Kopsavilkums
Likviditātes ieguve ir metode, kā nopelnīt vairāk digitālās valūtas, izmantojot jūsu rīcībā esošo digitālo valūtu. Tas aizdod jūsu līdzekļus citiem, izmantojot “viedos līgumus”, maģiskas datorprogrammas. Apmaiņā par saviem pakalpojumiem jūs nopelnīsit maksu digitālās valūtas veidā. Diezgan vienkārši, vai ne? Bet tas tiešām nav tik ātri.

Likviditātes ieguves kalnrači izmanto ļoti sarežģītas stratēģijas. Viņi pastāvīgi pārvieto kriptovalūtas starp dažādiem aizdevumu un aizņēmumu tirgiem, lai palielinātu atdevi. Viņi arī paturēs noslēpumā labākās likviditātes ieguves stratēģijas. kāpēc? Jo vairāk cilvēku zinās par stratēģiju, jo mazāk efektīva tā būs. Likviditātes ieguvi var uzskatīt par decentralizētās finansēšanas (DeFi) savvaļas rietumiem, kur lauksaimniekiem ir iespēja audzēt vislabākās kultūras, konkurējot savā starpā.

Vai jums tas šķiet interesanti? Lasiet tālāk, lai lasītu vairāk.


Satura rādītājs

  • Ievads

  • Kas ir likviditātes ieguve?

    • Kas izraisīja likviditātes ieguves uzplaukumu?

  • Kas ir kopējā bloķētā vērtība (TVL)?

  • Kāds ir likviditātes ieguves princips?

  • Kā aprēķināt ienākumus no likviditātes ieguves?

  • Kas ir DeFi nodrošinājums?

  • Likviditātes ieguves riski

  • Likviditātes ieguves platforma un protokols

    • Saliktās finanses

    • MakerDAO

    • Sintētika

    • Spoks

    • Unswap

    • Līknes finanses

    • Balansētājs

    • Ilgt.finanses

  • Apkopojiet


Ievads

Decentralizētās finansēšanas (DeFi) darbības vienmēr ir bijušas tehnoloģisko inovāciju priekšgalā blokķēdes telpā. Kas ir unikāls DeFi lietojumprogrammās? Šādām lietojumprogrammām nav nepieciešamas atļaujas, un ar tām var mijiedarboties ikviens (vai jebkurš produkts, piemēram, viedlīgums), kam ir interneta savienojums un atbalstīts seifs. Turklāt DeFi lietojumprogrammām parasti nav nepieciešama uzticēšanās nevienam pārziņiem vai starpniekiem. Citiem vārdiem sakot, tās ir neuzticamas lietojumprogrammas. Tātad, kādus jaunus lietošanas gadījumus var iespējot šie rekvizīti?

Pašlaik top daudz koncepciju, un viena no tām ir likviditātes ieguve. Šis ir jauns veids, kā nopelnīt atlīdzību par digitālās valūtas turējumiem, izmantojot neatļautus likviditātes protokolus. Tas ļauj ikvienam gūt pasīvus ienākumus, izmantojot Money Legos decentralizēto ekosistēmu, kas veidota uz Ethereum. Tāpēc likviditātes ieguve var mainīt veidu, kā investori tur digitālās valūtas nākotnē. Tā kā digitālās valūtas aktīvus var izmantot naudas iegūšanai, kāpēc atstāt tos dīkstāvē? )

Tātad, kā likviditātes ieguves kalnrači veic ieguvi? Kādu rezultātu viņi sagaida? Ja plānojat kļūt par likviditātes ieguves ieguvēju, kur jums vajadzētu sākt? Mēs izskaidrosim visus šos jēdzienus šajā rakstā.


Kas ir likviditātes ieguve?

Ienesīguma lauksaimniecība, kas ķīniešu valodā pazīstama arī kā "likviditātes ieguve", ir metode, kā iegūt atlīdzību, izmantojot digitālo valūtu. Vienkārši sakot, tas nozīmē kriptovalūtu bloķēšanu un atlīdzības saņemšanu.

Savā ziņā likviditātes ieguvi var salīdzināt ar ķīlu. Tomēr likviditātes ieguves aizmugure ir ļoti sarežģīta. Daudzos gadījumos tas darbojas ar lietotājiem, kurus sauc par likviditātes nodrošinātājiem (LP), kuri ir atbildīgi par līdzekļu iepludināšanu likviditātes fondos.

Kas ir likviditātes fonds? Tas būtībā ir vieds līgums, kurā ir līdzekļi. Likviditātes nodrošinātāji (LP) iepludina likviditāti fondu pūlā un pretī saņem atlīdzību. Šo atlīdzību var iegūt no maksām, ko rada pamatā esošā DeFi platforma vai citi avoti.

Daži likviditātes pūli izmaksā atlīdzības vairākos marķieros. Pēc tam šos atlīdzības marķierus var noguldīt citos likviditātes fondos, lai turpinātu saņemt atlīdzības, un cikls turpinās. Esmu pārliecināts, ka esat iemācījies, ka pat ļoti sarežģītas stratēģijas var atklāties ļoti ātri. Pamatideja ir tāda, ka likviditātes nodrošinātāji iepludina līdzekļus likviditātes fondos un saņem no tiem peļņu.

Likviditātes ieguve parasti tiek veikta, izmantojot ERC-20 marķierus Ethereum, un atlīdzības parasti tiek izsniegtas kā ERC-20 marķieri. Tomēr nākotnē lietas var mainīties. Kāpēc tu to saki? Jo pašlaik lielākā daļa šīs darbības notiek Ethereum ekosistēmā. )

Taču pārrobežu ķēžu tilti un citas līdzīgas tehnoloģiskas inovācijas var virzīt DeFi lietojumprogrammas tālāk par konkrētu blokķēžu ierobežojumiem nākotnē. Tas nozīmē, ka tie var darboties citās blokķēdes, kas atbalsta viedo līgumu funkcionalitāti.

Likviditātes kalnrači parasti bieži pārskaita līdzekļus starp dažādiem protokoliem, cerot nopelnīt lielu peļņu. Tāpēc DeFi platforma nodrošinās arī citus ekonomiskus stimulus, lai platformai piesaistītu vairāk kapitāla. Tāpat kā centralizētās biržās, likviditāte bieži vien rada lielāku likviditāti.


Kas izraisīja likviditātes ieguves uzplaukumu?

Lietotāju pēkšņā lielā interese par likviditātes ieguvi var būt saistīta ar COMP marķiera, kas ir Compound finanšu ekosistēmas pārvaldības marķieris, palaišanu. Pārvaldības marķieri piešķir pārvaldības tiesības pilnvaru īpašniekiem. Tomēr, ja vēlaties, lai tīkls būtu pēc iespējas decentralizēts, kā šie marķieri būtu jāizplata?

Pārvaldības marķieru algoritmiska izplatīšana, izmantojot likviditātes stimulus, parasti ir izplatīts veids, kā sākt decentralizētu blokķēdi. Šī metode var piesaistīt likviditātes nodrošinātājus, lai nodrošinātu protokola likviditāti un veiktu jaunu marķieru "iegūšanu".

Lai gan Compound neierosināja likviditātes ieguvi, COMP palaišana padarīja šo marķieru izplatīšanas modeļa modeli ļoti populāru. Kopš tā laika citi DeFi projekti ir nākuši klajā ar inovatīviem plāniem, lai piesaistītu likviditāti savām ekosistēmām.


Kas ir kopējā bloķētā vērtība (TVL)?

Kādi ir daži labi veidi, kā izmērīt DeFi likviditātes ieguves vispārējo stāvokli? Atbilde ir "Kopējā vērtība ir bloķēta (TVL)". Šis rādītājs mēra digitālās valūtas daudzumu, kas ir bloķēts DeFi aizdevumos un citos naudas tirgus veidos.

Savā ziņā kopējā bloķētā vērtība (TVL) ir kopējais likviditātes apjoms likviditātes pūlā. Šis rādītājs var efektīvi novērtēt DeFi un likviditātes ieguves tirgu vispārējo stāvokli. To var arī izmantot, lai efektīvi salīdzinātu dažādu DeFi protokolu “tirgus daļu”.

Lai izsekotu Total Value Locked (TVL), lūdzu, apmeklējiet vietni Defi Pulse. Šeit varat redzēt, kurām platformām ir vislielākais Ethereum vai citu digitālo valūtu aktīvu skaits, kas bloķēti DeFi. Pamatojoties uz to, jūs varat aptuveni saprast pašreizējo likviditātes ieguves stāvokli.

Protams, jo lielāka vērtība ir bloķēta, jo vairāk notiek likviditātes ieguve. Ir svarīgi atzīmēt, ka jūs varat izmērīt TVL ETH, USD vai pat BTC. Katra metode sniegs jums atšķirīgu perspektīvas analīzi par DeFi naudas tirgus stāvokli.


Kāds ir likviditātes ieguves princips?

Likviditātes ieguve ir cieši saistīta ar automatizētā tirgus veidotāja (AMM) modeli, kurā parasti ir iesaistīti likviditātes nodrošinātāji (LP) un likviditātes pūli. Apskatīsim tā pamatā esošos principus.

Likviditātes nodrošinātāji ir atbildīgi par līdzekļu iepludināšanu likviditātes portfeļos. Pūls nodrošina finansējumu tirgus platformai, kurā lietotāji var aizdot, aizņemties vai apmainīt žetonus. Izmantojot šīs platformas, tiek ģenerēti honorāri, un likviditātes nodrošinātājiem tiek kompensēta viņu daļa. Tas ir automatizēto tirgus veidotāju (AMM) darbības pamats.

Tomēr faktiskajā lietošanā var būt lielas atšķirības, nemaz nerunājot par to, ka šī ir jauna tehnoloģija. Nav šaubu, ka mēs redzēsim daudz vairāk veidu, kā uzlabot pašreizējo pamatu.

Papildus maksām, vēl viena atlīdzība par līdzekļu iepludināšanu likviditātes fondā ir jauni marķieri. Piemēram, daži žetoni var nebūt pieejami iegādei nelielos daudzumos atklātā tirgū, bet tos var uzkrāt, nodrošinot likviditāti konkrētam fonda pūlam. )

Žetonu izplatīšanas noteikumi būs atkarīgi no protokola unikālās ieviešanas. Bet kopumā likviditātes nodrošinātāji tiek atalgoti, pamatojoties uz likviditātes apjomu, ko tie nodrošina pūlam.

Lai gan tā nav regulāra prasība, noguldītie līdzekļi parasti ir stabilās monētās, kas piesaistītas ASV dolāram. Visbiežāk izmantotās stabilās monētas DeFi ir DAI, USDT, USDC un BUSD utt. Daži protokoli veidos savus marķierus, lai attēlotu digitālo valūtu, ko lietotāji noguldījuši sistēmā. Piemēram, ja noguldāt DAI pakalpojumā Compound, jūs varat iegūt cDAI (Savienojums DAI), ja noguldāt Ethereum sastāvā, varat iegūt cETH.

Kā jūs varat iedomāties, ar šo pieeju var būt vairākas sarežģītības. Varat deponēt cDAI citā protokolā, kurā tiek izveidots trešais marķieris, lai attēlotu cDAI, ko izmanto DAI attēlošanai, un tā tālāk. Līdzekļu ķēde var kļūt ļoti sarežģīta un grūti izsekojama.


Kā aprēķināt ienākumus no likviditātes ieguves?

Parasti ienākumus no likviditātes ieguves aprēķina katru gadu. Tas sniegs jums aplēsi par paredzamo peļņu, ko varat sagaidīt gada laikā.

Parasti izmantotie rādītāji ir ikgadējā procentu likme (GPL) un ikgadējā ienesīguma attiecība (APY). Atšķirība starp tiem ir tāda, ka APR neņem vērā salikto procentu ietekmi, savukārt APY to dara. Šajā gadījumā salikšana nozīmē peļņas tiešu reinvestēšanu, lai gūtu lielāku peļņu. Tomēr, lūdzu, ņemiet vērā, ka termini APR un APY var tikt lietoti kā sinonīmi.

Jāatzīmē arī, ka šīs divas vērtības ir tikai aplēses un prognozētie rādītāji. Pat īstermiņa ieguvumus ir grūti precīzi novērtēt. kāpēc? Tā kā likviditātes ieguve ir ļoti konkurētspējīgs un straujš tirgus, tā atdeve var strauji svārstīties. Ja likviditātes ieguves stratēģija ir efektīva, daudzi kalnrači izmantos iespēju, un lielo kalnraču pieplūdums var izraisīt strauju augstas ražas samazināšanos. )

Tā kā abi rādītāji APR un APY ir tradicionālā tirgus produkti, DeFi, iespējams, būs jāatrod savi rādītāji, lai aprēķinātu atdevi. Ņemot vērā straujo DeFi attīstību, var būt nepieciešams aprēķināt iknedēļas vai pat dienas atdevi.


Kas ir DeFi nodrošinājums?

Parasti, ja izvēlaties aizņemties aktīvus, aizdevuma nodrošināšanai ir jāsniedz ķīla, kas būtībā apdrošina aizdevumu. Kāds sakars? Tas ir atkarīgs no līguma, kas saņem jūsu aizņemtos līdzekļus, taču jums ir jāpievērš liela uzmanība hipotēkas likmei. )

Ja nodrošinājuma vērtība nokrītas zem protokolā noteiktā sliekšņa, pozīcija var tikt likvidēta atklātā tirgū. Kā izvairīties no piespiedu likvidācijas? Varat pievienot papildu nodrošinājumu.

Jāatkārto, ka katrai platformai tam ir īpaši noteikumi, proti, tā nosaka platformai specifisku hipotēkas likmi. Turklāt tos bieži izmanto saistībā ar tā saukto “pārsnieguma nodrošinājumu”. Tas nozīmē, ka aizņēmējam ir jānogulda ķīla, kas ir lielāka par to, kas tiek aizņemta. Kāpēc ir šis? Tas ir paredzēts, lai samazinātu ļaundabīga tirgus sabrukuma risku, kas novedīs pie liela nodrošinājuma apjoma piespiedu likvidācijas sistēmā.

Tātad, pieņemsim, ka izmantojat aizdevuma līgumu, kurā ir nepieciešama hipotēkas likme 200%. Tas nozīmē, ka par katru 100 ASV dolāru vērtu ķīlu, kuru jūs ievietojat, varat vienlaikus aizņemties 50 ASV dolārus. Tomēr, lai vēl vairāk samazinātu piespiedu likvidācijas risku, bieži vien drošāk ir pievienot vairāk ķīlas par nepieciešamo summu. Tomēr daudzas tirdzniecības sistēmas izmantos ļoti augstas nodrošinājuma likmes (piemēram, 750%), lai kontrolētu visas platformas piespiedu likvidācijas risku līdz relatīvi drošam stāvoklim.


Likviditātes ieguves riski

Likviditātes ieguve nav vienkārša. Visrentablākās likviditātes ieguves stratēģijas ir ļoti sarežģītas un ir ieteicamas tikai pieredzējušiem lietotājiem. Turklāt likviditātes ieguve parasti ir vairāk piemērota privātpersonām vai organizācijām, kuru rīcībā ir liels kapitāla apjoms (t.i., vaļiem).

Likviditātes ieguve nav tik vienkārša, kā šķiet, un, ja jūs pilnībā neizpratīsit savu tirdzniecības stratēģiju, jūs, visticamāk, zaudēsit naudu. Mēs tikko apspriedām ķīlas likvidācijas risku. Tātad, kādi citi riski jums ir jāapzinās?

Acīmredzams risks likviditātes ieguvē ir viedie līgumi. DeFi būtība nozīmē, ka daudzus protokolus veido un izstrādā mazas komandas ar ierobežotu budžetu. Tas palielina viedo līgumu ievainojamību risku.

Pat lieliem protokoliem, kurus revidē cienījamas auditorfirmas, ir drošības caurumi un problēmas, kas visu laiku parādās. Pateicoties blokķēdes nemainīgajam raksturam, lietotāji var zaudēt lielas naudas summas. Tāpēc, bloķējot līdzekļus viedos līgumos, jāņem vērā iepriekš minētie riski.

Turklāt lielākā DeFi priekšrocība ir kombinējamās darbības idejas, taču arī tas satur milzīgus riskus. Apskatīsim, kā tas ietekmē likviditātes ieguvi.

Kā mēs iepriekš apspriedām, DeFi protokoli ir bez atļaujām un nemanāmi integrējas viens ar otru. Tas nozīmē, ka visa DeFi ekosistēma lielā mērā ir atkarīga no katra ēkas bloka. Kad mēs sakām, ka šīs lietojumprogrammas ir saliekamas, mēs domājam, ka tās var viegli strādāt kopā.

Tātad, kāpēc jūs sakāt, ka tas ir risks? Tā kā, tiklīdz kāds no šiem blokiem nedarbojas, kā paredzēts, var tikt traucēta visa ekosistēma. Tas radīs lielus riskus kalnračiem un likviditātes fondiem. Jums ir jāuzticas ne tikai protokolam, kurā iemaksājat līdzekļus, bet arī visiem citiem protokoliem, uz kuriem protokols var paļauties.


➟ Vai vēlaties sākt savu digitālās valūtas ceļojumu? Laipni lūdzam iegādāties Bitcoin vietnē Binance!


Likviditātes ieguves platforma un protokols

Kā jūs varat nopelnīt naudu, izmantojot likviditātes ieguvi? Pašlaik nav noteiktas likviditātes ieguves metodes. Faktiski likviditātes ieguves stratēģija var mainīties katru stundu. Katrai platformai un stratēģijai būs savi noteikumi un riski. Ja nolemjat sākt likviditātes ieguvi, jums jāiepazīstas ar decentralizēto likviditātes protokolu darbību.

Tagad, kad mēs to saprotam, galvenā ideja ir tāda, ka lietotāji iemaksā līdzekļus viedā līgumā un saņem atlīdzību. Taču konkrētajā ieviešanas procesā nāksies saskarties ar dažādām situācijām. Tāpēc nav prātīgi akli noguldīt savus grūti nopelnītos līdzekļus, cerot uz augstu peļņu. Riska pārvaldības pamatnoteikums ir tāds, ka jums vienmēr ir jākontrolē sava ieguldījumu situācija.

Tātad, kāda ir vispopulārākā platforma kalnraču vidū? Šeit mēs esam izveidojuši platformas protokolu kolekciju, tas nav pilnīgs saraksts, taču šie protokoli ir likviditātes ieguves stratēģijas pamatā.


Saliktās finanses

Compound ir algoritmisks naudas tirgus, kas ļauj lietotājiem aizdot un aizņemties aktīvus. Visi Ethereum maka īpašnieki var iepludināt līdzekļus Compound likviditātes fondā, un nopelnītās atlīdzības tiks nekavējoties apvienotas. Procentu likmes tiks koriģētas algoritmiski, pamatojoties uz piedāvājumu un pieprasījumu.

Savienojums ir viens no likviditātes ieguves ekosistēmas galvenajiem protokoliem.


MakerDAO

Maker ir decentralizēta kredītu platforma, kas atbalsta DAI izveidi — stabilas monētas, kas algoritmiski piesaistītas ASV dolāra vērtībai. Ikviens var atvērt Maker Vault un bloķēt nodrošinājuma līdzekļus, piemēram, ETH, BAT, USDC vai WBTC. Viņi var radīt DAI kā aizdevumu pret viņiem bloķēto nodrošinājumu. Aizdevumam laika gaitā tiek uzkrāti procenti, ko sauc par stabilitātes maksu, un likmi nosaka MKR žetonu īpašnieki.

Likviditātes ieguves kalnrači var izmantot Maker, lai ģenerētu DAI izmantošanai likviditātes ieguves stratēģijās.


Sintētika

Synthetix ir sintētisko līdzekļu protokols. Tas ļauj ikvienam bloķēt (likties) Synthetix tīkla marķierus (SNX) vai Ethereum kā nodrošinājumu un kalt atbilstošos sintētiskos aktīvus. Ko ietver sintētiskie aktīvi? Faktiski var iekļaut jebkuru aktīvu ar uzticamu cenas avotu. Tāpēc Synthetix platformai var pievienot gandrīz jebkuru finanšu aktīvu.

Synthetix var ļaut nākotnē izmantot visas aktīvu klases likviditātes ieguvei. Vai vēlaties savā likviditātes ieguves stratēģijā izmantot ilgtermiņa vērtības uzglabāšanu? Sintētiskie līdzekļi var būt ideāli.


Spoks

Aave ir decentralizēts aizdošanas un aizņemšanās protokols. Procentu likmes tiks koriģētas algoritmiski, pamatojoties uz pašreizējiem tirgus apstākļiem. Apmaiņā pret līdzekļu aizdošanu aizdevējs saņem “aTokens”. Šie marķieri sāk uzkrāt procentus uzreiz pēc noguldījuma un rada saliktos procentus. Aave atbalsta arī citas uzlabotas funkcijas, piemēram, zibatmiņas aizdevumus.

Kā decentralizēts kreditēšanas protokols Aave tiek plaši izmantots likviditātes ieguves kalnraču vidū.


Unswap

Uniswap ir decentralizēts apmaiņas (DEX) protokols, kas veic neuzticamu marķieru apmaiņu. Likviditātes nodrošinātāji var izveidot tirgus, noguldot divus vienādas vērtības žetonus. Pēc tam tirgotāji var tirgoties ar likviditātes fondu. Apmaiņā pret likviditātes nodrošināšanu likviditātes nodrošinātāji nopelna komisijas maksas par darījumiem, ko veic viņu pūli.

Uniswap bezberzes īpašības padara to par vienu no populārākajām uzticamo marķieru tirdzniecības platformām. Šis īpašums var labi noderēt likviditātes ieguves stratēģijai.


Līknes finanses

Curve Finance ir decentralizēts tirdzniecības protokols, kas paredzēts efektīvai stabilu monētu apmaiņai. Atšķirībā no citiem līdzīgiem protokoliem, piemēram, Uniswap, protokols Curve ļauj lietotājiem apmainīties ar augstvērtīgām stabilām monētām ar salīdzinoši zemu slīdošo spredu.

Kā jūs varat iedomāties, pateicoties lielajam stabilo monētu skaitam likviditātes ieguvē, Curve ieguves fonds ir galvenā infrastruktūras sastāvdaļa.


Balansētājs

Balancer ir likviditātes protokols, kas līdzīgs Uniswap un Curve. Tomēr galvenā atšķirība ir tā, ka tā atbalsta pielāgotu marķieru piešķiršanu likviditātes pūlos, ļaujot likviditātes nodrošinātājiem izveidot pielāgotus Balancer pūlus, nevis sadalīt 50/50, kā to pieprasa Uniswap. Tāpat kā Uniswap, arī likviditātes nodrošinātāji var gūt komisijas ienākumus no darījumiem, kas notiek viņu pašu likviditātes fondos.

Balansētājs ir svarīgs jauninājums likviditātes ieguves stratēģijās, jo tas nodrošina elastību likviditātes fondu izveidē.


Ilgt.finanses

Yearn.finance ir decentralizēta apkopošanas biznesa ekosistēma, kas nodrošina aizdevumu pakalpojumus tādiem protokoliem kā Aave, Compound un citiem. Tā mērķis ir optimizēt žetonu aizdošanu, algoritmiski atrodot ienesīgākos kreditēšanas pakalpojumus. Līdzekļi tiek konvertēti yToken uzreiz pēc noguldījuma un pēc tam regulāri līdzsvaroti, lai palielinātu peļņu.

Yearn.finance ir lieliski piemērots kalnračiem, kuri vēlas automātiski izvēlēties labāko stratēģisko tirdzniecības protokolu.


Apkopojiet

Tagad mēs esam apskatījuši jaunāko traku digitālajā valūtā — likviditātes ieguvi.

Ko vēl var dot šī decentralizētā finanšu revolūcija? Mēs nevaram paredzēt, kādas jaunas lietojumprogrammas nākotnē radīsies, pamatojoties uz šiem esošajiem komponentiem. Tomēr neuzticamie likviditātes protokoli un citi DeFi produkti neapšaubāmi ir digitālās valūtas ekonomikas un datorzinātņu priekšgalā.

Nav šaubu, ka DeFi naudas tirgi palīdz veidot atvērtāku un pieejamāku finanšu sistēmu, ko var izmantot jebkurš lietotājs ar interneta pieslēgumu.


➟ Vai jums joprojām ir jautājumi par DeFi un likviditātes ieguvi? Lūdzu, apmeklējiet mūsu jautājumu un atbilžu platformu Ask Academy!