Kopsavilkums
Žetonu ekonomika pēta žetonu ekonomiskās darbības modeli. Tokenomika apraksta faktorus, kas ietekmē marķiera izmantošanu un vērtību, tostarp, bet ne tikai marķiera izveide un izplatīšana, piedāvājums un pieprasījums, stimuli un marķiera iznīcināšanas grafiki. Kriptovalūtas projektiem veiksmes atslēga ir saprātīgs ekonomikas modelis. Investoriem un ieinteresētajām pusēm ir svarīgi rūpīgi izvērtēt projekta ekonomiku pirms lēmuma pieņemšanas par dalību projektā.
Ievads
Termins Tokenomika ir “žetona” un “ekonomikas” kombinācija. Izpratne par žetonu ekonomiku ir ļoti svarīgs aspekts, veicot fundamentālos pētījumus par kriptovalūtas projektiem. Jums ir ne tikai jāpievērš uzmanība baltajai grāmatai, dibināšanas komandai, ceļvedim un kopienas attīstībai, bet arī jāsaprot žetonu ekonomika, jo tas ir galvenais blokķēdes projekta nākotnes izredžu izvērtēšanā. Žetona ekonomiskais modelis ir rūpīgi jāizstrādā, izstrādājot kriptovalūtas projektu, lai nodrošinātu ilgtermiņa ilgtspējīgu attīstību.
Sākotnējais pētījums par kriptovalūtas ekonomiku
Blockchain projekti izstrādās savus darbības mehānismus ap marķieriem, lai veicinātu vai atturētu no dažādām lietotāju uzvedībām. Princips ir līdzīgs tam, kad centrālā banka drukā naudu un īsteno monetāro politiku, lai veicinātu vai kavētu patēriņu, aizdevumus, uzkrājumus un valūtas plūsmas. Lūdzu, ņemiet vērā, ka termins "žetons" šeit attiecas gan uz monētām, gan uz žetoniem. Noklikšķiniet šeit, lai uzzinātu atšķirību starp abiem. Atšķirībā no fiat valūtām, žetonu ekonomikas noteikumi tiek īstenoti, izmantojot kodu. Šie noteikumi ir pārredzami, paredzami un grūti maināmi.
Kā piemēru ņemsim Bitcoin. Bitcoin kopējais piedāvājums ir 21 miljons monētu. Valūta tiek iegūta ieguves ceļā un nonāk apgrozības tirgū. Kalnrači var iegūt bloku ik pēc 10 minūtēm un tiek apbalvoti ar dažiem Bitcoins.
Atlīdzības, ko sauc arī par bloku subsīdijām. Katru reizi, kad tiek iegūti 210 000 bloku, atlīdzība tiks samazināta uz pusi. Saskaņā ar šo grafiku atlīdzības tiks samazinātas uz pusi ik pēc četriem gadiem. Kopš 2009. gada 3. janvāra, kad iznāca pirmais Bitcoin tīkla bloks (pazīstams kā ģenēzes bloks), bloka subsīdija ir trīs reizes samazināta no 50 Bitcoin līdz 25 Bitcoin un pēc tam līdz 12,5 Bitcoin, šobrīd plkst 6.25 BTC.
Pamatojoties uz šiem noteikumiem, ir viegli secināt, ka 2022. gadā tiks iegūti aptuveni 328 500 Bitcoin. To aprēķina, kopējo gada minūšu skaitu dalot ar 10 (ik pēc 10 minūtēm tiek iegūts viens bloks) un pēc tam reizinot ar 6,25 (par katru bloku tiek izsniegti 6,25 Bitcoini). No tā mēs varam ekstrapolēt katru gadu iegūto Bitcoin skaitu, un paredzams, ka pēdējais Bitcoin tiks iegūts aptuveni 2140.
Bitcoin simboliskajā ekonomiskajā modelī ir iekļautas arī darījumu maksas. Kad jauns bloks ir pārbaudīts, kalnrači saņem transakcijas maksu. Palielinoties darījumu apjomam un tīkla pārslogotībai, darījumu maksas pieaugs. Šis dizains palīdz novērst surogātpasta darījumus un stimulē kalnračus turpināt darījumu apstiprināšanu, pat ja bloku subsīdijas turpina samazināties.
Īsāk sakot, Bitcoin darba mehānisms ir izstrādāts tā, lai tas būtu gan vienkāršs, gan gudrs. Viss ir pārredzams un paredzams. Stimulēšanas mehānisms, kas izstrādāts ap Bitcoin, sniedz dalībniekiem motivāciju turpināt iepludināt vērtību kriptovalūtā un nodrošināt tīkla stabilu darbību.
Token ekonomikas galvenie elementi
Termins tokenomika ietver dažādus faktorus, kas ietekmē kriptovalūtu vērtību. Šis termins, pirmkārt un galvenokārt, attiecas uz kriptovalūtas ekonomisko struktūru, ko izstrādājuši tās dibinātāji. Šeit ir daži galvenie elementi, kas jāpārbauda, pētot kriptovalūtu tokenomiku.
Žetonu piegāde
Jebkurām precēm un pakalpojumiem piedāvājums un pieprasījums ir galvenie faktori, kas ietekmē cenu. Tas pats attiecas uz kriptovalūtām. Šeit ir daži galvenie rādītāji marķieru piedāvājuma mērīšanai.
Pirmais ir maksimālais piedāvājums, kas ir iepriekš iestatītā koda norādītā marķieru skaita augšējā robeža. Maksimālais Bitcoin piedāvājums ir 21 miljons. Litecoin cietā robeža ir 84 miljoni, un Binance Coin maksimālais piedāvājums ir 200 miljoni.
Dažiem žetoniem nav piegādes ierobežojuma. Ētera piedāvājums Ethereum tīklā katru gadu palielinās. Stabilajām monētām, piemēram, USDT, USDC un BUSD, nav maksimālā piedāvājuma, jo šīs monētas tiek emitētas, pamatojoties uz atbalsta rezervēm. Teorētiski šo monētu piedāvājums var turpināt palielināties. Dogecoin un Polkadot ir divas citas kriptovalūtas, kurām nav piegādes ierobežojuma.
Otrais rādītājs ir apgrozībā esošais krājums, kas ir apgrozībā esošo žetonu skaits. Žetonus var kalt un sadedzināt, vai kā citādi bloķēt. Tas ietekmēs arī marķiera cenu.
Aplūkojot marķieru piedāvājumu, jūs varat saprast, cik marķieru galu galā tiks ģenerēts.
Token lietderība
Token lietderība attiecas uz marķiera paredzēto izmantošanu. Piemēram, Binance Coin lietderība ietver BNB ķēdes darbināšanu, darījumu nodevu maksāšanu un darījumu maksas atlaižu baudīšanu BNB ķēdē, kā arī kopienas lietderības marķiera kalpošanu BNB ķēdes ekosistēmā. Lietotāji var arī gūt papildu ienākumus, ieguldot Binance Coin, izmantojot dažādus produktus ekosistēmā.
Ir daudz citu marķiera lietošanas gadījumu. Pārvaldības žetonu īpašniekiem ir tiesības balsot par izmaiņām marķieru protokolā. Stabilās monētas darbojas kā valūtas, savukārt drošības žetoni ir finanšu aktīvi. Piemēram, uzņēmums sākotnējā monētu piedāvājuma (ICO) laikā varētu emitēt žetonu akcijas, piešķirot īpašniekiem īpašumtiesības un dividendes.
Tie visi var palīdzēt noteikt potenciālos marķiera lietošanas gadījumus un ir ļoti svarīgi, lai saprastu, kur marķieris tiks izmantots nākotnē.
Analizēt marķiera piešķiršanu
Papildus piedāvājumam un pieprasījumam jums ir arī jāsaprot, kā tiek izplatīti marķieri. Lielās institūcijas un individuālie investori uzvedas atšķirīgi. Zinot entītijas veidu, kam ir marķieris, varat vēl vairāk secināt, kā īpašnieki, visticamāk, veiks tirdzniecību un kā viņi tirgojas, ietekmēs marķiera vērtību.
Vispārīgi runājot, ir divi veidi, kā palaist un izplatīt marķierus: godīgas palaišanas un pirms raktuves pēc palaišanas. Godīga palaišana nozīmē, ka neviens nevar pirmo reizi apskatīt žetonus vai arī notiek neliela izplatīšana, pirms žetoni tiek izkalti un izplatīti sabiedrībai. Gan Bitcoin, gan Dogecoin ir izmantojuši šo palaišanas pieeju.
Preminēšana otrajā veidā attiecas uz kriptovalūtas daļas kalšanu un izplatīšanu noteiktai grupai pirms tās publiskošanas. Ethereum un Binance Coin ir iepriekš ieguvuši.
Kopumā jums jāpievērš uzmanība tam, vai žetoni ir sadalīti vienmērīgi. Parasti tas, ka dažām lielām iestādēm ir lielākā daļa žetonu, nozīmē lielāku risku. Ja pacietīgiem investoriem un dibinātāju komandai pieder lielākā daļa žetonu, turētāju intereses ir vairāk saskaņotas un ir lielāka iespēja gūt panākumus ilgtermiņā.
Varat arī apskatīt marķiera bloķēšanas un atbrīvošanas grafiku, lai redzētu, vai liels skaits žetonu nonāks apritē, radot lejupvērstu spiedienu uz marķiera vērtību.
Uzziniet par žetonu apdegumiem
Daudzi kriptogrāfijas projekti regulāri sadedzina žetonus, kas nozīmē, ka daži žetoni tiek neatgriezeniski izņemti no apgrozības.
Piemēram, Binance Coin izmanto žetonu dedzināšanu, lai izņemtu dažus žetonus no apgrozības, tādējādi samazinot kopējo piedāvājumu. Iepriekš iegūtais Binance Coin piedāvājums ir 200 milj. Uz 2022. gada jūniju kopējais Binance Coin piedāvājums ir 165 116 760 monētas. Nākotnē liels daudzums Binance monētu tiks iznīcināts, līdz atlikušais daudzums sasniegs 50% no sākotnējās kopējās piegādes. Tas nozīmē, ka kopējais BNB piedāvājums tiks samazināts līdz 100 milj. Tāpat arī Ethereum sāka dedzināt ēteri 2021. gadā, lai samazinātu kopējo piegādi.
Žetonu piedāvājuma samazināšana ir deflācija. Gluži pretēji, nepārtraukta žetonu aprites paplašināšanās ir inflācija.
Stimulēšanas mehānisms
Žetona stimulēšanas mehānisms ir ļoti svarīgs. Tas, kā stimulēt dalībniekus nodrošināt ilgtermiņa ilgtspējīgu attīstību, ir simboliskās ekonomikas pamatjautājums. Bloku subsīdiju un darījumu maksu dizains Bitcoin ir vienkārša modeļa piemērs.
Likmes pierādīšana ir vēl viena verifikācijas metode, kas kļūst arvien izplatītāka. Saskaņā ar šo dizainu dalībniekiem ir jābloķē savi marķieri, lai pārbaudītu darījumus. Vispārīgi runājot, jo vairāk žetonu ir bloķēts, jo lielāka iespēja tikt izvēlētam par pārbaudītāju un saņemt atlīdzību par darījumu apstiprināšanu. Tas nozīmē arī to, ka, ja pārbaudītāji mēģinās traucēt tīklu, viņu pašu līdzekļi tiks apdraudēti. Šie iestatījumi mudina dalībniekus rīkoties godīgi un uzturēt protokola noturību.
Daudzi DeFi projekti ir izmantojuši novatoriskus stimulēšanas mehānismus, lai panāktu strauju izaugsmi. Kriptovalūtu aizdošanas platformā Compound investori var noguldīt kriptovalūtas Compound protokolā, saņemt procentus un saņemt COMP žetonus kā papildu atlīdzību. Turklāt COMP pilnvara ir arī Compound protokola pārvaldības marķieris. Šie modeļi saskaņo Compound un visu dalībnieku intereses un ir izdevīgi projekta ilgtermiņa attīstībai.
Kurp virzās žetonekonomika?
Žetonu ekonomika ir nogājusi garu ceļu kopš Bitcoin tīkla ģenēzes bloka izveides 2009. gadā. Izstrādātāji ir izpētījuši vairākus simboliskus ekonomikas modeļus. Ir panākumi un ir neveiksmes. Bitcoin simboliskais ekonomikas modelis ir izturējis laika pārbaudi un joprojām darbojas. Citas monētas ar slikti izstrādātiem modeļiem ir nonākušas nepatikšanās.
Neaizvietojamie marķieri (NFT) izmanto citu marķiera modeli, kura pamatā ir digitālā nepietiekamība. Tradicionālo aktīvu, piemēram, nekustamo īpašumu un mākslas, žetonu izmantošana nākotnē var radīt jaunus simboliskus ekonomikas jauninājumus.
Apkopojiet
Žetonu ekonomika ir pamatjēdziens, kas jums ir jāsaprot, ja vēlaties iesaistīties kriptovalūtā. Tokenomika aptver galvenos faktorus, kas ietekmē marķiera vērtību. Jāpiebilst, ka vērtējumu nevar balstīt uz vienumu, kas der visiem. Lai veiktu holistisku analīzi, jāņem vērā pēc iespējas vairāk faktoru. Tokenomiku var apvienot ar citiem fundamentālās analīzes rīkiem, lai palīdzētu vispusīgāk spriest par projekta nākotnes perspektīvām un tā marķieru cenu.
Galu galā marķiera darbībai būs būtiska ietekme uz tā mērķi, to, cik viegli ir izveidot tīklu un cik labvēlīgi lietotāji dod priekšroku marķierim.