Kopsavilkums
Uniswap ir datorprogrammu sērija, kas darbojas Ethereum blokķēdē un atbalsta decentralizētu marķieru apmaiņu. Tas darbojas ar "vienradža" palīdzību (skat. logo).
Tirgotāji var veikt uzticamus Ethereum marķieru mijmaiņas darījumus vietnē Uniswap. Tajā pašā laikā ikviens var aizdot savus digitālās valūtas turējumus īpašā fonda rezervē, tas ir, likviditātes fondā, un pretī saņemt atbilstošu maksu.
Kā šie maģiskie "vienradži" pabeidz žetonu konvertēšanu? Kādi sagatavošanās darbi jāveic pirms Uniswap lietošanas? Sīkāku informāciju skatiet šajā rakstā.
Ievads
Jau vairākus gadus centralizētās biržas ir bijušas digitālās valūtas tirgus galvenais balsts. Šādām platformām ir ātrs norēķinu ātrums, lieli darījumu apjomi un nepārtraukta likviditātes uzlabošana. Tomēr tagad ir vēl viena paralēla pasaule, kas balstīta uz neuzticamiem protokoliem — decentralizētā apmaiņas platforma (DEX). Platformai nav nepieciešami starpnieki vai turētāji, lai atvieglotu darījumus.
Blokķēdes tehnoloģijai raksturīgo ierobežojumu dēļ decentralizētas tirdzniecības platformas izveide, kas konkurē ar centralizētām tirdzniecības platformām, ir bijusi ārkārtīgi sarežģīta. Lielāko daļu decentralizēto apmaiņas platformu var uzlabot veiktspējas un lietotāja pieredzes ziņā.
Daudzi izstrādātāji ir domājuši par jauniem veidiem, kā izveidot decentralizētas tirdzniecības platformas, un Uniswap ir viens no pionieriem. Uniswap darbību var būt grūtāk saprast nekā tradicionālās decentralizētās biržas, taču mēs drīz sapratīsim, ka šis modelis sniedz pievilcīgas priekšrocības. )
Pateicoties šim jauninājumam, Uniswap ir kļuvis par vienu no veiksmīgākajiem projektiem decentralizētās finanšu (DeFi) darbībā.
Apskatīsim, kas ir Uniswap, kā tas darbojas un kā apmainīt žetonus, izmantojot tikai Ethereum maku.
Kas ir Uniswap
Uniswap ir decentralizēts tirdzniecības platformas protokols, kas izveidots uz Ethereum. Drīzāk tas ir automatizēts likviditātes protokols. Lai piedalītos darījumā, nav jāizmanto pasūtījumu grāmata vai centralizēta puse. Uniswap ļauj lietotājiem izlaist starpniekus un veikt tiešus darījumus, nodrošinot augstu decentralizācijas pakāpi un pretestību cenzūrai.
Uniswap ir atvērtā pirmkoda programmatūra, varat apmeklēt Uniswap GitHub, lai to pārbaudītu pats.
Kā notiek tirdzniecība, neizmantojot pasūtījumu grāmatu? Uniswap izmantotajā modelī likviditātes nodrošinātājiem ir jāizveido likviditātes pūli. Sistēma nodrošina decentralizētu cenu noteikšanas mehānismu, kas būtībā izlīdzina pasūtījumu grāmatas dziļumu. Kā tas darbojas, mēs iedziļināsimies vēlāk. Pagaidām viss, kas jums jāzina, ir tas, ka lietotāji var nemanāmi apmainīties ar dažādiem ERC-20 žetoniem, neizmantojot pasūtījumu grāmatas.
Uniswap ir decentralizēts protokols, un tam nav nepieciešams valūtas saraksts. Būtībā jebkuru ERC-20 marķieri var izdot, ja vien tirgotājiem ir pieejams likviditātes kopums. Tāpēc Uniswap arī neiekasē nekādu maksu par iekļaušanu sarakstā. Savā ziņā Uniswap protokols ir sabiedrisks labums.
Uniswap protokolu 2018. gadā izveidoja Heidens Adamss. Tomēr pamatā esošo tehnoloģiju, kas virza tās ieviešanu, sākotnēji ierosināja Ethereum līdzdibinātājs Vitaliks Buterins.
Kā darbojas Uniswap
Uniswap atsakās no tradicionālās digitālo tirdzniecības platformu arhitektūras un neizmanto pasūtījumu grāmatu. Tā vietā tiek izmantots "konstanta produkta tirgus veidotāja modelis", kas ir automatizētā tirgus veidotāja (AMM) modeļa variants.
Automatizēts tirgus veidotājs ir vieds līgums, kas izveido likviditātes rezervi (vai likviditātes fondu), lai tirgotāji varētu tirgoties. Šīs rezerves iepludina likviditātes nodrošinātāji. Ikviens, kurš nogulda divus vienādas vērtības žetonus pūlā, ir likviditātes nodrošinātājs. Savukārt tirgotāji maksā maksu likviditātes fondam. Pēc tam šī maksa tiks sadalīta atbilstoši likviditātes nodrošinātāja daļai fonda pūlā. Tālāk apskatīsim sīkāk, kā tas darbojas.
Likviditātes nodrošinātāji veido tirgus, noguldot divus vienādas vērtības žetonus. Tokenu kombinācijas var sastāvēt no Ethereum un viena ERC-20 marķiera vai diviem ERC-20 marķieriem. Līdzekļi šajos fondos parasti ir stabilas monētas (piemēram, DAI, USDC vai USDT), taču tā nav obligāta prasība. Pretī likviditātes nodrošinātāji saņem “likviditātes marķierus”, kas atspoguļo viņu daļu visā likviditātes fondā. Šos likviditātes marķierus var izpirkt par to pūla daļu.
Tālāk mēs ņemam ETH/USDT likviditātes pūlu kā piemēru analīzei. Iestatīsim kopas Ethereum (ETH) daļu uz x un Tether (USDT) daļu uz y. Uniswap reizina šos divus lielumus, lai aprēķinātu kopējo likviditāti fondos, ko mēs sauksim par k. Uniswap galvenā ideja ir tāda, ka k ir jābūt nemainīgam, tas ir, kopējais likviditātes apjoms kapitāla fondā paliek nemainīgs. Tāpēc kopējās likviditātes aprēķina formula kapitāla fondā ir:
x * y = kTātad, kas notiek, ja kāds vēlas tirgoties?
Pieņemsim, ka Alise ETH/USDT likviditātes fondā iegādājās 1 ETH par 300 USDT. Pēc darījuma pabeigšanas viņa palielināja USDT īpatsvaru fondu fondā un samazināja ETH īpatsvaru, izraisot ETH cenas pieaugumu. Kāpēc tu to saki? Jo pēc darījuma ETH apjoms kapitāla fondā samazinās, bet kopējai likviditātei (k) jāpaliek nemainīgai, un cenu nosaka šis mehānisms. Galu galā ETH pirkuma cena ir atkarīga no tā, cik daudz mainās x un y attiecība konkrētajā tirdzniecībā.
Ir vērts atzīmēt, ka modelis nemainās lineāri. Faktiski, jo lielāka ir pasūtījuma summa, jo lielāka ir nelīdzsvarotība starp x un y. Tas ir, salīdzinot ar maziem pasūtījumiem, lielu pasūtījumu cena pieaug eksponenciāli, kā rezultātā palielinās slīdošā starpība. Tas arī parāda, ka jo lielāks ir likviditātes fonds, jo vieglāk ir apstrādāt lielus pasūtījumus. Kāpēc? Tā kā novirze starp x un y šajā laikā kļūs mazāka.
Atsaukt apmaiņas v3
Uniswap tehnoloģija līdz šim ir izgājusi vairākas iterācijas. Ja kādreiz esat izmantojis Uniswap, iespējams, esat izmantojis arī Uniswap v2. Tomēr jaunās versijās vienmēr tiek veikti optimizācijas un uzlabojumi. Tāpēc apskatīsim visietekmīgākos Uniswap v3 atjauninājumus.
Līdzekļu izmantošanas efektivitāte
Viena no acīmredzamākajām izmaiņām Uniswap v3 ir saistīta ar līdzekļu izmantošanas efektivitāti. Lielākā daļa automatizēto tirgus veidotāju (AMM) izmanto līdzekļus neefektīvi, tas ir, lielākā daļa to rīcībā esošo līdzekļu nekad netiek efektīvi izmantota. Mēs iepriekš apspriedām modeli x*y=k, un tā raksturīgās īpašības noved pie iepriekš minētās situācijas. Vienkārši sakot, jo vairāk likviditātes ir pūlā, sistēma var atbalstīt lielākus pasūtījumus plašākā cenu diapazonā.
Tomēr cenu līkne, kas atbilst likviditātei, ko nodrošina likviditātes nodrošinātāji (LP) šajos kapitāla fondos, faktiski svārstās no 0 līdz bezgalībai. Visi šie līdzekļi tiek glabāti tajā, lai risinātu situācijas, kad kāds no fondā esošajiem aktīviem pieaug 5, 10 vai 100 reizes.
Ja tas notiks, šie dīkstāvē esošie aktīvi nodrošinās, ka atbilstošā cenu līknes daļa paliek likvīda. Tas nozīmē, ka pūls nodrošina tikai nelielu daļu no likviditātes tajā cenu diapazonā, kurā tiek veikta lielākā daļa darījumu.
Piemēram, Uniswap pašlaik ir bloķēta aptuveni 5 miljardu ASV dolāru likviditāte, bet tās ikdienas tirdzniecības apjoms ir tikai aptuveni 1 miljards ASV dolāru. Jums var šķist, ka šī pieeja nav piemērota, un Uniswap komanda jūtas tāpat, tāpēc šī problēma ir atrisināta Uniswap v3.
Mūsdienās likviditātes nodrošinātāji var noteikt savus cenu diapazonus fondiem, kuros tie iepludina likviditāti. Rezultātā likviditāte tiks vairāk koncentrēta tajos cenu diapazonos, kuriem atbilst lielākā daļa tirdzniecības aktivitāšu.
Savā ziņā Uniswap v3 ir pamata veids, kā Ethereum izveidot ķēdes pasūtījumu grāmatu, kur tirgus veidotāji var nolemt nodrošināt tikai likviditāti viņu noteiktā cenu diapazonā. Ir vērts atzīmēt, ka šīs izmaiņas dod priekšroku profesionāliem tirgus veidotājiem, nevis mazumtirdzniecības dalībniekiem. Automatizētā tirgus veidotāja (AMM) priekšrocība ir tā, ka ikviens var nodrošināt likviditāti un piesaistīt līdzekļus.
Tomēr, sarežģītībai vēl vairāk palielinoties, likviditātes nodrošinātāju (VP) darījumu maksas priekšrocības būs daudz zemākas nekā profesionāliem dalībniekiem, kuri pastāvīgi optimizē savas stratēģijas. Tajā pašā laikā nav grūti iedomāties tādu agregatoru kā yearn.finance rašanos, lai sniegtu atbalstu mazumtirdzniecības likviditātes nodrošinātājiem un palīdzētu tiem uzturēt noteiktu konkurētspējas pakāpi.
Likviditātes nodrošinātāja pilnvaras maiņas atcelšana kā neaizvietojams marķieris (NFT)
Tagad mēs zinām, ka katra Uniswap likviditātes nodrošinātāja pozīcija ir unikāla, jo katrs noguldītājs var noteikt savu cenu diapazonu. Tas norāda, ka Uniswap likviditātes nodrošinātāja pozīcijas vairs nav aizstājamas, tāpēc katru likviditātes nodrošinātāja pozīciju tagad var attēlot ar neaizvietojamu marķieri (NFT).
Viena no priekšrocībām, izmantojot aizstājamus marķierus, lai attēlotu Uniswap likviditātes nodrošinātāja pozīcijas, ir tā, ka to var izmantot citās DeFi jomās. Uniswap v2 likviditātes nodrošinātāja žetonus var noguldīt kā nodrošinājumu Aave vai MakerDAO. Šī situācija vairs nepastāv v3, jo katra pozīcija ir unikāla. Taču šo bojātās komponējamības problēmu var atrisināt ar jauna veida atvasinājumiem.
Atsaukšanas atcelšana 2. slānī
Ethereum darījumu maksas pēdējā gada laikā ir strauji augušas. Daudzi maza mēroga lietotāji, izmantojot Uniswap, saskaras ar milzīgu ekonomisku spiedienu.
Uniswap v3 tiks izvietots arī 2. slāņa mērogošanas risinājumā ar nosaukumu “Optimistiskais apkopojums”. Šī pieeja ir ļoti gudra un ļauj baudīt Ethereum tīkla drošību, vienlaikus pagarinot viedos līgumus. Izvēršanai vajadzētu ievērojami palielināt darījumu caurlaidspēju un ievērojami samazināt darījumu maksu lietotājiem.
Kas ir nepārejošs zaudējums?
Mēs tikko teicām, ka likviditātes nodrošinātāji nopelna maksu, nodrošinot likviditāti tirgotājiem, kuri veic žetonu mijmaiņas darījumus. Papildus tam, vai ir vēl kaut kas, kas būtu jāzina likviditātes nodrošinātājiem? Jā, ir arī tāds efekts, ko sauc par nepārejošu zaudējumu, kas jāapzinās.
Pieņemsim, ka Alise nogulda 1 ETH un 100 USDT Uniswap fonda pūlā. Žetonu pāris ir jāsastāv no diviem vienādas vērtības marķieriem, tāpēc 1 ETH cena ir vienāda ar 100 USDT. Pašlaik pūlā ir 10 Ethereum un 1000 USDT (pārējos līdzekļus nodrošina tas pats likviditātes nodrošinātājs, ko Alise), un Alise aizņem 10% no kapitāla fonda. Šobrīd kopējā likviditāte (k) ir 10 000.
Kas notiks, ja ETH cena pieaugs līdz 400 USD? Kā jau es tikko teicu, kopējai kapitāla fonda likviditātei ir jāpaliek nemainīgai. Ja Ethereum cena mainīsies uz 400 USD, tad abu žetonu attiecība kapitāla fondā mainīsies. Šajā brīdī pūls sastāv no 5 ETH un 2000 USDT, jo arbitrāžas tirgotāji injicē USDT pūlā, izraisot ETH apjoma samazināšanos, līdz attiecība atspoguļo precīzu cenu. Tāpēc ir būtisks priekšnoteikums, lai k būtu nemainīgs.
Ja Alise šobrīd nolems izņemt līdzekļus, viņa saņems 10% no fonda fonda atbilstoši savai daļai, tas ir, 0,5 ETH un 200 USDT Kopējā vērtība sasniedz 400 USD, kas, šķiet, ir ļoti ievērojami ienākumi. Un otrādi, ja viņa neieguldīs līdzekļus fondā, viņa saņems 1 Ethereum un 100 USDT par kopējo vērtību 500 USDT.
Faktiski Alisei ir izdevīgāk turēt līdzekļus, nevis noguldīt tos Uniswap pūlā. Šajā gadījumā nepārejošie zaudējumi attiecas uz alternatīvajām izmaksām, kas saistītas ar pievienotās vērtības marķieru noguldīšanu pūlā. Citiem vārdiem sakot, lai gan Alise var nopelnīt maksu, noguldot līdzekļus Uniswap, viņa zaudēs citas peļņas iespējas.
Lūdzu, ņemiet vērā, ka šī ietekme rodas neatkarīgi no tā, vai cena pieaug vai samazinās pēc līdzekļu noguldīšanas. Tas nozīmē, ka, ja Ethereum cena ir samazinājusies salīdzinājumā ar to, kad tas tika noguldīts, zaudējumi var arī palielināties. Ja vēlaties uzzināt vairāk par iepriekš minēto no tehniskā viedokļa, lūdzu, izlasiet Pintail rakstu.
Tomēr kāpēc mēs sakām, ka tas ir nepārejošs zaudējums? Jo, ja žetonu cena baseinā atgriezīsies tajā līmenī, kad tas tika ievadīts baseinā, šie zaudējumi tiks mazināti. Turklāt, tā kā likviditātes nodrošinātāji nopelna maksas, laika gaitā var tikt izlīdzināti arī zaudējumi. Tomēr likviditātes nodrošinātājiem ir jāsaprot šis risks pirms līdzekļu iepludināšanas fondā.
Kā Uniswap no tā gūst peļņu
Uniswap no tā negūst peļņu. Uniswap ir decentralizēts protokols, ko nodrošina kriptovalūtu riska ieguldījumu fonds Paradigm. Visas maksas tiek maksātas likviditātes nodrošinātājiem, un dibinātāji nesamazina darījumus, kas veikti, izmantojot protokolu.
Šobrīd likviditātes nodrošinātājiem maksātā darījuma maksa par katru darījumu ir 0,3% no kopējās summas. Pēc noklusējuma šīs maksas tiks ieskaitītas likviditātes pūlā, kuru likviditātes nodrošinātājs var izpirkt jebkurā laikā. Tirdzniecības maksas tiek sadalītas, pamatojoties uz likviditātes nodrošinātāja daļu pūlā.
Daļa no maksas var tikt paredzēta Uniswap izstrādes iterācijām nākotnē. Uniswap komanda ir izvietojusi atjauninātu protokola versiju ar nosaukumu “Uniswap v2”.
➟ Vai vēlaties sākt savu digitālās valūtas ceļojumu? Laipni lūdzam iegādāties Bitcoin vietnē Binance!
Kā lietot Uniswap
Uniswap ir atvērtā pirmkoda protokols, kas ļauj ikvienam izveidot savas priekšgala lietojumprogrammas. Visbiežāk izmantotie ir https://app.uniswap.org vai https://uniswap.exchange.
Ievadiet Uniswap saskarni.
Pievienojiet savu maku. Varat izmantot MetaMask, Trust Wallet vai jebkuru citu atbalstītu Ethereum maku.
Izvēlieties marķieri, pret kuru apmainīt.
Izvēlieties marķieri, pret kuru vēlaties apmainīt.
Noklikšķiniet uz "Mainīt".
Priekšskatiet darījumu uznirstošajā logā.
Apstipriniet darījuma pieprasījumu savā personīgajā makā.
Pacietīgi gaidiet, līdz darījums tiks apstiprināts Ethereum blokķēdē. Darījuma statusu jebkurā laikā varat pārbaudīt vietnē https://etherscan.io/.
Uniswap (UNI) marķieris
UNI ir Uniswap protokola vietējais marķieris, kas piešķir turētājiem pārvaldības tiesības. Tas vienkārši nozīmē, ka UNI turētāji var balsot par protokola izmaiņām. Mēs jau iepriekš apspriedām, ka šis protokols var kalpot kā sabiedrisks labums. UNI marķieris nostiprina šo koncepciju.
Kopējais šī marķiera sākotnējais kalšanas apjoms būs 1 miljards, no kura 60% sadalīs esošie Uniswap kopienas dalībnieki, bet atlikušie 40% tiks sadalīti komandas locekļiem, investoriem un konsultantiem četru gadu laikā.
Daļa no kopienas sadales tiek panākta, izmantojot likviditātes ieguvi. Tādēļ UNI tiks atbrīvots pakalpojumu sniedzējiem, kas nodrošina likviditāti šādiem Uniswap pūliem:
ETH/USDT
ETH/USDC
ETH/DAI
ETH/WBTC
Kas veido Uniswap kopienu? Jebkura Ethereum adrese, kas mijiedarbojas ar Uniswap līgumu, ir kopienas dalībnieks. Uzzināsim, kā pieprasīt UNI marķierus.
Kā pieprasīt Uniswap (UNI) marķierus
Ja iepriekš esat izmantojis Uniswap, varat pieprasīt 400 UNI marķierus katrai adresei, izmantojot Uniswap. Lai pieprasītu pilnvaras:
Lūdzu, apmeklējiet vietni https://app.uniswap.org/.
Pirms savienojuma izveides izmantojiet Uniswap maku. )
Noklikšķiniet uz "Pieprasīt savus UNI marķierus".
Apstipriniet darījumu makā (apmeklējiet Ethscan gāzes izsekošanas lapu, lai skatītu pašreizējo gāzes cenu).
Apsveicam, jūs oficiāli esat kļuvis par UNI turētāju!
Vai vēlaties tirgot savus UNI žetonus? Binance var jums palīdzēt!
➟ Noklikšķiniet šeit, lai tirgotu UNI žetonus vietnē Binance!
Kā iegādāties UNI vietnē Binance
Lai iegādātos UNI, Binance apmaiņas saskarnē jāmaina pret fiat vai kriptovalūtu. UNI nevar iegādāties tieši ar debetkarti/kredītkarti. Pieejamie tirdzniecības pāri ir: BNB, BTC, BUSD, USDT vai EUR.
Lai iegādātos UNI, izmantojot kriptovalūtu, varat pārsūtīt citus žetonus uz vietas maku vai izvēlēties pirkt. Mēs iesakām izmantot BUSD, kura cena ir ļoti stabila. Apmeklējiet lapu [Pirkt kriptovalūtu], lai iegādātos BUSD ar bankas karti. Ievadiet mērķa summu un noklikšķiniet uz [Turpināt], lai aizpildītu bankas kartes datus.
Kad kriptovalūta nonāk jūsu kontā, lūdzu, dodieties uz tirdzniecības platformu un atlasiet mērķa UNI tirdzniecības pāri. Lai mainītu izvēli, augšējā kreisajā stūrī noklikšķiniet uz pašreizējā tirgus pāra.
Meklēšanas joslā ierakstiet atlasīto tirdzniecības pāri. Mūsu piemērā šeit ir jāizvēlas UNI/BUSD.
Tagad var izveidot pasūtījumu UNI iegādei. Ātrākais veids ir tirgoties par pašreizējo tūlītējo cenu, izmantojot tirgus pasūtījumu. Lai iegādātos par noteiktu vai labāku cenu, varat arī iestatīt limita vai stop-limit pasūtījumu.
Lai izveidotu tirgus pasūtījumu, dodieties uz tirdzniecības platformas saskarnes labo pusi un noklikšķiniet uz [Spot]. Cilnē [Pirkt] kā pasūtījuma veids ir jāizvēlas [Tirgus pasūtījums] un pēc tam jāievada BUSD summa, ar kuru vēlaties tirgoties. Visbeidzot, noklikšķiniet uz [Pirkt UNI], lai veiktu pasūtījumu.
Kā pārdot UNI vietnē Binance
UNI pārdošanas process ir līdzīgs pirkšanai. Pirmkārt, jūsu UNI ir jāiemaksā jūsu Binance spot makā. Ja vēl neesat noguldījis žetonus, lūdzu, dodieties uz lapu [Fiat valūta un vieta] un meklējiet UNI. Noklikšķiniet uz [Uzlādēt], lai uzzinātu konkrētās UNI pārsūtīšanas darbības. Lai iegūtu papildu palīdzību, varat arī izlasīt mūsu rokasgrāmatu Kā veikt depozītu vietnē Binance.
Pēc veiksmīgas UNI noguldīšanas atveriet tirdzniecības platformas lapu un atlasiet vajadzīgo UNI tirdzniecības pāri. Kā piemēru ņemsim UNI/BTC.
Izmantojiet meklēšanas joslu, lai atrastu savu mērķa tirdzniecības pāri. Šajā darbībā noklikšķiniet uz [UNI/BTC].
Lai pārdotu UNI par pašreizējo tirgus cenu, dodieties uz ekrāna labo pusi. Noklikšķiniet uz [Spot] un cilnē [Pārdot] kā pasūtījuma veidu atlasiet [Tirgus pasūtījums]. Ievadiet UNI daudzumu, kuru vēlaties pārdot, un noklikšķiniet uz [Pārdot UNI].
Apkopojiet
Uniswap ir novatorisks tirdzniecības platformas protokols, kas izveidots uz Ethereum. Tas ļauj visiem Ethereum maku īpašniekiem apmainīties ar žetoniem tieši bez centralizētu pušu iejaukšanās.
Neskatoties uz noteiktiem ierobežojumiem, šai tehnoloģijai varētu būt ļoti pozitīva ietekme uz uzticamu marķieru apmaiņas turpmāko attīstību. Tiklīdz Ethereum 2.0 mērogojamības risinājumi būs pieejami tiešsaistē, arī Uniswap gūs labumu no tiem.
