Kopsavilkums

Vai var saņemt kredītu no svešinieka, pats nemaksājot hipotēku? Tas ir iespējams, taču ir priekšnoteikums: līdzekļu atbrīvošana un atmaksa ir jāpabeidz vienā un tajā pašā darījumā. Tas izklausās dīvaini, vai ne? Ja kredīts ir jāatmaksā tikai dažas sekundes pēc aizņemšanās, kam vēl to var izmantot?

Faktiski jūs varat izsaukt viedo līgumu tādā pašā darījumā kā šis. Ja varat nopelnīt vairāk par aizņemto naudu, varat atmaksāt aizdevumu vienā mirklī un saglabāt savus ienākumus. Bet to nav viegli īstenot. Lasiet tālāk, lai uzzinātu vairāk par jaunākajām DeFi ekosistēmas funkcijām.



Satura rādītājs

  • Ievads

  • Kā darbojas tradicionālie aizdevumi?

    • aizdevums bez ķīlas

    • Hipotēka

  • Kā darbojas zibatmiņas kredīti?

    • Kāda jēga?

  • Flash aizdevumu uzbrukums

    • Pirmais zibatmiņas aizdevuma uzbrukums

    • Otrais zibatmiņas uzbrukums

    • Kādi ir zibatmiņas kredītu riski?

  • Apkopojiet


Ievads

Digitālās valūtas jomā daudzi cilvēki atbalsta nepieciešamību pārveidot tradicionālo finanšu sistēmu. Tomēr blokķēdes telpā daži skeptiķi var nepiekrist šim viedoklim. Taču šajā ziņā noteikti tiek veidota kāda pievilcīga infrastruktūra.

Faktiski DeFi (decentralizētās finanses) galvenais mērķis ir realizēt bezatļautu, decentralizētu un atvērtu un caurspīdīgu finanšu ekosistēmu blokķēdes tīklā. Digitālās valūtas ir pierādījušas, ka šo mērķi var sasniegt, izmantojot finansējumu. Katru dienu tādām sistēmām kā Bitcoin ir nozīme vērtības nodošanā visā pasaulē.

Paredzams, ka jaunais DeFi tehnoloģijas vilnis pacels to uz nākamo līmeni. Mūsdienās lietotāji var pieteikties uz digitālo valūtu balstītiem aizdevumiem, neuzticamā veidā tirgoties ar digitālajiem aktīviem un uzglabāt bagātības žetonos ar cenu stabilitāti, kas ir līdzīga fiat valūtām.

Tālāk mēs izskaidrosim īpašu aizdevumu kategoriju – zibatmiņas kredītus. Kā mēs drīz redzēsim, tie ir unikāli jauni notikumi decentralizētajā finanšu sistēmā, kas attīstās.


Kā darbojas tradicionālie aizdevumi?

Lielākā daļa cilvēku saprot, kā darbojas tradicionālais aizdevums ar termiņu. Tomēr šis raksts joprojām sniegs īsu ievadu, lai atvieglotu turpmāku salīdzināšanu.


aizdevums bez ķīlas

Aizdevums bez ķīlas ir aizdevums, kuram nav nepieciešama ķīla. Citiem vārdiem sakot, nav nekādu aktīvu, par kuriem jūs piekrītat, ka tas tiks nodots aizdevējam, ja jūs to neatmaksāsit. Piemēram, pieņemsim, ka jūs patiešām vēlaties iegādāties zelta ķēdi 3000 USD vērtībā, kas dekorēta ar Binance logotipu. Jūsu rīcībā nav skaidras naudas, taču jūs saņemsiet samaksu nākamajā nedēļā.

Šajā laikā jūs atrodat savu draugu Bobu un paskaidrojat, kāpēc jums steidzami nepieciešama šī zelta ķēde, jo tā var palielināt darījumu ienākumus par vismaz 20%. To dzirdējis, Bobs piekrita aizņemties naudu. Protams, priekšnoteikums ir tāds, ka jūs to atmaksājat uzreiz pēc algas saņemšanas.

Viņš ir tavs labs draugs, tāpēc viņš neiekasē nekādu maksu, aizdodot jums 3000 USD. Tomēr ne visi ir tik saprotoši. Bet atkal viņiem nav tāda pienākuma, vai ne? Bobs uzskata, ka jūs atmaksāsit aizdevumu, kā solīts, bet citi cilvēki, kuri jūs nepazīst, viņi nezina, vai jūs aizbēgsit ar naudu.

Finanšu iestādes parasti veic kredīta pārbaudi pirms nenodrošināta aizdevuma piešķiršanas. Viņi aplūkos personas kredītvēsturi (kredītreitingu), lai novērtētu aizņēmēja spēju atmaksāt. Ja viņi konstatē, ka esat paņēmis vairākus kredītus un tos atmaksājis laikā, viņi var uzskatīt, ka šis cilvēks ir uzticams, un aizdot naudu.

Šajā laikā šī iestāde jums aizdos naudu, taču tā parasti noteiks dažādus papildu nosacījumus, tas ir, iekasēs noteiktu procentu summu. Lai saņemtu tūlītēju piekļuvi līdzekļiem, turpmāk aizdevums ir jāatmaksā ar procentiem.

Kredītkaršu lietotāji ļoti labi pārzina šo darījumu modeli. Ja kredītu neizdodas atmaksāt laikā, ir jāmaksā attiecīgi procenti līdz kredīta pilnīgai atmaksai (ieskaitot citus maksājumus).


Hipotēka

Dažreiz nepietiek ar labu kredītreitingu. Pat ja jūs atmaksājat visus savus aizdevumus laikā gadu desmitiem, dažreiz var būt grūti aizņemties lielas naudas summas ar savu personīgo kredītreitingu. Šajā gadījumā, piesakoties aizdevumam, ķīla ir nepieciešama jau iepriekš.

Ja jūs lūdzat kādam sniegt jums lielu aizdevumu, viņš uzņemas būtisku risku, pieņemot šādu pieprasījumu. Lai samazinātu savu riska vērtību, aizņēmējiem būs jādala riski. Viņš lūgs jums atteikties no jūsu aktīva (tas var būt jebkas, piemēram, rotaslietas, nekustamais īpašums utt.), un, ja jūs to neatmaksāsiet laikā, šis īpašums piederēs aizdevējam. Ideja ir tāda, ka aizdevējs var atgūt daļu no saviem vērtības zaudējumiem. Tā ir hipotēka īsumā.

Pieņemsim, ka vēlaties iegādāties automašīnu 50 000 USD vērtībā. Lai gan Bobs jums uzticas, viņš nevēlas aizdot jums naudu nenodrošināta aizdevuma veidā. Tā vietā viņš pieprasa, lai jūs sniegtu kādu ķīlu — savu juvelierizstrādājumu kolekciju. Pieņemot, ka nevarat atmaksāt aizdevumu, Bobs var paņemt jūsu kolekciju un pārdot to.


Kā darbojas zibatmiņas kredīti?

Mēs varam saprast zibatmiņas aizdevumus kā nenodrošinātus aizdevumus tikai tāpēc, ka aizņēmējam nav jāsniedz ķīla, kā arī nav jāiziet nekāds kredītreitings vai līdzīga pārbaude. Viss, kas jums jādara, ir jājautā aizdevējam, vai viņš var aizdot jums Ethereum 50 000 USD vērtībā – un, ja viņi vēlas aizdot, aizņēmējs saņem līdzekļus.

Vai aizdevēji neuztraucas par to, vai nauda pazudīs vai nē? Zibkredīta atmaksa jāpabeidz tajā pašā darījumā. Tas ir nedaudz abstrakti, jo mēs esam pieraduši pie tipiskiem darījumu modeļiem, kad līdzekļi tiek pārskaitīti starp dažādiem lietotājiem. Tipiski šī modeļa piemēri ir preču un pakalpojumu iegāde vai marķieru noguldīšana biržā.

Tomēr, ja jūs zināt kaut ko par Ethereum, jūs zināt, ka platforma ir ļoti elastīga, tāpēc daži cilvēki sauc Ethereum par programmējamu valūtu. Zibkredītu darījuma "procedūru" var iedalīt trīs lielos posmos: kredīta saņemšana, kredīta izmantošana un kredīta atmaksa. Visa procedūra tiek pabeigta vienā mirklī!

Tas viss izriet no blokķēdes tehnoloģijas burvības. Pēc darījuma iesniegšanas tīklā šos līdzekļus var īslaicīgi piešķirt lietotājiem. Otrajā posmā lietotāji var izmantot līdzekļus, lai veiktu tādas darbības kā investīcijas. Kamēr trešajā solī atmaksa tiek veikta laikā, lietotāja finansiālajām darbībām nav nekādu ierobežojumu. Pretējā gadījumā tīkls noraidīs darījumu un līdzekļi tiks atgriezti aizdevējam. Faktiski, kad runa ir par blokķēdi, aizdevējam vienmēr pieder līdzekļi.

Šī iemesla dēļ aizdevējam nav jāiegūst ķīla, un viedo līgumu programma nodrošina atmaksu.


Kāda jēga?

Izlasot šo, jums var rasties jautājums, kāpēc jums vajadzētu pieteikties zibatmiņas kredītam? Ja viss process tiktu veikts vienā darījumā, jūs, iespējams, vispār nevarētu izmantot naudu, lai nopirktu Lamborghini, vai ne?

Tas patiesībā nav aizdevums. Tagad iepriekšējā rakstā mēs koncentrējamies uz darījuma otro posmu, kas ir aizdevuma izmantošana, lai veiktu tādas darbības kā investīcijas. Šī posma būtība ir ieguldīt līdzekļus viedā līgumā (vai līguma ķēdē), tādējādi dubultojot ienākumus un visbeidzot atmaksāt sākotnējo aizdevumu darījuma beigās. Kā jūs zināt, ātro kredītu būtība ir peļņas gūšana,



Ir lietošanas gadījumi, kad to var viegli sasniegt. Acīmredzot šajā periodā jūs nevarēsiet veikt dažādas ārpus ķēdes darbības, taču jūs varat nopelnīt vairāk naudas, piesaistot aizdevumus, izmantojot DeFi protokolus. Populārākā lietojumprogramma ir arbitrāža, kurā varat gūt peļņu no cenu atšķirībām starp dažādām tirdzniecības platformām. )

Pieņemsim, ka noteikts marķieris tiek tirgots par USD 10 decentralizētajā biržā (DEX) A un USD 10,50 decentralizētajā biržā B. Pieņemot, ka transakcijas maksa ir nulle, ja mēs platformā A nopirksim desmit žetonus un pēc tam pārvedīsim tos uz platformu B, lai tos pārdotu, mēs iegūsim peļņu 5 USD apmērā. Lai gan šādā veidā jūs nevarat iegādāties privātu salu, tas pierāda, ka lieli darījumi patiešām var radīt ieņēmumus. Ja jūs iztērējat 100 000 USD, lai iegādātos 10 000 žetonus un pēc tam veiksmīgi pārdotu tos par 105 000 USD, jūsu peļņa sasniegs 5000 USD.

Ja līdzekļi tiek iegūti, izmantojot zibatmiņas aizdevumus (piemēram, izmantojot Aave protokolu), šo arbitrāžas iespēju var izmantot decentralizētā apmaiņas platformā. Viss process, iespējams, izskatīsies šādi:

  • Saņemiet aizdevumu 10 000 USD

  • Izmantojiet aizdevumu, lai iegādātos žetonus platformā A

  • Tālākpārdodiet žetonus platformā B

  • Kredīta atmaksa (ieskaitot procentus)

  • ielikt kabatā peļņu

Viss vienā darījumā! Patiesībā peļņa no arbitrāžas ir neliela darījumu maksu, sīvās konkurences, augsto procentu likmju un slīdošo starpību dēļ. Šajā brīdī ir jāatrod veids, kā novērst cenu starpību, lai nodrošinātu, ka darījums var radīt peļņu. Sacenšoties ar tūkstošiem tirgotāju, veiksmi ne vienmēr var sagaidīt.


Flash aizdevumu uzbrukums

Digitālās valūtas un to atvasinājumi DeFi joprojām ir ļoti eksperimentāla joma. Kad tajā ir ieguldīts tik daudz naudas, tas ir tikai laika jautājums, kad parādīsies bedre. Vietnē Ethereum mēs bijām liecinieki ļoti reprezentatīvam DAO uzlaušanas incidentam 2017. gadā. Kopš tā laika daudzi protokoli ir cietuši arī 51% uzbrukumu ekonomiskā līmenī.

2020. gadā uzbrucēji nopelnīja gandrīz 1 miljonu ASV dolāru no diviem augsta līmeņa zibatmiņas uzbrukumiem. Abi uzbrukumi notika pēc līdzīgas shēmas.


➟ Vai vēlaties sākt savu digitālās valūtas ceļojumu? Laipni lūdzam Binance, lai iegādātos Ethereum!


Pirmais zibatmiņas aizdevuma uzbrukums

Pirmkārt, aizņēmējs piesakās Ethereum zibatmiņas aizdevumam dYdX, aizdevuma DApp. Pēc tam viņi sadalīja aizdevumu daļās un pārskaitīja uz divām citām aizdevumu platformām: Compound un Fulcrum.

Fulcrum (izveidots uz bZx protokola) uzbrucējs izmantoja daļu aizdevuma, lai īsā laikā pārdotu Ethereum un apmainītu to pret iesaiņotu Bitcoin (WBTC), kas nozīmē, ka Fulcrum tagad vēlas iegādāties WBTC. Pēc tam šī informācija tiek nodota citam DeFi protokolam Kyber, kas pabeidz atbilstošo pasūtījumu Uniswap, galvenajā DEX, kuras pamatā ir Ethereum. Tomēr Uniswap zemākas likviditātes dēļ WBTC cena ievērojami pieauga, kas nozīmēja, ka Fulcrum platforma maksāja vairāk līdzekļu par iegādāto WBTC.

Tajā pašā laikā uzbrucējs izmantoja atlikušo dYdX aizdevumu, lai pieteiktos citam WBTC aizdevumam no Compound. Cenai pieaugot, viņu aizņemtā WBTC veiksmīgi dubultojās Uniswap platformā un guva ievērojamu peļņu. Galu galā viņi arī atmaksāja dYdX piešķirto aizdevumu un ielika kabatā atlikušo ēteri.

Tas var šķist sarežģīts un grūts uzdevums, un tas var būt pat grūti saprotams. Bet pats galvenais, uzbrucēji izmantoja piecus dažādus DeFi protokolus, lai manipulētu ar tirgu. Neticami, ka tas viss notika laikā, kas bija nepieciešams, lai apstiprinātu sākotnējo zibatmiņu.

Vai tagad varat noteikt, kas ir problēma? Atbilde ir tāda, ka Fulcrum izmanto bZx protokolu. Manipulējot ar tirgu, uzbrucējs var mānīt tirgu, liekot domāt, ka pašreizējā WBTC vērtība ir daudz augstāka, nekā tā patiesībā ir.


Otrais zibatmiņas uzbrukums

BZx ir bijusi slikta nedēļa. Tikai dažas dienas vēlāk tam atkal uzbruka. Uzbrucējs ieguva vēl vienu zibatmiņas kredītu un pēc tam daļu aizdevuma konvertēja stabilā monētā (sUSD). Kā jūs droši vien zināt, stabilās monētas bieži ir piesaistītas fiat valūtu cenām. Galu galā tā nosaukumā ir USD.

Viedo līgumu nosaukums izklausās gudrs, bet patiesībā tā nav. Viņi nezina, kādai jābūt stabilo monētu cenai. Tātad, kad uzbrucējs iegādājas lielu USD summu (izmantojot aizņemtu ēteri), USD cena Kyber vēlāk dubultojas.

bZx uzskata, ka USD ir 2 USD, nevis 1 USD. Pēc tam uzbrucēji ieguva Ethereum aizdevumu, kas pārsniedza parasto bZx platformas limitu, jo viņu 1 $ marķiera pirktspēja faktiski bija 2 $. Galu galā uzbrucējs veiksmīgi atmaksāja sākotnējo zibatmiņas kredītu un ielika kabatā visus atlikušos līdzekļus.


Kādi ir zibatmiņas kredītu riski?

Neatkarīgi no tā, vai tā uzvedība ir likumīga vai nē, šī īpašā uzbrukuma metode demonstrē uzbrucēja "sarežģītos" līdzekļus, kas ir iespaidīgi. Atskatoties uz izmantoto metodi, princips patiesībā nav sarežģīts. bZx datu iegūšanai jāizmanto cits cenu orākuls. Taču realitāte ir tāda, ka krāpšanas izmaksas šādā veidā ir ļoti zemas – uzbrucējiem nav jāiegulda lieli līdzekļi, un nav finansiālu atturēšanas faktoru, kas liegtu viņiem veikt uzbrukumu.

Iepriekš indivīdiem vai grupām, kas mēģināja manipulēt ar tirgu, bija jāglabā liels daudzums digitālās valūtas. Līdz ar zibkredītu parādīšanos ikviens var kļūt par vali dažu sekunžu laikā. Turklāt, kā minēts iepriekš, uzbrucējs dažu sekunžu laikā var tikt vaļā ar simtiem tūkstošu dolāru vērtu ēteru.

Pozitīvi ir tas, ka citi spēlētāji šajā laukumā mācīsies no šiem diviem uzbrukumiem. Tātad, vai ir iespējams, ka kāds cits veiksmīgi veiks uzbrukumu vēlreiz? Galu galā šī metode jau ir labi zināma, vai ne? Šo iespēju nevar izslēgt. No otrā uzbrukuma var redzēt, ka orākula mašīnai joprojām ir daudz vājo vietu, un vēl tāls ceļš ejams, lai šīs ievainojamības novērstu.

Kopumā tā nav Flash Loan vaina. Konkrēti, izmantotā ievainojamība pastāv citos protokolos, un zibatmiņas aizdevumi nodrošina finansējumu tikai šim uzbrukumam. Nākotnē šim DeFi kreditēšanas veidam var būt daudz interesantu piemēru, īpaši ņemot vērā salīdzinoši zemo risku, ar ko šajā gadījumā saskaras gan aizdevēji, gan aizdevēji.


Apkopojiet

Kā jaunums DeFi jomā dziļu iespaidu uz cilvēkiem atstājuši zibkredīti. Šis nenodrošinātais aizdevums ir izpildāms tikai ar kodu, paverot bezgalīgas iespējas topošajai finanšu sistēmai.

Lai gan pašreizējie izmantošanas gadījumi joprojām ir ļoti ierobežoti, zibatmiņas aizdevumi galu galā radīja stabilu pamatu lietojumprogrammu jauninājumiem decentralizētajā finansējumā.

Vai jums ir vēl kādi jautājumi par zibatmiņas kredītiem vai DeFi? Lūdzu, apmeklējiet mūsu jautājumu un atbilžu platformu Ask Academy, kur Binance kopienas dalībnieki pacietīgi atbildēs uz jūsu jautājumiem.