Kāpēc MEV ir jāattīstās kopā ar kriptovalūtu?

Iedomājieties, ka iegādājaties preci ar lielu atlaidi, un, izrakstoties, klienti, kas atrodas aiz jums, arī sacenšas par šo preci. Klients jūsu priekšā iedod tirgotājam nedaudz papildu naudas, un tirgotājs pārdod preces citiem klientiem. Kā jūs justos šajā situācijā?

Iepriekš minētais piemērs atspoguļo MEV, dilemmu kriptovalūtu tirgū. Kopš 2020. gada janvāra Ethereum vien no MEV ir ieguvis gandrīz 700 miljonus ASV dolāru. Pīrāgs kļūs arvien lielāks, piesaistot vairāk cilvēku pievienoties. Tātad, kas ir MEV?

Sistēmas projektēšanas neizbēgams rezultāts

Ne tikai kalnrači vai objekti, piemēram, pārbaudītāji un stakeri, var gūt labumu no vienprātības mehānisma (ieguves marķieri, ķīlu piesaistīšanas žetoni utt.), lielākās daļas blokķēžu dizains arī ļauj šīm entītijām gūt labumu no darījumu secības. Priekšroka tiks dota darījumiem, par kuriem tiek maksāta lielāka maksa.

Dalībnieki tiks piesaistīti, ja darījuma izpildes finansiālais ieguvums būs lielāks par maksājamo maksu. Šī procesa laikā iegūto vērtību sauc par MEV (Miner Extractable Value vai Maksimālā ekstrahējamā vērtība).

Blokķēdes, kas var nosūtīt un saņemt tikai tādas kriptovalūtas kā Bitcoin, padara gandrīz neiespējamu MEV ieguvi (A nosūta līdzekļus B, un līdzekļi galu galā atgriežas B, pat ja citi darījumi traucē). Blokķēdēm, kas atbalsta viedos līgumus (DeFi un NFFi pamatā), ir vairāk veidu, kā iegūt MEV. Ethereum, kas šobrīd piesaista lielāko daļu vērtības, ir blokķēde ar visvairāk iegūto MEV.

MEV Ethereum un citās viedo līgumu platformās ir neizbēgamas to sniegto ekonomisko ieguvumu sekas. Kalnrači, kuri nosaka maksu par prioritāti, arī palīdz filtrēt un novērst surogātpasta darījumus.

Nulles maksas blokķēdēs, piemēram, EOS, ir daudz surogātpasta darījumu. Darījumi ar zemu maksu blokķēdēm, piemēram, Solana vai Polygon, bieži neizdodas, jo tīklā ir pārāk daudz surogātpasta darījumu.

Vai visi MEV ir kaitīgi?

Ir trīs MEV pamatveidi, tostarp arbitrāža, klīrings un sviestmaižu tirdzniecība. Pārējie pašreizējie MEV veidi ir tikai iepriekš minēto tipu varianti. Attīstoties viedo līgumu platformām, nākotnē pamazām var parādīties daudzi jauni MEV veidi.

Arbitrāža: veiciet ienesīgus darījumus, pamatojoties uz divu dažādu DEX žetonu cenu starpību.

Saskaņā ar Eigenfi ​​ziņojumu, arbitrāžas MEV veidos vairāk nekā 68% no visiem MEV darījumiem 2022. gadā. Zemāko izmaksu dēļ šis ir arī ienesīgākais MEV veids. Šo procesu sauc par MEV (Miner Extractable Value vai Maksimālā ekstrahējamā vērtība).

Likvidācija: MEV kļūst par pirmo pircēju, kas iegādājas nodrošinājuma aktīvus ar atlaidi un pārdod tos par tirgus cenām, ja notiek likvidācijas gadījums aizdevuma līgumā vai atvasināto instrumentu tirdzniecības platformā.

Sandwiching: kad aizdevuma protokolā vai atvasināto instrumentu platformā notiek likvidācijas notikums, MEV kļūst par pirmo pusi, kas iegādājas nodrošinājumu ar atlaidi un pēc tam pārdod to par tirgus cenu.

No trim veidiem arbitrāža un likvidācija ir izdevīgi, jo palīdz pārvarēt tirgus cenu atšķirības. Mezanīna tirdzniecība ir kaitīga, jo tā var izraisīt ievērojamu novirzi, izraisot lietotāja darījumu veikšanu par augstāku cenu nekā sākotnējā cena. Līdz 2022. gada beigām Ethereum tika veikti vairāk nekā 1,5 miljoni mezanīna uzbrukumu, no kuriem lielākā daļa tika veikti, izmantojot Uniswap, vislikvīdāko apmaiņu.

MEV nākotne

Pieaugot tādām nozarēm kā DeFi, MEV tirgus augs, pateicoties tā sniegtajām priekšrocībām. Mēs nevaram liegt citiem gūt peļņu no sistēmas. Kā pašlaik izstrādāts, MEV ir bijis, ir un joprojām būs problēma kriptovalūtu tirgū.

MEV plusi un mīnusi ir atkarīgi no tā, kā tas tiek izmantots. Tie stimulē tirgus līdzsvarošanas darbības un ļauj tādām filiālēm kā DeFi darboties nevainojami. No otras puses, tie var traucēt tīkla darbību un traucēt lietotāja pieredzi.

Tā vietā, lai mēģinātu tos pilnībā novērst, tagad ir nepieciešams samazināt MEV negatīvo ietekmi un tos sadalīt taisnīgāk. Jau ir risinājumi MEV risināšanai, lai sasniegtu iepriekš minēto. Šobrīd pazīstamākais un lietotākais platformas risinājums ir MEV-Boost.

Papildus MEV-Boost risinājumiem ir arī lietojumprogrammu līmeņa risinājumi, kas palīdz ierobežot MEV ietekmi, piemēram, CowSwap, kas lietotājiem ļauj tirgoties tieši, neizmantojot pūlu. Turklāt lietotājiem ir jāatceras padomi, kā samazināt MEV radīto kaitējumu, piemēram, darījumu sadalīšana un pielāgošanās zemai slīdēšanai.

MEV pastāvēs un attīstīsies paralēli viedo līgumu platformai. Ja MEV tiek labi kontrolēts, tas var būt gan labvēlīgs, gan kaitīgs, radot stimulu ekosistēmām. Risinājumi, kas tam kalpo, būs piemēroti šai tendencei.

#BTC#crypto2023#ETH#Binance#Web3 #oriģināls