Kopsavilkums
DeFi 2.0 ir projektu sērija, lai uzlabotu DeFi 1.0 problēmas. Decentralizētās finanses (DeFi) mērķis ir sniegt finanšu pakalpojumus sabiedrībai, taču to ir nomocījuši tādi jautājumi kā mērogojamība, drošība, centralizācija, likviditāte un informācijas pieejamība. DeFi 2.0 cer pārvarēt šīs problēmas un padarīt lietotāja pieredzi humānāku. Pēc veiksmīgas pārvarēšanas DeFi 2.0 var samazināt kriptovalūtas lietošanas riskus, novērst tos, pirms tie notiek, un novērst kriptovalūtas lietotāju bažas.
Pašlaik tirgū ir pieejami dažādi DeFi 2.0 lietošanas gadījumi. Lietotāji dažās platformās var izmantot likviditātes nodrošinātāja marķierus un likviditātes ieguves nodrošinātāja marķierus kā aizdevuma nodrošinājumu. Šis mehānisms var ne tikai atbrīvot marķiera papildu vērtību, bet arī turpināt nopelnīt ieguves baseina atlīdzības.
Jūs varat ņemt kredītu ar pašnomaksu, vienlaikus ļaujot ķīlai turpināt pelnīt aizdevējam procentus. Procenti ir pietiekami, lai atmaksātu aizdevumu, aizņēmējam nemaksājot papildu procentus. Citi lietošanas gadījumi ietver apdrošināšanu pret apdraudētiem viedlīgumiem un nepārejošiem zaudējumiem (IL).
Programmā DeFi 2.0 DAO pārvaldība un decentralizācija ir pakāpeniski veidojusi tendenci. Tomēr valdību un regulatoru rīcība galu galā ietekmēs projektu īstenošanas mērogu, kas jāpatur prātā, veicot ieguldījumus, jo sniegtajiem pakalpojumiem var būt jāpielāgojas.
Ievads
Decentralizētās finanses (DeFi) parādījās 2020. gadā, gandrīz pirms diviem gadiem. Šajā periodā esam bijuši liecinieki dažādu DeFi projektu lielajiem panākumiem, piemēram, Uniswap, tirdzniecības un finanšu decentralizācijai un jauniem veidiem, kā nopelnīt interesi kriptovalūtu jomā. Līdzīgi kā Bitcoin (BTC) attīstības vēsturē, jaunas jomas vienmēr saskarsies ar problēmām, kas jāatrisina. Lai risinātu šīs problēmas, DeFi 2.0 koncepcija pakāpeniski ir piesaistījusi uzmanību un kļuvusi par jaunu DeFi decentralizēto lietojumprogrammu (DApp) paaudzi.
2021. gada decembrī mēs vēl neesam sagaidījuši pilnu DeFi 2.0 popularitāti, taču tā attīstības tendence ir sākusi iezīmēties. Izlasiet šo rakstu, lai uzzinātu, kā skatīt DeFi 2.0 un kāpēc ir nepieciešams risināt neatrisinātās problēmas decentralizētajā finanšu ekosistēmā.
Kas ir DeFi 2.0?
DeFi 2.0 ir uzlabotas izmaiņas, kas paredzētas sākotnējā decentralizētās finansēšanas (DeFi) viļņa problēmu risināšanai. Decentralizētās finanses (DeFi) nodrošina novatoriskus decentralizētus finanšu pakalpojumus visiem kriptovalūtas maka lietotājiem, taču tas nav ideāls. Kriptovalūtas ir pieredzējušas šo ceļojumu, un otrās paaudzes blokķēdes, piemēram, Ethereum (ETH), ir Bitcoin uzlabojums. DeFi 2.0 ir jāreaģē arī uz jaunajiem atbilstības noteikumiem, ko plāno ieviest valdība, piemēram, identitātes autentifikācijas un nelikumīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas novēršanas noteikumiem.
Apskatīsim piemēru. Likviditātes pūli (LP) ir guvuši lielus panākumus decentralizēto finanšu (DeFi) jomā. Tomēr, tiklīdz mainīsies simboliskā cenu attiecība, likviditātes nodrošinātāji saskarsies ar risku zaudēt līdzekļus, tas ir, ciest "nepārtrauktus zaudējumus". DeFi 2.0 protokoli var nodrošināt apdrošināšanu pret šādiem riskiem ar zemākām prēmijām. Šis risinājums ne tikai veicina lielākus ieguldījumus likviditātes fondos, bet arī sniedz labumu lietotājiem, ieinteresētajām personām un visai decentralizētās finanšu (DeFi) jomai.
Kādi ir decentralizētās finansēšanas (DeFi) ierobežojumi?
Pirms iedziļināties DeFi 2.0 lietošanas gadījumos, vispirms izpētīsim problēmas, kuras DeFi 2.0 cenšas atrisināt. Daudzas no šeit minētajām problēmām ir izplatītas arī blokķēdes tehnoloģijas un kriptovalūtas jomā:
1. Mērogojamība: DeFi protokoli blokķēdē bieži cieš no tīkla pārslodzes un augstām gāzes maksām, kā rezultātā pakalpojumi ir lēni un dārgi. Pat vienkārši uzdevumi var aizņemt pārāk ilgu laiku un kļūt mazāk rentabli.
2. Oracle un trešo pušu informācija: finanšu produktiem, kas balstās uz ārēju informāciju, ir augstākas kvalitātes prasības attiecībā uz orākuliem, tas ir, trešo pušu datu avotiem.
3. Centralizācija. Decentralizētās finansēšanas (DeFi) mērķim jābūt decentralizācijas palielināšanai. Tomēr daudziem projektiem joprojām nav pilnīgu DAO principu.
4. Drošība. Lielākā daļa lietotāju nepārvalda ne decentralizētās finansēšanas (DeFi) riskus, ne pat skaidri saprot, kādi riski pastāv. Viņi iegulda miljoniem dolāru viedos līgumos, nesaprotot, vai viņu līdzekļi ir drošībā. Lai gan ir drošības auditi, kamēr notiek atjauninājumi, drošības auditi ir gandrīz bezjēdzīgi.
5. Likviditāte: tirgi un likviditātes pūli, kas sadalīti dažādās blokķēdes, un platformas izplata likviditāti visur. Likviditātes nodrošināšana nozīmē, ka līdzekļi un to kopējā vērtība ir jābloķē. Vairumā gadījumu likviditātes portfeļos ieguldītos marķierus var neizmantot citur, tādējādi radot neefektīvu kapitāla sadali.
Kāpēc DeFi 2.0 ir svarīga?
Pat pieredzējušiem kriptovalūtu lietotājiem un turētājiem decentralizētā finanse (DeFi) šķiet nesaprotama un biedējoša. Tomēr decentralizētās finansēšanas mērķis ir samazināt šķēršļus ienākšanai tirgū un sniegt jaunas ieņēmumu gūšanas iespējas kriptovalūtas turētājiem. Lietotāji, kuri nevar saņemt aizdevumus no tradicionālajām bankām, iespējams, varēs īstenot savus sapņus, izmantojot decentralizēto finansējumu (DeFi).
DeFi 2.0 ir izšķiroša nozīme, lai finansējums būtu pieejams sabiedrībai, vienlaikus stingri kontrolējot riskus. DeFi 2.0 cenšas atrisināt iepriekšējā nodaļā minētās problēmas, tas ir, uzlabot lietotāja pieredzi. Ja to izdosies veiksmīgi atrisināt un tiks nodrošināti pievilcīgāki stimuli, visas puses būs priecīgas.
DeFi 2.0 lietošanas gadījumi
Mums nav pārāk ilgi jāgaida, līdz parādīsies DeFi 2.0 lietošanas gadījumi. Faktiski jau ir projekti, kas nodrošina jaunus DeFi pakalpojumus daudzos tīklos, tostarp: Ethereum, Binance Smart Chain, Solana un citās blokķēdes, kas atbalsta viedos līgumus. Šeit ir daži no visizplatītākajiem lietošanas gadījumiem:
Atbrīvojiet ieķīlāto līdzekļu vērtību
Ja kādreiz ieguldīsit žetonu pāri likviditātes pūlā, jūs saņemsiet atlīdzību ar likviditātes nodrošinātāja marķieriem. Izmantojot DeFi 1.0, lietotāji var likt lietā likviditātes nodrošinātāja marķierus likviditātes ieguvei, ļaujot peļņai turpināt veidot saliktos procentus. Pirms DeFi 2.0 dzimšanas tā bija ķēdes vērtības iegūšanas robeža. Miljoniem dolāru vērti līdzekļi ir bloķēti ložmetēju fondos, lai nodrošinātu tirgus likviditāti, tomēr joprojām pastāv potenciāls turpmākiem kapitāla sadales efektivitātes uzlabojumiem.
DeFi 2.0 sper soli uz priekšu, izmantojot likviditātes nodrošinātāja marķierus kā nodrošinājumu likviditātes ieguvē. Tas ļauj izņemt kriptogrāfijas aizdevumus no aizdevuma protokoliem vai kalt žetonus, izmantojot MakerDAO (DAI) līdzīgu procesu. Konkrētie mehānismi katrā projektā atšķiras, taču mērķis ir atbrīvot likviditātes nodrošinātāja žetonu vērtību, lai gūtu gada ienākumus un meklētu jaunas peļņas iespējas.
Gudra līguma apdrošināšana
Viedo līgumu padziļinātas pārbaudes veikšana nav vienkārša, ja vien neesat pieredzējis izstrādātājs. Bez šīm zināšanām projektu novērtējumi nebūs tik visaptveroši. Līdz ar to risks investēt DeFi projektos būs ļoti augsts. Ar DeFi 2.0 ir iespējams apdrošināt konkrētus viedos līgumus par DeFi.
Pieņemsim, ka savā viedajā līgumā izmantojat ienesīguma optimizētāju un likmju likviditātes nodrošinātāja pilnvaras. Kad viedais līgums ir apdraudēts, visi jūsu noguldījumi var tikt zaudēti. Apdrošināšanas projekts nodrošina aizsardzību lietotāju noguldījumiem un iekasē tikai noteiktu maksu no likviditātes ieguves. Ņemiet vērā, ka tas attiecas tikai uz konkrētiem viedajiem līgumiem. Ja likviditātes kopfonda līgums ir bojāts, līdzekļi parasti nav atgūstami. Tomēr, ja apdrošinātais likviditātes ieguves līgums ir bojāts, līdzekļus joprojām var atgūt.
Nepārtrauktu zaudējumu apdrošināšana
Ja jūs ieguldāt likviditātes fondā un sākat likviditātes ieguvi, jebkuras izmaiņas divu bloķēto žetonu cenu attiecībās radīs finansiālus zaudējumus. Šo procesu sauc par "nepārtrauktu zudumu", un jaunie DeFi 2.0 protokoli pēta jaunus veidus, kā samazināt šo risku.
Piemēram, pieņemsim, ka pievienojat noteiktu marķieri vienvirziena likviditātes pūlam. Pašlaik nav jāpievieno pilnvaru pāris, jo protokols pievienos savu pilnvaru marķiera pāra otrai pusei. Tādā veidā lietotājs un protokols vienlaikus saņems maksājumu maksas par atbilstošo marķieru pāru apmaiņu.
Pēc tam protokols izmanto šīs maksas, lai izveidotu apdrošināšanas fondu, lai aizsargātu lietotāju noguldījumus no neparedzamiem zaudējumiem. Ja ar šo maksu nepietiek, lai segtu naudas zaudējumus, protokolā tiks izkalti jauni žetoni, lai segtu zaudējumus. Ja žetonu skaits pārsniedz limitu, tos var uzglabāt vēlākai lietošanai vai iznīcināt, lai samazinātu piegādi.
pašatmaksājošs aizdevums
Aizdevumi parasti ietver likvidācijas risku un procentu maksājumus. Bet ar DeFi 2.0 vairs nav jāuztraucas par šo situāciju. Piemēram, pieņemsim, ka aizņēmējs saņem aizdevumu USD 100 vērtībā no kriptovalūtas aizdevēja. Aizdevējs piedāvā kriptovalūtu 100 USD vērtībā, bet pieprasa, lai aizņēmējs kā ķīlu ieliktu USD 50. Aizņēmējs nodrošina noguldījumu, un aizdevējs izmanto noguldījuma nopelnītos procentus, lai atmaksātu aizdevumu. Pēc tam, kad aizdevējs nopelnīs pietiekami daudz 100 ASV dolāru un papildu prēmiju, izmantojot aizņēmēja nodrošināto kriptovalūtu, tas pilnībā atdos aizņēmēja depozītu. Tāpat nav saistīts ar likvidācijas risku. Pat ja simboliskā ķīla samazinās, aizdevuma atmaksa vienkārši prasīs ilgāku laiku.
Kas kontrolē DeFi 2.0?
DeFi 2.0 ir iepriekš minētās funkcijas un lietošanas gadījumi, tāpēc kurš to visu kontrolē? Blokķēdes tehnoloģijas decentralizācijas tendence neapstāsies, un decentralizētā finanse (DeFi) nav izņēmums. MakerDAO (DAI), viena no pirmajām DeFi 1.0 projektu sērijām, noteica standartu turpmākai izstrādei. Pašlaik arvien biežāk projekti dod iespēju kopienām izteikties.
Daudzi platformas marķieri kalpo arī kā pārvaldības marķieri, piešķirot turētājiem balsstiesības. Mums ir iemesls uzskatīt, ka DeFi 2.0 var padarīt jomu decentralizētāku. Taču, lai pielāgotos decentralizētās finanšu (DeFi) attīstībai, arvien nozīmīgāka loma būs arī atbilstības uzraudzībai.
Kādi ir DeFi 2.0 riski? Kā to novērst?
DeFi 2.0 saskaras ar aptuveni tādiem pašiem riskiem kā DeFi 1.0. Šeit ir daži no galvenajiem riskiem, kā arī pasākumi, lai aizsargātu savus personīgos līdzekļus:
1. Viedai līguma mijiedarbībai var būt aizmugures durvis, vājas saites, vai tai var uzbrukt hakeri. Revīzijas arī nevar nodrošināt, ka projekti ir droši un pamatoti. Lietotājiem vajadzētu pēc iespējas rūpīgāk izpētīt projektus un saprast, ka ar investīcijām vienmēr ir saistīti riski.
2. Regulējums var ietekmēt personīgos ieguldījumus. Valdības un regulatori pievērš lielu uzmanību decentralizētās finanšu (DeFi) ekosistēmai. Lai gan normatīvie noteikumi garantē kriptovalūtu drošību un stabilitāti, dažiem projektiem joprojām ir jāmaina to pakalpojumu saturs atbilstoši jaunajiem noteikumiem.
3. Neatgriezenisks zaudējums. Pat ar pastāvīgu zaudējumu apdrošināšanu joprojām pastāv milzīgi riski lietotājiem, kuri vēlas iesaistīties likviditātes ieguvē. No riskiem nekad nevar pilnībā izvairīties.
4. Grūtības piekļūt personīgajiem līdzekļiem. Ja vēlaties veikt ieguldījumus, izmantojot DeFi projekta vietnes lietotāja interfeisu, viedā līguma atrašanās vietas noteikšanai ieteicams izmantot blokķēdes pārlūkprogrammu. Pretējā gadījumā, ja vietne neizdosies, ieķīlātie līdzekļi netiks izņemti. Tomēr tiešai mijiedarbībai ar viedajiem līgumiem ir nepieciešamas dažas tehniskas zināšanas.
Apkopojiet
Lai gan ir daudz veiksmīgu projektu decentralizēto finanšu (DeFi) jomā, mums vēl ir jāredz, ka DeFi 2.0 pilnībā sasniedz savu potenciālu, un lielākajai daļai lietotāju šī tēma joprojām ir sarežģīta un grūti saprotama. Un jums patiešām nevajadzētu ieguldīt finanšu produktos, kurus jūs pilnībā nesaprotat. Arī pilnveidotu procesu izveide jauniem lietotājiem ir tāls ceļš ejams. Mēs esam redzējuši, ka ir jauni veidi, kā nopelnīt gada peļņu, vienlaikus samazinot risku. Tomēr mums būs jāgaida un jāpārliecinās, vai DeFi 2.0 var pilnībā izpildīt savu solījumu.
Atruna: šis raksts ir paredzēts tikai izglītojošiem nolūkiem. Uzņēmums Binance nav saistīts ar šiem projektiem un tos neatbalsta. Informācija, kas tiek sniegta, izmantojot platformu Binance, nav ieguldījumu vai tirdzniecības konsultācijas vai ieteikumi. Binance nav atbildīgs par jūsu pieņemtajiem investīciju lēmumiem. Pirms finansiālā riska uzņemšanās lūdziet profesionālu padomu.