Maržinālā tirdzniecība ir veids, kā aizņemties trešo pušu līdzekļus aktīvu tirdzniecībai. Maržinālās tirdzniecības konti sniedz tirgotājiem piekļuvi lielākam kapitālam nekā parastie tirdzniecības konti, ļaujot izmantot kredītplecu savām pozīcijām. Būtībā maržinālā tirdzniecība pastiprina tirdzniecības rezultātus un palielina peļņu, ko tirgotāji gūst ienesīgos darījumos. Ar šo tirdzniecības rezultātu pastiprinošo īpašību maržinālā tirdzniecība ir populāra tirgos ar zemu svārstīgumu, īpaši starptautiskajos valūtas tirgos. Šo pieeju plaši izmanto arī akciju, preču un kriptovalūtu tirgos.
Tradicionālajos tirgos līdzekļi, kas aizņemti maržinālajai tirdzniecībai, parasti nāk no ieguldījumu brokeriem. Taču kriptovalūtu tirdzniecībā šo līdzekļu daļu parasti nodrošina citi tirgotāji, kuri iekasē noteiktu procentu no maržas, pamatojoties uz tirgus pieprasījumu. Turklāt ir dažas kriptovalūtas tirdzniecības platformas, kas lietotājiem piedāvā rezervi.
Kā darbojas maržinālā tirdzniecība?
Pēc maržinālās tirdzniecības uzsākšanas tirgotājiem ir jāmaksā noteikta daļa no pasūtījuma kopējās vērtības. Šo sākotnējo ieguldījumu sauc par "marginu", un tas ir cieši saistīts ar sviras jēdzienu. Citiem vārdiem sakot, maržinālās tirdzniecības konts tiek izmantots, lai izveidotu darījumus ar kredītsviru, kur “sviras efekts” attiecas uz aizņemto līdzekļu attiecību pret maržu. Piemēram, lai izveidotu darījumu 100 000 USD vērtībā ar kredītplecu 10:1, tirgotājam ir jāsamaksā 10 000 USD pamatsumma.
Protams, dažādas tirdzniecības platformas un tirgi nosaka dažādus noteikumus un sviras efektu. Akciju tirgus parasti nosaka kredītplecu 2:1, savukārt fjūčeru līgumi parasti tiek tirgoti ar kredītplecu 15:1. Forex brokeru kompānijas maržinālajai tirdzniecībai parasti nosaka kredītplecu 50:1, un dažos gadījumos tas var sasniegt 100:1 un 200:1. Kriptovalūtu tirgū kredītpleca parasti svārstās no 2:1 līdz 100:1. Tirdzniecības kopiena bieži lieto terminu "x" (reizes), lai apzīmētu kredītplecu (piemēram, 2x, 5x, 10x, 50x utt.).
Maržinālo tirdzniecību var izmantot, lai atvērtu garās un īsās pozīcijas. Garās pozīcijas atspoguļo viļņu tirgus noskaņojumu, savukārt īsās pozīcijas rada tieši pretējo. Atverot pozīciju, izmantojot maržinālo tirdzniecību, tirgotāja aktīvi darbojas kā nodrošinājums aizņemtajiem līdzekļiem. Tirgotājiem tas ir jāsaprot, jo lielākā daļa brokeru firmu patur tiesības piespiest tirgot tirgotāja nodrošinājumu, ja tirgus virzās pretēji tirgotāja pozīcijai (virs vai zem noteikta sliekšņa).
Piemēram, ja tirgotājs atver ilgtermiņa aizņemto pozīciju un cena krītas, viņam/viņai tiks lūgts veikt maržas pieprasījumu. Maržas pieprasījums tiek izdots, ja tirgotājam ir jāfinansē maržas konts, lai izpildītu minimālās maržas tirdzniecības prasības. Ja tirgotājam neizdodas iepludināt kapitālu, turētie aktīvi tiks automātiski likvidēti, lai segtu kapitāla zaudējumus. Vispārīgi runājot, tas notiek, ja visu aktīvu kopējā vērtība maržas kontā (pazīstama arī kā "likvidācijas rezerve") nokrītas zem kopējās maržas, kas nepieciešama konkrētai tirdzniecības platformai vai brokerim.
Priekšrocību un trūkumu analīze
Acīmredzamākā maržinālās tirdzniecības priekšrocība ir tā, ka tirdzniecības pozīcijas relatīvā vērtība ir lielāka, kas var radīt milzīgu peļņu investoriem. Otrkārt, tirgotāji var izmantot maržinālo tirdzniecību, lai atvērtu vairākas pozīcijas ar salīdzinoši nelielu ieguldījumu pamatsummu, lai iegūtu diversificētas ieguldījumu iespējas. Visbeidzot, tirgotāji ar maržinālo kontu var ātri atvērt pozīciju, nepārskaitot kontā lielas naudas summas.
Lai gan priekšrocības ir acīmredzamas, pastiprināšanas efekts ir "abpusgriezīgs zobens". Kad rodas zaudējumi, maržinālā tirdzniecība tos pastiprina tādā pašā veidā, pasliktinot investoru stāvokli. Atšķirībā no parastās tūlītējās tirdzniecības, maržinālās tirdzniecības radītie zaudējumi var pārsniegt tirgotāja sākotnējo ieguldījumu un tiek atzīti par augsta riska tirdzniecības metodēm. Atkarībā no tirdzniecībā izmantotās sviras, neliels tirgus cenu kritums var radīt arī lielus zaudējumus tirgotājiem. Tāpēc ieguldītājiem, kas ir iesaistīti maržas tirdzniecībā, ir jāievēro pārdomātas riska pārvaldības stratēģijas un jāizmanto riska mazināšanas rīki (piemēram, limita cenas un peļņas pārtraukšanas rīkojumi), lai samazinātu risku.
Maržinālā tirdzniecība kriptovalūtu tirgū
Maržinālā tirdzniecība rada lielākus raksturīgos riskus nekā parastā tirdzniecība. Apvienojot to ar kriptovalūtām, risks tiek dubultots. Kriptovalūtu tirgus ir nepastāvīgs, un maržas tirgotājiem šajā telpā jābūt īpaši uzmanīgiem. Lai gan riska ierobežošanas un riska pārvaldības stratēģijām var būt nozīme, maržas tirdzniecība noteikti nav paredzēta iesācējiem.
Diagrammu analīze, tendenču noteikšana un pirkšanas un pārdošanas cenu punktu noteikšana nenovērš risku, kas saistīts ar maržinālo tirdzniecību, taču tas var palīdzēt precīzi prognozēt risku un efektīvi veikt darījumus. Tāpēc pirms sviras izmantošanas kriptovalūtu tirdzniecībā lietotājiem ir ieteicams vispirms labi izprast tehnisko analīzi un iegūt plašu pieredzi tūlītējās tirdzniecības jomā.
maržas fonds
Investoriem, kuri nevar uzņemties maržinālās tirdzniecības risku, viņi var izvēlēties citu metodi peļņas gūšanai, izmantojot maržinālo tirdzniecību. Dažas tirdzniecības platformas un kriptovalūtu biržas piedāvā “maržas fonda” funkciju, kurā lietotāji var finansēt citu lietotāju maržas tirdzniecību.
Process parasti notiek saskaņā ar konkrētiem noteikumiem, un tā rezultātā tiek noteikta dinamiska procentu likme. Ja tirgotājs piekrīt noteikumiem un pieņem piedāvājumu, fonda nodrošinātājam ir tiesības atmaksāt aizdevumu ar saskaņotiem procentiem. Lai gan šādi mehānismi dažādās biržās var atšķirties, rezerves līdzekļu nodrošināšana citiem lietotājiem ir salīdzinoši zems risks, ņemot vērā to, ka aizņemtās pozīcijas var tikt izspiestas, lai izvairītos no pārmērīgiem zaudējumiem. Turklāt maržas finansēšanai lietotājiem ir jāiemaksā līdzekļi tirdzniecības platformas makā. Lietotājiem ir jāņem vērā riski, ar kuriem saskaras, un jāsaprot, kā šī funkcija darbojas viņu izvēlētajā tirdzniecības platformā.
Apkopojiet
Lietotājiem, kuri plāno dubultot savu peļņu, maržas tirdzniecība patiešām ir ļoti praktisks instruments. Ja to pareizi izmanto, sviras tirdzniecība, ko nodrošina maržas konts, var efektīvi palielināt rentabilitāti un dažādot jūsu ieguldījumu portfeli.
Tomēr, kā minēts iepriekš, šī tirdzniecības metode var izraisīt likvidāciju, kas rada milzīgus riskus. Tāpēc tas ir ieteicams tikai kvalificētiem tirgotājiem. Kriptovalūtu tirgus nepastāvības dēļ ir jāievēro piesardzība, iesaistoties maržinālā tirdzniecībā.
Izlasiet mūsu Binance Margin Trading rokasgrāmatu, lai uzzinātu, kā piedalīties maržas tirdzniecībā.