Kopsavilkums
Kriptovalūtas fundamentālā analīze iedziļinās esošā informācijā par finanšu aktīvu. Piemēram, varat izpētīt finanšu aktīva izmantošanas gadījumus, to lietotāju skaitu vai projekta komandu.
Pētījuma mērķis ir noteikt, vai aktīvs ir pārvērtēts vai nenovērtēts. Pēc tam pozīcijas var tirgot, pamatojoties uz personīgo ieskatu.
Ievads
Ļoti nepastāvīgu aktīvu, piemēram, kriptovalūtu, tirdzniecībai ir nepieciešamas noteiktas prasmes. Stratēģiju izvēle, tirdzniecības vispārējā attēla izpratne un tehniskās analīzes un fundamentālās analīzes apguve ir praktiski līdzekļi nepārtrauktai pieredzes uzkrāšanai.
Tehniskajā analīzē var izmantot noteiktas zināšanas no tradicionālajiem finanšu tirgiem. Daudzi kriptovalūtas tirgotāji izmanto tos pašus tehniskos rādītājus, ko izmanto forex, akciju un preču tirdzniecībai. Neatkarīgi no tā, kurš aktīvs tiek tirgots, tirgus uzvedības prognozēšanai var izmantot tādus rīkus kā relatīvā stipruma indekss (RSI), eksponenciālais mainīgais vidējais (MACD) un Bollingera joslas. Tāpēc šie tehniskās analīzes rīki ir ļoti populāri arī kriptovalūtu jomā.
Lai gan kriptovalūtas fundamentālajā analīzē tiek izmantotas līdzīgas metodes kā tradicionālajos tirgos, šie pārbaudītie un patiesie rīki ne vienmēr ir ideāli piemēroti kriptovalūtas aktīvu novērtēšanai. Lai ieviestu pareizu fundamentālo analīzi (FA) kriptovalūtas telpā, mums vajadzētu saprast, kur slēpjas tās vērtība.
Šajā rakstā mēs paskaidrosim, kā rūpīgi izvēlēties sev piemērotāko indikatoru.
Kas ir fundamentālā analīze (FA)?
Fundamentālā analīze (FA) ir metode, ko investori var izmantot, lai noteiktu aktīva vai uzņēmuma "patieso vērtību". Izpētot dažādus iekšējos un ārējos faktorus, ieguldītāja galvenais mērķis ir noteikt, vai aktīvs vai bizness ir pārvērtēts vai nenovērtēts, un pēc tam, pamatojoties uz šo informāciju, izstrādāt pirkšanas un pārdošanas stratēģiju.
Tehniskā analīze var arī sniegt ārkārtīgi vērtīgus tirdzniecības datus, taču tās analīzes rezultāti atšķiras no cilvēka uz cilvēku. Tehniskās analīzes (TA) lietotāji uzskata, ka turpmākās cenu izmaiņas var paredzēt, pamatojoties uz aktīva iepriekšējo darbību. Viņi galvenokārt sasniedz savus mērķus, novērojot K līniju diagrammas un pētot kopējos rādītājus.
Tradicionālie fundamentālie analītiķi parasti paļaujas uz biznesa rādītājiem, lai noteiktu, ko viņi uzskata par patieso vērtību. Izmantotie rādītāji ietver peļņu uz akciju (t.i., cik lielu peļņu uzņēmums var nopelnīt par vienu emitētu akciju) vai cenas un uzskaites attiecību (kā investori novērtē uzņēmumu, pamatojoties uz tā uzskaites vērtību). Piemēram: analītiķi analizēs un salīdzinās vairākus uzņēmumus noteiktā tirgus nišā, lai izvēlētos, kuram uzņēmumam ir lielākas investīciju perspektīvas.
Lai iegūtu visaptverošu izpratni par fundamentālo analīzi, lūdzu, izlasiet sadaļu "Kas ir fundamentālā analīze?" 》
Problēmas ar kriptovalūtas fundamentālo analīzi
Mēs nevaram precīzi novērtēt kriptovalūtu tīklus, raugoties uz tradicionālajiem uzņēmumiem. Produkti, piemēram, Bitcoin (BTC), kas koncentrējas uz decentralizāciju, ir tuvāk precēm. Tomēr pat centralizētām kriptovalūtām (piemēram, organizāciju emitētajām) tradicionālie fundamentālās analīzes (FA) rādītāji nesniedz pietiekamu informāciju.
Tāpēc mums vajadzētu pievērst uzmanību citiem ietvariem. Pirmais solis ir noteikt spēcīgus rādītājus. "Spēcīgs" nozīmē, ka indikatoru nav viegli manipulēt. Piemēram, Twitter sekotāji vai Telegram/Reddit lietotāji nav labi rādītāji, galu galā ir viegli izveidot viltus kontus vai iegādāties sekotājus sociālajos tīklos.
Ir svarīgi atzīmēt, ka viens mērījums pats par sevi nevar sniegt pilnīgu priekšstatu par novērtējamo tīklu. Mēs varam redzēt, vai aktīvo adrešu skaits blokķēdē turpina pieaugt, taču tas pats par sevi nesniedz daudz vērtīgas informācijas. Mēs zinām, ka tā ir viena un tā pati persona, kas sūta naudu sev turp un atpakaļ, katru reizi izmantojot jaunu adresi.
Nākamajās nodaļās mēs izpētīsim trīs kriptovalūtas fundamentālās analīzes (FA) rādītāju kategorijas: ķēdes indikatorus, projektu rādītājus un finanšu rādītājus. Iepriekš minētie rādītāji nav visaptveroši, taču ar tiem pietiek, lai liktu stabilu pamatu turpmākai rādītāju veidošanai.
Ķēdes indikatori
Ķēdes metrika ir metrika, kas ir novērojama, pamatojoties uz blokķēdes sniegtajiem datiem. Mēs paši varētu palaist mezglus vajadzīgajam tīklam un pēc tam eksportēt datus, taču šis process var būt dārgs un laikietilpīgs. Ja apsverat tikai investīcijas un nevēlaties tērēt laiku vai resursus, iepriekš minētā metode ir vēl nepiemērotāka.
Tiešāks risinājums ir iegūt informāciju no profesionālajām investīciju lēmumu pieņemšanas informācijas vietnēm vai API. Piemēram, CoinMarketCap Bitcoin ķēdes analīze sniedz daudz informācijas. Citi informācijas avoti ietver datu diagrammas no Coinmetrics vai projektu atskaites no Binance Research.
Darījumu skaits
Darījumu skaits ir labs veids, kā izmērīt tīkla aktivitāti. Varat redzēt, kā aktivitātes mainās laika gaitā, attēlojot daudzumus noteiktā laika periodā (vai izmantojot mainīgo vidējo).
Tomēr jāatzīmē, ka, atsaucoties uz šo rādītāju, jāievēro piesardzība. Tāpat kā ar aktīvām adresēm, mēs nevaram būt pārliecināti, vai tā ir tikai viena un tā pati cilvēku grupa, kas pārskaita līdzekļus viens otram starp makiem, izraisot ķēdes aktivitātes apmēru.
darījuma vērtība
Nejaukt ar darījumu apjomu, darījuma vērtība atspoguļo darījumu kopējo vērtību noteiktā laika periodā. Piemēram: ja tajā pašā dienā kopā tiek nosūtīti 10 Ethereum darījumi, katrs 50 ASV dolāru vērtībā, dienas tirdzniecības apjoms ir 500 ASV dolāri. Mērvienība var būt likumīga valūta, piemēram, ASV dolārs, vai protokola vietējā vienība - Ethereum (ETH).
aktīvā adrese
Aktīvās adreses ir blokķēdes adreses, kas paliek aktīvas noteiktā laika posmā. Ir daudz veidu, kā aprēķināt aktīvās adreses. Izplatīta metode ir katra darījuma sūtītāju un saņēmēju skaita aprēķināšana noteiktā laika periodā (piemēram, dienās, nedēļās vai mēnešos). Dažas metodes izseko visu laika diapazonu, kas nozīmē, ka tās aprēķina kumulatīvās vērtības laika gaitā.
Maksa samaksāta
Turpretim dažu kriptovalūtas aktīvu apmaksātās apstrādes maksas ir daudz izteiksmīgākas, kas var parādīt lietotāja pieprasījumu pēc bloka vietas. Mēs to varam uzskatīt par solīšanu izsolē: lietotāji sola viens pret otru, lai savlaicīgi bloķētu savus darījumus. Darījumi ar augstākām cenām tiks apstiprināti (iegūti) vispirms, savukārt darījumi ar zemākām cenām ir jāgaida.
Kriptovalūtai, kuras emisija turpina samazināties, kā plānots, tas ir metrika, kuru ir vērts izpētīt. Mainstream Proof of Work (PoW) blokķēdes nodrošinās bloka atlīdzību. Daļu no bloka atlīdzības veido subsīdijas un darījumu maksas. Bloku subsīdijas periodiski samazinās (piemēram, tādi notikumi kā Bitcoin samazināšana uz pusi).
Laikam ejot, kalnrūpniecības izmaksas turpina pieaugt, un bloku subsīdijas pakāpeniski samazinās, tāpēc darījumu maksas kā likumsakarība pieaug. Pretējā gadījumā kalnrači izies no tīkla darbības zaudējumu dēļ, kas arī ietekmēs blokķēdes drošību.
Hashrate vs. Staking Summa
Mūsdienās blokķēdes izmanto dažādus konsensa algoritmus, katram no kuriem ir savs patentēts mehānisms. Šiem algoritmiem ir neaizstājama loma tīkla drošības nodrošināšanā, un padziļināta attiecīgo datu izpēte var optimizēt fundamentālās analīzes rezultātus.
Darbības pierādījuma kriptovalūtās bieži izmanto jaukšanas ātrumu, lai noteiktu, vai tīkls darbojas pareizi. Jo augstāks ir hash likme, jo grūtāk ir uzsākt 51% uzbrukumu. Zemās pieskaitāmās izmaksas un liela atdeve piesaista kalnračus, kas dodas uz kalnrūpniecību. Laika gaitā jaukšanas ātrums turpina pieaugt. Un otrādi, ja tīkla nodrošināšana kļūst nerentabla, ogļrači pāries bezsaistē ("kalnraču nodošana"), izraisot jaukšanas ātruma samazināšanos.
Faktori, kas ietekmē ieguves kopējās izmaksas, ir pašreizējā aktīva cena, apstrādāto darījumu skaits un samaksātās maksas. Protams, galvenie apsvērumi ir arī tiešās ieguves izmaksas (elektrība un skaitļošanas jauda).
Staking (piemēram, Proof of Stake) ir vēl viens ar spēles teoriju saistīts jēdziens, kas līdzīgs Proof of Work (PoW) ieguvei. Tomēr abi mehānismi darbojas atšķirīgi. Likmes pamatideja ir tāda, ka lietotāji piedalās bloka verifikācijā, ieguldot savus līdzekļus. Līdz ar to varam pētīt ķīlu skaitu noteiktā laika periodā, lai noteiktu, vai investīciju interese ir liela (vai tās trūkums).
Projekta rādītāji
Ķēdes metrika ir vērsta uz novērojamiem blokķēdes datiem, savukārt projektu metrikā tiek izmantota kvalitatīva pieeja, aplūkojot tādus faktorus kā komandas (ja tādi ir) sniegums, dokumenti un gaidāmie ceļveži.
balts papīrs
Pirms ieguldīšanas ir ļoti ieteicams izlasīt projekta balto grāmatu. Šis tehniskais dokuments sniedz mums pārskatu par kriptovalūtas projektu. Laba baltā grāmata precizēs tīkla mērķus un ideālā gadījumā sniegs ieskatu par:
Izmantotā tehnoloģija (vai tā ir atvērtā koda?)
Izmantojiet gadījumus, kas paredzēti, lai apmierinātu
Ceļvedis jauninājumiem un jaunām funkcijām
Valūtas vai marķieru piegādes un izplatīšanas plāns
Papildus atsaucēm uz šo informāciju ir ieteicams apspriest projektu. Ko domā citi? Vai ir kādi sarkanie karogi? Vai mērķi ir reāli?
komanda
Ja aiz kriptovalūtu tīkla ir noteikta komanda, tās dalībnieku pieredze var atklāt, vai komandai ir nepieciešamās prasmes projekta īstenošanai. Vai biedri iepriekš ir piedalījušies veiksmīgos investīciju projektos nozarē? Vai viņu zināšanas ir pietiekamas, lai sasniegtu izvirzītos mērķus? Vai viņi ir bijuši iesaistīti apšaubāmos projektos vai krāpniecībā?
Kāda būtu izstrādātāju kopiena bez komandas? Ja projektam ir publisks GitHub, pārbaudiet tā dalībnieku skaitu un aktivitātes. Monēta, kas turpina attīstīties, noteikti ir pievilcīgāka nekā monēta, kas divu gadu laikā nav atjauninājusi savu krātuvi.
konkurentiem
Detalizēta un autoritatīva baltā grāmata var sniegt ieskatu kriptovalūtas aktīva mērķa lietojuma gadījumos. Svarīgs uzdevums šajā posmā ir identificēt projekta konkurentus un mantoto infrastruktūru, ko tas vēlas aizstāt.
Ideālā gadījumā šai informācijai rūpīgi un pārdomāti būtu jāpiemēro fundamentālā analīze. Daži aktīvi šķiet ārkārtīgi pievilcīgi, taču, ja tos mēra pēc tādiem pašiem rādītājiem kā līdzīgi kriptovalūtu aktīvi, tie, visticamāk, atklās trūkumus salīdzinājumā ar citiem aktīviem.
Žetonu ekonomika un sākotnējā izplatīšana
Daži projekti rada marķierus ar mērķi rast risinājumus problēmām. Tas nenozīmē, ka pats projekts nav dzīvotspējīgs, tikai to, ka ar to saistītie žetoni var būt bezjēdzīgi. Tāpēc ir svarīgi skaidri saprast marķiera faktisko lietderību. Jautājumi, kas rodas šajā sakarā, ietver to, vai šo utilītu var plaši atpazīt tirgus un cik vērtīgs tirgus uzskata šo utilītu.
Šajā sakarā vēl viens svarīgs faktors, kas jāņem vērā, ir tas, kā līdzekļi tiks sākotnēji sadalīti: vai tie tiks izplatīti, izmantojot sākotnējo monētu piedāvājumu (ICO) vai sākotnējo apmaiņas piedāvājumu (IEO), vai arī tie tiks nopelnīti, izmantojot lietotāju ieguvi? Ja pirmais, baltajā grāmatā būtu jāprecizē, cik lielu kapitālu patur dibinātāji un komanda un cik daudz ir pieejams investoriem. Ja tas ir pēdējais, mēs varam aplūkot pierādījumus par aktīva radītāja iepriekšēju ieguvi (līdzekļa ieguvi tīklā pirms tā iznākšanas).
Pievēršot uzmanību tam, kā tiek piešķirti līdzekļi, var noteikt, vai pastāv riski. Piemēram: ja lielākā daļa līdzekļu nāk no ļoti neliela skaita personu un organizāciju, mēs varam noteikt, ka šīs personas un organizācijas galu galā manipulēs ar tirgu, un tāpēc mēs noteiksim, ka ieguldījums ir riskants.
finanšu rādītājs
Fundamentālajā analīzē par pamatu var izmantot tādu informāciju kā aktīva pašreizējā tirdzniecības metode, iepriekšējās darījumu cenas un likviditāte. Tomēr šajā kategorijā var būt arī citi rādītāji, kas ir saistīti ar kriptovalūtu protokolu ekonomiku un stimuliem.
Tirgus vērtība
Tirgus ierobežojums (vai tīkla vērtība) ir vienāds ar apgrozībā esošo piedāvājumu, kas reizināts ar pašreizējo cenu. Tirgus kapitalizācija būtībā atspoguļo hipotētiskās izmaksas par katras kriptovalūtas aktīva vienības iegādi (pieņemot, ka nav novirzes).
Pati tirgus kapitalizācija ir zināmā mērā maldinoša. Teorētiski ir ļoti vienkārši izdot 10 miljonus vienību bezjēdzīgu žetonu. Ja viens no žetoniem tiktu tirgots par USD 1, tirgus vērtība būtu 10 miljoni USD. Šī vērtēšanas metode ir acīmredzami izkropļota. Bez spēcīga vērtības piedāvājuma žetons vienkārši nevar iegūt plašu atzinību tirgū.
Jāņem vērā arī tas, ka mēs nevaram noteikt konkrētas kriptovalūtas vai marķiera faktisko apgrozībā esošo apjomu. Žetoni tiek iznīcināti, atslēgas tiek pazaudētas un līdzekļi tiek aizmirsti. Gluži pretēji, ja varat filtrēt žetonus, kas vairs nav apgrozībā, varat aptuveni novērtēt cirkulējošo krājumu.
Tomēr tirgus kapitalizācija joprojām ir plaši izmantots tīkla izaugsmes potenciāla rādītājs. Daži kriptovalūtas investori uzskata, ka “maza apjoma” žetoniem ir labāks izaugsmes potenciāls nekā “liela kapitāla” žetoniem. Citi investori uzskata, ka liela apjoma marķieriem ir spēcīgāka tīkla ietekme un lielāka iespēja gūt panākumus nekā mazākiem žetoniem, kas ir mazāk izveidoti.
Likviditāte un apjoms
Likviditāte ir aktīva pirkšanas un pārdošanas grūtības mērs. Likvīdos aktīvus var viegli pārdot par vēlamo tirdzniecības cenu. Saistīts jēdziens ir likvīdi tirgi, kas ir tirgi, kuros daudzas pieprasījuma un piedāvājuma cenas sīvi konkurē (kā rezultātā ir ļoti stingras bid-ask starpības).
Nelikvīdos tirgos mēs, iespējams, nevarēsim pārdot savus aktīvus par “godīgu” cenu. Tas liecina, ka pašlaik neviens pircējs nevēlas tirgoties un var saskarties tikai ar divām iespējām: pazemināt prasīto cenu vai gaidīt, kamēr tirgus likviditāte palielināsies.
Apjoms ir rādītājs, kas palīdz noteikt likviditāti. Šo metriku var izmērīt vairākos veidos, parādot darījumu vērtību noteiktā laika periodā. Diagrammas parasti parāda dienas apjomu (vietējās valūtas vienībās vai USD).
Fundamentālajā analīzē ir noderīgi pārzināt likviditātes jēdzienu. Galu galā likviditāte kalpo kā tirgus intereses par potenciālajiem ieguldījumiem mērs.
piegādes mehānisms
No ieguldījumu viedokļa valūtas vai marķiera piegādes mehānisms dažu acīs ir ļoti interesants īpašums. Modeļi, piemēram, Stock-to-Flow (S2F) attiecība, patiešām kļūst arvien populārāki Bitcoin entuziastu vidū.
Par lēmumu pieņemšanas pamatu var izmantot maksimālo piegādi, cirkulācijas piegādi un inflācijas līmeni. Laika gaitā daži žetoni samazinās jaunu monētu ražošanu, vēl vairāk piesaistot investorus, kuri uzskata, ka pieprasījums pēc jaunām monētām pārsniegs piedāvājumu. )
No otras puses, daudzi investori uzskata, ka stingra piedāvājuma ierobežošana ilgtermiņā faktiski nodarīs vairāk ļauna nekā laba. Viņi ir noraizējušies par to, ka lietotāji uzkrāj žetonus un traucē to apriti un izmantošanu. Vēl viena kritiska balss uzskata, ka atlīdzības attiecība agrīnajiem lietotājiem ir nelīdzsvarota. Galu galā tikai stabila inflācijas politika var aizsargāt jauno lietotāju tiesības un intereses.
Fundamentālās analīzes rādītāji, metrika un rīki
Mēs uzskatām metriku kā kvantitatīvus datus fundamentālajā analīzē un dažreiz kā kvalitatīvus datus. Šo rādītāju izmantošana vien bieži vien neatspoguļo visu problēmas stāstu. Lai iegūtu dziļāku izpratni par monētas pamatprincipiem, ir jāizpēta arī rādītāji.
Rādītāji parasti attiecas uz vairāku mērījumu rādītāju kombināciju, izmantojot statistikas formulas, lai analizētu attiecības starp katru vienumu. Tomēr metrika un rādītāji lielā mērā pārklājas, tāpēc to definīcijas nav stingras. )
Lai gan aktīvo maku skaitam ir datu vērtība, tas ir jāapvieno ar citiem datiem, lai gūtu dziļāku ieskatu. Varat aprēķināt procentuālo daļu no kopējā maku skaita, pamatojoties uz aktīvo maku skaitu, vai dalīt marķiera tirgus vērtību ar aktīvo maku skaitu. Abi dati atspoguļo tīkla darbību un lietotāju pārliecību par aktīvu turēšanu. Mēs padziļināti izpētīsim šo jautājumu nākamajā nodaļā.
Fundamentālās analīzes rīki var viegli apvienot metriku un rādītājus. Lai gan neapstrādātus datus var skatīt, izmantojot blokķēdes pārlūku, apkopotājs vai informācijas panelis var palīdzēt ietaupīt vaicājuma laiku. Daži rīki ļauj lietotājiem atlasīt nepieciešamos rādītājus un izveidot savus rādītājus.
Apvienojiet metriku un izveidojiet fundamentālās analīzes (FA) rādītājus
Tagad, kad esam sapratuši atšķirību starp metriku un rādītājiem, izpētīsim, kā apvienot abus, lai iegūtu dziļāku izpratni par pētāmā aktīva finansiālo stāvokli. Kāpēc jūs to izdarījāt? Kā minēts iepriekšējās nodaļās, katram rādītājam ir trūkumi. Turklāt, ja jūs koncentrējaties tikai uz skaitļu sēriju aiz katra kriptovalūtas projekta, jūs, iespējams, palaidīsit garām daudz galvenās informācijas. Apsveriet šādu situāciju:
Atsevišķi skatoties, salīdzinot abu produktu aktīvās adreses, nekas pēc būtības neatklājas. Mēs varam tikai pieņemt, ka Token A pēdējo sešu mēnešu laikā ir bijusi aktīvāka adrese nekā Token B, taču šī nav visaptveroša analīze. Kā šis skaitlis ir saistīts ar tirgus ierobežojumu vai darījumu skaitu?
Stingrāka pieeja būtu izveidot koeficientu, piemērot to dažiem marķiera A statistikas datiem un pēc tam salīdzināt ar marķiera B statistiku, izmantojot tādu pašu koeficientu. Tādā veidā tā vietā, lai akli salīdzinātu vienu metriku katram pilnvaram, mēs izveidojam kritēriju kopu neatkarīgai marķieru novērtēšanai. )
Piemēram, pētot attiecības starp tirgus kapitalizāciju un darījumu apjomu, var iegūt vairāk informācijas, nekā aplūkojot tikai tirgus kapitalizāciju. Mēs sadalām tirgus ierobežojumu ar darījumu skaitu, kas dod mums koeficientu 5 marķieri A un 0,125 marķieri B.
Aplūkojot attiecību vien, marķierim B ir zemāka vērtība, un šķiet, ka tam ir lielāka patiesā vērtība nekā marķierim A. Tas nozīmē, ka, izmantojot tirgus kapitalizāciju kā atsauci, token B darījumu skaits ir daudz lielāks. Tāpēc šķiet, ka marķierim B ir lielāka lietderība, vai arī marķieris A ir pārvērtēts. )
Lūdzu, ņemiet vērā: iepriekš minētie novērojumi ir tikai piemēri, kā izmantot detaļas, lai noteiktu kopējo ainu, un uz tiem nevajadzētu paļauties kā uz ieguldījumu padomiem. Neizprotot projekta mērķus un marķiera funkcionalitāti, ir grūti spriest, vai zemais Token A darījumu skaits ir pozitīva vai negatīva attīstība.
Vēl viena līdzīga attiecība, ko parasti izmanto kriptovalūtu tirgū, ir NVT attiecība. Tīkla vērtības un darījumu apjoma attiecību ierosināja analītiķis Villijs Vū, un tā tiek uzskatīta par "kriptovalūtu pasaules cenas un peļņas attiecību". Vienkārši sakot, to aprēķina kā tirgus ierobežojumu (vai tīkla vērtību), kas dalīts ar darījumu skaitu (parasti attēlots dienas diagrammā).
Šeit ir tikai īss ievads dažādiem praktiskiem rādītājiem. Fundamentālajai analīzei ir jābūt pilnīgai projekta visaptverošas novērtēšanas sistēmai. Jo detalizētāki dati tiks izmantoti, jo ticamāki būs konstatējumi.
Fundamentālās analīzes (FA) galvenie rādītāji un metrika
Tirgus ir piepildīts ar daudziem rādītājiem un metriku, ko var izmantot analīzei. Iesācējiem mēs esam izvēlējušies dažus populārākos rādītājus ievadīšanai. Katrs rādītājs var atspoguļot ierobežotas problēmas, tāpēc visaptverošai analīzei jāapvieno vairāki rādītāji.
Tīkla vērtības un darījumu apjoma attiecība (NVT)
Ja esat dzirdējis par akciju analīzes metriku Cenas un peļņas attiecība, ir viegli saprast tīkla vērtības attiecību pret darījumu skaitu (katru dienu), kas nodrošina līdzīgu analīzi. Aprēķins ir tikpat vienkāršs kā marķiera tirgus kapitalizācijas dalīšana ar tā ikdienas tirdzniecības apjomu.
Mēs izmantojam ikdienas tirdzniecības apjomu, lai atspoguļotu marķiera pamatvērtību. Koncepcija balstās uz pieņēmumu, ka posteņa vērtība pieaug, ja tirgū palielinās likvīdo darījumu apjoms. Ja marķiera tirgus kapitalizācija palielinās, kamēr ikdienas tirdzniecības apjoms ir zems, tirgus var nonākt burbuļa stadijā. Cenas pieaug bez atbilstoša bāzes vērtības pieauguma. Un otrādi, ja monētas cena paliek stabila, bet ikdienas tirdzniecības apjoms palielinās, šī situācija norāda uz potenciālu pirkšanas iespēju.
Jo lielāka ir šīs attiecības vērtība, jo lielāka iespēja izveidot burbuli. Ja NVT ir augstāks par 90–95, tas ir kritiskais punkts burbuļu parādīšanās brīdim. Ja attiecība samazinās, tas norāda, ka kriptovalūta kļūst mazāk pārvērtēta. )
Tirgus vērtības un realizētās tirgus vērtības attiecība (MVRV)
Pirms iedziļināties šajā statistikā, ir svarīgi vispirms saprast, kāda ir kriptoakta realizētā vērtība. Tirgus vērtība (pazīstama arī kā "tirgus ierobežojums") ir vienāda ar marķiera kopējo piedāvājumu, kas reizināts ar tā pašreizējo tirgus cenu. Realizētais tirgus ir mīnus marķieri, kas zaudēti maka nepieejamības dēļ. )
Makā glabātie žetoni tiek novērtēti, pamatojoties uz tirgus cenu pēdējā pārskaitījuma brīdī. Piemēram: ja 2016. gada februārī makā tika pazaudēts viens Bitcoin, tā vērtība būtu aptuveni 400 USD.
Vienkārši sadaliet tirgus kapitalizāciju ar realizēto tirgus kapitalizāciju, lai aprēķinātu tirgus vērtību līdz realizētās tirgus kapitalizācijas (MVRV) metrikai. Ja tirgus kapitalizācija ir daudz augstāka par realizēto tirgus kapitalizāciju, attiecība ir salīdzinoši augsta. Koeficients virs 3,7 norāda, ka marķieris ir pārvērtēts un tirgotāji var gūt peļņu no tirdzniecības, iespējams, izraisot izpārdošanu. )
Šis skaitlis norāda, ka monēta šobrīd var būt pārvērtēta. Divas liela mēroga Bitcoin izpārdošanas 2014. gadā (MRVR vērtība ir aptuveni 6) un 2018. gadā (MRVR vērtība ir aptuveni 5) ir labākais pierādījums. Ja vērtība nokrītas zem 1, tirgus ir nenovērtēts. Šī ir laba pirkšanas iespēja, kad palielināsies pirkšanas spiediens, tas paaugstinās cenu.
Krājumu un plūsmas attiecības modelis
Krājumu un plūsmas attiecības rādītājs ir populārs rādītājs kriptovalūtas cenu mērīšanai, un to bieži izmanto, ja piedāvājums ir ierobežots. Modelis katru kriptovalūtu uzskata par fiksētu ierobežotu resursu, kas ir līdzīgs dārgmetāliem vai dārgakmeņiem. Investori izmanto aktīvus, lai ietaupītu vērtību, ja ir zināms, ka piedāvājums ir ierobežots un nav atklāti jauni avoti.
Šis rādītājs ir vienāds ar kopējo pasaules apgrozībā esošo piedāvājumu, kas dalīts ar jauno monētu gada apjomu. Ņemot par piemēru Bitcoin, dati par tā apriti un no jauna iegūtajām monētām ir plaši pieejami, ļaujot viegli aprēķināt koeficientus. Kalnrūpniecības ieņēmumu samazināšanās izraisa koeficienta pieaugumu, kas atspoguļo trūkumu, kas veicina aktīvu vērtības pieaugumu. Tā kā Bitcoin atlīdzības samazināšana uz pusi notiek regulāri, mēs varam redzēt, ka iepriekšminētais notiek periodos, kad tirgū ienāk jaunas monētas.
Kā redzat, krājumu un plūsmas attiecība ir lielisks Bitcoin cenas rādītājs. Bitcoin cena lielā mērā pārklājas ar koeficienta vidējo vērtību 365 dienās, parādot labu atbilstību. Protams, šim modelim ir arī daži trūkumi. )
Piemēram: pašreizējā zelta krājumu un plūsmas attiecība ir aptuveni 60, tas ir, pamatojoties uz pašreizējo plūsmu, pašreizējā zelta krājuma ieguve prasīs 60 gadus. Paredzams, ka aptuveni 20 gadu laikā Bitcoin koeficients sasniegs 1600 Šī cenas prognoze un tirgus vērtība ievērojami pārsniegs visas pasaules bagātības pašreizējo vērtību. )
Pēc deflācijas cenas kļūst negatīvas, un arī krājumu un plūsmas attiecības modelim būs problēmas. Attiecība ir negatīva, ja maka atslēga tiek pazaudēta un netiek ražoti jauni Bitcoin. Ja to novēro grafikā, krājuma un plūsmas attiecība vispirms sasniedz bezgalību un pēc tam kļūst negatīva.
Lai uzzinātu vairāk par šo modeli, izlasiet mūsu rokasgrāmatu par Bitcoin krājumu un plūsmas attiecību modeli.
Fundamentālās analīzes rīku piemēri
Bāzes rangs
Baserank ir kriptovalūtas aktīvu izpētes platforma, kas apkopo dažādu informāciju un komentārus no analītiķiem un investoriem. Katrā pārskatā tiek novērtēta kriptovalūta, un platforma ņem vidējo vērtību, lai piešķirtu kriptovalūtai kopējo punktu skaitu (0 līdz 100). Lai gan daži no platformas premium pārskatiem ir pieejami tikai abonentiem, bezmaksas lietotāji var skatīt visaptverošu pārskatu par atsauksmēm, kas sadalītas sadaļās, tostarp par komandu, utilītu un ieguldījumu risku. Ja jums ir ierobežots laiks un vēlaties iegūt ātru pārskatu par projektu vai marķieri, ideāla ir tāda apkopošanas platforma kā Baserank. Tomēr, pirms investēt, jums ir jāveic padziļināta izpēte par projektu, kas jūs interesē.
Kripto maksas
Kā nojaušat pēc nosaukuma, šajā rīkā ir norādīta informācija par maksu par katru tīklu pēdējo 24 stundu vai 7 dienu laikā. Šī informācija kalpo kā vienkāršs rādītājs blokķēdes tīkla trafika un lietojuma analīzei. Tīkli, kas ir dārgi, bieži vien ir ļoti pieprasīti.
Tomēr mēs nevaram pieņemt šo rādītāju pēc nominālvērtības. Lai konkurētu ar citiem tīkliem, dažas blokķēdes sākotnēji tiek veidotas par zemām maksām. Šajā gadījumā ir ieteicams apvienot šos datus ar darījumu skaitu vai citiem rādītājiem, lai veiktu visaptverošu analīzi. Piemēram: Monētām ar augstāku tirgus kapitalizāciju, piemēram, Dogecoin vai Cardano, ir zemas transakcijas maksas, tāpēc tās ieņem zemāku vietu kopējā reitingā.
Glassnode studija
Glassnode Studio darbības panelī piedāvā lielu skaitu ķēdes indikatoru un datu. Tāpat kā lielākā daļa citu rīku, platforma piedāvā abonēšanas pakalpojumu. Tomēr tā sniegtie bezmaksas ķēdes dati ir pietiekami detalizēti amatieru investoriem. Šeit jūs varat viegli atrast dažādu informāciju, kas ir daudz ērtāk nekā manuāla informācijas vākšana, izmantojot blokķēdes pārlūkprogrammu. Glassnode galvenā priekšrocība ir tā, ka tas nodrošina lielu skaitu indikatoru kategoriju un apakškategoriju, ko lietotāji var pārlūkot un pārskatīt. Protams, ja jūs interesē Binance Smart Chain projekts, šeit sniegtā informācija ir ļoti ierobežota.
Lai ērti apvienotu metriku ar tehnisko analīzi, Glassnode Studio ir arī iebūvēts TradingView un visi tā diagrammu veidošanas rīki. Investori un tirgotāji, pieņemot lēmumus, bieži ņem vērā dažādus analītiskos rīkus. Glassnode vienas pieturas pakalpojums patiešām ir pluss un piesaista daudzus lietotājus.
Apkopojiet
Ja tiek veikta pareizi, fundamentālā analīze var sniegt ieskatu par kriptovalūtām, kurām tehniskā analīze nevar atbilst. Tirgojot, precīzi atšķirt tirgus cenas no tīkla "patiesās" vērtības ir lieliska prasme. Protams, tehniskajai analīzei (TA) ir arī savas priekšrocības, sniedzot informāciju, ko fundamentālā analīze (FA) nevar paredzēt. Tāpēc daudzi tirgotāji tagad izmanto abu metožu kombināciju.
Tāpat kā daudzas stratēģijas, fundamentālā analīze (FA) nav piemērota visiem. Es ceru, ka šis raksts jums šķita informatīvs un uzzinājāt dažus faktorus, kas jums jāņem vērā pirms kriptovalūtu iegādes vai pārdošanas.
