TL;DR
Riska/atlīdzības attiecība saka, cik daudz riska tu uzņem attiecībā uz cik daudz potenciālās atlīdzības.
Labi tirgotāji un investori ļoti rūpīgi izvēlas savas likmes. Viņi meklē augstāko potenciālo peļņu ar viszemāko potenciālo zaudējumu. Ja ieguldījums var nodrošināt tādu pašu ienesīgumu kā cits, bet ar mazāku risku, tas var būt labāka likme.
Ievads
Neatkarīgi no tā, vai tu tirgo dienas vai veic svārstību tirdzniecību, ir daži pamata jēdzieni par risku, kurus tev vajadzētu saprast. Tie veido tavu izpratni par tirgu un sniedz pamatu, lai vadītu savu tirdzniecības darbību un investīciju lēmumus. Pretējā gadījumā tu nevarēsi aizsargāt un palielināt savu tirdzniecības kontu.
Mēs jau esam apsprieduši riska pārvaldību, pozīciju lielumu un stop-loss iestatīšanu. Tomēr, ja tu aktīvi tirgojies, ir kaut kas īpaši svarīgs, ko saprast. Cik daudz riska tu uzņem attiecībā uz potenciālo atlīdzību? Kā tava potenciālā peļņa salīdzinās ar potenciālajiem zaudējumiem? Citiem vārdiem sakot, kāda ir tava riska/atlīdzības attiecība?
Šajā rakstā mēs apspriedīsim, kā aprēķināt riska/atlīdzības attiecību taviem darījumiem.
Kas ir riska/atlīdzības attiecība?
Riska/atlīdzības attiecība (R/R attiecība vai R) aprēķina, cik daudz riska tirgotājs uzņem attiecībā uz potenciālo atlīdzību. Citiem vārdiem sakot, tā parāda, kādas ir potenciālās atlīdzības par katru 1 USD, ko tu riskē ieguldījumā.
Pats aprēķins ir ļoti vienkāršs. Tu dalīsi savu maksimālo risku ar savu tīro mērķa peļņu. Kā tu to dari? Vispirms tu aplūko, kur tu gribētu ieiet darījumā. Tad tu nolem, kur tu ņemsi peļņu (ja darījums ir veiksmīgs), un kur tu iestatīsi savu stop-loss (ja tas ir zaudējošs darījums). Tas ir būtiski, ja tu vēlies pareizi pārvaldīt savu risku. Labi tirgotāji iestata savus peļņas mērķus un stop-loss pirms ieiešanas darījumā.
Tagad tev ir gan tavi ieejas, gan izejas mērķi, kas nozīmē, ka tu vari aprēķināt savu riska/atlīdzības attiecību. Tu to dari, dalot savu potenciālo risku ar potenciālo atlīdzību. Jo zemāka ir attiecība, jo vairāk potenciālas atlīdzības tu saņem par katru „vienību” riska. Apskatīsim, kā tas darbojas praksē.
Kā aprēķināt riska/atlīdzības attiecību
Teiksim, ka tu vēlies ieiet garajā pozīcijā uz bitcoin. Tu veic savu analīzi un nosaki, ka tava peļņas ņemšanas rīkojuma punkts būs 15% no tavas ieejas cenas. Tajā pašā laikā tu uzdodi sekojošo jautājumu. Kur tava tirdzniecības ideja tiek apstrīdēta? Tur ir jāiestata tavas stop-loss rīkojums. Šajā gadījumā tu nolem, ka tava apstrīdēšanas punkts ir 5% no tavas ieejas punkta.
Ir vērts atzīmēt, ka šie parasti nevajadzētu būt balstīti uz patvaļīgiem procentu skaitļiem. Tev vajadzētu noteikt peļņas mērķi un stop-loss, pamatojoties uz savu tirgu analīzi. Tehniskās analīzes rādītāji var būt ļoti noderīgi.
Tātad, mūsu peļņas mērķis ir 15% un mūsu potenciālais zaudējums ir 5%. Cik liela ir mūsu riska/atlīdzības attiecība? Aprēķins ir vienkāršs:
Riska/atlīdzības attiecība = Potenciālais zaudējums / Potenciālā peļņa
Šajā gadījumā tas ir 5/15 = 1:3 = 0.33. Pietiekami vienkārši. Tas nozīmē, ka par katru riska vienību mēs potenciāli vinnējam trīs reizes vairāk. Citiem vārdiem sakot, par katru riska dolāru, ko mēs uzņemamies, mēs varam iegūt trīs. Tātad, ja mums ir pozīcija, kuras vērtība ir 100 USD, mēs riskējam zaudēt 5 USD par potenciālo 15 USD peļņu.
Mēs varētu pārvietot mūsu stop loss tuvāk mūsu ieejai, lai samazinātu attiecību. Tomēr, kā mēs jau teicām, ieejas un izejas punkti nevajadzētu aprēķināt, balstoties uz patvaļīgiem skaitļiem. Tie jāaprēķina, pamatojoties uz mūsu analīzi. Ja tirdzniecības iestatījums ir ar augstu riska/atlīdzības attiecību, iespējams, nav vērts mēģināt „spēlēt” ar skaitļiem. Varbūt labāk ir pāriet uz citu iestatījumu ar labu riska/atlīdzības attiecību.
Ņemiet vērā, ka pozīcijām ar atšķirīgu lielumu var būt tāda pati riska/atlīdzības attiecība. Piemēram, ja mums ir pozīcija, kuras vērtība ir 10,000 USD, mēs riskējam zaudēt 500 USD par potenciālo 1,500 USD peļņu (attiecība joprojām ir 1:3). Attiecība mainās tikai tad, ja mēs mainām mūsu mērķa un stop-loss relatīvo pozīciju.
Riska/atlīdzības attiecība
Ir vērts atzīmēt, ka daudzi tirgotāji šo aprēķinu veic pretēji, aprēķinot atlīdzības/riska attiecību. Kāpēc? Nu, tas ir tikai jautājums par izvēli. Daži to uzskata par vieglāk saprotamu. Aprēķins ir tieši pretējs riska/atlīdzības attiecības formulai. Tādējādi mūsu atlīdzības/riska attiecība iepriekšminētajā piemērā būtu 15/5 = 3. Kā jūs gaidījāt, augsta atlīdzības/riska attiecība ir labāka nekā zema atlīdzības/riska attiecība.
Piemēra tirdzniecības iestatījums ar atlīdzības/riska attiecību 3.28.
Riska pret atlīdzību skaidrots
Teiksim, ka mēs esam zooloģiskajā dārzā un veicam likmi. Es tev došu 1 BTC, ja tu slepeni ieiesi putnu mājā un barosi papagaili no savām rokām. Kāds ir potenciālais risks? Nu, tā kā tu dari kaut ko, ko nedrīkst, tevi var aizvest policija. No otras puses, ja tu būsi veiksmīgs, tu saņemsi 1 BTC.
Tajā pašā laikā es piedāvāju alternatīvu. Es tev došu 1.1 BTC, ja tu slepeni ieiesi tīģera būrī un ar savām kailām rokām barosi tīģeri ar neapstrādātu gaļu. Kāds ir potenciālais risks šeit? Tevi var aizvest policija, noteikti. Bet, ir iespēja, ka tīģeris tevi uzbrūk un nodara letālu kaitējumu. No otras puses, ieguvums ir nedaudz labāks nekā papagaiļa likmei, jo tu saņemsi nedaudz vairāk BTC, ja būsi veiksmīgs.
Kura šķiet labāka darījums? Tehniski abi darījumi ir slikti, jo tev nevajadzētu tā rīkoties. Tomēr tu uzņem daudz lielāku risku ar tīģera likmi tikai par nedaudz lielāku potenciālo atlīdzību.
Līdzīgā veidā daudzi tirgotāji meklē tirdzniecības iestatījumus, kur viņi var iegūt daudz vairāk nekā zaudēt. To sauc par asimetrisku iespēju (potenciālais ieguvums ir lielāks par potenciālo zaudējumu).
Riska/atlīdzības attiecības izmantošana kopā ar citām attiecībām
Viena no attiecībām, ko izmanto kopā ar riska/atlīdzības attiecību, ir uzvaru procents. Tavs uzvaru procents ir uzvarēto darījumu skaits dalīts ar zaudēto darījumu skaitu. Piemēram, ja tev ir 60% uzvaru procents, tu gūsti peļņu no 60% saviem darījumiem (vidēji). Apskatīsim, kā tu vari to izmantot savā riska pārvaldībā.
Piemēram, tirgotājs, kas nodarbojas ar opciju pirkšanu un pārdošanu, var riskēt zaudēt 100 USD, lai gūtu 700 USD. Šajā gadījumā viņa riska/atlīdzības attiecība ir 1:7. Tomēr opcijas, ar kurām viņi tirgojas, ir riskantas un var nodrošināt tikai 20% uzvaru procentu.
Ņemot vērā uzvaru procentu, ņem šo citu scenāriju: ja viņi veic desmit darījumus pa 100 USD, tērējot 1000 USD, viņi var gūt iespēju laimēt 1400 USD. Izmantojot šos aprēķinus, gan riska/atlīdzības attiecība, gan uzvaru procents, tirgotājs var uzskatīt, ka viņa darbības sniedz augstāku iespēju gūt peļņu nekā zaudēt.
Bet kas notiek, ja tirgotājs saņem tikai 500 USD par veiksmīgu opciju darījumu? Tad viņi saņemtu tikai 1000 USD atpakaļ no saviem 1000 USD darījumiem. Tas būtu tikai izlaušanās punkts. Tādējādi ar 20% uzvaru procentu viņa riska/atlīdzības attiecība būtu vismaz 1:5.
Tirgotāji var aplūkot savu vēsturisko uzvaru procentu un izmantot to, lai aprēķinātu riska/atlīdzības attiecību, kas varētu novērtēt pietiekamu potenciālo peļņu viņiem tirdzniecības laikā. Tomēr riska/atlīdzības attiecības izmantošana šādā veidā ir diezgan ierobežota. Gandrīz nav iespējams noteikt nākotnes darījuma vai aktivitātes uzvaru procentu, un tu vari strādāt tikai ar pagātnes datiem. Tomēr riska/atlīdzības attiecības izmantošana kopā ar citu indikatoru var būt papildu instruments tirgotāja rīku komplektā.
Noslēguma domas
Mēs esam aplūkojuši, kas ir riska/atlīdzības attiecība un kā tirgotāji var to iekļaut savā tirdzniecības plānā. Riska/atlīdzības attiecības aprēķināšana ir būtiska, kad runa ir par jebkuras naudas pārvaldības stratēģijas riska profilu.
Ir vērts arī apsvērt, kad runa ir par risku, saglabājot tirdzniecības žurnālu. Dokumentējot savus darījumus, tu vari iegūt precīzāku priekšstatu par savu stratēģiju sniegumu. Turklāt tu vari potenciāli pielāgot tos dažādiem tirgus apstākļiem un aktīvu klasēm.
Pat tā, daži tirgotāji var būt ļoti ienesīgi ar ļoti zemu uzvaru procentu. Kāpēc? Jo riska/atlīdzības attiecība viņu individuālajos tirdzniecības iestatījumos to ņem vērā. Ja viņi veic tikai iestatījumus ar riska/atlīdzības attiecību 1:10, viņi var zaudēt deviņus darījumus pēc kārtas un joprojām izlauzties vienā darījumā. Šajā gadījumā viņiem būtu jāuzvar tikai divi darījumi no desmit, lai gūtu peļņu. Tā ir tā, kā riska pret atlīdzību aprēķins var būt spēcīgs.
Papildus tam uzvaru/zaudējumu attiecība var tikt izmantota arī, lai aprēķinātu tirgotāja riska/atlīdzības attiecību. Kopā ar tavu uzvaru procentu, tava uzvaru/zaudējumu attiecība ir tavu uzvarēto darījumu skaits dalīts ar zaudētajiem darījumiem, kas palīdz tev noteikt savu panākumu līmeni. Piemēram, ja tev ir 60% uzvaru/zaudējumu attiecība, tu zaudē 60% laika. Tu vari to arī izmantot savā riska pārvaldībā, jo tas palīdz aprēķināt tavu riska/atlīdzības attiecību.
Izmantojot citas attiecību formulas, piemēram, uzvaru procentu un uzvaru/zaudējumu attiecību, tirgotāji var aprēķināt savu riska/atlīdzības attiecību. Precīzāk, viņi var noteikt savu uzvaru un zaudējumu vērtību, kas novērtē riskus, ar kuriem tirgotājs var saskarties.
