Labdien! Savā emuārā vēlos īsi un skaidri runāt par Dow teorijas nozīmi.

Dow teorija ir viena no galvenajām diagrammu interpretācijas teorijām, kas diagrammas saista ar investoru psiholoģiju. Čārlzs Dovs uzskatīja, ka akciju tirgus kustas kā okeāns un sastāv no trim viļņiem – primārā, sekundārā un ikdienas. Viņš salīdzināja spēcīgas tirgus svārstības ar kritumiem un bēgumiem. 

Ir 6 pamatprincipi, kas izskaidro Dow teoriju.

1. Indeksi ņem vērā visu. Indeksos tiek ņemti vērā visi faktori, kas var kaut kādā veidā ietekmēt piedāvājumu un pieprasījumu tirgū. Saskaņā ar Dava teoriju indeksa dinamikā tiks atspoguļots jebkurš faktors, pat tādi notikumi kā zemestrīces, katastrofas vai citi “Dieva gribas akti”.

2. Tendenču klasifikācija. Čārlzs Dovs iedalīja tendences trīs kategorijās: primārās tendences, sekundārās tendences un nelielas ikdienas svārstības. Primārā tendence jeb vilnis ir ilgtermiņa cenu izmaiņas. Cenas pieaugums atbilst buļļu tirgum, un cenas samazinājums atbilst lāču tirgum. Parasti tiek uzskatīts, ka buļļu vai lāču tirgus sākas, kad cena sasniedz 20% no iepriekšējās zemākās vai augstākās vērtības. Dow teorijā primārajai tendencei ir 3 dažādas fāzes. Buļļu tirgū ir uzkrāšanās fāzes, pieaugošais apjoms un pēdējais sprādzienbīstams gājiens. Lāču tirgū ir pārdošanas, panikas un pircēju trūkuma fāzes. Sekundārās tendences ir īstermiņa cenu izmaiņas, kas ir pretrunā galvenajai ilgtermiņa tendencei. Tos var izraisīt dažādi faktori, piemēram, ziņas, ziņojumi vai cita īslaicīga ietekme. Nelielas ikdienas svārstības ir nelielas cenu svārstības dienas laikā, kas būtiski neietekmē kopējo tirgus dinamiku.

3. Apstiprinājuma princips. Princips ir tāds, ka, lai noteiktu bullish vai lāču tirgus klātbūtni, ir jāpārbauda nevis viena, bet vairāku galveno indeksu kustība tirgū (galvenie no tiem ir S&P500, industriālais, komunālais un transports).

4. Tendencei jāpievieno apjoms. Tirdzniecības apjoms ir noteiktā laika periodā tirgoto akciju vai monētu skaits. Apjoms pēc būtības ir svarīgs rādītājs, lai noteiktu tirgus tendences stiprumu un virzienu. Ja cenu kustību apstiprina liels apjoms, tas norāda uz spēcīgas tendences klātbūtni tirgū. Parasti tirdzniecības apjomam vajadzētu palielināties, attīstoties kāpuma un lāču tendencēm, un maksimālais tirdzniecības apjoms ir sagaidāms tirgus maksimumā vai apakšā. Ja it kā sākas kāda tendence, bet tajā nav apjomu, tad visticamāk tā nav jauna tendence, bet gan kāmju māneklis.

5. Svarīga ir tikai slēgšanas cena. Čārlzs Dovs uzskatīja, ka vissvarīgākā cena ir slēgšanas cena. Noslēgumā pārdošanas apjoms palielinās, jo starp pircējiem un pārdevējiem notiek dabiska cīņa, lai noskaidrotu uzvarētāju.

6. Tendence turpinās. Dow apgalvoja, ka cenu virziens turpināsies līdz brīdim, kad būs pagrieziena pazīmes. Trends ir ilgtermiņa cenu kustība, un pozīcija ir jāatver tikai atbilstoši tendences virzienam. Dow teorija neparedz, cik ilgi tendence turpināsies, tā vienkārši iesaka to ievērot, līdz notiek apvērsuma signāls vai tendences pārtraukums. Ir svarīgi saprast, ka neviena teorija nevar paredzēt nākotni ar precizitāti vai ticamību. Dow teorija ir tikai instruments, kas var palīdzēt investoriem labāk izprast un analizēt tirgus tendences un pieņemt pārdomātākus lēmumus. No savas pieredzes varu teikt, ka tirdzniecība ar tendenci jau nes 70% panākumu, bet atlikušie 30% ir līmeņi, zonas, kā arī citi modeļi, tas viss, protams, pakļauts riska un naudas pārvaldībai.