OpenSea, augsti novērtēts NFT tirgus starta uzņēmums, kura vērtība pēdējo reizi bija 13,3 miljardi ASV dolāru pēc 300 miljonu ASV dolāru piesaistīšanas 2022. gada sākumā, ierobežo savu akciju pārdošanu, ko veic darbinieki vai investori bez valdes apstiprinājuma. Taču ir iespējams iegādāties OpenSea un citu kriptovalūtu kompāniju akcijas ar atlaidēm, izmantojot inovatīvus speciālās nozīmes transportlīdzekļus (SPV), ko veicina brokeru platformas.

Saskaņā ar Niku Fusko, ApeVue dibinātāju un izpilddirektoru, datu sniedzēju, kas koncentrējas uz uzņēmumiem pirms IPO, SPV ir juridiskas personas, kas izveidotas tikai otrreizējā tirgus darījumiem ar ierobežotām akcijām. "Pat tad, ja privāts uzņēmums ierobežo tirdzniecību ar savām akcijām, investoriem joprojām var būt iespējams pirkt un pārdot netiešas līdzdalības šī uzņēmuma akcijās, tirgojot īpašumtiesības uz SPV, kam savukārt pieder privātā uzņēmuma akcijas," Fusco. teica.

Blockchain.com un Klarna, divi augsta līmeņa jaunuzņēmumi, ir piedzīvojuši savu vērtējumu kritumu ekonomikas lejupslīdes laikā. Tomēr dažiem uzņēmumiem ir izdevies noturēties virs ūdens, nepiesaistot papildu finansējumu; tomēr sekundārā tirgus platformas, piemēram, Forge Global, nodrošina alternatīvu barometru jaunuzņēmumu kapitāla vērtības mērīšanai.

Viens no šādiem piemēriem ir OpenSea. Sākot ar 5. martu, OpenSea akcijas tika tirgotas ar 51% atlaidi Birel, jaunuzņēmumu akciju otrreizējā tirgus platformā, kas liecina, ka, neskatoties uz spēju izvairīties no līdzekļu piesaistes šajā lāču tirgū, uzņēmuma kapitāldaļas joprojām tiek diskontētas. Šo platformu piedāvātais risinājums ir radījis spriedzi starp jaunuzņēmumiem un to akcionāriem, jo tie cenšas nepieļaut turpmāku savu vērtējumu kritumu.

Saskaņā ar ApeVue apkopotajiem datiem, OpenSea akciju otrreizējais tirgus kopš 2022. gada sākuma ir ievērojami pieaudzis. Zemāk redzamā diagramma sniedz pārskatu par šo tendenci institucionāli orientētu brokeru vidū, kas tirgo nekotētas akcijas. Tā ataino šajā periodā panākto progresu.

Avots: ApeVue

Saskaņā ar Ozone Networks, korporatīvās vienības, kas stāv aiz OpenSea, statūtu fragmentu, populārais NFT tirgus OpenSea kopš 2021. gada marta ir aizliedzis nesankcionētus sekundāros pārdošanas darījumus. Statūtos ir noteikts, ka akcionāriem ir aizliegts nodot jebkādas korporācijas akcijas bez iepriekšējas direktoru padomes atļaujas. Šādi ierobežojumi nav nekas neparasts, norāda Birel izpilddirektors Ričards Frīmensons.

Tomēr daži investori uzskata, ka ierobežojumi ir tālu no ideāliem, jo daudzi OpenSea akciju turētāji ir ieinteresēti iziet no tirgus. Lai nodrošinātu, ka uzņēmums nebloķēs darījumu, pārdevēji piedāvā piešķīrumus, izmantojot īpašam nolūkam dibinātas sabiedrības (SPV) vai nākotnes līgumus, kas, pēc anonīma avota teiktā, veido 95% no OpenSea akciju tirdzniecības otrreizējos tirgos. SPV izmantošana sadrumstalo likviditāti un kavē tirdzniecību, liekot dažiem investoriem dot priekšroku akciju tiešai iegādei.

Saskaņā ar finanšu tehnoloģiju uzņēmumu eņģeļinvestora teikto, akciju pirkšana, izmantojot īpašam nolūkam dibinātus uzņēmumus (SPV), ir saistīta ar papildu maksām un mazāku kontroli, jo tas attālina investorus no faktiskā ieguldījuma. OpenSea vēl nav sniegusi komentārus par šo jautājumu.