Galvenie atklājumi
Finansējuma likme nosaka periodisko maksājumu apjomu starp perpetuālo nākotnes līgumu pozīciju turētājiem. Šīs maksas, ko tirgotāji maksā vai saņem, sauc par finansēšanas maksām.
Ja finansēšanas kārtas laikā mūžīgā nākotnes līguma cena ir augstāka par bāzes aktīva tūlītējo cenu, tad garo pozīciju turētāji maksā finansēšanas maksu īso pozīciju turētājiem. Un otrādi: ja spot cena ir augstāka par fjūčeru cenu, tad īso pozīciju turētāji maksā garo pozīciju turētājiem.
Augstas finansēšanas maksas var samazināt tirgotāja peļņu vai palielināt zaudējumus, kas var palielināt likvidācijas risku.
Binance Futures izmanto finansēšanas likmes mehānismu, saglabājot mūžīgo nākotnes līgumu saskaņotu ar tās pamatā esošās kriptovalūtas tūlītējo cenu, ar kuru līgums ir saistīts. Šajā rakstā mēs sīkāk aplūkosim finansējuma likmju iezīmes un to, kā šis mehānisms darbojas lielas nepastāvības periodos.
Atšķirības starp tradicionālo un mūžīgo nākotni
Binance Futures ir pieejami atvasināto instrumentu līgumi, kas ir atkarīgi no kriptovalūtu cenām tūlītējā tirgū. Tradicionālajiem nākotnes līgumiem, kas pazīstami arī kā piegādājamie nākotnes līgumi, ir noteikts norēķinu datums (parasti katru mēnesi vai ceturksni). Norēķinu datumā līgumcena un bāzes aktīva cena tiek izlīdzinātas un visas atvērtās pozīcijas tiek izpildītas.
Atšķirībā no tradicionālajiem nākotnes līgumiem, pastāvīgajiem nākotnes līgumiem nav derīguma termiņa, kas nozīmē, ka tirgotāji var turēt šādas pozīcijas neierobežotu laiku. Bez uzticama cenu saistīšanas mehānisma līgumcenas un tūlītējās cenas var nesakrist.
Binance Futures ir mehānisms, kas saglabā līdzsvaru starp nākotnes līgumu cenām un indeksu cenām pastāvīgos nākotnes līgumos. To sauc par finansējuma likmi.
Finansēšanas likme nosaka periodisko maksājumu lielumu starp tirgotājiem ar garajām pozīcijām vai īsām pozīcijām mūžīgajos nākotnes līgumos finansēšanas kārtas laikā.
Finansēšanas kārta ir periodisks notikums, kurā garo un īso pozīciju turētāji maksā viens otram finansēšanas maksu. Šie maksājumi parasti tiek veikti ik pēc astoņām stundām, un tos sauc par finansēšanas maksām.
Lūdzu, ņemiet vērā, ka Binance Futures finansēšanas maksas tiek piešķirtas nevis Binance platformai, bet gan tirgotājiem. Šis mehānisms tiek izmantots, lai uzturētu līdzsvaru starp kriptovalūtu cenām fjūčeru un tūlītējo darījumu tirgos.
Kā tiek noteikta finansējuma likme?
Finansējuma likme nosaka, kuri tirgotāji maksā vai saņem finansējuma maksas, kā arī to, cik procentu no viņu pozīcijām tiks izmantota izmaksai.
Kad tirgus ir kontango (fjūčeru cenas ir augstākas par tūlītējām cenām), finansējuma likme būs pozitīva. Šajā gadījumā perpetuālo nākotnes līgumu garo pozīciju turētāji maksās finansējuma maksu īso pozīciju turētājiem.
Kad tirgus ir atpalicis (fjūčeru cenas ir zemākas par tūlītējām cenām), finansējuma likme būs negatīva. Ilgtermiņa nākotnes līgumu īso pozīciju turētāji maksātu finansēšanas maksu garo pozīciju turētājiem.
Kā pārbaudīt finansējuma maksu
Maksa par finansējumu: summa, ko tirgotājs maksā vai saņem finansējuma piešķiršanas laikā. Visa informācija par samaksātajām un saņemtajām komisijām ir pieejama darījumu vēsturē.
Finansējuma likme: likme, kas nosaka finansējuma maksas virzienu un apmēru. Finansējuma likme ir balstīta uz starpību starp mūžīgā nākotnes līguma cenu un pamatā esošās kriptovalūtas tūlītējo cenu.
Finansējuma maksas augšējā/apakšējā robeža: maksimālā finansējuma maksa, ko var iekasēt no tirgotājiem finansēšanas kārtas laikā (jo augstāka finansējuma likme, jo lielāka maksa).
Finansēšanas intervāls: biežums, kādā tiek maksātas finansēšanas maksas starp tirgotājiem. Parasti šie maksājumi tiek veikti ik pēc astoņām stundām, bet lielas tirgus nepastāvības periodos intervāls var būt īsāks.
Finansēšanas kārta: noteikts laiks, kurā tiek maksātas finansējuma maksas.
Šajā lapā var pārbaudīt finansējuma likmes, finansējuma maksas augšējos/apakšējos ierobežojumus un finansēšanas intervālus dažādiem nākotnes līgumiem.
Korelācija ar tirgus nepastāvību
Zemas tirgus kapitalizācijas monētas tiek uzskatītas par riskantākām un nepastāvīgākām nākotnes līgumos zemās likviditātes dēļ. Zema likviditāte nozīmē, ka konkrētajā tirgū nav daudz pircēju un pārdevēju un samazinās tirdzniecības apjomi, kas bieži vien izraisa lielas cenu svārstības.
Fjūčeru cena monētām ar zemu likviditāti un zemu tirgus kapitalizāciju var krasi mainīties augsta svārstīguma periodos. Šī iemesla dēļ Binance Futures veic papildu līdzsvarošanas pasākumus.
Tādējādi Binance Futures izmanto dažādus mehānismus, lai pārvaldītu riskus un uzturētu stabilitāti augsta nepastāvības periodos. Šo pasākumu mērķis ir nodrošināt nākotnes līgumu cenu atbilstību bāzes aktīva cenām tūlītējā tirgū. Cita starpā šādi pasākumi ietver:
Maksimālās finansējuma maksas palielināšana: maksimālās finansējuma maksas palielināšana ļauj palielināt finansējuma likmi. Tas savukārt palielinās finansēšanas maksu un radīs būtiskākas korekcijas mūžīgā nākotnes līguma cenā. Maksas palielināšana arī motivē tirgotājus rīkoties piesardzīgi un samazināt risku lielas nepastāvības periodos.
Īsāks finansēšanas intervāls: saīsinot finansēšanas intervālu, Binance paātrina finansējuma likmes noteikšanu un finansējuma maksas apmaiņu. Tas ļauj mehānismam efektīvāk uzturēt konsekvenci starp fjūčeru un tūlītējo darījumu cenām.
Turklāt šie pasākumi attur tirgotājus no pārmērīga riska un mudina viņus rīkoties piesardzīgi, veicot darījumus lielas nepastāvības periodos.
Kāda ir augsto finansēšanas maksu ietekme?
Augstu finansēšanas maksu maksāšana var negatīvi ietekmēt tirgotāju tirdzniecības rezultātus.
Samazināta peļņa: augsta finansējuma maksa var samazināt tā tirgotāja peļņu, kurš maksā komisiju, īpaši, ja viņš ieņem amatu ilgu laiku. Jo augstāka finansējuma likme, jo augstāka ir finansēšanas maksa, kas nozīmē, ka jūsu kopējā peļņa tiks samazināta. Ja tirgotājs saņem komisiju, nevis to maksā, tad finansējuma maksa palielinās viņa peļņu.
Palielināts likvidācijas risks: augstas finansēšanas maksas var apdraudēt tirgotāja pozīcijas tirgū. Finansēšanas maksas tiek periodiski atskaitītas no tirgotāja maržas bilances, un tāpēc tās var ievērojami samazināt maržas apjomu, kas pieejams atvērtas pozīcijas uzturēšanai. Ja nebūs pietiekamas rezerves finansējuma maksas segšanai, pozīcija tiks likvidēta.
Piezīme
Esiet uzmanīgi, lai uzraudzītu finansēšanas likmi un komisijas maksas griestus pastāvīgajiem nākotnes līgumiem, kurus tirgojat, jo īpaši paaugstinātas tirgus nestabilitātes periodos. Tas ļaus jums paredzēt izmaiņas un pielāgot savu tirdzniecības stratēģiju, pirms tirgotāji maksā viens otram finansēšanas maksu.
Neturiet pozīcijas pārāk ilgi: Maksa par finansējumu tiek iekasēta regulāri, tāpēc mēģiniet nenoturēt pozīcijas pārāk ilgi. Ja finansējuma kārtas laikā jums nav atvērtu pozīciju, komisija netiek iekasēta. Pozīcijas turēšana uz nakti var izraisīt vairākas izmaksas.
Saglabājiet maržas bilanci: pārliecinieties, ka jums ir pietiekami daudz peļņas, lai segtu komisijas izmaksas. Zema maržas bilance var izraisīt likvidāciju, tāpēc ir svarīgi nodrošināt pietiekamu rezervi, lai segtu finansēšanas maksas un iespējamos zaudējumus.
Finansējuma likmēm un finansējuma maksām ir izšķiroša nozīme līgumcenu uzturēšanā mūžīgo nākotnes līgumu tirgū. Atcerieties sekot līdzi finansējuma likmei, finansēšanas maksas ierobežojumam un finansēšanas kārtām. Turklāt jūs varat pielāgot pozīcijas turēšanas periodu un kontrolēt maržas bilanci, lai ievērojami samazinātu finansēšanas maksu ietekmi uz tirdzniecības rezultātiem un samazinātu likvidācijas risku.
Papildus informācija
(Atbalsts) Ievads Binance Futures finansēšanas likmēs
(emuārs) Kāda ir nākotnes līgumu finansēšanas likme un kāpēc tā ir svarīga?
(Atbalsts) Likvidācijas procedūra
(Atbalsts) Kas ir mūžīgie nākotnes līgumi un ceturkšņa nākotnes līgumi