir kustības tendence? Kāds ir aktīva virziens lielās tendences ietvaros? Kāda ir cenu un apjoma attiecība? Šis solis parasti ietver Vikofa pirkšanas un pārdošanas testu izmantošanu.

Piektais solis: apstipriniet savu iekļūšanas laiku.

Pēdējais solis ir plānot iekļūšanu. Parasti tas ietver akciju salīdzināšanu kopējā tirgū.

Piemēram, tirgotāji var salīdzināt šīs akcijas cenu uzvedību attiecībā pret S&P 500 indeksu. Balstoties uz to, kur viņi atrodas savās Vikofa shēmās, šī analīze var sniegt norādes par aktīva nākamo tendenci. Galu galā tas palīdz noteikt piemērotu iekļūšanas laiku.

Jāatzīmē, ka šī metode ir efektīvāka attiecībā uz aktīviem, kas ir saskaņoti ar kopējo tirgus tendenci vai indeksu. Tomēr kriptovalūtu tirgū šī saistība ne vienmēr ir konsekventa.

Kopsavilkums

Kopš Vikofa analīzes metodes rašanās ir pagājuši gandrīz simts gadi, bet Vikofa analīze joprojām tiek plaši izmantota. Tā ir plaši pieņemta, jo tā nav tikai tehniski rādītāji, šī analīze aptver arī daudzus principus, teorijas un tirdzniecības prasmes.

Principā Vikofa analīze ļauj investoriem pieņemt loģiskākus lēmumus, nevis rīkoties emocionāli. Vikofa analīze sniedz tirgotājiem un investoriem virkni rīku, lai samazinātu risku un palielinātu veiksmīgas iznākuma iespējas. Neskatoties uz to, investēšanā nav neviens pilnīgi drošs tehnika. Cilvēkiem vienmēr būtu jābūt uzmanīgiem pret riskiem, īpaši augstas svārstības kriptovalūtu tirgū.