Ievads
Īsā pārdošana ļauj tirgotājiem gūt peļņu no aktīvu cenu krituma. Tas ir izplatīts veids, kā pārvaldīt lejupvērsto risku, nodrošināt esošās pozīcijas vai lāču tirgus izredzes. )
Tomēr īsās pozīcijas pārdošanas stratēģijas dažkārt ir saistītas ar ārkārtīgi augstu risku. Tā kā tam nav aktīvu cenu augšējās robežas, un tas ir cieši saistīts ar īsu cenu samazināšanu. Īsu cenu samazinājumu var uzskatīt par pēkšņu cenu pieaugumu. Kad tas notiek, daudzi īsās pozīcijas pārdevēji ir "ieslodzīti" un mēģinās ātri izkļūt, lai segtu savas pozīcijas.
Ja vēlaties saprast, kas ir short squeeze, vispirms ir jāsaprot, kas ir īsās pozīcijas pārdošana. Ja neesat pazīstams ar īsās pozīcijas pārdošanu un to, kā tā darbojas, lūdzu, izlasiet sadaļu "Ko finanšu tirgos nozīmē īsās pozīcijas pārdošana?" 》.
Šajā rakstā mēs apspriedīsim, kas ir īsa saspiešana, kā reaģēt uz īsu spiedienu un kā gūt peļņu no garās pozīcijas.
Kas ir īsa saspiešana?
Īsā saspiešana rodas, kad liels skaits īsās pozīcijas pārdevēju ir spiesti likvidēt savas pozīcijas, izraisot aktīvu cenu strauju kāpumu.
Īsās pozīcijas pārdevēji prognozē aktīvu cenu kritumu. Ja tā vietā cena pieaugs, īsās pozīcijas nerealizētie zaudējumi pieaugs. Pieaugot cenām, īsās pozīcijas pārdevēji saskarsies ar piespiedu likvidāciju. Tas tiek aktivizēts ar zaudējumu apturēšanas rīkojumu, savukārt maržas un fjūčeru līgumi liek tieši likvidēt. Iespējams, ka tirgotāji pozīcijas slēdz manuāli, lai izvairītos no lielākiem zaudējumiem.
Tātad, kā īsās pozīcijas pārdevēji aizver savas pozīcijas? Viņi nopirks. Tāpēc īss cenu samazinājums var izraisīt strauju cenu kāpumu. Tā kā īsās pozīcijas pārdevēji slēdz savas pozīcijas, eļļu ugunij pieliks arī pirkšanas orderu efekts. Tā rezultātā īsas izspiešanas bieži pavada atbilstošs apjoma pieaugums.
Tālāk ir minēti papildu apsvērumi. Jo lielāks ir īsās pozīcijas pārdošanas kārdinājums gūt peļņu, jo vieglāk īsās pozīcijas pārdevējiem ir iesprostoti un piespiest sevi slēgt savas pozīcijas. Citiem vārdiem sakot, jo vairāk tiek bloķēta likviditāte, jo lielāku nepastāvību izraisa īstermiņa spiešana. Šajā ziņā īsa saspiešana rada īslaicīgu pieprasījuma pieaugumu un piedāvājuma samazināšanos.
Īsai saspiešanai pretstats ir gara saspiešana, kas ir retāk sastopama. Līdzīga buļļu saspiešana notiek, kad garus apņem pārdošanas spiediena kaskāde, izraisot strauju cenu kritumu.
Kā notiek īsa saspiešana?
Īsa izspiešana notiek, kad pēkšņi palielinās pirkšanas spiediens. Ja esat lasījis par īssavienojumu, jūs zināt, ka īssavienojums ir augsta riska stratēģija. Tomēr pēkšņa un strauja īso pozīciju segšana ar pirkšanas rīkojumiem ir tas, kas izraisa šo konkrēto nepastāvīgo notikumu, ko sauc par īsu spiedienu. Tajos ietilpst daudzi stop-loss orderi, kas tiek aktivizēti augstā cenu līmenī, kā arī daudzi īsās pozīcijas pārdevēji, kas vienlaikus manuāli slēdz savas pozīcijas.
Ikreiz, kad finanšu tirgos var izveidot īsās pozīcijas, iespējams, ka notiks īsās pozīcijas. Tajā pašā laikā, ja būs mazāk iespēju tirgus saīsināšanai, veidosies arī milzīgs cenu burbulis. Galu galā, ja nav piemērota aktīva īssavienojuma veida, aktīvs var turpināt pieaugt ilgu laiku.
Priekšnosacījums, lai notiktu īsa saspiešana, ir tas, ka īsās pozīcijas pārliecinoši pārsniedz garās pozīcijas. Protams, ja īso pozīciju ir ievērojami vairāk nekā garo pozīciju, būs lielāka likviditāte, kas pievienos eļļu ugunij. Tāpēc tirgotāji, kuri vēlas rūpīgi sekot līdzi tirgus noskaņojumam, uzskata garo/īso attiecību attiecību kā noderīgu novērtēšanas rīku. Lai skatītu reāllaika garās/īsās attiecības Binance nākotnes līgumiem, noklikšķiniet uz šīs lapas.
Daži pieredzējuši tirgotāji nogaidīs un redzēs potenciālas īsās cenas iespējas gūt peļņu no straujā cenu kāpuma, ejot ilgi. Stratēģija ietver pozīciju uzkrāšanu, pirms notiek īss cenu samazinājums, un ātrā kāpuma izmantošanu, lai pārdotu augstu cenu.
➟ Vai vēlaties sākt savu digitālās valūtas ceļojumu? Laipni lūdzam iegādāties Bitcoin vietnē Binance!
Īsas saspiešanas piemērs
Īsas izspiešanas ir ļoti izplatītas akciju tirgū. Sekas bieži vien pavada zems noskaņojums par uzņēmumu, prognozes par akciju cenu kāpumu un lielas īsās pozīcijas. Piemēram, pieņemsim, ka ir negaidītas labas ziņas un visas īsās pozīcijas ir spiestas pirkt, izraisot akciju cenas kāpumu. Pat ja tā ir, īsās saspiešanas novirze ir tehnisks modelis, nevis būtisks notikums.
Tiek lēsts, ka Tesla (TSLA) akcijas ir vienas no visvairāk īstermiņa akcijām vēsturē. Neskatoties uz to, cena ir piedzīvojusi daudzus lielus cenu kāpumus, atstājot daudzus īsās pozīcijas pārdevējus iesprostotus.
Īsas izspiešanas ir izplatītas arī kriptovalūtu tirgos, īpaši Bitcoin. Bitcoin atvasināto instrumentu tirgū tiek izmantotas ļoti piesaistītas pozīcijas, un pat salīdzinoši nelielas cenu izmaiņas var izraisīt bloķēšanu vai piespiedu likvidāciju. Tāpēc Bitcoin tirgū bieži notiek gan īsa, gan gara izspiešana. Rūpīgi apsveriet izmantoto kredītplecu apjomu, ja vēlaties izvairīties no iestrēgšanas vai likvidācijas. Tajā pašā laikā būtu jāpieņem arī atbilstošas riska pārvaldības stratēģijas.
Apskatīsim šādu Bitcoin cenu diapazonu 2019. gada sākumā. Pēc strauja krituma cena saglabājas noteiktā diapazonā. Noskaņojums, visticamāk, būs ļoti vājš, jo daudzi investori gaida un redz īsās pozīcijas, cerot uz lejupslīdes turpinājumu.
Iespējama īstermiņa samazināšanās BTC/USD tirgū.
Tomēr, tā kā cenas ātri izrāvās no šī diapazona, šī cenu zona ilgu laiku netika atkārtoti pārbaudīta. Tikai vēlākajā COVID-19 epidēmijā tas tika atkārtoti pārbaudīts, saukts par "melno ceturtdienu". Cenas strauji mainījās smagā īsā seguma dēļ.
Apkopojiet
Rezumējot, short squeeze notiek, kad īsās pozīcijas pārdevēji iestrēgst un ir spiesti slēgt savas pozīcijas, izraisot strauju cenu kāpumu. )
Tirgos ar augstu aizņemto līdzekļu īpatsvaru īsie squeeze ir nepastāvīgi. Kad daudzi tirgotāji un investori izmanto lielu kredītplecu, cenu izmaiņas ir dramatiskākas nepārtrauktas likvidācijas izraisītā ūdenskrituma efekta dēļ.
Pirms izlemjat ievadīt īsu pozīciju, noteikti izprotiet īsas saspiešanas sekas. Pretējā gadījumā jūs varat ciest lielus zaudējumus. Lai uzzinātu vairāk par īsās pozīcijas pārdošanu un citiem tirdzniecības paņēmieniem, izlasiet pilnīgu rokasgrāmatu par kriptovalūtu tirdzniecību iesācējiem.
